会议时间 - 2025年第五次临时股东会召开时间为2025年12月15日14点[2] - 网络投票起止时间为2025年12月15日[2] - 股权登记日为2025年12月9日[13] - 会议登记时间为2025年12月11日（上午10:00 - 12:00，下午14:00 - 17:00）[20] 会议地点 - 会议召开地点为上海市松江区文翔路6201号小昆山镇社区文化中心三楼315会议室[2] - 会议登记地点为上海市松江区思贤路4800号[20] 投票时间 - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[3] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[5] 议案信息 - 议案于2025年11月27日经第四届董事会第五次会议审议通过[5] - 议案具体内容于2025年11月28日在上海证券交易所网站披露[5]

会议相关 - 公司第四届董事会第五次会议于2025年11月27日召开，7名董事实到[2] - 拟于2025年12月15日召开2025年第五次临时股东会[10][11] 议案相关 - 同意续聘上会会计师事务所为2025年度审计机构，需提交临时股东会审议[3][5][6] - 变更注册资本及修订《公司章程》议案需提交临时股东会审议[8][9] 股本变更 - 2025年11月12日完成股票期权激励计划行权登记，总股本和注册资本变更[7]

公司动态 - 公司于2025年11月27日召开第四届第五次董事会会议，审议包括续聘会计师事务所在内的议案 [1] - 公司当前市值为76亿元 [1] 业务构成 - 2024年公司营业收入主要来源于新能源动力电池精密结构件，占比61.3% [1] - 智能自动化装备业务收入占比37.43% [1] - 其他业务收入占比1.27% [1]

行业投资评级与核心观点 - 报告未明确给出整体行业投资评级，但基于对技术路径和市场前景的分析，对固态电池设备产业链持积极看法 [2] - 核心观点认为干法成膜工艺凭借其在能耗、成本、结构性能和材料兼容性等方面的综合优势，正逐步成为下一代高性能固态电池前道制片工艺的主流方向，是未来的终局技术 [2][15][18] - 预测全球固态电池产能将从2024年的17GWh快速增长至2029年的200GWh，五年新增约183GWh，带动设备需求显著增长 [8][9] - 重点推荐固态电池设备整线供应商先导智能、激光焊接设备商联赢激光、化成分容设备商杭可科技，并建议关注赢合科技、先惠技术等多家产业链公司 [2] 固态电池前道制片工艺概述 - 前道制片是锂电池制造的承上启下环节，直接决定电池的能量密度、倍率性能、循环寿命及产线稳定性 [2][7] - 全固态电池以固态电解质膜替代液态电解液，前道制片除制备正负极片外，还需制备固态电解质膜，工艺难度和关键性显著提升 [7] - 固态电池前道设备市场空间预计快速增长，至2029年，仅前道设备市场规模有望达到80亿元 [8][9] 干法与湿法工艺对比 - 湿法工艺成熟度高、涂布均匀性好，但与液态产线适配性强，依赖溶剂和烘干，能耗高，对厚电极及水敏材料支持有限 [2][15] - 干法工艺取消溶剂使用与烘干步骤，依赖高剪切干混与纤维化设备，通过多辊压实成膜，具备流程简洁、成本低、环保、结构致密等优势 [2][15][18] - 相较于湿法，干法工艺可使制造成本降低10–20%，单位电芯制造能耗降低约38–40%，每10kWh电芯制造可减排1000kg CO₂，且压实密度提升可达30%，支持实现300+ Wh/kg并目标500+ Wh/kg的能量密度 [17][18] 干法工艺的技术路径 - 当前较具代表性的干法制片技术包括纤维化、干法喷涂沉积、气相沉积、热熔挤压、直接压制和3D打印六类 [2][40] - 不同技术路径在原理、适用材料、成膜能力和设备复杂度上存在差异，分别适用于大型、柔性电极、小尺寸器件、厚极片等场景 [2][40] - 纤维化技术工艺成熟、产线兼容性好，有望成为主流量产路线；其通过高剪切力使PTFE粘结剂纤维化形成三维骨架，实现无溶剂成膜 [40][61][66] 固态电池材料体系与工艺适配性 - 固态电解质主要包括氧化物、硫化物、聚合物和卤化物四种路线，其中硫化物路线离子电导率最高，兼具良好加工性能，是当前国际主流路线 [20][21] - 未来电池正负极将向高性能迭代，负极由石墨向硅基最终向金属锂发展，正极向超高镍、富锂锰基等材料发展，干法工艺因其无溶剂特性，对高性能正负极材料（尤其是水敏/溶剂敏感材料如锂金属、硫化物电解质）适配性优势突出 [26][27][30] - 干法工艺能消除溶剂残留带来的界面缺陷，实现更高压实密度（如三元材料干法电极可达3.62g/cm³，传统湿法为3.34g/cm³）和更高活性物质占比（干法可达95%，湿法≤80%），从而提升能量密度和界面稳定性 [32][34][35] 关键设备与新增工艺 - 干法工艺普遍需要干混和压延致密化等关键步骤，干混设备（如剪切混合机、滚筒混合机、球磨机）和辊压机（压延致密化）是核心设备 [45][49][51][55] - 辊压机技术壁垒高，涉及热管理、均匀性控制、轧辊制造等，对于法厚极片制备，高辊数（如22辊）配置成为趋势，以满足高精度和高速生产需求 [55][56] - 固态电池新增特殊工艺，如材料预覆膜（如采用原子层沉积ALD技术包覆正负极/电解质材料）以提升界面稳定性、抑制副反应；以及印胶等工艺 [100][103][108]

公司近期重大合同 - 公司及控股子公司福建东恒自2025年8月8日至公告披露日收到宁德时代及其控股子公司合同金额合计约为人民币7.96亿元（不含税）[2] - 合同对方包括宁德时代、德国时代、四川时代等多家宁德时代关联方[6] - 合同结算方式包括预付30%、货到付20%、验收合格付30%、验收合格360天付20%以及货到月结90天两种[6] 公司与宁德时代的业务合作历史 - 本次是公司2025年以来第三次披露与宁德时代签订重大合同信息[7] - 自2024年11月20日至2025年4月12日，公司累计收到宁德时代合同金额约为6.84亿元（不含税）[7] - 自2025年4月12日至2025年8月8日，公司累计收到宁德时代合同金额约为7.02亿元（不含税）[7] - 近一年时间（2024年11月20日至2025年11月18日），公司与宁德时代的订单总金额达到21.82亿元[7] 公司业务转型与发展 - 公司成立于2007年，于2020年8月11日在科创板上市[9] - 公司原主要业务为向中高端汽车生产企业提供智能自动化生产线[9] - 公司于2022年以8.16亿元收购宁德东恒（控股51%），正式切入锂电池模组结构件领域[9]

宏观政策与监管动态 - 外交部要求日方就涉台错误言论进行深刻反省并给中国人民明确交代 [1] - 商务部回应美方修改专利无效申请规则 认为其违反国际义务并对中国企业构成歧视性限制 [1] - 金融监管总局在海口召开外资金融机构座谈会 表示将推动更多金融改革开放措施在海南先行先试 [2] - 财政部声明"粤港澳大湾区政策红利发放"为虚假信息 提醒公众防范投资诈骗 [2] - 中国人民银行北京市分行等12部门印发方案 提出加大对汽车特别是新能源汽车消费的金融支持力度 [6] 行业发展规划与投资 - 工信部目标到2027年建成200个左右高标准数字园区 双千兆网络覆盖率达100%并实现算力基础设施有效部署 [4][5] - 教育部表示将在人工智能、集成电路等战略必争领域探索拔尖创新人才培养新模式 [6] - 重庆市经信委印发人工智能终端产业创新蝶变行动计划 推动具身智能机器人在企业智能化改造中应用 [6] - 国家发展改革委核准批复5项电力互济工程 总投资达244亿元 其中国家电网投资184亿元 南方电网投资60亿元 [6] - 卫星互联网产业受关注 财通证券建议关注卫星制造、火箭发射、地面终端、卫星运营等多环节投资标的 [16] 公司业绩与战略动向 - 小米集团第三季度营收1131.2亿元人民币 同比增长22.3% 经调整净利润113亿元创历史新高 同比增长80.9% [7] - 小米汽车预计本周完成全年35万台交付目标 [7] - 拼多多第三季度营收1082.8亿元 调整后每ADS收益21.08元 [9] - 百度第三季度总营收312亿元 首次披露AI业务收入显示同比增长超50% [9] - 阿里巴巴千问APP国际版将上线 公测次日冲入苹果App Store免费应用总榜第五位 [15] - 中文传媒拟使用自有闲置资金95亿元购买理财产品 [5][7] - 英唐智控表示存储芯片业务同比大幅提升 代理芯片涵盖DRAM、NAND flash和SSD等多种存储器件 [8] - 洁美科技控股子公司与宁德新能源科技签署合作开发框架协议 就锂电池复合集流体进行联合设计开发 [9] - 宁波方正与宁波华翔启源科技签署战略合作协议 就机器人行星精密结构件、关节模组等进行合作 [10] - 先惠技术收到宁德时代及其控股子公司合同及定点通知单金额合计约7.96亿元 [12] 资本市场与科技产业 - 美股三大指数集体收跌 道指跌1.07% 标普500跌0.83% 纳指跌1.21% [11] - 大型科技股多数下挫 亚马逊、AMD跌超4% 微软、英伟达跌超2% [5][11] - 谷歌母公司Alphabet首席执行官警告称若人工智能泡沫破裂没有一家公司会毫发无损 [6] - 微软、英伟达和Anthropic建立战略合作伙伴关系 英伟达承诺投资不超过100亿美元 微软承诺投资至多50亿美元 [13] - 欧洲斯托克600指数收盘下跌1.7% 创8月以来最大跌幅 [13]

公司控制权变更 - 汇源通信拟向董事长李红星控制的鼎耘产业发行不超过5365万股股票，发行价11.37元/股，募集资金总额不超过6.1亿元，发行完成后公司控股股东将变更为鼎耘产业，实际控制人变更为李红星 [2] - 华蓝集团实际控制人拟将合计持有的851.13万股股份（占总股本5.79%）转让给栩桐投资，转让价20.41元/股，转让对价总额1.74亿元，并拟将合计持有的2016.08万股股份（占总股本13.71%）的表决权委托给栩桐投资，完成后栩桐投资拥有表决权比例19.5%，成为控股股东，实际控制人变更为林伟 [3] 重大资产重组 - 爱克股份筹划发行股份及支付现金购买东莞硅翔绝缘材料有限公司控股权并募集配套资金，股票自11月19日起停牌 [5] - 天亿马拟通过发行股份及支付现金方式购买星云开物98.5632%股权，交易价格11.885亿元，并拟向实控人马学沛募集配套资金不超过1.55亿元 [8] - 梦天家居终止筹划以发行股份及支付现金方式购买资产及控制权转让事项，股票于11月19日起复牌 [9] - 凯伦股份拟以现金1.72亿元收购佳智彩18%股权，交易完成后持股比例由51%提升至69% [13] 定增募资 - 金安国纪披露定增预案，预计募集资金总额不超过12.9995亿元，用于年产4000万平方米高等级覆铜板项目及研发中心建设项目 [9] - 皖通科技披露定增预案，发行价7.16元/股，募集资金总额不超过9.2亿元，全部用于补充流动资金，实控人黄涛通过指定主体认购全部股份 [9] 股价异动与核查 - *ST正平股票自9月1日至11月18日累计涨幅达221.93%，公司认为股价严重脱离基本面，将进行核查，股票自11月19日起停牌 [6] - *ST东易停牌核查工作已完成，未发现应披露未披露重大事项，股票于11月19日起复牌 [11] 重大合同与合作协议 - 先惠技术及控股子公司自8月8日起累计收到宁德时代及其控股子公司合同及定点通知单金额合计约7.96亿元 [12] - 盛新锂能与华友控股集团拟签署合作框架协议，约定2026年至2030年期间向公司采购锂盐产品22.14万吨 [13] - 洁美科技控股子公司柔震科技与ATL签署合作开发框架协议，就锂电池复合集流体的联合设计开发等事宜达成合作 [14] - 宁波方正与华翔启源签署战略合作协议，在通用双足人形/轮式人形等机器人零件生产制造和整机应用领域加强合作 [14] - 奥克股份与苏州祺添签署战略合作框架协议，拟就环氧乙烷衍生锂电池电解液添加剂开展战略合作 [14] 重大投资与项目建设 - 厦钨新能拟出资6亿元设立全资子公司投资建设年产50000吨高性能电池材料项目，预计总投资15.25亿元，另拟通过子公司投资建设年产5000吨氢能材料及7000吨功能材料项目，预计总投资2.37亿元 [15] - 亚星锚链拟以自有资金参与地块竞拍并建设深远海大型浮体关键系泊装备和集成系统研发及产业化项目，投资金额不超过3亿元 [15] - 云南能投中标会泽县大竹山风电场项目投资开发主体，预计装机容量2.5万千瓦 [15] 资产转让与收购 - 晋控电力拟向关联方晋北能源公司转让全资子公司同赢热电51%股权，转让价格2.66亿元 [13] - 海联讯收购请求权申报期已结束，无异议股东申报行使收购请求权，股票于11月19日起复牌 [11] 其他重大事项 - 中国一重公告董事长陆文俊因涉嫌受贿罪被执行逮捕，目前公司生产经营正常，董事长职责由董事张文平代行 [12] - 恒锋信息股东询价转让价格初步确定为14.15元/股，拟转让493.75万股股份获12家机构投资者全额认购 [11] - 三星医疗及子公司在国网江苏、安徽电力协议库存招标中被推荐为中标候选人，预计合计中标金额约1.25亿元 [15] - 中文传媒拟使用自有闲置资金不超过95亿元（其中子公司不超过18亿元）购买理财产品 [16] - 康缘药业实控人、董事肖伟以自有资金增持公司股份2万股，占公司总股本0.0035%，累计增持金额32.52万元 [18]

宁德时代相关动态 - 宁德时代注销因激励对象离职而尚未行权的股票期权共计11.14万份，注销事宜已完成，不影响公司股本和激励计划继续实施 [1] - 先惠技术公告自2025年8月8日至公告披露日，收到宁德时代及其控股子公司合同及定点通知单金额合计约人民币7.96亿元，预计对2025-2026年度业绩产生积极影响 [2] - 先惠技术自2024年11月20日至2025年11月18日，近一年内收到宁德时代订单总金额达到人民币21.82亿元 [3] - 洁美科技控股子公司柔震科技与宁德新能源科技有限公司签署合作开发框架协议，就锂电池复合集流体的联合设计开发、技术成果交付及产能保障等事宜达成合作 [6][7] 锂电池及新能源材料行业合作 - 奥克股份与苏州祺添签署战略合作框架协议，拟就环氧乙烷衍生锂电池电解液添加剂开展战略合作，奥克股份将作为苏州祺添亚硫酸乙烯酯的核心供应商 [10] - 盛新锂能拟与华友控股集团签署锂盐产品合作框架协议，华友控股集团在2026年至2030年期间预计向公司采购锂盐产品22.14万吨 [11] - 厦钨新能拟出资人民币6亿元设立全资子公司，投资建设年产50000吨高性能低钴电池材料项目，项目预计总投资人民币15.25亿元 [12] 公司股权变动 - 孚日股份第三大股东孙日贵向孙浩博协议转让公司股份6022.12万股，占总股本的6.36%，转让价格为4.995元/股，转让价款合计人民币3.01亿元，转让价较公告日收盘价折价59.91% [4] - 和顺石油股东陈琬宜通过协议转让方式受让公司合计1031.44万股无限售流通股，占公司总股本的6.0000%，转让价格为22.932元/股，总价款为人民币2.37亿元 [8] 公司战略合作与资产重组 - 宁波方正与宁波华翔启源科技签署战略合作协议，双方就机器人行星精密结构件、关节模组等产品开展开发和量产合作 [15] - 盛帮股份与WOCO集团签署收购框架协议，拟以现金方式收购无锡沃可60%股权，预计构成重大资产重组 [18] - 梦天家居终止筹划发行股份及支付现金购买上海川土微电子股份有限公司资产以及实控人控制权转让事项 [9] 公司经营与投资 - 中文传媒及子公司拟在2026年继续使用自有闲置资金人民币95亿元购买理财产品，其中子公司北京智明星通科技股份有限公司不超过人民币18亿元 [16] - 帅丰电器拟以自有资金人民币5300万元参与认购投资基金份额，该基金将直接投资于超聚变数字技术有限公司 [17] - 鸿博股份全资子公司英博数科在合同纠纷仲裁中获胜，获裁决要求对方退还货款人民币2.43亿元、支付违约金人民币4864万元等 [13][14] 公司重大事项 - 中国一重公告董事长陆文俊因涉嫌受贿罪被执行逮捕，公司生产经营正常，董事长及法定代表人职责由董事张文平代行 [5] - *ST正平股票自2025年9月1日至11月18日累计涨幅达221.93%，因股价短期涨幅较大且严重脱离基本面，公司股票自2025年11月19日起停牌核查 [8]

复牌 - 梦天家居终止筹划发行股份及支付现金购买资产，同时实际控制人终止筹划控制权转让事项，股票复牌 [1] 并购重组 - 盛帮股份拟收购无锡沃可60%股权，预计构成重大资产重组，无锡沃可主营业务为汽车内饰外饰橡塑产品及发动机、电驱电机相关总成件的研发生产 [2] 股权变动 - 和顺石油：奎芯科技实际控制人陈琬宜协议受让公司1031.44万股股份，占公司总股本6% [3] - 海大集团拟以10亿元至16亿元回购公司股份 [3] 锂电材料合作与投资 - 盛新锂能拟与华友控股集团签署锂盐产品合作框架协议，计划于2026至2030年期间供应22.14万吨锂盐 [4] - 厦钨新能拟出资6亿元设立全资子公司厦门沧海新能源材料，投资建设年产50000吨高性能电池材料项目，项目预计总投资金额为15.25亿元 [4] - 洁美科技控股子公司柔震科技与宁德新能源科技签署合作开发框架协议，就锂电池复合集流体进行联合设计开发、技术成果交付及产能保障合作 [4] - 奥克股份与苏州祺添新材料签署战略合作框架协议，拟就环氧乙烷衍生锂电池电解液添加剂开展战略合作 [4] - 孚能科技增加全固态电池项目实施主体 [5] 产业链战略合作 - 宁波方正与宁波华翔启源科技签署战略合作协议，双方将就机器人产品需求的精密结构件、关节模组等产品开展开发与量产合作 [4] - 先惠技术于8月至11月期间签订近8亿元销售合同，加强与宁德时代的深度合作 [6] 其他投资 - 祥和实业拟购买和之祥5%股权 [4]

合同金额与客户 - 公司及子公司福建东恒累计收到宁德时代及其控股子公司合同及定点通知单金额合计约为人民币7.96亿元（不含税）[2] 合同性质与时间范围 - 合同时间范围自2025年8月8日起至公告披露日（11月18日晚间）[2] - 本合同为公司日常经营性合同[2] 内部审批程序 - 公司已履行签署该合同的内部审批程序[2] - 该事项无需公司董事会、股东会审议通过[2]