询价转让情况 - 转让价格为63.19元/股[2][3] - 17家机构投资者参与报价[3] - 有效认购股份517万股，倍数为1.36倍[3] - 拟受让股份380万股，15家机构为初步受让方[3] 风险与影响 - 转让结果存在股份被司法冻结、扣划风险[4] - 不涉及公司控制权变更，不影响经营[5]

聚辰股份询价转让情况 - 初步确定的转让价格为63.19元/股 [1] - 参与报价的机构投资者家数为17家 [1] - 合计有效认购股份数量为5,170,000股 [1] - 有效认购倍数为1.36倍 [1] - 拟转让股份已获全额认购 [1] - 初步确定受让方为15家机构投资者 [1] - 拟受让股份总数为3,800,000股 [1]

股东询价转让计划 - 出让方宁波亦鼎创业投资合伙企业拟转让380万股聚辰股份，占总股本比例2.40%，转让原因为自身资金需求[1][3] - 出让方为公司持股5%以上股东，非控股股东、实际控制人或董监高，所持股份已解除限售且权属清晰[2] - 本次转让通过询价方式实施，不通过集中竞价或大宗交易，受让方为符合规定的专业机构投资者，受让后6个月内不得转让[1][5] 转让定价机制 - 转让价格下限不低于发送认购邀请书日前20个交易日股票交易均价的70%[4] - 定价原则按价格优先、数量优先、时间优先排序，累计有效申购的最低报价将确定为最终转让价格[5] - 中信证券作为组织券商负责实施，联系信息包括专用邮箱project_juchengufen2025@citics.com及电话010-60833471[5] 受让方资格要求 - 受让方需为具备定价能力和风险承受能力的专业机构投资者，包括证券公司、基金公司、保险公司等[5] - 私募基金管理人需完成中国证券投资基金业协会登记备案[5]

股份转让 - 出让方拟转让3800000股，占总股本2.40%[3][8][9] - 截至2025年5月26日，出让方持股11420906股，占比7.22%[5] - 拟转让股份占出让方所持股份比例为33.27%[9] 转让价格 - 询价转让价格下限不低于2025年5月26日前20个交易日均价70%[10] - 按不同认购情况确定转让价格[11] 受让方与风险 - 受让方为具备定价和风险承受能力的机构投资者[3][13] - 转让计划存在司法冻结、市场变化等风险[14] 出让方声明 - 出让方所持股份已解除限售，权属清晰[6][7]

转让组织 - 中信证券受宁波亦鼎委托组织实施聚辰股份询价转让[2] 转让方情况 - 宁波亦鼎成立于2015年6月1日，注册地址在浙江宁波[5] - 宁波亦鼎合法存续，非控股股东或实控人[6] 股份情况 - 拟转让股份为首发前股份，无权利受限情形[6] 合规情况 - 宁波亦鼎无违反减持和国资管理规定情形[6] 转让程序 - 宁波亦鼎本次转让已履行必要审议或审批程序[6]

股东减持 - 股东亦鼎投资拟通过询价转让方式转让380万股，占公司总股本的2 40% [1] - 出让方与公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员无关联关系 [1] - 所持股份已解除限售 [1] - 转让原因为自身资金需求 [1] 受让方要求 - 受让方需具备相应定价能力和风险承受能力 [1] - 符合条件的机构投资者可参与受让 [1] - 已在中国证券投资基金业协会完成登记的其他私募基金管理人可参与受让 [1]

核心技术人员调整 - 公司认定全球市场副总裁邵丹为核心技术人员，因其任职履历及对多个主要产品线业务发展和研发项目的领导参与情况 [1] - 原核心技术人员李强因担任控股子公司总经理职务且不再参与具体研发项目，不再被认定为核心技术人员 [1] - 调整后核心技术人员名单变更为傅志军、王上、陈君飞、李圣均和邵丹 [3] 邵丹的专业背景与贡献 - 邵丹为成都信息工程大学通信工程专业学士，曾任职于上海凌阳科技、芯成半导体等公司，现任公司全球市场副总裁 [2] - 参与制定公司主要产品线战略发展方向，主导技术升级和设计改进规划 [2] - 作为第一发明人研发1项美国发明专利和4项中国实用新型专利，涉及非易失性存储器、射频识别系统等领域 [2] 李强的职业经历 - 李强为华中科技大学微电子专业硕士，曾任职于上海贝尔阿尔卡特、上海正微电子等公司，现任控股子公司上海聚栋半导体总经理 [2][3] - 未作为发明人参与公司专利申请 [3] 研发团队与专利情况 - 截至2024年12月31日，公司研发人员178人，占员工总数55.28% [3] - 现有研发团队结构完整，后备人员充足，核心技术人员调整不影响专利权与核心技术完整性 [3] 持续经营能力 - 公司采购、生产及销售工作正常进行，研发团队能支持未来核心技术持续研发 [3] - 本次调整不会对公司核心竞争力与持续经营能力产生负面影响 [1][3]

证券代码：688123 证券简称：聚辰股份 公告编号：2025-027 聚辰半导体股份有限公司 关于核心技术人员调整的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ● 公司结合全球市场副总裁邵丹先生的任职履历，以及对公司多个主要产品 线业务发展及研发项目的领导和参与情况等因素，认定其为公司核心技术人员。 | 序号 | 发明名称 | 专利号 | 发明人 | 申请人 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | REVERSIBLE WRITE-PROTECTION FOR NON-VOLATILE SEMICONDUCTOR MEMORY | US8,843,695B2 | 邵丹、郝清山、 徐红如 | 公司 | | | DEVICE | | | | | 2 | 串行非易失性存储器及解除存储器写 保护的方法 | 201110350626.1 | 邵丹、郝清山、 徐红如 | 公司 | | 3 | 射频识别系统的保护方法 | 201310011430.9 | 邵丹 | 公司 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2][4][6] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司2024年经营取得佳绩，2025年第一季度延续同比向好态势，不断完善布局DDR5内存模组配套SPD、汽车电子等高附加值应用领域，考虑存储及数据中心需求持续景气和公司研发持续投入，调整盈利预测并维持“买入”评级 [4][6] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 股票代码688123.SH，市场价格为人民币76.51，板块评级“强于大市” [2] - 发行股数1.5812亿股，流通股1.5812亿股，总市值120.9744亿元，3个月日均交易额4.3828亿元，主要股东上海天壕科技有限公司持股21.13% [3][4] 财务数据 |指标|2023年|2024年|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |主营收入（亿元）|7.03|10.28|13.74|17.19|20.49| |增长率（%）|-28.2|46.2|33.7|25.1|19.2| |EBITDA（亿元）|0.79|2.78|4.79|6.3|7.71| |归母净利润（亿元）|1|2.9|4.54|5.97|7.14| |增长率（%）|-71.6|189.2|56.4|31.6|19.6| |最新股本摊薄每股收益（元）|0.63|1.84|2.87|3.78|4.52| |原先预测摊薄每股收益（元）|-|-|3.04|4.00|-| |调整幅度（%）|-|-|-5.44|-5.61|-| |市盈率（倍）|120.5|41.7|26.7|20.3|16.9| |市净率（倍）|6.1|5.5|4.7|3.9|3.3| |EV/EBITDA（倍）|114.7|31.1|24|17.7|14.3| |每股股息（元）|0.2|0.3|0.5|0.6|0.7| |股息率（%）|0.3|0.5|0.6|0.8|1.0| [8] 经营情况 - 2024年全年实现收入10.28亿元，同比增长46.17%，归母净利润2.90亿元，同比增长189.23%，扣非归母净利润2.64亿元，同比增长198.88%；2025年第一季度营收2.61亿元，同比增长5.6%、环比增长0.72%，归母净利润0.99亿元，同比增长94.71%、环比增长26.07%，扣非归母净利润0.81亿元，同比增长22.34%、环比增长26.76% [9] - 2024年毛利率54.81%，同比增加8.22个百分点，归母净利率28.23%，同比增加13.96个百分点，扣非归母净利率25.67%，同比增加13.11个百分点；2025年第一季度毛利率60.29%，同比增加5.67个百分点、环比增加5.62个百分点，归母净利率38.11%，同比增加17.44个百分点，扣非归母净利率30.98%，同比增加4.24个百分点 [9] 业务分析 - DDR5 SPD：随着DDR5内存模组渗透率提升和下游库存水位改善，产品销量同比大幅增长，个人电脑和服务器市场规模增长有望带动内存模组需求提升，为SPD业务扩张创造空间 [9] - EEPROM：工业级产品在工业控制领域出货量高速增长；汽车级产品成功导入多家全球领先汽车电子Tier1供应商，销量和收入同比高速增长，向汽车核心部件应用领域渗透，汽车电动化等趋势将带动市场规模增长 [9] - NOR Flash：完善NORD工艺结构下产品布局，512Kb - 32Mb容量产品已大批量出货，512Kb - 8Mb容量产品通过车规电子可靠性试验验证，64Mb - 128Mb容量产品完成流片并测试验证，更高容量产品完成立项并进行电路设计开发 [9] 经营韧性与研发投入 - 2025年以来下游应用市场需求分化，DDR5 SPD、汽车级EEPROM等产品出货量增长，降低了智能手机摄像头EEPROM等产品销量下滑对业绩的影响，成为收入扩张和盈利能力提升的驱动力 [9] - 2025年第一季度研发投入达0.41亿元，为历史同期最高水平，公司提升研发水平，完善和升级现有产品，丰富核心技术储备和产品种类，优化产品结构 [9]

业绩说明会信息 - 2025年5月15日15:00 - 16:30参加业绩说明会[3][4][7] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[3][7] - 方式为上证路演中心网络互动[3][7] 提问征集信息 - 2025年5月8日至5月14日16:00前可预征集提问[3][8] - 渠道为上证路演中心“提问预征集”栏目或公司投资者关系邮箱[3][8] 其他信息 - 出席人员有董事长陈作涛等[7] - 联系人有孙远、郑星月[9] - 联系地址为上海市浦东新区张东路1761号幢10[9] - 联系电话021 - 50802035，传真021 - 50802032，邮箱investors@giantec - semi.com[9]