核心观点 - DRAM和NAND存储市场因供需格局变化及AI基础设施建设推动 价格呈现全面上涨趋势 行业景气度持续提升 [1][2][3][4] DRAM市场行情 - DDR4和LPDDR4X价格因原厂停产旧制程产品大幅上涨 25Q4行业预计实现20%-50%季度环比涨幅 [1][3] - 南亚科25Q3合约价环比大涨70% 25Q4预计环比上涨50% 华邦电25Q3环比涨60% 25Q4再涨20% [1][3] - 华邦电25Q4合约价较25Q2低谷涨幅高达80%-90% 利基DRAM产品紧缺预计持续全年 [3][4] NAND市场动态 - 企业级存储和手机嵌入式存储价格预计上涨 25Q4企业级存储价格或实现个位数涨幅 手机存储价格小幅上扬 [2] - 国内互联网企业加大AI基础设施投入 阿里25Q2"AI+云"资本支出达386亿元 未来三年计划投入超3800亿元 百度25Q2资本开支同比增近80%至38亿元 腾讯25Q2资本开支同比增长翻倍至191亿元 [2] 细分存储市场表现 - NOR Flash市场因AI数据中心需求增加及车用市场回暖 供需趋于健康 25Q4价格有望调涨双位数百分比 或延续至2026年 [4] - 利基DRAM因海外大厂淡出导致供不应求 台股厂商旺宏/华邦电/南亚科合计营收逐月攀升 [4] - 定制化存储通过堆叠方案在端侧应用逐步规模化 具备先发优势的公司有望受益 [4] 行业投资方向 - 建议关注利基存储厂商兆易创新 普冉股份 聚辰股份 东芯股份 [5] - 模组厂开普云 江波龙 德明利 佰维存储 香农芯创及存储配套芯片厂商澜起科技 联芸科技被列为重点关注对象 [5]

存储芯片概念股市场表现 - A股市场存储芯片概念股表现强势 通富微电涨停 京仪装备 赛腾股份 江波龙 聚辰股份涨超7% 雅克科技 诚邦股份涨超6% 德明利涨超5% 长电科技 华海清科涨超4% [1] 个股涨幅及市值数据 - 通富微电代码002156 涨幅10% 最新价37.72元 总市值572亿元 年初至今涨幅27.87% [2] - 京仪装备代码688652 涨幅7.93% 最新价94元 总市值158亿元 年初至今涨幅91.8% [2] - 赛腾股份代码603283 涨幅7.67% 最新价52.25元 总市值146亿元 年初至今涨幅6.59% [2] - 江波龙代码301308 涨幅7.55% 最新价155.2元 总市值651亿元 年初至今涨幅80.47% [2] - 聚辰股份代码688123 涨幅7.11% 最新价128.53元 总市值203亿元 年初至今涨幅120.56% [2] - 雅克科技代码002409 涨幅6.45% 最新价71.41元 总市值340亿元 年初至今涨幅23.82% [2] - 诚邦股份代码603316 涨幅6.32% 最新价13.45元 总市值35.54亿元 年初至今涨幅186.17% [2] - 德明利代码001309 涨幅5.12% 最新价179.36元 总市值407亿元 年初至今涨幅188.66% [2] - 长电科技代码600584 涨幅4.41% 最新价40.93元 总市值732亿元 年初至今涨幅0.55% [2] - 华海清科代码688120 涨幅4.03% 最新价142.49元 总市值504亿元 年初至今涨幅30.6% [2]

存储芯片板块表现 - 存储芯片板块在9月24日盘初表现活跃 [1] - 京仪装备盘中股价创出新高 [1] - 通富微电股价涨停 [1] - 兴福电子、微导纳米、赛腾股份、江丰电子、聚辰股份等公司股价跟随上涨 [1]

存储芯片概念股市场表现 - A股市场存储芯片概念股表现强势 通富微电涨停 京仪装备 赛腾股份 江波龙 聚辰股份涨超7% 雅克科技 诚邦股份涨超6% 德明利涨超5% 长电科技 华海清科涨超4% [1] 个股涨幅及市值数据 - 通富微电涨幅10.00% 最新股价37.72元 总市值572亿元 年初至今涨幅27.87% [2] - 京仪装备涨幅7.93% 最新股价94.00元 总市值158亿元 年初至今涨幅91.80% [2] - 赛腾股份涨幅7.67% 最新股价52.25元 总市值146亿元 年初至今涨幅6.59% [2] - 江波龙涨幅7.55% 最新股价155.20元 总市值651亿元 年初至今涨幅80.47% [2] - 聚辰股份涨幅7.11% 最新股价128.53元 总市值203亿元 年初至今涨幅120.56% [2] - 雅克科技涨幅6.45% 最新股价71.41元 总市值340亿元 年初至今涨幅23.82% [2] - 诚邦股份涨幅6.32% 最新股价13.45元 总市值35.54亿元 年初至今涨幅186.17% [2] - 德明利涨幅5.12% 最新股价179.36元 总市值407亿元 年初至今涨幅188.66% [2] - 长电科技涨幅4.41% 最新股价40.93元 总市值732亿元 年初至今涨幅0.55% [2] - 华海清科涨幅4.03% 最新股价142.49元 总市值504亿元 年初至今涨幅30.60% [2]

存储芯片概念股市场表现 - 通富微电股价涨停 [1] - 京仪装备 赛腾股份 江波龙 聚辰股份股价涨幅超过7% [1] - 雅克科技 诚邦股份股价涨幅超过6% [1] - 德明利股价涨幅超过5% [1] - 长电科技 华海清科股价涨幅超过4% [1]

公司产品布局 - 公司目前没有HBM产品 [1]

半导体行业市场表现 - A股市场半导体股集体上涨 其中长川科技20CM涨停创历史新高 聚辰股份和华峰测控等跟涨[1] - 多只半导体股票涨幅显著 包括聚辰股份涨14.75% 华峰测控涨13.76% 京仪装备涨6.61%[2] - 部分半导体公司年初至今涨幅突出 源杰科技涨205.37% 德明利涨160.79% 唯特偶涨123.33%[2] 长川科技业绩表现 - 公司预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为8.27亿元-8.77亿元[1] - 净利润比上年同期增长131.39%至145.38%[1] - 报告期内半导体行业市场需求持续增长 公司客户需求旺盛 产品订单充裕 销售收入同比大幅增长[1] 相关公司市值数据 - 长川科技总市值506亿元 聚辰股份总市值196亿元 华峰测控总市值291亿元[2] - 京仪装备总市值147亿元 金海通总市值69.92亿元 联动科技总市值56.87亿元[2] - 伟测科技总市值129亿元 广立微总市值191亿元 源杰科技总市值352亿元[2]

股价表现与交易数据 - 9月22日收盘价107.89元 单日上涨15.35% 振幅17.18% 换手率11.68% 成交额19.22亿元[2] - 因日收盘价涨幅达15%登上科创板龙虎榜[2] 资金流向与机构动向 - 全天主力资金净流出1.23亿元[3] - 龙虎榜前五大营业部合计成交11.84亿元 其中买入7.49亿元 卖出4.35亿元 净买入3.14亿元[2] - 三家机构席位现身买入前五 分别买入30863.44万元、7503.73万元和7027.16万元 合计买入4.54亿元[2] - 沪股通专用席位买入22492.73万元 同时卖出14051.52万元 实现净买入8441.20万元[2] - 一家机构席位现身卖出第二 卖出金额9454.22万元[2] - 机构专用席位合计净买入3.59亿元[2] 营业部交易明细 - 买入前五包括三家机构、沪股通和高盛证券上海浦东营业部（买入7024.80万元）[2][3] - 卖出前五包括沪股通、一家机构、国泰海通上海普陀营业部（卖出8360.88万元）、中信建投佛山南海营业部（卖出6517.52万元）和摩根大通上海银城营业部（卖出5143.92万元）[2][3]

龙虎榜交易数据 - 机构专用席位买入金额最大，达30863.44万元，占总成交比例16.06% [1] - 沪股通专用席位买入22492.73万元，占总成交比例11.70% [1] - 机构专用席位净买入35940.12万元，显示机构资金大幅流入 [2] 买卖双方结构 - 买入前五名席位总计买入74911.87万元，占总成交比例38.98% [1] - 卖出前五名席位总计卖出43528.06万元，占总成交比例22.65% [1] - 净买入额为31383.81万元，反映资金整体呈流入态势 [1] 机构参与情况 - 买入金额最大的前五名中有3家机构专用席位 [2] - 卖出金额最大的前五名中有1家机构专用席位 [2] - 机构席位净买入金额为35940.12万元，凸显机构看好态度 [2]

机构龙虎榜交易概况 - 今日机构龙虎榜上榜36只个股 净买入16只 净卖出20只 [1] - 机构买入金额前三名个股：聚辰股份（3.59亿元） 芯原股份（2.73亿元） 和而泰（三日累计2.16亿元） [1] 上榜个股表现及机构动向 - 聚辰股份（688123.SS）实时涨幅+15.35% 获4家机构净买入3.59亿元 涉及3家买入机构及1家卖出机构 [1][2][3] - 芯原股份（688521.SS）实时涨幅+17.34% 获1家机构买入且无机构卖出 [1][2] - 和而泰（002402.SZ）三日累计涨幅+10.00% 获2家机构买入且无机构卖出 [1][2] 消费电子产业链动态 - 立讯精密获得至少一款OpenAI设备组装合同 歌尔股份接洽OpenAI扬声器模块供应 [4] - 苹果要求供应商将iPhone 17标准款日产量提升至少30% [5] 摩尔线程IPO及相关投资 - 上交所上市委定于2025年9月26日审议摩尔线程首发申请 [5] - 和而泰持有摩尔线程1.0262%股权 对应账面价值3.06亿元 [5] - 初灵信息通过产业基金间接持有摩尔线程约2.12%股权（以工商信息为准） [6] 公司业务领域 - 聚辰股份产品线包括存储类芯片和混合信号类芯片 应用于智能手机 汽车电子 工业控制及物联网等领域 [3]