科创板融资余额变动 - 科创板两融余额合计1658.73亿元，较上一交易日增加14.49亿元，融资余额合计1652.74亿元，环比增加14.37亿元，连续7个交易日增加 [1] - 科创板股中最新融资余额超亿元的有427只，其中融资余额在10亿元以上的有18只，5000万元至1亿元的有116只，低于5000万元的有41只 [1] - 融资余额环比增加的科创板股共有332只，其中净买入超千万元的99只，500万至1000万元的57只，100万至500万元的108只，不足100万元的68只 [1] - 融资余额环比减少的科创板股中，减少金额超千万元的有46只，汇成股份、荣昌生物、中微公司分别减少8542.86万元、6352.55万元、3575.62万元 [1] 融资净买入个股表现 - 上纬新材融资净买入金额最多，最新融资余额1.73亿元，环比增加1.36亿元，当日股价上涨20% [2][3] - 海光信息、澜起科技、联影医疗融资净买入金额分别为1.32亿元、8323.87万元、7745.37万元 [2][3] - 融资净买入超1000万元的科创板股当日平均上涨1.17%，铁建重工、上纬新材、先惠技术涨幅居前，分别上涨20.04%、20.00%、15.48% [2] - 科兴制药、迈威生物、路德环境跌幅居前，分别下跌7.54%、6.94%、5.13% [2][4] 行业分布与融资占比 - 融资客青睐的科创板股中，医药生物、电子、计算机行业最为集中，分别有26只、25只、12只个股上榜 [2] - 融资余额占流通市值比例算术平均值为3.93%，容百科技占比最高达12.81%，索辰科技、纬德信息、阳光诺和占比分别为9.57%、8.31%、8.26% [2] 个股融资数据明细 - 鼎通科技融资余额48377.01万元，环比增加7602.85万元，增幅18.65% [3] - 金山办公融资余额142459.85万元，环比增加7556.52万元，增幅5.60% [3] - 仕佳光子融资余额93921.08万元，环比增加7088.29万元，增幅8.16% [3] - 微芯生物融资余额59947.06万元，环比增加6675.77万元，增幅12.53% [3] - 中芯国际融资余额703639.50万元，环比增加4755.47万元，增幅0.68% [4] - 恒玄科技融资余额62461.76万元，环比增加4446.97万元，增幅7.67% [4] - 合合信息融资余额31967.38万元，环比增加4428.99万元，增幅16.08% [4] - 美迪西融资余额38518.07万元，环比增加4354.91万元，增幅12.75% [4]

科创板政策与行业动向 - 2025中国科创领袖峰会暨科创板开市六周年论坛将于7月25日在上海举行 聚焦"策源创新、产业引领"主题 设置并购、出海等热点领域圆桌对话 并举办集成电路产业发展闭门会和上市公司产融对接会 [1] - 科创板开市六周年以来 以包容性支持"硬科技"企业发展 覆盖芯片、新药、高端装备和人工智能等领域 加速前沿科技转化和产业格局重塑 [2] - 科创板共有589家上市公司 IPO融资金额达9257亿元 总市值超7万亿元 其中新一代信息技术、生物医药和高端装备制造三大产业占比超80% [2] - 2024年科创板公司研发投入金额1681亿元 是板块归母净利润的3倍多 体现高强度创新投入 [2] - "科创板八条"和"1+6"新政等改革举措强化政策激励 优化科技企业资源配置和技术协同创新 [2] 科创板市场表现 - 过去一周科创50指数上涨1.32% 科创信息指数上涨0.88% 科创芯片指数上涨0.12% [4] - 今年以来科创生物指数涨幅达37.68% 科创成长指数涨16.14% 科创100指数涨17.4% 科创材料指数涨15.9% [5] - 科创板前五大行业为电子、医药生物、计算机、电力设备和机械设备 合计占板块市值87.2% [5] - 当周科创板相关ETF资金净流入31.4亿元 但年初以来净流出105.8亿元 [5] 新一代信息技术产业 - 聚焦电子芯片行业 上周AI硬件集体爆发 受中报业绩超预期和全球AI算力需求激增驱动 [7] - 英伟达H20 GPU重新销售申请获美国政府许可 消除国产算力景气度担忧 推动硬件及下游应用爆发 [7] - 科创信息指数权重股中 寒武纪周涨5.17% 澜起科技涨3.17% 金山办公涨8.5% 石头科技涨9.74% [11] 高端装备制造产业 - 工业机器人出口同比增长61.5% 市场份额跃居全球第二 叉车销量同比上升23.1% 反映需求旺盛 [8] - 人形机器人领域景气度高涨 超亿元大单落地 厂商出货量大幅提升 [8] - 广东省加快具身机器人产业发展 北京市发布首个人工智能公共服务平台 技术革新持续突破 [8] 医药生物产业 - 创新药市场情绪上行 行业进入3.0时代 从"跟跑者"转变为"引领者" [8] - 2025年成为中国创新药海外爆品爆发元年 多个品种峰值预计达30-50亿美元 对外授权交易超2024年全年 [8] - 医保目录调整和商保政策推进形成催化 集采"反内卷"原则缓解价格压力 [8] 科创板ETF产品 - 科创信息ETF（588260）选取50只新一代信息技术产业上市公司 前三大权重股为中芯国际(10.3%)、海光信息(9.26%)、寒武纪(8.85%) [9][11] - 科创50ETF（588280）由市值大流动性好的50只证券组成 前三大权重股为中芯国际(10.38%)、海光信息(8.68%)、寒武纪(8.29%) [11][13] - 科创芯片ETF（588290）聚焦半导体产业链 前三大权重股为中芯国际(10.23%)、海光信息(10.17%)、寒武纪(9.61%) [13][15]

科创芯片ETF表现 - 科创芯片ETF盘中换手1.3%，成交4.10亿元，近1年日均成交23.64亿元，居可比基金第一 [3] - 科创芯片ETF最新规模达315.65亿元，创近半年新高，位居可比基金第一 [3] - 科创芯片ETF最新份额达206.44亿份，创近半年新高，位居可比基金第一 [3] - 科创芯片ETF近10天获得连续资金净流入，最高单日净流入7.61亿元，合计净流入30.97亿元 [3] - 科创芯片ETF本月融资净买额达2337.73万元，最新融资余额达18.55亿元 [3] - 科创芯片ETF近2年净值上涨28.75%，在指数股票型基金中排名271/2237，居于前12.11% [3] - 科创芯片ETF自成立以来最高单月回报25.18%，最长连涨4个月，涨幅36.01%，上涨月份平均收益率8.40% [3] 半导体行业动态 - Meta计划建设多个GW级实验室，预计几年内扩展至5GW规模 [4] - 英伟达获批向中国销售H20芯片，将推出中国定制版RTX PRO GPU [4] - 2025年全球半导体行业预计延续乐观增长，AI驱动下游增长 [4] - 半导体行业国产化替代持续推进，二季度各环节公司业绩预告亮眼 [4] - 预计3Q25存储器合约价涨幅持续高增，晶圆代工龙头或开启涨价 [4] 科创板芯片指数成分股 - 上证科创板芯片指数前十大权重股合计占比57.76% [4] - 中芯国际权重10.22%，当日涨跌幅-0.04% [6] - 海光信息权重10.15%，当日涨跌幅0.20% [6] - 寒武纪权重9.59%，当日涨跌幅3.28% [6] - 澜起科技权重8.01%，当日涨跌幅-0.08% [6] - 中微公司权重6.80%，当日涨跌幅0.27% [6] - 芯原股份权重2.89%，当日涨跌幅-0.02% [6] - 沪硅产业权重2.63%，当日涨跌幅0.05% [6] - 恒玄科技权重2.50%，当日涨跌幅-1.31% [6] - 思特威权重2.46%，当日涨跌幅-0.19% [6] - 华海清科权重2.39%，当日涨跌幅0.20% [6]

科创板融资余额变动 - 截至7月21日科创板两融余额合计1644.24亿元较上一交易日增加18.98亿元其中融资余额合计1638.37亿元环比增加19.00亿元为连续6个交易日增加 [1] - 科创板最新融资余额超亿元的个股有427只融资余额在10亿元以上的有17只5000万元至1亿元的有114只低于5000万元的有44只 [1] - 融资余额环比增加的个股共370只净买入超千万元的97只500万至1000万元的77只100万至500万元的139只不足100万元的57只 [1] - 融资余额环比减少的个股中金额超千万元的有37只中芯国际、君实生物、金盘科技分别减少1.01亿元、4138.54万元、4011.89万元 [1] 融资净买入重点个股 - 鼎通科技融资净买入金额最高达1.21亿元融资余额环比增长41.98%当日股价上涨10.11% [2] - 澜起科技、成都先导、中控技术净买入金额分别为1.10亿元、6578.34万元、6415.45万元 [2] - 融资净买入超千万元的个股当日平均涨幅1.28%键凯科技、铁建重工、新锐股份涨幅居前分别达20.00%、19.90%、16.50% [2] - 百济神州、德科立、源杰科技跌幅居前分别为5.33%、5.18%、5.14% [2] 行业分布与融资占比 - 融资净买入超千万元的个股中医药生物、电子、机械设备行业最集中分别有25只、21只、16只 [2] - 融资余额占流通市值比例算术平均值为3.86%容百科技占比最高达12.61%伟测科技、国科军工、圣诺生物占比分别为9.65%、7.66%、7.58% [2] 个股融资数据明细 - 科兴制药融资余额环比增加4980.90万元增幅22.44%当日上涨2.07% [2] - 铁建重工融资净买入4886.76万元环比增长14.31%股价大涨19.90% [2] - 新锐股份融资余额环比增长42.37%净买入3185.18万元当日涨幅16.50% [3] - 键凯科技融资余额环比增加2165.67万元增幅13.35%股价涨停20.00% [4] - 南模生物融资余额环比增长23.26%净买入1366.20万元当日上涨8.91% [6] - 新光光电融资余额环比增加1259.29万元增幅27.39%股价大涨16.08% [6]

科创板半导体行业发展 - 科创板开市六周年，半导体企业从首批4家增长至109家，总市值突破3 18万亿元，占科创板总市值37 6% [1][3] - 半导体成为科创板市值占比最高的二级行业，电子行业权重占比44%，产业链覆盖晶圆制造、设计、材料、封装、设备等全环节 [1][3] - 半导体企业研发投入强度领跑，近三年平均研发占比19 6%，显著高于A股平均水平（12 38%）和科创板平均水平（15 06%），48家企业研发投入占营收比例超20% [4] 产业链突破与国产替代 - 中芯国际攻克先进工艺，寒武纪推出云端AI芯片，澜起科技研发DDR5芯片，中微公司CCP刻蚀机进入5nm产线，产品从"可用"迈向"好用" [2][3] - 半导体设备国产化快速推进，中微公司刻蚀机和薄膜沉积设备打入国际一线客户生产线，2025年上半年营收49 61亿元（同比+43 88%），净利润7 05亿元（同比+36 44%） [6] - 产业链矩阵成型，代表企业包括晶圆制造环节的中芯国际、华虹半导体，设计环节的寒武纪、澜起科技，设备环节的中微公司、拓荆科技，材料环节的安集科技、沪硅产业 [3] 业绩表现与AI驱动 - 2024年三季度起全球半导体景气度复苏，澜起科技2025年上半年营收26 33亿元（同比+58 17%），净利润11 5亿元（同比+93 9%），创历史最好水平 [5] - 乐鑫科技2025年上半年营收12 2亿~12 5亿元（同比+33%~36%），净利润2 5亿~2 7亿元（同比+65%~78%），AI端侧芯片收入达数亿元级别 [5][6] - AI产业爆发推动半导体需求，算力芯片（寒武纪）、边缘AI芯片（恒玄科技）、AIoT芯片（瑞芯微）等带动业绩倍增，设备与材料高阶替代加速 [7] 政策支持与未来趋势 - 科创板推出"1+6"政策措施，设立科创成长层服务未盈利科技企业，首批半导体企业包括中巨芯、芯联集成、寒武纪等 [8] - AI创造千亿级芯片市场增量，寒武纪云端训练芯片出货量激增，中微公司设备全面打入一线制造商，国产抛光液在3D NAND领域市占率提升 [7][8] - 科创板分层策略助力优质半导体企业脱颖而出，AI与自主可控趋势推动产业跨越式发展 [8]

指数表现 - 中证科创创业半导体指数报1711.78点，近一个月上涨3.32%，近三个月下跌2.71%，年初至今上涨2.26% [1] - 指数基日为2019年12月31日，基点1000点 [1] 指数构成 - 指数从科创板和创业板选取50只市值较大的半导体领域上市公司证券，覆盖半导体材料与设备、集成电路、分立器件等领域 [1] - 指数样本每半年调整一次（每年6月和12月），单次调整样本比例不超过20%，权重因子同步调整 [2] 权重分布 - 前十大权重股合计占比51.65%，其中中芯国际（10.52%）、海光信息（9.01%）、寒武纪（8.62%）位列前三 [1] - 交易所分布：上海证券交易所占比79.85%，深圳证券交易所占比20.15% [1] 行业配置 - 集成电路设计占比57.35%，半导体设备占比15.58%，集成电路制造占比15.37% [2] - 半导体材料占比7.43%，分立器件占比4.28% [2]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润1255.47万元，加权平均基金份额本期利润0.0313元 [3] - 二季度基金净值增长率为2.47%，截至二季度末基金规模为5.86亿元 [3][15] - 截至7月18日，单位净值为1.621元 [3] - 近三个月复权单位净值增长率为10.04%，同类排名89/167 [4] - 近半年复权单位净值增长率为6.78%，同类排名116/167 [4] - 近一年复权单位净值增长率为7.85%，同类排名139/166 [4] - 近三年复权单位净值增长率为16.04%，同类排名24/159 [4] - 近三年夏普比率为0.4178，同类排名22/159 [8] - 近三年最大回撤为30%，同类排名119/158 [10] - 单季度最大回撤出现在2022年二季度，为15.67% [10] 基金经理管理情况 - 基金经理张媛目前管理5只基金近一年均为正收益 [3] - 英大中证ESG120策略指数A近一年复权单位净值增长率最高，达16.46% [3] - 英大碳中和混合A近一年复权单位净值增长率最低，为6.33% [3] 投资策略与持仓 - 基金股票投资比例中枢维持在85%左右 [3] - 投资方式为自上而下与自下而上结合 [3] - 主要布局低估值行业如有色金属、食品医疗、军工等 [3] - 同时配置成长属性新兴科技领域如电子半导体、人工智能、先进制造相关产业链 [3] - 近三年平均股票仓位为89.84%，高于同类平均87.99% [13] - 2023年三季度末达到最高仓位93.28%，2020年三季度末最低仓位28.85% [13] - 二季度末十大重仓股为巨化股份、水晶光电、紫金矿业、江苏银行、三利谱、澜起科技、长芯博创、豪威集团、闻泰科技、兆易创新 [18] 基金类型与运作 - 该基金属于标准股票型基金 [3] - 运作基于权益投研坚持的深度研究和价值发掘理念 [3] - 在国企改革主题范围内筛选"科技+内需低估"优质标的 [3]

行业业绩表现 - A股1540家上市公司披露2025年半年度业绩预告，其中674家预喜，业绩分化态势明显 [1] - 有色金属与化工产品价格上涨成为部分行业业绩亮眼的助推器 [1] - 业绩表现大幅下降的公司有200家，化工企业和部分消费企业表现不佳 [3] 稀土行业 - 中国稀土预计2025年上半年实现归母净利润1.36亿元至1.76亿元，实现扭亏为盈 [1] - 北方稀土预计上半年实现归母净利润9亿元至9.6亿元，同比增长1882.54%至2014.71%，扣非后归母净利润预增幅达5538.33%至5922.76% [1] - 广晟有色预计实现归母净利润7000万元到8500万元，同比扭亏 [1] 黄金行业 - 山东黄金预计2025年上半年实现归母净利润25.5亿元至30.5亿元，同比增加84.3%到120.5% [3] - 西部黄金预计实现归母净利润1.3亿元到1.6亿元，同比增幅96.35%到141.66%，主要得益于黄金销售价格和销量同比增长 [3] 半导体行业 - 澜起科技预计上半年实现营业收入约26.33亿元，同比增长约58.17%，实现归母净利润11亿元至12亿元，同比增长85.50%至102.36% [3] - 芯片、硬件设备等相关品类需求旺盛为半导体行业带来新的发展机遇 [3]

市场表现 - 上周中证新华社民族品牌工程指数上涨1 63%报1706 67点 [1] - 上证指数上涨0 69%深证成指上涨2 04%创业板指上涨3 17%沪深300指数上涨1 09% [1] - 2025年以来信立泰上涨78 17%药明康德上涨53 33%科沃斯涨逾50%中际旭创上涨46 83% [2] 成分股表现 - 上周中际旭创上涨24 33%信立泰上涨20 86%科沃斯上涨逾20%我武生物和中航沈飞分别上涨15 42%和12 78% [1] - 达仁堂、石头科技、华谊集团涨逾9%金山办公、药明康德、步长制药分别上涨8 50%、7 06%和6 10% [1] - 泸州老窖、洋河股份、中航高科涨逾4%盐湖股份、恒瑞医药、澜起科技、安琪酵母、华大基因涨逾3% [1] 后市展望 - 上证指数已站稳3500点市场赚钱效应增加场外资金有望流入 [2] - 资金交投情绪不弱市场可能提前博弈政策预期多头力量强劲 [2] - 资金高低切换特征延续板块间或保持轮动各个板块均有机会 [2] 中期趋势 - 当前或处于新一轮牛市开端国内政策发力稳定经济增长基本面好转将推动股价上涨 [2] - 上市公司业绩发布时间窗口业绩对个股表现影响显著 [3] - 市场关注焦点转向国内政策和美联储政策A股核心资产或成重估领域 [3]

指数表现 - 中华交易服务半导体芯片行业指数上涨0 29% 报8556 02点 成交额388 39亿元 [1] - 近一个月上涨4 03% 近三个月下跌2 63% 年至今上涨1 61% [1] 指数构成 - 指数追踪沪深市场半导体芯片行业上市公司 涵盖半导体芯片材料、设备、设计、制造、封装和测试 [1] - 基日为2011年12月30日 基点为2000 0点 [1] 权重分布 - 十大权重股为中芯国际（9 36%）、北方华创（7 48%）、海光信息（6 77%）、寒武纪（6 46%）、豪威集团（5 69%）、澜起科技（5 21%）、中微公司（4 24%）、兆易创新（4 14%）、长电科技（2 58%）、紫光国微（2 44%） [1] - 上海证券交易所占比77 35% 深圳证券交易所占比22 65% [1] 行业分类 - 持仓样本行业为信息技术 占比100 00% [2] 相关基金 - 跟踪指数公募基金包括国泰CES半导体芯片行业ETF联接A/C、华安CES半导体芯片行业A/C、西部利得CES半导体芯片行业指数增强A/C、国泰CES半导体芯片ETF [2]