公司H股发行计划 - 公司计划全球发售H股基础发行股数为2891.58万股，具体数量可能根据发售量调整权及超额配售权行使情况调整 [1] - 香港公开发售部分初步安排为289.16万股，约占全球发售总数的10.00%，该部分可重新分配 [1] - 国际发售部分初步安排为2602.42万股，约占全球发售总数的90.00%，该部分可重新分配，且受发售量调整权及超额配售权行使情况影响 [1] H股发行定价与时间安排 - 本次H股发行的价格区间初步确定为每股132港元至162港元 [1] - 香港公开发售于2025年12月31日开始，预计于2026年1月8日结束 [1] - 公司预计于2026年1月12日前（含当日）公布最终发行价格 [1] - 本次发行的H股预计于2026年1月13日在香港联交所挂牌并开始上市交易 [1]

上市进程 - 2025年6月19日向香港联交所递交发行上市申请并刊登申请资料[1] - 2025年12月9日获中国证监会发行上市备案确认[2] - 2025年12月15日香港联交所上市委员会审议申请[2] - 2025年12月31日刊登并派发H股招股说明书[3] 发售情况 - 全球发售H股基础发行股数为28,915,800股[4] - 香港公开发售2,891,600股，占比10.00%[4] - 国际发售26,024,200股，占比90.00%[4] 发行调整 - 可行使发售量调整权发行不超2,891,500股H股[6] - 整体协调人可行使超额配售权要求发行最多4,771,000股H股[6] 价格区间 - H股发行价格区间初步确定为132.00 - 162.00港元[6]

公司上市计划 - 兆易创新计划在香港交易所发行2890万股股票 [1] - 股票发行价格区间为每股132港元至162港元 [1] - 此次发行预计最高募集资金46.8亿港元（约合6.01亿美元） [1] 上市时间与中介机构 - 公司股票预计将于1月13日挂牌交易 [1] - 本次发行的联席保荐人为中金公司和华泰国际 [1]

公司H股发行概况 - 公司计划全球发售2891.58万股H股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权 [2] - 每股发售价为162港元，每手买卖单位为100股，预期于2026年1月13日在联交所开始买卖 [2] 公司业务模式与产品 - 公司是一家多元芯片的无晶圆集成电路设计公司，专注于芯片设计与研发，将制造与封测外包 [2] - 产品组合包括Flash、利基型DRAM、MCU、模拟芯片及传感器芯片，并提供配套算法、软件及系统解决方案 [2] - 产品应用于消费电子、汽车、工业自动化、储能及电池管理、PC及服务器、物联网、网络通信等多个领域 [2] 公司财务表现 - 2022年、2023年、2024年收入分别为人民币81.3亿元、57.608亿元、73.56亿元 [3] - 2024年上半年及2025年上半年收入分别为人民币36.09亿元及41.5亿元 [3] - 2022年、2023年、2024年调整后净利润分别为人民币22.56亿元、2.58亿元、12.6亿元，调整后净利润率分别为27.7%、4.5%、17.1% [3] - 2024年上半年及2025年上半年调整后净利润分别为人民币5.82亿元及6.725亿元，调整后净利润率分别为16.1%及16.2% [3] 基石投资者与募集资金用途 - 已与源峰基金、华泰资本投资、CPE、上海景林、Yunfeng Capital等多家基石投资者订立协议，基石投资者同意认购总金额约2.997亿美元的发售股份 [3] - 假设发售价为每股147.00港元，估计全球发售所得款项净额约为41.807亿港元 [4] - 募集资金约40.0%用于持续提升研发能力，约35.0%用于战略性行业相关投资及收购，约9.0%用于全球战略扩张及加强全球影响力，约6.0%用于提高营运效率，约10.0%用于营运资金及其他一般企业用途 [4]

公司资本运作 - 公司计划全球发售2891.58万股H股，其中中国香港发售289.16万股，国际发售2602.42万股 [1] - 招股期为2025年12月31日至2026年1月8日，预期定价日为2026年1月9日 [1] - 发售价区间定为每股132.00港元至162.00港元，每手买卖单位为100股 [1] - 预期H股将于2026年1月13日在香港联交所开始买卖 [1] 发行相关安排 - 联席保荐人为中金公司及华泰国际 [1] - 香港发售与国际发售的股份数量可根据重新分配、发售量调整权及超额配股权的行使情况进行调整 [1]

公司上市与招股信息 - 公司计划于2025年12月31日至2026年1月8日进行H股全球发售，共计发售2891.58万股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，并设有15%的超额配股权 [1] - H股每股发售价定为162港元，每手买卖单位为100股，预期于2026年1月13日在联交所开始买卖 [1] - 基石投资者已同意认购总额约2.997亿美元的发售股份，投资者包括源峰基金、CPE、景林资产、云锋基金等多家机构 [2] 公司业务与商业模式 - 公司是一家多元芯片的集成电路设计公司，采用无晶圆业务模式，专注于芯片设计与研发，将制造与封测环节外包 [1] - 公司产品线包括Flash、利基型DRAM、MCU、模拟芯片及传感器芯片，并提供配套算法、软件及系统解决方案 [1] - 产品应用领域广泛，涵盖消费电子、汽车、工业自动化、储能、个人电脑、服务器、物联网及网络通信等 [1] 公司财务表现 - 2022年、2023年及2024年，公司收入分别为人民币81.3亿元、57.608亿元及73.56亿元 [2] - 截至2024年及2025年6月30日止六个月，公司收入分别为人民币36.09亿元及41.5亿元 [2] - 2022年至2024年，公司调整后净利润（非国际财务报告准则）分别为人民币22.56亿元、2.58亿元及12.6亿元，同期调整后净利润率分别为27.7%、4.5%及17.1% [2] - 截至2024年及2025年6月30日止六个月，调整后净利润分别为人民币5.82亿元及6.725亿元，调整后净利润率分别为16.1%及16.2% [2] 募集资金用途 - 假设发售价为每股147.00港元，公司估计全球发售所得款项净额约为41.807亿港元 [3] - 约40.0%的募集资金将用于持续提升研发能力 [3] - 约35.0%将用于战略性行业相关投资及收购 [3] - 约9.0%将用于全球战略扩张及加强全球影响力，包括加强全球营销及服务网络 [3] - 约6.0%将用于提高营运效率，约10.0%将用于营运资金及其他一般企业用途 [3]

公司资本运作 - 兆易创新计划在香港联合交易所主板发行H股，发行数量为28,915,800股（视乎发售量调整权及超额配股权行使与否而定）[1] - 本次H股发行的价格上限设定为每股162港元[1] - 若发行顺利，公司H股预计将于2026年1月13日开始在香港联交所买卖[1]

公司IPO计划 - 兆易创新申请在香港进行首次公开募股[1] - 公司计划发行2890万股股票[1] - 发行价格指导区间顶端为每股162港元[1] 发行时间安排 - 预计股票将于1月9日确定最终发行价格[1] - 股票计划从1月13日开始在香港市场交易[1]

全球發售 聯席保薦人、整體協調人、聯席全球協調人、聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人 兆易創新科技集團股份有限公司 GigaDevice Semiconductor Inc. 股份代號 : 3986 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 重要提示 重要提示：閣下如對本招股章程內容有任何疑問，應諮詢獨立專業意見。 GigaDevice Semiconductor Inc. 兆易創新科技集團股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 全球發售 | 全球發售的發售股份數目 | : | 28,915,800股H股（視乎發售量調整權 | | --- | --- | --- | | | | 及超額配股權行使與否而定） | | 香港發售股份數目 | : | 2,891,600股H股（可予重新分配） | | 國際發售股份數目 | : | 26,024,200股H股（可予重新分配以及視 | | | | 乎發售量調整權及超額配股權行使與 | | | | 否而定） | | 最高發售價 | : | 每股H股162.00港元，另加1.0%經紀 | | | | 佣金、0.0027%證監會交易徵費、 | | | | 0.0 ...

券商金股年度表现综述 - 截至12月29日，2025年有10家券商的金股组合取得了超过50%的亮眼收益 [1][3] - 国元证券的金股组合收益率最高，达到83.73% [3] - 东北证券、开源证券的金股组合收益率分别为67.47%和67%，分列第二、三名 [3] - 东兴证券、华鑫证券、招商证券的金股组合收益率均超过60% [3] - 光大证券、东莞证券、国泰海通、长城证券的金股组合收益率均在50%以上 [3] 券商金股业务模式与价值 - 券商金股已成为多家券商研究所一项成熟的金牌业务，通常每月一期，展示券商最为看好的标的 [3] - 券商金股展示了券商的综合研究水平、挖票能力以及对当月行情、风格、宏观、板块催化剂等综合信息的研判实力 [3] 高收益券商的核心策略 - 提早在低位挖掘相关个股并持续向市场推荐，是不少券商斩获超额战绩的重要秘诀 [1][4] - 开源证券自5月开始挖掘低位的新易盛并连续推荐4个月，完整吃到该股超4倍的涨幅 [1][4] - 新易盛股价自5月初的66元/股涨至8月底的356元/股，区间累计涨幅高达440% [5] - 东北证券在年中连续推荐胜宏科技，成为该牛股的主要见证者之一 [4] 领先券商金股组合案例 - 收益率冠军国元证券推荐的金股较为集中，每月6-7只，主要集中在传媒、医药、机械等板块 [4] - 国元证券6月推荐的金股巨人网络当月大涨63%，8月推荐的吉比特当月涨超35% [4] - 国元证券5月推荐的科兴制药、7月推荐的豪鹏科技，当月涨幅均超40% [4] - 东北证券推荐的金股牛股频出，主要来自大科技板块 [4] - 东北证券6-7月连续推荐胜宏科技，该股这两个月的月度涨幅分别达到55%和43% [4] - 东北证券8月推荐的思泉新材当月涨幅翻倍，10月推荐的蓝色光标当月上涨约46% [4] - 开源证券今年推出的牛股扎堆在港股，例如1月、2月推荐的小鹏汽车-W，3月推荐的毛戈平，6月力推的三生制药等，都在推荐当月取得了超过20%的涨幅 [5] 年度热门金股分析 - 腾讯控股是2025年各家券商研究所最爱推荐的年度金股，年内12个月中有6个月雄踞最多券商推荐的月度热门金股之首 [2][6] - 腾讯控股平均每月有7家左右券商推荐，是券商全年最爱推荐的"万金油" [6] - 单看A股，每月最热门的金股榜榜首各有不同，体现了券商一致观点的变化 [6] - 一季度最热门的券商金股往往来自大型科技上市公司，如中兴通讯、宁德时代 [6] - 二季度消费类上市公司受关注，青岛啤酒、珀莱雅等最为火热 [6] - 三季度金融板块热度上升，东方财富、新华保险等跃居推荐前列 [6] - 四季度券商观点重回"科技领头"，中际旭创、立讯精密、兆易创新等成为热门标的 [6] 热门金股的市场表现 - 在今年每月最热门的A股金股标的中，只有不到四成标的在推荐的当月录得了上涨 [7]