财务表现 - 报告期公司实现营收12.17亿元 同比下降10.12% [1] - 归母净利润4981万元 同比增长14.69% [1] - 扣非净利润4825万元 同比增长19.36% [1] - 基本每股收益0.36元 [1]

财务表现 - 营业收入12.17亿元，同比下降10.12% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4981.22万元，同比增长14.69% [1] - 基本每股收益0.36元 [1] 盈利能力 - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4824.73万元，同比增长19.36% [1]

收入和利润（同比环比） - 营业收入12.17亿元，同比下降10.12%[22] - 归属于上市公司股东的净利润4981.22万元，同比增长14.69%[22] - 扣除非经常性净利润4824.73万元，同比增长19.36%[22] - 利润总额5418.46万元，同比增长19.13%[22] - 基本每股收益0.36元/股，同比增长16.13%[23] - 加权平均净资产收益率3.17%，同比增加0.20个百分点[23] - 扣除股份支付影响后净利润为54,746,625.69元，同比增长26.05%[29] - 公司2025年上半年营业收入121,708.97万元同比下降10.21%[39] - 主营业务收入115,596.75万元同比下降5.84%[39] - 归属于上市公司股东的净利润4,981.22万元同比增长14.69%[39] - 2025年半年度营业总收入为12.17亿元，同比下降10.1%[109] - 2025年半年度净利润为4981.22万元，同比增长14.7%[110] - 2025年半年度基本每股收益为0.36元/股，同比增长16.1%[111] - 2025年半年度母公司营业收入为8.20亿元，同比下降0.9%[113] - 净利润为5332.55万元，同比增长44.2%[114] - 营业利润为5727.68万元，同比增长41.8%[114] - 营业收入同比下降10.12%至12.17亿元[57] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降14.36%至10.31亿元[57] - 销售费用同比大幅增长40.87%至3809.65万元[57] - 研发费用同比增长18.44%至3792.45万元[57] - 主营业务毛利率15.84%同比增长3.61个百分点[39] - 2025年半年度营业成本为10.31亿元，同比下降14.4%[109] - 2025年半年度研发费用为3792.45万元，同比增长18.4%[110] - 2025年半年度销售费用为3809.65万元，同比增长40.9%[109] - 2025年半年度财务费用为-58.54万元，主要因利息收入221.23万元高于利息费用104.66万元[110] 现金流表现 - 经营活动现金流量净额1.18亿元，同比大幅增长236.37%[22][23] - 经营活动现金流量净额大幅改善至1.18亿元同比增长236.37%[57] - 投资活动现金流量净额流出扩大至-1.06亿元同比减少272.76%[57] - 经营活动现金流量净额为1.18亿元，较去年同期亏损8635.37万元大幅改善[117] - 销售商品提供劳务收到现金11.83亿元，同比小幅增长2.9%[116] - 购买商品接受劳务支付现金8.95亿元，同比下降17.9%[116] - 期末现金及现金等价物余额3.55亿元，较期初减少1.2%[117] - 购建固定资产等长期资产支付现金1.05亿元，同比大幅增长270.3%[117] - 取得借款收到现金5100万元，同比增长750%[117] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，从2024年上半年的-1426万元改善至2025年上半年的1.135亿元[119] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长2.3%，从8.369亿元增至8.564亿元[119] - 购买商品、接受劳务支付的现金同比下降13.5%，从7.346亿元降至6.352亿元[119] - 支付的各项税费同比大幅增长151.3%，从858万元增至2156万元[119] - 投资活动产生的现金流量净额恶化，从-803万元扩大至-8576万元，主要因投资支付现金从210万元增至8697万元[119] - 取得投资收益收到的现金为1000万元，2024年同期无此项收入[119] - 筹资活动现金流入小计从600万元增至4200万元，主要因取得借款收到的现金增加[119][120] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金同比增长110.1%，从2530万元增至5318万元[120] - 期末现金及现金等价物余额同比增长52.0%，从1.406亿元增至2.138亿元[120] 资产和负债变化 - 总资产21.94亿元，较上年度末下降1.89%[22] - 归属于上市公司股东的净资产15.60亿元，较上年度末微增0.49%[22] - 短期借款激增200.26%至6010.06万元[58] - 无形资产大幅增长126.99%至1.48亿元主要因子公司取得土地[58] - 货币资金减少8.35%至5.40亿元其中1.84亿元作为受限资金[58][60] - 境外资产规模3370.83万元占总资产比例1.54%[59] - 货币资金为5.397亿元人民币，较期初5.889亿元下降8.3%[101] - 应收账款为4.424亿元人民币，较期初4.191亿元增长5.6%[101] - 应收款项融资为2.915亿元人民币，较期初3.542亿元下降17.7%[101] - 存货为2.423亿元人民币，较期初2.581亿元下降6.1%[101] - 流动资产合计为16.021亿元人民币，较期初17.075亿元下降6.2%[101] - 固定资产为3.584亿元人民币，较期初3.733亿元下降4.0%[101] - 公司总资产从2,235.83亿元下降至2,193.56亿元，减少1.9%[102] - 无形资产从6.51亿元大幅增加至14.77亿元，增长127%[102] - 短期借款从0.20亿元激增至0.60亿元，增长200%[102] - 应付票据从4.39亿元下降至3.50亿元，减少20.3%[102] - 货币资金从3.19亿元下降至2.97亿元，减少6.9%[105] - 应收账款从3.51亿元下降至3.37亿元，减少4.0%[105] - 存货从1.37亿元下降至1.18亿元，减少14.0%[105] - 长期股权投资从6.04亿元增加至6.91亿元，增长14.4%[106] - 母公司短期借款从0.20亿元增至0.51亿元，增长155%[106] - 母公司应付票据从1.86亿元下降至1.31亿元，减少29.5%[106] - 截至报告期末负债合计35.44亿元，所有者权益合计148.61亿元[107] 业务线表现 - 三大类聚氨酯产品总产量10.97万吨同比增长4.48%[39] - 革用聚氨酯销售量8.34万吨同比增长6.27%但销售均价同比下降13.23%[40] - 聚酯多元醇销售量1.74万吨同比增长9.48%但销售均价同比下降9.41%[40] - 弹性体及原液销售量1.00万吨同比下降1.25%且销售均价同比下降6.15%[40] - 公司主营业务为聚氨酯材料研发生产销售，产品应用于鞋服箱包、汽车、新能源等领域[31] - 经营模式为自主开发生产销售，拥有上海金山、福建福鼎和浙江平湖3个基地[32] - 公司通过产品结构优化使高毛利高附加值产品销量实现增量[38] - 公司主要原材料（MDI、AA和DMF）成本合计占主营业务成本约60%[65] 地区及子公司表现 - 福建汇得子公司营业收入55,256.53万元，净利润946.97万元[63] - 常州韵祺子公司营业收入2,927.78万元，净利润76.73万元[63] - 汇得树脂销售子公司营业收入7,784.64万元，净亏损47.38万元[63] - 浙江汇得子公司营业收入1,994.17万元，净亏损172.09万元[63] - 江苏汇得子公司净亏损141.18万元[63] - 公司上海福建生产基地维持高开工率实现单位制造成本同比下降[41] - 构建覆盖东南亚/南亚/中东/美洲的海外营销网络[51] 管理层讨论和指引 - 原材料价格下跌导致产品价格下降，应收账款同比减少[23] - 上游原材料DMF、己二酸价格震荡下行，市场供大于求[34] - 纯MDI价格先扬后抑，一季度因供应趋紧上涨，二季度因需求疲软承压[34] - TDI市场供需错配价格低位震荡，BDO市场持续低迷利润长期为负[34] - 江苏汇得年产60万吨聚氨酯新材料项目完成土地招拍挂及环评审批[46] - 启动再融资计划且申请已获上交所受理[46] - 福建汇得募投项目已投产但存在无法达到预期收益的风险[69] - 公司2025年向特定对象发行A股股票尚需上交所及证监会审批[70] - 公司拟为全资子公司提供合计不超过23亿元人民币融资担保额度[87] 研发与创新 - 报告期内申请4项发明专利并取得1项授权发明专利[43][50] - 取得4项软件著作权[43][50] - 累计拥有66项有效授权发明专利和20项在审发明专利[50] - 拥有21项有效授权实用新型专利和3项在审实用新型专利[50] - 聚酯多元醇产品通过ISCC PLUS国际认证[44] - 实施研发经费预算制激励方案[43][47] - 金山工厂绿色电力使用比例达到40%[44] 非经常性项目 - 非经常性损益合计为1,564,854.37元，其中政府补助贡献1,807,318.21元[25][26] - 收回单项计提坏账的货款转回减值准备615,803.66元[25] - 对外捐赠导致营业外支出736,389.02元[26] - 其他非经常性损益项目（个税手续费）金额为183,727.13元[26][27] - 2025年半年度信用减值损失为-639.55万元，同比改善47.6%[110] - 信用减值损失150.82万元，同比改善74.2%[114] - 资产减值损失954.07万元，同比扩大388.2%[114] 公司治理与股权结构 - 公司董事会成员由5位变更为6位，取消监事会设置[73] - 公司拟回购注销21,000股限制性股票，回购价格调整为6.90元/股[75] - 控股股东上海汇得企业集团有限公司持股比例为35.00%[93] - 股东颜群持股比例为22.10%[93] - 上海湛然投资管理合伙企业持股比例为11.97%[93] - 上海涌腾股权投资管理合伙企业持股比例为4.60%[93] - 控股股东上海汇得企业集团持有4940万股人民币普通股，占总股本比例未披露[94] - 实际控制人颜群持有3120万股人民币普通股[94] - 高盛公司持有39.6337万股人民币普通股，占比0.28%[94] - UBS AG持有36.2145万股人民币普通股，占比0.26%[94] - 截至报告期末普通股股东总数为13,343户[91] - 控股股东汇得集团关于关联交易的承诺自2017年6月15日起持续有效[78] - 实际控制人钱建中、颜群关于关联交易的承诺自2017年6月15日起持续有效[79] - 控股股东汇得集团关于避免同业竞争的承诺自2017年6月15日起长期有效[80] - 报告期内对子公司担保发生额合计为6.17亿元人民币[87] - 报告期末对子公司担保余额合计为1.26125亿元人民币[87] - 公司担保总额为1.26125亿元人民币[87] - 担保总额占公司净资产的比例为8.13%[87] - 公司有2个企业被纳入环境信息依法披露企业名单[76] 所有者权益与利润分配 - 归属于母公司所有者权益合计从15.52亿元增至15.59亿元，增长0.5%[122][124] - 公司2024年半年度归属于母公司所有者权益合计为1,442,964,403.48元[125] - 公司2024年半年度综合收益总额为43,431,248.73元[125] - 公司2024年半年度对股东分配利润24,960,000.06元[126] - 公司2024年半年度专项储备提取8,126,519.96元，使用4,659,570.40元[126] - 公司2025年半年度母公司所有者权益期初余额为1,477,000,412.80元[128] - 公司2025年半年度母公司综合收益总额为53,325,473.29元[128] - 公司2025年半年度股份支付计入所有者权益金额为6,741,101.92元[128] - 公司2025年半年度对股东分配利润52,924,750.13元[128] - 公司2025年半年度专项储备提取4,309,818.16元，使用2,394,469.29元[128] - 公司实收资本为141,153,667.00元，对应发行股本总数14,115.37万股[129][131] - 公司期末所有者权益合计为1,486,057,586.75元，较期初增长5.9%[129] - 本期综合收益总额为36,974,223.63元，占期初所有者权益的2.6%[129] - 本期向股东分配利润24,960,000.06元，占综合收益总额的67.5%[129] - 专项储备本期提取3,828,325.21元，使用2,599,764.33元，净增加1,228,560.88元[129][130] - 公司未分配利润期末余额为574,796,406.99元，较期初增长12.8%[129] - 公司资本公积期末余额为711,186,531.72元，较期初增长3.5%[129] - 公司其他综合收益期末余额为17,155,740.00元，较期初增长941.2%[129] - 公司盈余公积期末余额为5,499,887.54元，与期初持平[129] 会计政策与核算方法 - 公司重要会计政策设定重要性标准为单项金额大于300万元[140] - 同一控制下企业合并增加子公司时，将子公司期初至报告期末经营成果和现金流量纳入合并报表，并调整期初数和比较报表[143] - 非同一控制下企业合并增加子公司时，以购买日公允价值为基础将可辨认资产、负债及或有负债纳入合并报表[144] - 处置子公司丧失控制权时，剩余股权按丧失控制权日公允价值重新计量，处置对价与剩余股权公允价值之和减去应享净资产份额与商誉之和的差额计入当期投资收益[144] - 外币货币性项目资产负债表日按即期汇率折算，产生汇兑差额计入当期损益（与资本化资产相关外币专门借款除外）[146] - 金融资产根据业务模式和合同现金流量特征分类为以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、或以公允价值计量且变动计入当期损益[148] - 以摊余成本计量的金融资产（如应收票据、应收账款）按公允价值初始计量，持有期间按实际利率法计算利息计入损益[150] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）按公允价值初始计量，公允价值变动除利息、减值、汇兑外计入其他综合收益[151] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）按公允价值初始计量，公允价值变动计入其他综合收益，股利计入当期损益[152] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产（如交易性金融资产）按公允价值初始计量，相关交易费用计入当期损益[153] - 以摊余成本计量的金融负债（如短期借款、应付债券）按公允价值初始计量，持有极速赛车开奖直播记录查询期间按实际利率法计算利息计入损益[154] - 金融资产转移满足特定条件时终止确认，账面价值与对价及累计公允价值变动之和的差额计入当期损益极速赛车开奖直播记录查询[156] - 金融资产转移不满足终止确认条件时，公司继续确认该金融资产并将所收对价确认为金融负债[157] - 金融负债终止确认时，账面价值与支付对价（含非现金资产或新金融负债）的差额计入当期损益[158] - 金融工具公允价值优先采用活跃市场报价，次选估值技术并优先使用可观察输入值[159] - 金融工具减值测试采用预期信用损失模型，计算合同与预期现金流现值的概率加权差额[160] - 应收款项和合同资产始终按整个存续期预期信用损失计提准备，租赁应收款同样处理[161] - 信用风险显著增加的金融工具按整个存续期计提损失准备，否则按12个月期计提[161] - 银行承兑汇票预期信用损失比例为0.00%，商业承兑汇票按账期从5.00%至100.00%分级计提[162] - 应收账款组合中合并范围内关联方损失比例为0.00%，其他客户按逾期账期从5.00%至100.00%计提[163] - 其他应收款组合中合并范围内关联方损失比例为极速赛车开奖直播记录查询0.00%，非关联方按合同履约期限从5%至100%计提[164] - 存货计价采用月末一次加权平均法[168] - 存货盘存制度采用永续盘存极速赛车开奖直播记录查询制[168] - 低值易耗品和包装物摊销均采用一次转销法[168] - 存货跌

融资计划 - 公司拟向不超过35名特定对象发行A股股票募集资金 [1] - 募集资金总额不超过5.8亿元 [1] 项目投资 - 募集资金用于江苏汇得新材料有限公司年产30.5万吨聚氨酯新材料项目 [1] - 项目涵盖12.5万吨聚酯多元醇类材料和18万吨聚氨酯新材料 [1] - 项目旨在扩大公司产能并提升市场竞争力 [1] 财务表现 - 2024年公司实现营收26.71亿元 [1] - 2024年公司净利润1.25亿元 [1]

公司基本情况 - 公司全称为上海汇得科技股份有限公司，英文名称为Shanghai Huide Science & Technology Co., LTD，股票代码603192，股票简称汇得科技，在上海证券交易所上市 [17] - 公司注册地址和办公地址均为上海市金山区金山卫镇春华路180号，成立日期为2007年6月25日，法定代表人为钱建中，注册资本为14,113.2667万元 [17] - 公司主营业务为聚氨酯树脂产品的研发、生产、销售与技术服务，主要产品包括合成革用聚氨酯（PU浆料）、聚氨酯弹性体及原液、热塑性聚氨酯弹性体（TPU）、聚酯多元醇和新能源电池用聚氨酯制品 [17] - 公司所属行业为化学原料和化学制品制造业，具体为合成材料制造下的初级形态塑料及合成树脂制造 [20] 股权结构与控制关系 - 截至2025年3月31日，公司总股本为14,115.37万股，其中有限售条件股份248.70万股（占比1.76%），无限售条件股份13,866.67万股（占比98.24%） [17][18] - 公司控股股东为上海汇得企业集团有限公司（汇得集团），持有4,940万股，占总股本的35.00% [18] - 公司实际控制人为钱建中、颜群夫妇，两人合计控制9,750万股，占公司总股本的69.07% [18] - 钱建中通过持有汇得集团80%股权间接持有公司35.00%股份，颜群直接持有公司3,120万股（占比22.10%），钱建中还通过控制湛然合伙持有公司11.97%的股份 [18][19] 行业概况与竞争地位 - 公司所处聚氨酯行业属于精细化工和高分子材料行业，产品具有耐磨性好、电绝缘性好、韧性强等特点，广泛应用于建筑、交通运输、农业、电气电子等领域 [20][26] - 2023年全球聚氨酯市场规模约为871.0亿美元，预计2024年达到914.9亿美元，2032年将增长至1,366.2亿美元 [31] - 中国是全球最大的聚氨酯生产国，产量占全球超四成，2023年中国初级形态塑料产量达11,901.8万吨，合成橡胶产量909.7万吨，化学纤维产量6,872万吨，涂料产量3,577.2万吨 [27] - 在革用聚氨酯细分领域，2024年中国产能约为296.3万吨，产量164.2万吨，公司产量约17.9万吨，市场占有率10.9%，位列全国第四 [45] - 行业主要竞争对手包括华峰化学、华峰超纤、一诺威、双象股份、美瑞新材、安利股份、旭川化学、华大化学和禾欣控股等企业 [45][47][48] 技术研发与产品优势 - 公司拥有较强的技术研发团队，具备持续的新产品研发能力，能够根据客户需求调整产品工艺特点，并研发创新产品引领市场需求 [48] - 经过多年生产工艺探索积累，公司已具备持续生产高品质产品的能力和经验 [48] - 聚氨酯产品性能可调范围宽、适应性强，具有优异的耐磨性、机械强度、粘接性能和弹性，可通过改变原料种类及配方组成大幅改变产品性能 [28] 原材料供应与成本结构 - 公司生产所用主要原材料包括MDI、AA和DMF，这三类原材料成本合计占主营业务成本约60%左右 [8] - 原材料定价受国际国内能源市场价格联动机制、全球供应链格局变化及贸易政策调整等多重因素影响 [8] - 聚氨酯上游原料包括异氰酸酯（如MDI、TDI）、聚酯多元醇（由多元醇和多元酸反应生成）、聚醚多元醇等，辅料包括溶剂、扩链剂、催化剂、发泡剂等 [28]

公司基本情况 - 公司系由上海汇得化工有限公司全体股东于2016年3月共同发起设立的股份有限公司，2018年8月在上海证券交易所上市，所属行业为化学原料和化学制品制造业 [1] - 截至2024年12月31日，累计发行股本总数14,115.37万股，注册资本位于金山区金山卫镇春华路180号，主要经营活动为聚氨酯树脂产品的研发、生产、销售与技术服务 [1] - 母公司为上海汇得企业集团有限公司，实际控制人为钱建中、颜群夫妇，财务报表于2025年4月19日经董事会批准报出 [1] 财务报表编制基础 - 财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定编制，并以持续经营为基础 [2] - 公司自报告期期末至少12个月内具备持续经营能力，无影响持续经营能力的重大事项 [2] 重要会计政策及会计估计 - 记账本位币为人民币，子公司华脉国际有限公司记账本位币为港元，财务报表以人民币列示 [2] - 企业合并区分同一控制和非同一控制处理：同一控制下按被合并方账面价值计量，差额调整资本公积；非同一控制下按公允价值计量，合并成本与可辨认净资产份额差额确认为商誉或当期损益 [2][4] - 合并财务报表范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司，内部交易及未实现损益予以抵消 [4][5] - 金融工具根据业务模式和合同现金流量特征分类为以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益或以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产 [9] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，发出时按月末一次加权平均法计价，跌价准备在影响因素消失时转回 [21] - 固定资产折旧采用年限平均法，房屋及建筑物折旧年限5-20年，机器设备5-10年，运输设备4-5年，电子设备3-10年 [28] - 收入确认原则为客户取得商品或服务控制权时点，聚氨酯树脂销售以内销签收单和外销提单作为收入确认标识 [39][41] - 政府补助分为与资产相关和与收益相关，与资产相关的冲减账面价值或确认为递延收益分期计入损益 [42] 税项及税收优惠 - 主要税种包括增值税（税率6%/9%/13%）和企业所得税，各子公司适用税率不同：母公司15%，部分子公司20%或25%，香港子公司华脉国际有限公司适用8.25%优惠税率 [54] - 公司享受高新技术企业15%所得税优惠，部分子公司符合小微企业条件享受应纳税所得额减按25%计入、20%税率缴纳政策（实际税负5%），先进制造业企业享受进项税额加计5%抵减增值税政策 [54] 合并财务报表项目数据 - 货币资金期末余额588,942,802.11元，其中银行存款359,278,121.11元，其他货币资金229,616,520.41元 [55] - 应收账款期末账面余额478,680,621.83元，坏账准备59,617,865.81元，账面价值419,062,756.02元，其中按单项计提坏账准备的应收账款25,948,700.60元（计提比例100%） [55][56]

公司基本情况 - 公司全称为上海汇得科技股份有限公司 英文名称为Shanghai Huide Science & Technology Co LTD 证券代码603192 在上海证券交易所上市 注册资本14,113.2667万元 成立日期2007年6月25日 注册地址位于上海市金山区金山卫镇春华路180号 [2] - 公司主营业务为聚氨酯树脂产品的研发、生产、销售与技术服务 主要产品包括合成革用聚氨酯（PU浆料）、聚氨酯弹性体原液和热塑性聚氨酯弹性体（TPU）、聚酯多元醇和新能源电池用聚氨酯制品 [3] - 公司经营范围涵盖危险化学品生产与经营、技术进出口、货物进出口、新化学物质生产以及涂料制造、合成材料制造、塑料制品制造、汽车装饰用品制造、专用化学产品制造、化工产品生产等一般项目 [3] - 截至2025年3月31日 公司总股本为14,115.37万股 其中有限售条件股份248.70万股（占比1.76%） 无限售条件股份13,866.67万股（占比98.24%） [3] - 公司实际控制人为钱建中、颜群夫妇 两人合计控制9,750万股 占公司总股本的69.08% [14] 财务表现 - 2025年第一季度营业收入为61,069.83万元 2024年全年营业收入为267,092.29万元 2023年为230,448.14万元 2022年为271,189.89万元 [4] - 2025年第一季度归属于母公司所有者的净利润为1,933.76万元 2024年全年为12,455.98万元 2023年为6,387.58万元 2022年为6,191.76万元 [4] - 2025年第一季度销售毛利率为12.83% 2024年全年为13.72% 2023年为10.50% 2022年为9.61% [4] - 2025年第一季度销售净利率为3.17% 2024年全年为4.66% 2023年为2.36% 2022年为2.05% [4] - 2025年3月31日资产总额为225,083.43万元 负债总额为67,514.84万元 资产负债率（合并）为30.00% [4] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-584.69万元 2024年全年为2,791.44万元 2023年为23,911.57万元 2022年为5,732.90万元 [4] 本次发行方案 - 本次证券发行类型为向特定对象发行A股股票 发行数量不超过4,233.98万股 未超过发行前公司总股本的30% [3][16] - 发行对象为不超过35名符合中国证监会规定条件的特定投资者 包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者（QFII）等 [17] - 拟募集资金总额不超过58,000.00万元 扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于江苏汇得新材料有限公司年产30.5万吨聚氨酯新材料项目 [17][18] - 本次发行的定价基准日为发行期首日 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [12][13] - 发行完成后 发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让 [14] 行业发展前景 - 中国聚氨酯工业为全球最大的聚氨酯原材料及制品生产中心 行业正迎来绿色变革浪潮 功能更强、性能更高且具备生态环保特性的聚氨酯产品应用占比持续提升 [27] - 聚氨酯产品的市场需求将持续增长 应用领域从传统的建筑、汽车、家电、鞋服等领域 向新能源、航空航天、医疗等高端领域延伸 [28] - 绿色环保型聚氨酯产品的市场需求将不断扩大 生物基、水性、无溶剂等环保型产品在聚氨酯行业中的比重将进一步提高 [28] - 国际市场上对聚氨酯产品的需求将持续增长 中国劳动密集型企业向东南亚的不断转移 将会带动聚氨酯制品的出口需求增长 [28] - 合成革产品在汽车内饰应用领域具有增长潜力 新能源汽车对于汽车减重和空间规划等性能指标的要求日益提升 更偏向选用聚氨酯树脂合成革 [29][30] 公司竞争优势 - 公司采用前瞻性研发和市场应用性研发相结合的模式 作为国家第二批专精特新"小巨人"企业 基于省级技术研发中心和上海市专家工作站 持续开展差异化、定制化产品开发 [30] - 公司已建立覆盖国内外主要市场的营销服务网络 不仅在国内经济发达地区占据重要市场份额 同时在东南亚、南亚、中东、美洲等海外市场也稳步增长 [31] - 公司持续优化升级组织架构 构建集团管控下"1+N"多工厂矩阵制运行模式 推动以产品为单元的内部独立核算事业部机制 [32] - 公司建设全链条数字化管理体系 利用SAP-ERP、OA、MES、BATCH、HRM和RDM等管理系统 实现了高效管理 [33] - 公司通过了ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系、ISO50001能源管理体系认证、IATF16949质量管理体系认证 作为上海市第一批和国家第五批绿色工厂 [34] 募集资金用途 - 本次募集资金投资项目为江苏汇得新材料有限公司年产30.5万吨聚氨酯新材料项目 产品不仅优化产品整体性能 改进生产工艺流程 形成了特有的技术壁垒 [18] - 项目面向中高端市场群体 垂直领域推广具有更显著的市场拓展潜力及差异化的竞争优势 通过强化资源配置 放大产业链协同效应 [18] - 公司专注于聚氨酯新材料的研发、生产、销售和技术服务 产品矩阵涵盖聚氨酯树脂（含无溶剂聚氨酯和水性聚氨酯）、聚氨酯胶、共聚酯等多元品类 [18]

公司基本情况 - 上海汇得科技股份有限公司是一家专注于聚氨酯树脂产品研发、生产、销售与技术服务的上市公司，股票代码603192，于2018年8月28日在上交所主板上市 [16][17][32] - 公司注册资本为14,113.2667万元，总股本141,132,667股，注册地址位于上海市金山区金山卫镇春华路180号，法定代表人钱建中 [16] - 公司控股股东为上海汇得企业集团有限公司（持股35.00%），实际控制人为钱建中、颜群夫妇，合计控制公司69.07%的股份 [30][31] 本次发行方案 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金不超过58,000.00万元，全部用于聚氨酯新材料募投项目 [13] - 发行对象为不超过35名符合规定的特定投资者，包括证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者等机构投资者及自然人 [10] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，发行数量不超过发行前总股本的30% [10][12] 公司治理结构 - 公司建立了完善的法人治理结构，设有股东大会、董事会、监事会及专门委员会，并制定了相应的议事规则和工作制度 [44] - 公司现任董事6名（含2名独立董事）、高级管理人员7名，独立董事中包含会计专业人士，人数占比符合规定 [46] - 公司资产完整，业务、人员、财务及机构独立，具有完整的业务体系和自主经营能力 [28][29] 财务与合规状况 - 公司最近三年财务报表符合企业会计准则，未被出具否定意见或无法表示意见的审计报告 [20] - 公司及其控股股东、实际控制人最近三年不存在严重损害投资者合法权益或社会公共利益的重大违法行为 [21] - 公司报告期内仅受到1次环境保护方面的行政处罚，但不构成重大违法行为，不影响本次发行 [47][49] 募集资金运用 - 本次募集资金投资项目为江苏汇得新材料有限公司聚氨酯新材料项目，已获得泰州市生态环境局批复（泰环审〔2025〕号） [48] - 项目由全资子公司江苏汇得实施，公司已实缴出资8,406万元，并以8,196万元竞得相关国有建设用地使用权 [43] - 前次募集资金使用符合相关规定，且已按规定进行披露 [20][49] 业务发展前景 - 公司主营业务突出，最近三年主营业务未发生实质性变更，营业收入主要来自聚氨酯树脂产品 [35] - 公司具备危险化学品生产、经营资质，并拥有87项授权专利、4项软件著作权等知识产权 [16][38] - 本次发行符合国家产业政策，募集资金投向不涉及财务性投资，不会新增重大同业竞争或关联交易 [21][22][23]

公司基本情况 - 公司全称为上海汇得科技股份有限公司 英文名称为Shanghai Huide Science & Technology Co LTD 证券代码603192 证券简称汇得科技 [1] - 公司成立于2007年6月25日 注册地址位于上海市金山区金山卫镇春华路180号 注册资本为14113.2667万元 法定代表人为钱建中 [1] - 公司经营范围涵盖危险化学品生产与经营 涂料制造与销售 合成材料制造与销售 化工产品生产与销售 新材料技术研发等业务 [1][2] - 公司主营业务为聚氨酯树脂产品的研发、生产、销售与技术服务 主要产品包括合成革用聚氨酯（PU浆料）、聚氨酯弹性体原液、热塑性聚氨酯弹性体（TPU）、聚酯多元醇和新能源电池用聚氨酯制品 [2][3] - 公司通过自有的销售渠道和技术服务机制 为客户提供产品+技术的综合解决方案 实现产品的差异化和定制化 [3][4] 财务数据表现 - 截至2025年3月31日 公司资产总额为225083.43万元 负债总额为67514.84万元 归属于母公司所有者权益为157568.59万元 [5] - 2025年1-3月营业收入为61069.83万元 营业成本为53232.62万元 营业利润为2051.80万元 净利润为1933.76万元 [5] - 2024年全年营业收入为267092.29万元 营业成本为230448.14万元 营业利润为13741.11万元 净利润为12455.98万元 [5] - 2023年全年营业收入为271189.89万元 营业成本为242716.00万元 营业利润为5861.36万元 净利润为6387.58万元 [5] - 2022年全年营业收入为301725.84万元 营业成本为272727.55万元 营业利润为5562.59万元 净利润为6191.76万元 [5] - 2025年1-3月经营活动产生的现金流量净额为-584.69万元 投资活动产生的现金流量净额为-9594.88万元 筹资活动产生的现金流量净额为166.37万元 [6] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为2791.44万元 投资活动产生的现金流量净额为-4934.12万元 筹资活动产生的现金流量净额为-4135.34万元 [6] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为23911.57万元 投资活动产生的现金流量净额为-3975.07万元 筹资活动产生的现金流量净额为-11144.56万元 [6] - 2025年3月31日流动比率为2.54 速动比率为1.98 资产负债率（合并）为30.00% 销售毛利率为12.83% 销售净利率为3.17% [6] - 2024年12月31日流动比率为2.61 速动比率为2.08 资产负债率（合并）为30.58% 销售毛利率为13.72% 销售净利率为4.66% [6] 本次发行方案 - 本次证券发行类型为向特定对象发行A股股票 发行股票种类为人民币普通股（A股） 每股面值为1.00元 [12] - 发行对象为不超过35名符合中国证监会规定条件的特定投资者 包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者（QFII）等 [12][13] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% 定价基准日为发行期首日 [13][14] - 发行数量按照募集资金总额除以发行价格确定 且不超过发行前公司总股本的30% 即不超过4233.98万股 [14] - 发行完成后 发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让 [14][15] - 本次募集资金总额不超过58000.00万元 扣除发行费用后的净额将全部用于江苏汇得新材料有限公司年产30.5万吨聚氨酯新材料项目 [15] - 本次发行决议有效期为公司股东会作出通过本次发行相关议案之日起十二个月 [16] 公司股权与控制权 - 本次发行前 公司实际控制人钱建中、颜群夫妇合计控制9750万股 占公司总股本的69.08% [25] - 若按发行数量上限4233.98万股计算 本次发行完成后公司总股本增加至18347.25万股 钱建中、颜群夫妇持股比例降至53.14% 仍为公司实际控制人 [25] 行业与业务特点 - 公司属于化学原料和化学制品制造业 专注于聚氨酯系列产品的研发、生产与销售 主要产品包括合成革用聚氨酯（PU浆料）、聚氨酯弹性体原液、聚酯多元醇和新能源制件 [3][4] - 聚氨酯产品下游应用领域广泛 包括服装、鞋类、家具、装饰、汽车、电子精密注塑、运动健康休闲、新能源等多个行业 [7][34] - 公司生产所用主要原材料包括MDI、AA和DMF 三类原材料成本合计占主营业务成本约60% 其价格受国际能源市场、全球供应链格局和贸易政策等因素影响 [7] - 公司已构建涵盖ISO14001环境管理体系和ISO45001职业健康安全管理体系的全方位治理架构 现有生产经营主体均通过环保部门环评核查 [8] 募集资金用途 - 本次募集资金将全部用于江苏汇得新材料有限公司年产30.5万吨聚氨酯新材料项目 项目产品包括聚氨酯树脂（含无溶剂聚氨酯和水性聚氨酯）、聚氨酯胶、共聚酯等多元品类 [15][34] - 募投项目旨在优化产品性能 改进生产工艺 形成技术壁垒 拓展中高端市场 强化产业链协同效应 [34] - 若实际募集资金净额少于项目拟投入总额 不足部分由公司自筹解决 在募集资金到位前 公司可以自筹资金先行投入 [15] 保荐机构与项目团队 - 本次发行保荐机构为东方证券股份有限公司 保荐代表人为胡楠栋和石一鸣 项目协办人为董必成 [17][18] - 保荐机构项目组其他成员包括李鹏、曹积泰、陈飞宇、霍志诚、侯鑫泽和徐万里 [18] - 保荐机构与发行人及其关联方之间不存在利害关系 除担任保荐机构及主承销商外 与发行人不存在其他主要业务往来 [19][20]

公司融资进展 - 上海汇得科技股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票申请于2025年8月22日获得上海证券交易所受理 [1] - 上交所出具受理通知文件号为上证上审（再融资）〔2025〕257号 [1] - 申请文件符合法定形式要求且齐备 上交所决定依法进行审核 [1] 后续审批程序 - 发行事项尚需通过上交所审核并获得中国证监会同意注册的决定后方可实施 [2] - 最终能否获得审核通过及注册决定存在不确定性 [2] - 公司将根据进展及时履行信息披露义务 [2]