香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 China International Capital Corporation Limited 中 國 國 際 金 融 股 份 有 限 公 司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：03908） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 茲載列中國國際金融股份有限公司（「本公司」）在上海證券交易所網站刊登的本公司2023 年面向專業投資者非公開發行公司債券（第二期）（品種一）2025年票面利率調整及債券回 售實施的第三次提示性公告，僅供參閱。 承董事會命 中國國際金融股份有限公司 董事會秘書 孫男 中國，北京 2025年8月29日 於本公告日期 ，本公司執行董事為陳亮先生；非執行董事為張薇女士及孔令岩先生； 以及獨立非執行董事為吳港平先生、陸正飛先生、彼得 • 諾蘭先生及周禹先生。 债券代码:252379 债券简称:23 中金F3 中国国际金 ...

公司股价及交易表现 - 8月29日股价微涨0.18% 成交额13.20亿元 换手率1.17% 总市值1860.91亿元 [1] - 主力资金连续3日净流出 当日净流出7588.33万元 行业排名32/50 所属证券行业近3日主力净流出9.34亿元 [4] - 近5日主力净流出3.22亿元 近10日净流出5.34亿元 近20日净流出5.86亿元 主力成交额占比仅1.1% 筹码分布分散 [5] 财务业绩预测 - 预计2025年第一季度归母净利润18.58-21.06亿元 同比增长50%-70% 上年同期净利润12.39亿元 [2] - 2025年1-3月实际归母净利润20.42亿元 同比增长64.85% 但当期营业收入显示为0元 [8] - A股上市后累计派现49.24亿元 近三年累计分红26.07亿元 [9] 业务结构及子公司 - 控股全资子公司中金期货注册资本3.5亿元 主营商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询及资产管理 [2] - 财富管理业务收入占比32.73% 股票业务20.81% 固定收益17.37% 投资银行12.11% 资产管理5.14% 私募股权3.60% [6][7] - 公司为中央汇金控股的国有企业 实控人属国资委或中央国有企业 具备中字头股票属性 [2][3] 股东结构变化 - 股东户数13.96万户 较上期减少9.70% 人均流通股2.1万股 较上期增加10.77% [8] - 香港中央结算公司持股4953.36万股 较上期增持113.53万股 位列第三大流通股东 [10] - 四大ETF产品持股变动分化：证券ETF(512880)增持286.41万股至1990.22万股 沪深300ETF(510300)减持96.14万股至1897.04万股 [10] 技术面分析 - 筹码平均交易成本35.60元 近期出现吸筹现象但力度不强 [6] - 股价运行区间介于压力位39.81元与支撑位37.51元之间 呈现波段交易特征 [6]

股价与融资交易表现 - 8月28日公司股价上涨1.80% 成交额达11.59亿元[1] - 当日融资买入1.45亿元但融资偿还2.00亿元 融资净流出5466.74万元[1] - 融资余额26.82亿元 占流通市值2.38% 处于近一年80%分位高位水平[1] - 融券余额174.31万元 处于近一年50%分位较低水平[1] 业务结构与收入构成 - 公司主营投资银行、股本销售交易、固定收益、财富管理及投资管理业务[2] - 财富管理业务收入占比最高达32.73% 股票业务占20.81% 固定收益占17.37%[2] - 投资银行业务收入占比12.11% 资产管理占5.14% 私募股权占3.60%[2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数13.96万户 较上期减少9.70% 人均流通股21000股增加10.77%[3] - 香港中央结算有限公司持股4953.36万股 较上期增持113.53万股[3] - 国泰中证全指证券公司ETF增持286.41万股至1990.22万股[3] - 华宝中证全指证券公司ETF增持214.30万股至1635.96万股[3] - 华泰柏瑞沪深300ETF减持96.14万股至1897.04万股[3] - 易方达沪深300ETF减持53.60万股至1339.17万股[3] 财务业绩与分红 - 2025年第一季度归母净利润20.42亿元 同比增长64.85%[3] - A股上市后累计派现49.24亿元 近三年累计派现26.07亿元[3] - 第一季度营业收入未披露具体数值[3]

核心观点 - 公司消费电子业务受益于AI技术普及和折叠屏创新 产品料号增加推动订单增长[2] - 新能源汽车业务为国际客户提供电池模组 高压连接线 冷却系统等精密零部件[3] - 氢燃料电池金属双极板完成产线建设并获客户定点 实现量产[5] - 2025年上半年营收21.89亿元同比下降9.36% 净利润6186.59万元同比下降64.61%[5] 消费电子业务 - 2025年下半年AI电脑 AI手机等创新产品将引发新消费热潮[2] - 折叠屏技术聚焦轻薄 散热与抗摔突破 AI技术加速向中低端机型渗透[2] - 公司精密功能件和结构件覆盖智能手机 笔记本电脑等完整产品矩阵[2] - 终端客户新机上市带动供应产品料号增加和工艺升级[2] 新能源汽车业务 - 产品包括电池模组零部件 高压连接线组件 冷却系统零部件 充电端口零部件[3] - 主要面向新能源汽车国际客户提供配套精密功能件 结构件和模组类产品[3] 新兴业务布局 - 正在进行人形机器人相关技术拓展和业务规划 将结合市场需求推进[4] - 氢燃料电池金属双极板初步完成全制程工艺产线建设 2024年获客户定点并量产[5] 财务表现 - 2025年上半年主营收入21.89亿元同比下降9.36%[5] - 归母净利润6186.59万元同比下降64.61% 扣非净利润3435.8万元同比下降74.9%[5] - 第二季度单季收入11.02亿元同比下降11.94% 单季归母净利润3065.5万元同比下降55.79%[5] - 毛利率19.3% 负债率29.07% 财务费用-1544.25万元[5]

公司业务进展 - Bloom Energy将为甲骨文在美国的部分数据中心部署现场燃料电池系统用于供电 [1] - 公司此前与Equinix、美国电力公司和量子计算公司达成类似协议 [1] - 公司已为全球数据中心部署超过400MW电力容量 [1] 行业前景预测 - 预计2026-2030年北美数据中心年化平均SOFC装机规模达0.5GW-1.25GW [1] - SOFC系统具有燃料适应性强、环境友好和部署灵活等特点 [1] - 技术应用领域涵盖固定式发电、家庭微型热电联供、交通运输及便携式领域 [1] 技术应用现状 - SOFC燃料电池系统或成为数据中心供电新解决方案 [1] - 当前SOFC在数据中心应用的主要瓶颈在于经济性因素 [1]

券商调研活动概况 - 8月内券商对627家上市公司进行调研 累计调研次数达8276次 [1][2] - 67家上市公司接受券商调研次数在30次以上 其中中宠股份接受调研68次居首 水晶光电和若羽臣均为55次 德赛西威和银轮股份分别为54次和53次 [2] 被调研公司市场表现 - 526家被调研公司股价实现上涨 占比83.9% [2] - 26家公司股价涨幅超过50% 其中大元泵业累计上涨128.7%居首 新易盛上涨87.6% 申联生物和剑桥科技分别上涨78.08%和75.17% [2] 重点调研行业分布 - 工业机械行业48家 电子元件行业42家 电气部件与设备行业33家 西药行业30家 [2] - 其他行业包括电子设备和仪器 汽车零配件与设备 集成电路 商品化工等 [2] 头部券商调研活跃度 - 中信证券调研304次居首 中金公司调研281次 国泰君安 海通证券 长江证券和天风证券分别为269次 242次和237次 [3] 企业出海调研焦点 - 调研次数前十的上市公司中有9家被问及海外市场销售情况或布局计划 [4] - 中宠股份被问及品牌出海发展 海外产业链布局及墨西哥工厂建设 [4] - 若羽臣被问及出海计划及目标区域市场 [4] - 水晶光电被问及新加坡运营总部和越南基地建设进展及全球化人才建设 [4] 出海战略价值 - 出海成为企业重要战略布局方向 通过深耕海外市场可把握发展机遇并打造新盈利增长点 [4] - 需搭建全球化组织架构与运营体系 通过与海外企业合作实现快速突破与深度本土化 [4] - 需加强海内外资源协同 在海外市场打造完善稳定的产业链供应链 [4] 出海业绩贡献 - 出海成为强劲的业绩超预期线索 对企业ROE和利润率抬升作用明显 [5] - 出海是企业反内卷并提高利润率的重要形式 [5]

上市概况 - 佳鑫国际资源于8月28日在香港联交所主板及哈萨克斯坦阿斯塔纳国际交易所"一带一路"板同步上市 [2] - 绿鞋前发行规模1.53亿美元 绿鞋后发行规模1.76亿美元（假设绿鞋全额行使）[2] - 该项目为全球首个香港与哈萨克斯坦交易所两地同步上市案例 中亚地区首支人民币计价股票 香港市场首家钨矿开采主业上市公司 [3] 战略意义 - 上市时机契合2025年上海合作组织天津峰会 为国家战略资源全球布局提供重要支撑 [3] - 保障国家产业链供应链安全 支撑高端产业高质量发展 [3] - 成为高质量共建"一带一路"背景下跨国金融合作与产能协同新标杆 [3] 中金公司角色 - 担任独家保荐人、整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人 [2] - 充分发挥跨境业务能力优势 全面牵头项目执行和市场推荐工作 [3] - 针对两地上市规则提出完善解决方案 体现开创性项目执行能力 [3] 市场地位 - 中金公司为最早在中亚市场开展业务的中资投行 [4] - 该项目进一步强化公司在国际投行业务领域的领先地位 [4] - 项目是服务高质量共建"一带一路"的经典案例 [4] 未来发展 - 公司将继续坚持服务实体经济和跨境资本流动 [4] - 助力中国企业提升全球竞争力 [4] - 推动更多国际企业在中国香港上市 [4]

核心观点 - 公司2025年上半年营收和净利润同比下滑 但计划通过新产品量产、成本控制和市场开拓等措施改善下半年业绩 同时在消费电子、新能源汽车、机器人和氢燃料等新兴领域进行技术布局和业务拓展 [1][2][3] 财务表现 - 2025年半年度实现营收21.89亿元 同比下降9.36% [2] - 归属于上市公司股东的净利润6186.59万元 同比下降64.61% [2] - 业绩下滑主要受市场需求影响 产品订单量及单价下降 同时固定成本费用等因素制约净利润 [2] - 新产品处于量产前期成本投入高 海外新工厂良率效率待提升且订单低于预期 [2] 业务战略 - 计划持续关注行业动态 积极开拓市场 以客户和产品需求为导向加强技术研发创新 [2] - 推动业务战略转型与升级 采取降本增效措施 [2] - 下半年新产品进入量产阶段 有望带动业务规模增长 提升生产效率与毛利率 [2] - 推进海外新工厂成本控制与精细化管理 开拓国际市场与新业务 [2] 消费电子业务 - 2025年下半年AI技术成熟普及将提升消费电子产品智能化程度 [3] - 折叠屏技术有望突破 AI在中低端机型加速普及 [3] - 产品覆盖智能手机、笔记本电脑等智能终端 供应链专业化、精细化是趋势 [3] 新能源汽车业务 - 为新能源汽车国际客户提供电池模组零部件、高压连接线组件、冷却系统零部件、充电端口零部件等精密功能性器件 [3] - 提供精密金属结构件和模组类产品 [3] 新兴业务布局 - 持续关注新兴行业技术和业务发展趋势 正在进行人形机器人相关技术拓展和业务规划 [3] - 氢燃料电池金属双极板已初步完成全制程工艺产线建设 2024年获得客户定点项目并实现量产 [3] - 未来将持续关注政策与行业动态 开拓氢燃料相关市场和业务 [3]

2025年上半年业绩 - 营业收入25.25亿元，同比增长20.07% [2] - 归属于上市公司股东的净利润2.87亿元，同比增长15.73% [2] - 扣除非经常性损益的净利润2.46亿元，同比增长55.65% [2] 机器人业务进展 - 具备线性模组与丝杠全流程业务能力及完整产业链，已对接国内两家头部新势力车企合作开发人形机器人用关节模组及反向式行星滚柱丝杠项目，第一批订单于5月启动 [2] - 与国内其他机器人厂家广泛开展技术与业务交流，多家企业样件已交付，部分处于制作阶段，但尚未获得正式定点 [2] - 人形机器人零部件中滚柱丝杠规划年产能100万套，2025年10月底预计达10万套/年产能，年内实现30万套/年；滚珠丝杠40万套，2026年2月建成10万套/年产能；关节模组50万套，一期规划12万套/年产能，2025年底达产 [2] - 车用丝杠中，EHB丝杠当前年产能20万套，年底提升至60万套/年；EMB丝杠按18万套/年产能规划布局 [2] 磨床设备发展 - 科之鑫二代磨床设备预计9月进入量产阶段，精度满足C3级要求，11月底达到月产40台规模，三代磨床设备已启动规划工作 [3] - 二代机床9月发布，加工反向式行星滚柱丝杠螺母磨削效率最快30分钟，配套内螺纹磨床预计2026年对外销售，售价约300万元 [3] 新能源电驱业务 - 2025年上半年新能源电驱业务营收4.40亿元，同比增长93.78% [4] - 在重庆、华东、东南亚等地多点布局，2025年上半年在泰国和重庆新设生产基地 [4] - 多个平台产品实现量产，220平台260KW 800V油冷高压三合一A样下半年完成，2026年量产；270平台800V增程电机与客户合作开发，2026年量产 [4] - 进军低空经济领域，与低空头部客户合作，下半年陆续交付样机 [4] 其他业务拓展 - HDM传动部件peek蜗杆工艺未来有望迁移到机器人业务 [5] - 关节总成业务头部几家客户进入小批量生产等阶段；灵巧手丝杠业务多家头部企业完成技术对接，8月接到重要客户订单；灵巧手总成业务接到两家重要客户开发需求，项目进度良好，但均尚未获得正式定点 [5]

公司业务与经营 - 公司2024年1至12月份营业收入全部来自零售门店数字化业务 占比100% [2] - 公司于2025年8月28日接受中金公司等投资者调研 由公司董事兼财务负责人李峰等人参与接待并回答问题 [1] 市值与股价 - 公司当前市值为245亿元 [3] - 公司股票收盘价为58.07元 [1]