产品发行信息 - 重庆银行于2025年9月4日至9月11日发行长江·聚惠公募净值型点金产品2025年第10期 [1] - 该产品计划发行规模为5亿元人民币 投资者认购起点金额为1万元人民币 [1] - 产品期限为739天 属于固定收益类中低风险理财产品 [1] 产品收益特征 - 产品业绩比较基准区间为年化2.25%至3.05% [1] - 业绩比较基准不代表预期收益率或产品未来实际收益表现 [1]

板块整体表现 - 城商行板块当日上涨0.14%，跑赢大盘指数，上证指数下跌1.25%，深证成指下跌2.83% [1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，6只个股下跌，1只个股持平 [1][2] 领涨个股表现 - 青岛银行领涨板块，收盘价5.26元，涨幅0.96%，成交量88.11万手，成交额4.58亿元 [1] - 厦门银行涨幅0.77%，收盘价6.56元，成交量17.48万手，成交额1.14亿元 [1] - 南京银行涨幅0.72%，收盘价11.15元，成交量54.53万手，成交额6.02亿元 [1] 资金流向分析 - 城商行板块主力资金净流入1.04亿元，游资资金净流出2.31亿元，散户资金净流入1.27亿元 [2] - 北京银行获得最大主力资金净流入1.52亿元，主力净占比12.04% [3] - 杭州银行主力净流入5561.66万元，主力净占比5.70% [3] - 南京银行主力净流入5147.25万元，主力净占比8.55% [3] 个股成交活跃度 - 北京银行成交最为活跃，成交量208.57万手，成交额12.63亿元 [1] - 江苏银行成交量156.59万手，成交额16.74亿元 [1][2] - 郑州银行成交量131.75万手，成交额2.67亿元 [2]

行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][2][3] 核心观点 - 2025上半年上市银行营收及利润增速双双转正 营收同比增长1.0% 归母净利润同比增长0.8% 较25Q1分别提升2.8个百分点和2.0个百分点 [4] - 净息差降幅收窄 25H1净息差为1.42% 较24A下降10bp 负债端成本改善力度加大 [5] - 手续费及佣金净收入同比增长3.1% 较25Q1提升3.8个百分点 主要受益于保险"报行合一"政策影响消化及港股市场活跃 [5] - 其他非息收入同比增长10.7% 较25Q1大幅提升13.9个百分点 主要源于二季度债市利率下行带来的公允价值变动收益 [5] - 资产质量保持稳健 25Q2不良率1.23% 与上季度持平 拨备覆盖率239% 较上季度提升1个百分点 [5] 资产端分析 - 2025Q2末上市银行总资产规模达321.3万亿元 较年初增长6.35% 同比增速9.60% [21][22] - 贷款及垫款总额179.4万亿元 占总资产55.84% 较年初增长5.92% 同比增速8.07% [22] - 贷款增长主要依靠对公业务支撑 新增对公贷款9.05万亿元 占新增资产50% 其中基建贷款新增3.65万亿元 制造业贷款新增2.09万亿元 [18][20] - 个人贷款需求较弱 同比增速仅3.6% 按揭贷款重回正增长 但消费类贷款增量转负 [18][20] - 投资类资产余额97.5万亿元 占总资产30.34% 较年初增长6.65% [22][24] - 同业资产规模18.0万亿元 较年初增长10.92% 占总资产5.60% [22][24] 银行类型差异 - 国有大行贷款占比超55% 投资性资产占比25%-34% 邮储银行贷款占比51.2% 为国有行中最低 [25][26] - 股份行资产结构分化明显 招商银行和平安银行个人贷款占比达51.7%和50.6% 华夏银行和浙商银行对公贷款占比超65% [25][27][39] - 城商行投资类资产占比较高 平均达39.5% 贷款占比48.0% 贵阳银行和成都银行对公贷款占比分别达82.9%和80.1% [25][28][40] - 农商行贷款占比52.0% 高于城商行 常熟银行零售占比54.2% 为农商行中最高 [25][29][42] 业绩表现 - 国有行营收同比增长1.9% PPOP同比增长2.0% 股份行营收同比增长0.3% PPOP同比下降2.3% [4] - 城商行营收同比增长6.7% PPOP同比增长5.2% 农商行营收同比增长4.4% PPOP同比增长0.9% [4] - 南京银行净利润同比增长22.1% 宁波银行净利润同比增长11.1% 表现突出 [4] - 杭州银行拨备覆盖率高达521% 宁波银行拨备覆盖率374% 风险抵御能力较强 [4]

零售AUM梯队分化格局 - 行业形成三大梯队分化格局 第一梯队为国有大行和招商银行AUM均超16万亿元 第二梯队为股份制银行和头部城商行AUM在1-6万亿元 第三梯队为区域银行AUM低于1万亿元[1][4][5] - 工商银行以24万亿元AUM居行业首位 农业银行23.68万亿元紧随其后 建设银行突破22万亿元较2024年末20.6万亿元明显增长[2] - 邮储银行凭借县域优势实现AUM17.67万亿元较上年末16.69万亿元增长5.87% 中国银行16.83万亿元 招商银行16.03万亿元较上年末增长7.39%[2] - 第二梯队中交通银行AUM5.79万亿元增长5.52% 兴业银行5.52万亿元增长8% 中信银行4.99万亿元增长6.52% 浦发银行4.29万亿元净增4093.51亿元[3] - 平安银行AUM4.21万亿元微增0.4% 民生银行3.15万亿元 光大银行3.1万亿元 江苏银行等多家城商行AUM超1万亿元[3] - 第三梯队代表南京银行9448.14亿元增长14.25% 上海农商行8270.56亿元增长3.99% 浙商银行7050.16亿元增长12.48% 杭州银行6543.6亿元增长8.66%[4] 零售业务盈利表现分化 - 工商银行个人金融营收1693.06亿元同比下降0.67% 但净利润927.69亿元同比大幅增长46.05%[6] - 招商银行零售业务税前利润和营收均实现小幅上涨 光大银行零售利润总额9.21亿元扭转去年同期亏损[6] - 中信银行零售营收同比下降6.85% 但税前利润55.95亿元实现超100%同比暴涨[6] - 农业银行个人银行业务营收1901.77亿元同比下降6.61% 营收占比从55.5%降至51.4%[7] - 建设银行个人金融营收1814.65亿元微增0.99% 但利润总额787.34亿元同比下降19.61%[7] - 平安银行零售营收310.81亿元同比下降20.49% 净利润10.02亿元同比下降44.46%[7] - 青岛银行零售营收和利润总额同比分别下降12.48%和14.79% 重庆农商行零售营收降至59.1亿元贡献度下滑3.18个百分点[7] 零售资产质量面临挑战 - 招商银行零售贷款不良率1.04%较上年末0.98%上升0.06个百分点 重庆农商行从1.6%攀升至2.04%上升0.44个百分点[9] - 重庆银行零售贷款不良率3.01%上升0.3个百分点 工商银行1.35%上升0.2个百分点 建设银行1.1%上升0.12个百分点[9] - 交通银行个人贷款不良率1.34%上升0.26个百分点 华夏银行等多家银行不良率均较上年末上升[9][10] - 平安银行个人贷款不良率1.27%较上年末下降0.12个百分点 通过风险模型升级和资产结构优化实现质量改善[10] - 兴业银行个人贷款不良率1.22%较上年末下降0.13个百分点 通过全流程风险管控提升效能[10] - 信用卡贷款不良率上升主要因居民消费能力下降和透支行为增加 个人经营性贷款不良率上升因中小微企业主经营压力大[10] - 交通银行关注贷款率与逾期贷款率出现小幅上升 主要源于零售类贷款风险逐步显现[11]

大宗交易概况 - 重庆银行于9月3日发生一笔大宗交易，成交量5200万股，成交金额5.56亿元，成交价10.70元，较当日收盘价溢价10.54% [2] - 买方为招商证券重庆金沙门路营业部，卖方为国泰海通证券重庆朝天门营业部 [2] - 近3个月内累计发生4笔大宗交易，总成交金额达5.81亿元 [2] 股价表现与资金流向 - 当日收盘价9.68元，下跌1.73%，日换手率0.61%，成交额1.11亿元 [2] - 主力资金单日净流出1416.82万元，但近5日资金净流入1019.03万元 [2] - 近5日股价累计跌幅为1.73% [2]

大宗交易总体情况 - 今日A股市场发生大宗交易个股60只 总成交金额达18.26亿元[1] - 重庆银行成交额居首达5.56亿元 惠泰医疗成交1.63亿元位列第二 方正科技成交8500.24万元排名第三[1] 成交价格特征 - 大宗交易以折价成交为主 共49只股票出现折价 仅3只溢价成交 8只平价成交[1] - 重庆银行溢价率最高达10.54% 浙江震元溢价1.94% 马应龙溢价0.08%[1] - 太湖远大折价率最高为28.34% 国源科技折价26.23% 中熔电气折价25.12%[1] 机构资金流向 - 机构专用席位重点买入方正科技6209.19万元 爱博医疗5556.44万元 剑桥科技2652.85万元[1] - 机构买入宁德时代1884.9万元 敏芯股份1828.08万元 德福科技1608万元[1] - 机构卖出中简科技971.1万元 天孚通信410.62万元[2]

交易概况 - 重庆银行于9月3日发生大宗交易，成交量5200万股，成交金额5.56亿元，占当日总成交额的83.37% [1] - 成交价格为10.7元，较市场收盘价9.68元溢价10.54% [1] 交易细节 - 交易证券代码为601963，买入营业部为招商证券股份有限公司重庆金沙门路，卖出营业部为国泰君安证券股份有限公司重庆朝天门 [2] - 交易记录显示成交价10.7元，成交金额55640万元（即5.564亿元），成交量5200万股 [2]

法定/註冊股本變動 - H股法定/註冊股份數目維持1,579,020,812股 面值人民幣1元 對應股本人民幣1,579,020,812元 本月無變動 [1] - A股法定/註冊股份數目由上月底1,895,563,960股增加824股至本月底1,895,564,784股 面值人民幣1元 對應股本由上月底人民幣1,895,563,960元增加824元至人民幣1,895,564,784元 [1] - 本月底法定/註冊股本總額為人民幣3,474,585,596元 [1] 已發行股份及庫存股份變動 - H股已發行股份數目維持1,579,020,812股 庫存股份為0 本月無變動 [1] - A股已發行股份數目由上月底1,895,563,960股增加824股至本月底1,895,564,784股 庫存股份維持0 [1] - 本月內合共增加已發行股份（不包括庫存股份）總額為824股A股普通股 [1] 可換股票據詳情 - A股可轉債（證券代號601963）本月因轉換發行824股新股 [1] - 可換股票據轉換價格經多次調整後為每股A股人民幣9.67元 調整原因包括2021至2024年度利潤分配及2024年三季度利潤預分配 [1] - 轉股期自2022年9月30日起至2028年3月22日（遇節假日順延） [1] - 本月底可能發行或自庫存轉讓的股份數目為1,344,275,698股 計算方式為本月底已發行總額人民幣12,999,146,000元除以轉股價格每股人民幣9.67元（向下取整） [1] 其他事項 - 股份期權、權證、其他協議或安排及香港預託證券本月均無變動或不適用 [1][2] - 公司確認本月所有證券發行及變動均符合上市規則及監管規定 並已完成相關法律及財務程序 [3]

股份数据 - 截至2025年8月底，H股法定/註冊股份數目為1,579,020,812股，法定/註冊股本1,579,020,812元[1] - 截至2025年8月底，A股法定/註冊股份數目較上月底增加824股至1,895,564,784股，法定/註冊股本增加824元至1,895,564,784元[1] - 本月底法定/註冊股本總額為3,474,585,596元[1] - 截至2025年8月底，H股已發行股份（不包括庫存股份）數目為1,579,020,812股，已發行股份總數為1,579,020,812股[2] - 截至2025年8月底，A股已發行股份（不包括庫存股份）數目較上月底增加824股至1,895,564,784股，已發行股份總數為1,895,564,784股[2] - 本月内合共增加已發行股份（不包括庫存股份）總額為824股普通股A，合共增加/減少庫存股份總額為0股普通股A[6] 可转债数据 - A股可轉債上月底已發行總額為12,999,154,000元，本月內已換股 -8,000元，本月底已發行總額為12,999,146,000元[4] - A股可轉債本月內因此發行的新股數目為824股[4] - A股可轉債本月底因此可能發行或自庫存轉讓的股份數目為1,344,275,698股[4][5] - A股可轉債初始轉股價格為每股11.28元，經多次利潤分配調整後為每股9.67元[4] 其他说明 - 购回及赎回股份注销情况中，事件发生日期理解为注销日期[10] - 购回或赎回但未注销股份用负数注明待注销数目[10] - 上市发行人可按情况修订不适用项目[10] - 早前已作确认项目无需在此报表再确认[10] - 证券相同需面值、股款、股息/利息及权益相同[10]

股份与股本 - 截至2025年8月底，H股法定/註冊股份1,579,020,812股，面值1元，法定/註冊股本1,579,020,812元[1] - 截至2025年8月底，A股法定/註冊股份較上月底增824股至1,895,564,784股，法定/註冊股本增824元至1,895,564,784元[1] - 2025年8月底法定/註冊股本總額3,474,585,596元[1] 已发行股份 - 截至2025年8月底，H股已發行股份1,579,020,812股，无库存股份[2] - 截至2025年8月底，A股已發行股份較上月底增824股至1,895,564,784股，无库存股份[2] A股可转债 - A股可轉債上月底已發行總額12,999,154,000元，本月已換股 -8,000元，月底已發行總額12,999,146,000元[4] - A股可轉債本月發行新股824股[4] - A股可轉債月底可能發行或自庫存轉讓股份1,344,275,698股[4] - A股可轉債認購價/轉換價9.67元，初始轉股價11.28元，經調整後為9.67元[4]