股价表现与交易数据 - 2025年7月31日收盘价10.4元，单日下跌2.16%，换手率6.44% [1] - 成交量61.79万手，成交金额6.48亿元 [1] - 主力资金净流出6125.90万元，占成交额9.45%，其中超大单净流出4011.69万元（占比6.19%），大单净流出2114.21万元（占比3.26%） [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出281.13万元，占成交额0.43% [1] - 小单资金净流入6407.03万元，占成交额9.89% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入5.88亿元，同比增长30.88% [1] - 归属净利润5249.95万元，同比减少22.77%，扣非净利润6003.73万元，同比增长36.22% [1] - 流动比率3.808，速动比率3.063，资产负债率28.57% [1] 企业基本信息 - 公司成立于2000年，位于泰州市，属于铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业 [1] - 注册资本9.594亿元人民币，实缴资本2.6991亿元人民币，法定代表人陶兴 [1] 投资与知识产权布局 - 对外投资14家企业，参与招投标项目348次 [2] - 拥有商标信息30条，专利信息381条，行政许可16个 [2]

板块整体表现 - 航海装备板块当日上涨0.12%，跑赢深证成指（下跌0.77%）但弱于上证指数（上涨0.17%）[1] - 板块内10只成分股中6只上涨，4只下跌，最高涨幅达14.84%（国瑞科技），最大跌幅为0.57%（中国船舶）[1] - 板块成交活跃，中国船舶成交额最高达17.49亿元，中国重工成交量最大达174.94万手[1] 个股价格表现 - 国瑞科技领涨板块，收盘价18.03元，涨幅14.84%，成交量75.36万手[1] - 亚星锚链涨幅2.21%报10.63元，江龙船艇涨幅2.12%报15.41元，海兰信涨幅1.83%报18.33元[1] - 中国海防微涨0.53%报35.71元，中科海讯微涨0.43%报44.47元[1] - 天海防务下跌0.42%报7.14元，中船防务下跌0.43%报28.08元，中国船舶下跌0.57%报34.82元[1] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流入4267.61万元，游资净流入469.91万元，散户净流出4737.51万元[1] - 国瑞科技获主力资金净流入1.47亿元（净占比10.88%），但游资净流出1.02亿元（净占比-7.50%）[2] - 海兰信获主力净流入8534.43万元（净占比5.17%），亚星锚链获主力净流入4643.07万元（净占比4.10%）[2] - 中科海讯同时获主力净流入2914.67万元（净占比7.22%）和游资净流入3254.35万元（净占比8.06%）[2] - 中国船舶遭主力净流出9947.95万元（净占比-5.69%），中国重工遭主力净流出9617.64万元（净占比-11.51%）[2] - 天海防务主力净流出6205.16万元（净占比-5.60%），但获散户净流入6280.88万元（净占比5.67%）[2]

海洋经济概念股表现 - 潜能恒信涨约15%，中水渔业涨停，深水海纳涨超6%，巨力索具、亚星锚链涨约3% [1] 政策与行业驱动因素 - 国新办宣布9月3日举行阅兵式，水下作战等新型作战力量参阅 [1] - 2025年两会报告写入"深海科技"，体现高层对深海开发的重视 [1] - 深海安全为资源开发保驾护航，有望率先发展 [1] 深海技术需求 - 深海感知通信多采用声学技术 [1] - 深潜平台需采用钛合金打造 [1] - 关注声学及钛材投资机会 [1] 深海油气资源潜力 - 全球超过70%油气资源蕴藏海洋中，44%来自深水 [2] - 近十年全球新发现100个大型油气田，深水油气田数量占比57%、储量占比68% [2] - 我国深层-超深层油气资源达671亿吨，占全国油气资源总量34% [2] 国内开发空间 - 国内海洋油气产量仅占油气总产量18%，距30%世界平均水平有差距 [2] - 加大深水区域勘探开发对降低油气对外依存度、保障能源安全具战略意义 [2] - 政策驱动下国内深海油气勘探开发力度有望持续提升 [2] 深海装备材料需求 - 深海环境高压、低温、黑暗、腐蚀性强，对装备材料要求严苛 [2] - 国产技术突破及应用加速落地 [2] - 深海相关高性能材料有望充分受益 [2]

军工股市场表现 - 军工股震荡走高 恒宇信通20CM涨停 国瑞科技涨超10% [1] - 航发科技 长城军工 北方长龙涨超5% [1] - 亚星锚链 爱乐达 晨曦航空 中国卫星等跟涨 [1]

航海装备板块市场表现 - 7月29日航海装备板块整体上涨0.62%，跑赢上证指数（+0.33%）和深证成指（+0.64%）[1] - 国瑞科技以5.94%涨幅领涨板块，收盘价15.70元，成交额达5.12亿元[1] - 亚星锚链（+2.46%）、江龙船艇（+2.10%）、天海防务（+1.85%）涨幅居前，成交额分别达5.71亿、5.28亿、13.61亿元[1] - 中国船舶（+0.34%）和中国海防（-0.31%）表现相对平淡，成交额分别为13.28亿和2.89亿元[1] 资金流向分析 - 当日板块主力资金净流入1.1亿元，游资净流入2342.33万元，但散户资金净流出1.34亿元[2] - 天海防务以13.61亿元成交额成为板块最活跃个股，中国船舶（13.28亿）和中国車工（6.40亿）紧随其后[1][2]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - 本周风电、光伏、储能、氢能指数均上涨 风电指数涨3.21%，光伏设备指数涨3.13%，储能指数涨2.53%，氢能指数涨3.08% [5] - 漂浮式海上风电有望提速发展 金风科技16 +兆瓦漂浮式机组下线，供给端再获进展，开启从样机验证到商业化推动过渡阶段 [6][11] - 欧盟25年光伏需求或将下滑 预计新增装机64.2GW，同比降1.4%，全球光伏需求承压，投资机会在供给侧改革和新技术 [6][41] - 上半年逆变器出口同增8% 出口金额306亿元，亚洲、非洲市场出口成长快，相关逆变器企业受益 [7][57] 根据相关目录分别总结 风电 本周重点事件点评 - 金风科技16 +兆瓦漂浮式风电机组下线 采用全集成水冷系统，叶片主梁用碳纤维，关键部件国产化，可抵御17级台风，推动漂浮式海上风电技术发展 [6][11] 本周市场行情回顾 - 本周风电指数上涨3.21% 跑赢沪深300指数1.52个百分点，截至本周，市盈率为20.93倍 [12] 行业动态跟踪 - 产业链动态数据 中厚板价格环比增2.5%，铸造生铁价格环比增3.6%；陆上风机集采有中标候选人公示，海上无招标更新 [23][24] - 海外市场动态 欧盟设定2040年气候目标，需加速风电装机；Ørsted选定全球最大海上风电场建设基地 [36] - 国内市场动态 上半年风电新增装机51.39GW，同比增长25.55GW；青岛、贵州有相关风电发展规划 [37] - 产业相关动态 文船重工单桩、三一重能风机订单、中天科技海缆采购等有新进展；大唐启动风机框采 [38][39] - 上市公司公告 大金重工、亨通光电有相关项目合同或中标公告 [40] 光伏 本周重点事件点评 - 欧盟25年光伏需求或将下滑 新增装机预计降1.4%，受屋顶分布式光伏拖累，全球光伏需求承压 [41] 本周市场行情回顾 - 本周申万光伏设备指数上涨3.13% 跑赢沪深300指数1.44个百分点，估值约34.35倍 [43] 行业动态跟踪 - 产业链动态数据 多晶硅、单晶硅片、TOPCon电池片价格环比上涨，组件价格环比持平 [46] - 海外市场动态 欧盟新增太阳能装机或十年来首次下滑；两大巨头拟在海外建多晶硅厂 [54] - 国内市场动态 陕西分时电价政策调整；6月光伏新增装机环比降85%；国家电投有光伏组件集采中标公示 [54] - 产业相关动态 晶澳科技工厂被收购；协鑫光电完成融资 [55] - 上市公司公告 晶澳科技、帝科股份有相关公告 [55][56] 储能&氢能 本周重点事件点评 - 上半年逆变器出口同增8% 出口金额306亿元，亚洲、非洲市场出口成长快 [57] 本周市场行情回顾 - 本周储能指数上涨2.53% 氢能指数上涨3.08%，均跑赢沪深300指数；相关板块有涨幅前五股票 [59] 行业动态跟踪 - 产业链动态数据 6月国内储能招标、报价有变化；美国大储新增装机情况；7月国内有8个绿氢项目动态 [66][82] - 海外市场动态 特斯拉、美国储能有相关装机数据；巴拉德获船用燃料电池订单 [83] - 国内市场动态 大安绿氢项目投产；储能价格走低；绿氢管道项目有进展 [84] - 产业相关动态 天楹项目公示；天合储能一体机落地 [85] - 上市公司公告 阳光电源有减持预披露公告 [85] 投资建议 - 风电 关注国内海风需求、整机盈利、出海及漂浮式等机会，推荐明阳智能等 [90] - 光伏 关注BC产业趋势等结构性机会，相关标的有帝尔激光等 [90] - 储能 推荐阳光电源、海博思创、德业股份等 [90] - 氢能 关注绿氢项目投资运营企业，建议关注吉电股份 [90]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 本周风电、光伏、储能、氢能指数均上涨，各板块市盈率有不同表现 [4] - GE将建造18MW海风样机，国内海风整机大兆瓦优势仍存且出口机遇大；爱旭股份二季度扭亏，BC领先企业盈利改善；山东储能调用刷新记录，新型储能有望构建新商业模式 [5][6] - 风电关注国内海风需求等投资机会；光伏关注BC产业趋势等结构性机会；储能关注海外非美大储市场等；氢能关注绿氢项目投资运营环节企业 [6] 各目录总结 风电 本周重点事件点评 - GE子公司获授权在挪威建造18MW海风样机，此前曾搁置该计划；海外企业开发大兆瓦机组或有困难，国内海风整机有技术优势和出口机遇 [5][10] 本周市场行情回顾 - 本周风电指数上涨2.83%，跑赢沪深300指数2.01个百分点，整体市盈率为20.29倍 [11] 行业动态跟踪 - 产业链动态数据：国内中厚板价格环比下降0.8%，铸造生铁价格环比持平；陆上风机有项目预招标候选人公示，海上无招标项目更新 [20][21] - 海外市场动态：运达股份与巴西开发商合作，有望成5.4GW项目风机首选供货商 [33] - 国内市场动态：上半年国内风电整机中标规模约94GW，同比增长32.7%，陆上占比高，国际市场热度提升 [33] - 产业相关动态：大唐新能源项目收益率有标准；明阳海上风电项目核准延期；全球最大17MW直驱型漂浮式风电机组下线将验证 [34] - 上市公司公告：大金重工上半年预计净利润5.1 - 5.7亿元，同比增长193.32% - 227.83%，得益于海外业务和交付模式等 [35] 光伏 本周重点事件点评 - 爱旭股份二季度归母净利润转正，经营好转，原因是优化产品结构和提升运营效率，BC领先企业盈利改善 [5][36] 本周市场行情回顾 - 本周申万光伏设备指数上涨7.25%，跑赢沪深300指数6.43个百分点，估值约34.05倍 [37] 行业动态跟踪 - 产业链动态数据：本周多晶硅等价格环比持平 [42] - 海外市场动态：泰国支持生产10万台光伏逆变器；德国新一轮光伏招标价格降、超额认购 [53][54] - 国内市场动态：海南有新能源上网电价改革方案征求意见；2025年可再生能源电力消纳责任权重下发；大唐光伏项目投决IRR降至6% - 7% [54] - 产业相关动态：无锡尚德预重整后有新托管方 [55] - 上市公司公告：福斯特上半年业绩预减；TCL中环上半年预计亏损；爱旭股份上半年业绩预告 [55][56] 储能&氢能 本周重点事件点评 - 山东144座新型储能电站集中放电刷新纪录，新型储能对电网平衡和新能源消纳重要，有望构建新商业模式 [6][57] 本周市场行情回顾 - 本周储能指数上涨2.02%，氢能指数上涨2.4%，分别跑赢沪深300指数1.2和1.59个百分点；涨幅前五股有厚普股份等；储能和氢能指数整体市盈率分别为30.89和36.53倍 [58] 行业动态跟踪 - 产业链动态数据：6月国内储能市场完成招标，2小时储能系统平均报价环比上涨；5月美国大储新增装机及我国逆变器出口金额有变化 [63] - 海外市场动态：特斯拉上半年储能出货达20GWh；天合储能和南都电源获印度储能采购项目订单 [74][75] - 国内市场动态：山东储能调用刷新纪录；全球最大零碳氢氨项目投产；氢车6月产销同比下滑近八成，上半年下滑近五成 [75] - 产业相关动态：阿特斯储能项目并网；天合储能海外项目并网交付 [76] - 上市公司公告：普利特孙公司签钠离子电池储能系统采购合同；科士达控股股东有减持计划 [76][77] 投资建议 - 风电关注国内海风需求起量、整机盈利修复、出海及漂浮式等机会，推荐明阳智能等 [6][81] - 光伏关注BC产业趋势等结构性机会，相关标的有帝尔激光等 [6][81] - 储能关注海外非美大储市场，推荐阳光电源等；新兴市场户储和欧洲工商储需求向好，推荐德业股份 [6][81] - 氢能关注绿氢项目投资运营环节企业，建议关注吉电股份 [6][81]

公司概况 - 亚星锚链是专业化从事船用锚链、海洋石油平台系泊链和矿用链的生产企业，产品是维系船舶及海洋设施安全的重要装置[1] - 2024年公司产能为35万吨，其中船用锚链16万吨，海洋石油平台系泊链11万吨，高强度矿用链3万吨，锚及船用铸钢件5万吨[1] - 公司获得多家国际船级社认证及煤安认证，客户包括英国石油、壳牌、道达尔等国际油企及国家能源、潞安集团等国内煤企[2] 技术优势 - 大直径链条焊接和热处理是核心技术，全球仅4条160毫米及以上规格链条生产线，其中2条在亚星锚链[2] - 2007年联合宝钢研发R5级系泊链钢，强度比R4级高16%，2011年在海洋石油981平台16级台风中经受考验[3] - 采用自动化程度更高的制链机组，设备优势及技术优势进一步凸显[2] 产品研发 - 5年前成功研发D级强度矿用链条，在科研示范项目中一年无断裂[4] - 从低附加值产品起家到获得世界范围认可，产品不断升级[2] - 2023年收购历史悠久的锚厂，升级产线并进行产品迭代[3] 市场布局 - 稳固船锚及链条市场，成功突破海工系泊链市场[4] - 看好海上新能源应用场景，已承担4个央企科研示范项目并中标一批海上新能源项目[4] - 预计漂浮式风电和光伏将带来海工链条、锚及新型连接件的大量需求[4] 行业地位 - 公司是锚链行业领跑者，产品在极端环境下表现优异[1] - R5级系泊链研发获得2014年度国家科技进步奖特等奖[3] - 数十年的技术工艺传承结合市场需求洞察推动公司发展[3]

中证智选船舶产业指数表现 - 7月9日收盘下跌1.11%至1364.1点，成交额159.99亿元 [1] - 近一个月上涨8.15%，近三个月上涨17.14%，年初至今上涨7.60% [1] - 指数基日为2019年12月31日，基点1000.0点 [1] 指数构成与权重分布 - 选取40家船舶产业相关上市公司，覆盖船用材料、船舶配套、制造及航运领域 [1] - 前十大权重股合计占比79.2%，中国船舶（14.81%）、中国动力（14.66%）、中国重工（14.4%）为前三 [1] - 其他权重股包括中船科技（6.66%）、中船防务（6.3%）、天海防务（5.5%）等 [1] 市场与行业分布 - 上交所上市公司占比81.63%，深交所占比18.37% [1] - 行业分布以工业为主（93.98%），原材料（3.78%）和信息技术（2.24%）占比较小 [1] 指数调整规则 - 样本每半年调整一次（6月和12月第二个星期五的下个交易日），调整比例通常不超过20% [2] - 权重因子随样本定期调整，特殊情况会临时调整 [2] - 样本退市时将被剔除，并购分拆等情形按细则处理 [2]

行业表现 - A股船舶制造概念持续回升 [1] - 国瑞科技涨超2% [1] - 亚光科技、海兰信、亚星锚链、中国重工等个股跌幅收窄 [1] 政策动态 - 商务部将国际造船股份有限公司、龙德造船工业股份有限公司等公司纳入出口管制管控名单 [1]