担保与抵质押 - 2025年度公司及子公司担保总额不超147.77亿元，新增不超36.34594亿元[3] - 2025年6-30抵/质押资产账面价值3.16195亿元[2][7] - 截止2025年6-30累计抵/质押资产账面价值21.04863亿元，占净资产26.81%[2][7] 子公司情况 - 邯郸市友发钢管2010年成立，注册资本4.3亿元，为全资子公司[5] - 江苏友发钢管2018年成立，注册资本6.79亿元，为控股子公司[6] 其他 - 邯郸友发设备抵押5663.5万元，担保2亿元[4] - 江苏友发房产土地抵押2.5956亿元，担保1.74亿元[4] - 2024年第六次临时股东大会通过2025年度担保额度议案[2][3]

担保情况 - 2025年6月为子公司提供已使用授信额度担保合同金额3.6亿元[2][5] - 截至2025年6月30日担保余额45.696966亿元[2] - 公司及子公司担保总额不超147.77亿元，新增担保不超36.34594亿元[5] - 2025年6月担保无反担保，截至公告披露日无逾期担保[3] - 截至公告披露日，公司及子公司担保余额占最近一期经审计净资产的58.21%[20] 子公司财务数据 - 陕西友发2024年末资产23.838565亿元，负债13.756054亿元[8] - 陕西友发2025年3月末资产21.690263亿元，负债11.450736亿元[9] - 邯郸友发2024年末资产32.6522亿元，负债25.4935亿元[12] - 邯郸友发2025年3月末资产29.823亿元，负债21.968亿元[12] - 江苏友发2024年末资产37.252941亿元，负债28.03583亿元[12] - 友发德众2024年末资产163,048.19万元，负债126,369.27万元[14] - 友发德众2025年3月末资产160,395.80万元，负债122,724.32万元[14] 公司财务数据 - 2025年3月末公司资产347,603.45万元，负债252,825.57万元[13] - 2025年3月末公司资产净额94,777.88万元，营业收入196,619.23万元[13] - 2025年3月末公司净利润2,565.21万元[13] 近期担保事件 - 2025年4月7日为陕西友发向交行渭南分行担保3000万元，期限46个月[15] - 2025年6月13日为邯郸友发向光大银行邯郸分行担保2亿元，期限60个月[17] - 2025年6月20日为江苏友发向华夏银行常州分行担保3000万元，期限48个月[17] - 2025年6月16日为江苏友发向广发银行溧阳支行担保8000万元，期限46个月[17] - 2025年6月17日为友发德众向中信银行天津分行担保2000万元，期限48个月[17] 其他 - 公司第五届董事会第十四次会议通过《关于预计2025年度提供与接受担保额度的议案》[19]

专利技术 - 唐山友发新型建筑器材有限公司和天津友发钢管集团股份有限公司联合取得"包圈自动折弯成型机"专利 授权公告号CN223028180U 申请日期为2024年6月 [1] - 该专利涉及折弯成型机领域 通过辅助取圈机构实现钢带包圈自动折弯后取出 解决传统折弯后卡料问题 [1] - 专利技术核心在于旋转螺杆驱动滑动块移动 带动贴合臂将成品移出限位支角区域 提升生产效率 [1] 公司概况 - 唐山友发成立于2020年 注册资本240亿人民币 主营金属制品业 对外投资5家企业 参与招投标77次 拥有37个行政许可 [2] - 天津友发成立于2011年 注册资本143.36亿人民币 主营黑色金属冶炼加工业 对外投资23家企业 参与招投标5000次 拥有273项专利和39个行政许可 [2] 行业动态 - 两家公司通过联合研发取得新型折弯设备专利 显示建筑器材行业正加速自动化技术升级 [1][2] - 天津友发拥有273项专利 反映钢管加工行业技术壁垒较高 知识产权布局成为竞争关键 [2]

评级结果 - 公司主体长期信用等级维持为"AA"，评级展望为"稳定" [1][2] - "友发转债"债券信用等级维持为"AA"，评级展望为"稳定" [1][2] - 本次评级结果较前次没有变化 [1][2] 评级机构及时间 - 评级机构为联合资信评估股份有限公司 [1][2] - 前次评级时间为2024年6月17日 [1] - 本次跟踪评级报告编号为《联合【2025】4988号》 [2] 债券发行信息 - 公司于2022年3月发行可转换公司债券"友发转债" [1] - 债券代码为113058，转债简称为"友发转债" [1] 披露信息 - 具体评级报告内容披露于上海证券交易所网站 [2]

公司信用评级 - 维持天津友发钢管集团股份有限公司主体长期信用等级为AA [1] - 维持"友发转债"信用等级为AA [1] - 评级展望为稳定 [1] 公司经营状况 - 2024年营业总收入548.22亿元，同比下降10.01% [7] - 综合毛利率小幅增长至2.95% [5] - 经营活动现金净流入13.94亿元，同比增加9.74亿元 [5] - 现金收入比为111.65%，现金收入质量佳 [5] 公司财务指标 - 资产负债率69.81%，全部债务资本化比率67.68% [6] - 短期债务占比大幅增加至140.55亿元 [6] - 受限资产占总资产的50.37% [6] - 流动比率124.14%，速动比率102.66% [6] 行业环境 - 2024年全国焊接钢管产量6050.7万吨，同比下降7.9% [14] - 钢管行业市场价格整体处于震荡下跌态势 [14] - 原材料价格预计继续回落，下游房地产行业处于探底阶段 [4] - 未来随着利好政策发布，市场有望恢复信心 [4] 公司竞争优势 - "友发"和"正金元"商标为中国驰名商标 [5] - 拥有八个生产基地靠近全国钢铁产业集群区域 [5] - 产品品类全、规格范围广，拥有344条生产线 [16] - 经销商网络超过千家，销售渠道优势明显 [16]

信用评级 - 公司委托联合资信对“友发转债”进行跟踪信用评级[3] - 2025年6月24日联合资信出具报告，维持主体和“友发转债”信用等级“AA”[3] - 本次评级结果较前次无变化[3][4]

信用评级 - 公司主体长期信用等级和“友发转债”信用等级均维持为AA，评级展望为稳定[4] - 公司指示评级和个体调整情况较上次评级均未发生变动[17] - 公司外部支持调整因素和调整幅度较上次评级无变动[17] 产能与产量 - 2024年公司主要钢管产品产能提升，但产能利用率下降，盘口脚手架产品产能利用率降至12.04%[10] - 2024年焊接圆管、镀锌圆管产能分别为983.103万吨、658.75万吨，产量分别为750.70万吨、513.59万吨，产能利用率分别为76.36%、77.96%[48] - 2024年方矩焊管、方矩镀锌管产量分别为514.90万吨、218.26万吨，同比增长；盘扣脚手架产品产量下降幅度较大[47][48] 营收与利润 - 2024年公司营业总收入548.22亿元，利润总额6.88亿元；2025年1 - 3月营业总收入114.02亿元，利润总额1.50亿元[28] - 2024年公司营业总收入同比下降10.01%[42] - 2025年1－3月公司实现营业总收入114.02亿元，同比增长6.06%[43] - 2024年公司营业总收入及营业成本均有所下降，利润总额同比下降8.44%[72] - 2025年1 - 3月公司实现营业总收入同比增长6.06%，利润总额同比增加1.22亿元[72] 收入结构 - 2024年公司收入中焊接钢管占比41.55%，镀锌钢管占比51.86%，其他占比6.59%[21] - 2024年公司总收入502.27亿元，焊接钢管、镀锌钢管、其他业务收入分别为208.68亿元、260.48亿元、33.11亿元，占比分别为41.55%、51.86%、6.59%，毛利率分别为1.50%、3.21%、8.58%[44] 资产与负债 - 截至2025年3月底，控股股东、实际控制人及一致行动人合计持股比例为50.57%，第一大股东持股比例为19.21%[15] - 截至2025年3月底，公司股本为14.33亿元，控股股东及一致行动人合计持股比例为50.57%，第一大股东李茂津持股比例为19.21%[27] - 截至2025年3月底，公司合并资产总额259.10亿元，所有者权益77.94亿元；2024年底合并资产总额260.02亿元，所有者权益78.50亿元[28] - 截至2024年底，受限资产占总资产的50.37%，资产负债率及全部债务资本化比率分别为69.81%和67.68%[16] - 2024年底短期债务占比较上年底大幅增加13.71个百分点至85.49%[16] - 2024年底公司资产构成中货币资金占48.05%，固定资产占18.99%，存货占12.78%，应收账款占5.71%，其他占14.48%[19] - 2024年底货币资金较上年底增长230.85%，受限规模为101.97亿元，受限资金占比81.63%[59] - 2024年底应收账款较上年末大幅增长，计提坏账准备1.03亿元，前五名应收账款余额为5.72亿元[59] - 截至2024年底，所有权受限的资产为130.98亿元，受限资产占总资产的50.37%[59] - 截至2025年3月底，所有者权益77.94亿元，归属于母公司所有者权益占比为85.70%，少数股东权益占比为14.30%[64] - 2024年底全部债务规模较上年末大幅增长，短期债务占比较上年底大幅增加13.71个百分点[65] - 2024年底资产负债率、全部债务资本化比率和长期债务资本化比率分别为69.81%、67.68%和23.31%，较上年底分别提高13.45、15.32和下降0.37个百分点[65] - 2025年3月公司资产总额259.10亿元，较2023年的176.50亿元有所增长[90] - 2025年3月公司所有者权益77.94亿元，较2023年的77.03亿元略有增长[90] - 2025年3月公司全部债务162.57亿元，较2023年的84.67亿元大幅增加[90] - 2024年公司现金类资产129.65亿元，较2023年的39.61亿元显著增加[90] - 2024年公司应收账款14.83亿元，较2023年的10.47亿元有所上升[90] - 2024年公司资产负债率69.81%，较2023年的56.36%有所提高[90] - 2024年公司本部资产总额118.98亿元，较2023年的96.24亿元增长[91] - 2024年公司本部全部债务资本化比率41.58%，较2023年的31.45%上升[91] 现金流 - 2024年公司经营活动现金净流入13.94亿元，同比增加9.74亿元，现金收入比为111.65%[15] - 2024年公司经营活动现金流入量615.99亿元、流出量602.05亿元，分别同比下降10.94%和12.42%，净流入13.94亿元[74] - 2024年公司经营活动现金流入量对“友发转债”剩余债券余额（20.00亿元）保障倍数为30.81倍[82] 采购与销售 - 2024年公司直接材料成本占营业成本的87%，向前五名供应商采购额为132.64亿元，占年度采购总额24.93%，关联方采购金额为33.03亿元[44] - 2024年带钢采购单价3147.48元/吨，采购额426.94亿元；锌锭采购单价20771.03元/吨，采购额44.26亿元[45] - 2024年公司销售各类钢管产品1347.33万吨，向前五名客户销售收入为37.39亿元，占年度销售总额7.44%[51] 其他 - 2024年12月“友发转债”募投项目终止，剩余募集资金2.42亿元用于永久补充流动资金[29] - 2025年6月“友发转债”转股价格调整为4.77元/股[29] - 2024年全国焊接钢管产量6050.7万吨，同比下降7.9%[33] - 截至2024年底公司拥有技术专利194项，其中发明专利37项[39] - 截至2024年底公司拥有八个生产基地[39] - 截至2025年5月9日公司本部信贷记录无不良/违约类及关注类记录[40] - 2024年公司销售债权周转次数38.97次，存货周转次数15.63次，总资产周转次数2.51次，均有所下降[55] - 截至2024年底，公司在建项目尚需投资金额3.16亿元，未来投入压力不大[56] - 2024年公司新设7家子公司，2025年一季度合并范围未发生变化，财务数据可比性强[58] - 立信会计师事务所对公司2024年财务报告出具标准无保留意见审计结论，2025年一季度财务报告未经审计[58] - 2024年公司拥有光伏发电67.3兆瓦，全年发电量3952万千瓦时，用电量3594万千瓦时，减少碳排放量19286吨二氧化碳[80] - 2024年公司解决就业10403人，向多地捐赠共410万元物资及资金[81] - 2024年公司本部营业总收入77.79亿元，利润总额4.72亿元，投资收益5.19亿元[79] - 截至2024年底，公司本部资产总额118.98亿元，负债总额54.87亿元，资产负债率46.12%[79] - 公司本部产能包括232万吨/年焊接圆管及210万吨/年镀锌圆管[79] - 2024年底公司主要子公司中江苏友发钢管有限公司注册资本金最高为67.9亿元，持股比例77.79%[89] - 截至2025年3月底，公司获银行授信额度93.60亿元，未使用授信47.62亿元[78]

公司变更 - 2025年4月24日和5月15日分别召开会议审议通过变更公司注册资本等议案[2] - 近日完成工商变更登记备案手续并换发《营业执照》[2] 变更后信息 - 注册资本为人民币1,433,560,637元[2] 公司基本信息 - 公司类型为股份有限公司（上市）[2] - 成立日期为2011年12月26日[2] - 法定代表人为李茂津[2] - 营业期限为2011年12月26日至长期[2] - 住所为天津市静海区大邱庄镇百亿元工业区[2]

公司基本信息 - 公司全称为天津友发钢管集团股份有限公司 证券代码601686 证券简称友发集团 债券代码113058 转债简称友发转债 [1] - 公司注册资本为人民币1,433,560,637元 折合约14.34亿元 [1] - 公司类型为股份有限公司（上市） 成立日期2011年12月26日 法定代表人李茂津 [1] - 公司注册地址位于天津市静海区大邱庄镇百亿元工业区 统一社会信用代码91120000586440256D [1] 工商变更事项 - 公司于2025年4月24日召开第五届董事会第十六次会议 审议通过变更注册资本暨修改公司章程议案 [1] - 2025年5月15日召开2024年年度股东大会 审议通过上述议案 公告编号2025-050 [1] - 近日完成工商变更登记备案手续 取得天津市静海区市场监督管理局换发的《营业执照》 [1] 经营范围 - 主营业务包括高频焊管 热镀锌钢管 钢塑复合管 不锈钢复合管 PP-R管 PE管 螺旋钢管制造加工 [1] - 延伸业务涵盖金属材料 建筑材料批发零售 货物进出口 机器设备租赁 特种设备制造销售 [1] - 新增业务领域包括颜料制造销售 有色金属合金销售 金属废料加工处理 再生资源销售 [1] - 多元化业务涉及新材料技术研发 非居住房地产租赁 旅游景区管理 文化艺术交流活动 [1]

回购情况 - 预计回购金额10,000万元至20,000万元，价格上限8.24元/股[3] - 实际回购股数25,694,120股，占比1.79%，金额132,674,873.40元[3] - 回购价格4.92 - 5.65元/股，均价5.16元/股[6] 权益分派 - 2024年三季度每股派发现金红利0.15元，回购价上限调至8.24元/股[5] 减持情况 - 副总经理韩德恒减持5,000,000股，占0.35%，金额25,400,000元[7] - 董事张德刚减持2,515,000股，占0.18%，金额13,956,244元[8] 股份结构 - 回购前限售股10,640,000股，占0.74%，回购后为0[9] - 回购前无限售股1,419,954,959股，占99.26%，回购后为1,434,510,960股[9] 股份用途 - 2024年12月24日17,514,886股过户至员工持股计划[9] - 6,237,981股拟转可转债，19,456,139股用于激励或持股计划[12]