业绩总结 - 2025年1 - 7月公司新签合同项目5085个，金额7361.33亿元，同比增4.30%[2][3] - 境内合同金额5800.50亿元，同比增0.61%；境外1560.83亿元，同比增20.78%[5] 业务情况 - 能源电力业务新签3230个项目，金额4720.68亿元，同比增12.94%[2] - 水资源与环境业务新签615个项目，金额750.39亿元，同比降23.31%[2] - 城市建设与基础设施业务新签744个项目，金额1516.22亿元，同比降4.82%[3] - 其他业务新签496个项目，金额377.05亿元，同比增22.09%[3] 7月项目 - 老挝色贡1000MW风电项目BOP合同金额28.00亿元[7] - 坦桑尼亚松盖阿煤矿开采项目施工合同金额26.59亿元[7] - 塞尔维亚维特罗300MW风电EPC项目金额25.84亿元[7] - 越南茶荣V3 - 8 210MW海上风电项目金额23.86亿元[7]

指数表现与成分股 - 中证央企创新驱动指数上涨0.65%，成分股中芯国际上涨11.78%、中材科技上涨10.01%、盛科通信上涨9.69%、普天科技上涨7.27%、中国海防上涨7.02% [3] - 央企创新驱动ETF上涨0.90%至1.57元，近1周累计上涨1.37% [3] - 指数前十大权重股包括海康威视、国电南瑞、长安汽车等，合计占比34.11% [6] ETF产品特征 - 近1年净值上涨16.62%，成立以来最高单月回报15.05%，最长连涨月数5个月（涨幅24.91%），年盈利百分比80.00% [5] - 管理费率0.15%、托管费率0.05%为可比基金最低，近5年跟踪误差0.037%为可比基金最高精度 [5] - 近3个月超越基准年化收益9.02%，今年以来相对基准回撤0.08%，回撤后修复天数105天为可比基金最快 [5] 流动性与规模 - 当日换手率0.65%，成交额2296.23万元，近1年日均成交2507.53万元排名可比基金第一 [3] - 近1周规模增长3813.01万元，新增规模位居可比基金前1/4 [3] 行业技术趋势 - AI数据中心液冷技术渗透率将从2024年14%大幅提升至2025年33%，受NVIDIA GB200服务器放量出货推动 [4] - 人形机器人产业在感知、控制、交互技术取得突破，"天工"机器人实现全自主奔跑，商业化落地进程加速 [4]

项目概况与建设成果 - 中国电建承建的贝尼纳吉原水预处理项目于8月7日通过毛里塔尼亚政府验收 日处理能力达25.5万立方米 配套6组高密度沉淀池及中控设施 [2][3] - 项目从动工到全面投运仅耗时7个月 出水浊度降至113NTU 将首都努瓦克肖特饮用水供应稳定性提升至90% [2][3][4] - 项目创造约80个本地就业岗位 预计大幅减少霍乱、痢疾等水源传播疾病 [4] 技术方案与工程能力 - 采用耐腐蚀不锈钢叶轮和耐磨泵件 控制系统具备高防护等级以适应当地高温沙尘环境 [3] - 为非洲干旱地区高浊度原水处理提供可复制的技术范本 处理塞内加尔河雨季泥沙含量骤增问题 [2][4] - 毛方技术专家称项目为"世界先进水平" 在极端环境下实现高效履约 [3][4] 社会经济效益 - 根本性缓解首都努瓦克肖特150万居民夏季供水紧张问题 雨季也能稳定供应达标净水 [2][3] - 毛政府计划全国推广该模式 保障沿线及首都居民饮水安全 [3] - 项目作为中毛高质量共建"一带一路"实践 深化两国务实合作 [4]

项目概况与建设成果 - 中国电建集团承建的贝尼纳吉原水预处理项目于8月7日通过毛里塔尼亚政府验收 设计日处理能力达25.5万立方米 [1][2] - 项目配套6组高密度沉淀池及中控室等设施 出水浊度降至113NTU 有效解决雨季原水高浊度问题 [1][2] - 建设周期仅7个月：1月动工 3月进入主体施工 6月完成主体工程 7月底完成调试 [2] 技术方案与工程实施 - 采用耐腐蚀不锈钢叶轮和耐磨泵件以适应高温沙尘环境 控制系统具备高防护等级 [2] - 通过空运关键设备及优化海陆联运保障工程进度 在极端环境下实现高效履约 [1][2] - 全焊接钢管输水系统直径超1米 经高速搅拌与沉淀处理后水质由浑黄变为清澈 [2] 社会经济效益 - 将首都地区饮用水供应稳定性提升至90% 惠及努瓦克肖特150多万居民 [1][3] - 创造约80个本地就业岗位 预计大幅减少霍乱等水源传播疾病发生率 [3] - 毛里塔尼亚政府计划在全国推广该技术方案 提升城市供水韧性 [2][3] 战略意义与行业影响 - 项目作为中毛高质量共建"一带一路"实践 为非洲干旱地区高浊度原水处理提供可复制技术范本 [3] - 被毛方专家评价为"世界先进水平" 当地媒体称其对保障民生具有里程碑意义 [3]

公司业务布局 - 中国电建间接控股新成立的中电建（连山）抽水蓄能有限公司 注册资本3000万元 [1] - 新公司经营范围涵盖水力发电 发电业务 输电业务 供（配）电业务 [1] - 业务延伸至风力发电技术服务 旅游开发项目策划咨询 水资源管理等多元化领域 [1] 清洁能源战略 - 通过抽水蓄能公司强化在储能领域的战略布局 [1] - 结合水力发电与风力发电技术服务 形成多能互补的清洁能源体系 [1] - 通过水资源管理业务进一步整合水利电力产业链资源 [1] 产业协同拓展 - 将旅游开发项目策划咨询纳入经营范围 探索"能源+旅游"产业协同模式 [1] - 新公司由彭青云担任法定代表人 体现专业化运营管理 [1] - 通过股权穿透显示为中国电建（601669）间接控股 保持集团化管控 [1]

公司成立与股权结构 - 中电建（连山）抽水蓄能有限公司近日成立，法定代表人为彭青云，注册资本为3000万元 [1] - 公司由中国电建间接控股，股权穿透显示其控股关系 [1] 经营范围 - 主要业务包括水力发电、发电业务、输电业务、供（配）电业务 [1] - 涉及风力发电技术服务、旅游开发项目策划咨询以及水资源管理等多元化业务 [1]

指数表现 - 中证华夏经济蓝筹股票指数8月19日报8572.14点，单日下跌0.09%，成交额达5090.29亿元 [1] - 该指数近一个月上涨4.12%，近三个月上涨7.99%，年初至今累计上涨6.04% [1] - 指数以2004年12月31日为基日，基点设置为1000点 [1] 指数编制方法 - 行业权重根据各行业对国民经济贡献度分配，行业内样本按财务基本面综合得分加权 [1] - 指数样本每半年调整一次，实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整同步变更，特殊情况下会进行临时调整 [2] 行业配置结构 - 工业占比最高达18.68%，可选消费(16.16%)和信息技术(13.65%)分列二三位 [2] - 通信服务占比10.08%，原材料占比9.82%，主要消费占比8.99% [2] - 金融(7.49%)、房地产(6.16%)、医药卫生(4.18%)占比相对较低 [2] 权重股构成 - 十大权重股合计占比19.37%，中国建筑以2.64%居首 [1] - 中国中免(2.35%)、牧原股份(2.23%)、温氏股份(1.92%)位列前四大权重 [1] - 神州数码、保利发展、中国电信权重均为1.85% [1] 市场分布特征 - 上海证券交易所股票占比57.87%，深圳证券交易所占比42.13% [1] - 指数覆盖公用事业(2.55%)和能源(2.24%)等防御性板块 [2]

项目概况 - 中国电力建设集团下属子公司中国水利水电第十六工程局承建格鲁吉亚E60高速公路F0标段正式通车 [1] - 项目为新建全长6.36公里的双向四车道公路 设计时速100公里 [3] - 沿线包含11座单向桥梁和5条隧道 桥隧比高达56% [3] 战略意义 - 格鲁吉亚总理强调该项目是实现国家战略目标的重要步骤 将使格鲁吉亚成为连接欧亚的快捷安全枢纽 [3] - E60高速公路被格鲁吉亚誉为"一号工程" 是横贯该国东西部的交通主动脉 [3] - F0标段是E60高速公路上的关键节点 [3] 项目主体 - 中国水电第十六工程局国际公司副总经理兼项目经理项金胜介绍项目具体情况 [3]

核心客户关系 - 四川盛世钢联国际贸易有限公司重要大客户包括中国建筑、中国中铁、中国铁建、中国交建、中国电建、中国能建、中国中冶、中国化学工程、中国核工业建设集团、中国安能建设集团 [1] - 这些企业由国务院国资委直接监管 覆盖房屋建筑、基础设施、能源工程等多个领域 [1] 中国建筑集团有限公司 - 业务领域包括房屋建筑（全球50%超高层建筑）、基础设施（机场、轨道交通）、地产开发 [4] - 代表工程有北京大兴国际机场、武汉火神山/雷神山医院 [4] - 2025年上半年新签合同额2.5万亿元 同比增长0.9% [4] 中国中铁股份有限公司 - 业务领域包括铁路工程（占全国66%铁路里程）、轨道交通、桥梁隧道 [4] - 代表工程有青藏铁路、港珠澳大桥 [4] - 2025年上半年新签合同额11086.9亿元 境外业务增长51.6% [4] 中国铁建股份有限公司 - 业务领域包括铁路建设（全国52%高铁里程）、公路工程、城市轨道 [4] - 代表工程有京沪高铁、成昆铁路 [4] - 主导中国高铁50%建设标准制定 [4] 中国交通建设集团有限公司 - 业务领域包括港口航道、跨海大桥、疏浚工程 [5] - 代表工程有港珠澳大桥、上海洋山港 [5] - 2025年上半年新签合同额9910.54亿元 疏浚业务贡献显著 [5] 中国电力建设集团有限公司 - 业务领域包括水利水电（国内90%大型水电站）、新能源（光伏/风电） [5] - 代表工程有三峡水电站、白鹤滩水电站 [5] - 海外水电市场份额超50% [5] 中国能源建设集团有限公司 - 业务领域包括传统能源升级（火电改造）、氢能/储能技术创新 [5] - 2025年新能源合同额占比近40% 增速超30% [5] 中国冶金科工集团有限公司 - 业务领域包括冶金工程（全球市场份额第一）、海外钢厂EPC总包 [5] - 技术突破包括氢冶金技术研发应用 推动低碳转型 [5] 中国化学工程集团有限公司 - 业务领域包括化工工程（国内70%石化项目）、新材料研发 [5] - 2025年精细化工合同额增长12.3% 打破高端化学品国际垄断 [5] 中国核工业建设集团有限公司 - 业务领域包括核电站建设（涵盖国内全部核电机组）、核能技术研发 [5] - 特殊职能包括国防工程与核应急保障 [5] 中国安能建设集团有限公司 - 业务领域包括水利水电（原武警水电部队）、应急抢险 [5] - 承担重大自然灾害抢险救援任务 [6]

行业投资评级 - 建筑材料行业评级为"推荐" [4] 核心观点 - 1-7月电力、水运水利固定资产投资同比高增，其中电力/热力/燃气及水生产和供应业投资同比+21.5%，水上运输业投资同比+18.9%，水利管理业投资同比+12.6% [3][6] - 房地产开发投资持续下滑，1-7月全国房地产开发投资5.36万亿元同比-12%，住宅投资4.12万亿元同比-10.9%，房屋新开工面积3.52亿㎡同比-19.4% [6] - 水泥行业"反内卷"政策推进，7月中国水泥协会发布文件要求实际产能大于备案产能的企业补齐差额，行业自律加强 [7] - 重大水利工程如雅鲁水电项目（总投资1.2万亿元）、三峡水运新通道（静态投资766亿元）带动工程建材需求 [7][8] - 新疆基建投资增量显著，新藏铁路公司成立（注册资本950亿元），铁路全长1980公里将提升区域投资弹性 [10] 细分行业数据 水泥 - 全国水泥市场价格340.33元/吨，重点地区企业平均出货率45.8% [2] - 分区域：东北推涨60元/吨（执行错峰减产70%），华东推涨30元/吨（江苏错峰15天），西南普遍推涨20-30元/吨（四川错峰20天） [23][26][27][48][53][65][67] - 全国水泥磨机开工率41.91%，环比上升6.2个百分点 [26] 玻璃 - 浮法玻璃均价1235.66元/吨，周环比下跌39.24元/吨（跌幅3.08%），管道气燃料玻璃毛利亏损77.99元/吨 [23][73] - 光伏玻璃价格持平：2.0mm镀膜面板10.5-11元/㎡，3.2mm镀膜18.5-19元/㎡ [2][79] 玻纤 - 无碱粗纱主流价3150-3700元/吨（均价3521.25元/吨同比-4.25%），电子纱G75报价8300-9200元/吨（周跌1.86%） [2][85][91] 重点推荐标的 建材板块 - 业绩高增：三棵树25H1营收58.16亿元（+0.97%），归母净利4.36亿元（+107.53%） [7] - 水泥龙头：华新水泥、海螺水泥（成本优势），上峰水泥、塔牌集团 [1][7] - 防水提价：东方雨虹、科顺股份 [1][7] - 高分红：伟星新材、兔宝宝（估值低位） [1][7] 工程及民爆 - 岩土工程：中岩大地（雅鲁水电项目受益） [7] - 水电施工：中国电建、中国能建 [1][7] - 民爆整合：高争民爆（西藏需求）、广东宏大（收购雪峰科技）、国泰集团（江西区域） [1][7][8] 工业涂料 - 松井股份：电芯绝缘UV喷墨打印技术全球首创，25Q1乘用车涂料同比+78.17% [1][10] - 麦加芯彩：取得挪威船级社防污漆证书，船舶涂料国产替代加速 [1][10]