行业投资评级 - 看好银行板块 [3] 核心观点 - 信贷平稳降速 银行明确由"规模优先"转向"效益导向"的量价平衡策略 [4] - 社融增速触顶回落 四季度政府债支撑力度预计继续下降 [4] - 存款结构分化明显 零售存款向非银存款"搬家"持续 [4] - 看好银行板块整体估值修复 重点关注低估股份行底部反转和优质城商行价值挖掘 [4] 信贷表现分析 - 8月信贷新增5900亿元 同比少增3100亿元 1-8月累计新增13.46万亿元 同比少增9700亿元 [3][4] - 人民币贷款增速环比下降0.2个百分点至6.6% [4] - 企业一般性贷款新增5400亿元 同比多增2400亿元 其中企业中长贷新增4700亿元 基本持平去年同期 [4] - 企业短贷新增700亿元 低基数下同比多增2600亿元 [4] - 票据贴现仅新增531亿元 同比少增4920亿元 [4] - 居民部门信贷微增303亿元 同比少增1597亿元 其中短贷新增105亿元同比少增611亿元 中长贷新增200亿元同比少增1000亿元 [4] 社融表现分析 - 8月新增社融2.57万亿元 同比少增4630亿元 [3] - 存量社融同比增长8.8% 增速环比下降0.2个百分点 [3] - 政府债新增约1.4万亿元 同比少增2519亿元 [4] - 对实体发放人民币贷款新增约6233亿元 同比少增4178亿元 [4] - 表外融资新增2158亿元 同比多增约1000亿元 [4] - 企业债新增1343亿元 同比少增360亿元 [4] - 1-8月社融结构中贷款占比48.7% 企业债券占比5.9% 政府债占比38.7% [9][13] 货币供应表现 - M1同比增长6.0% 增速环比提升0.4个百分点 [3] - M2同比增长8.8% 增速环比持平 [3] - 8月存款新增超2万亿元 同比少增1600亿元 [4] - 对公存款新增约3000亿元 同比少增约500亿元 [4] - 零售存款新增1100亿元 同比少增6000亿元 [4] - 非银存款单月新增约1.18万亿元 同比多增5500亿元 [4] 投资建议 - 推荐兴业银行 中信银行 招商银行等权重股份行 [4] - 推荐重庆银行 苏州银行 杭州银行等优质城商行 [4] - 关注国有大行在业绩边际改善逻辑下的轮动机会 [4]

投资评级 - 行业投资评级为看好（维持）[1] 核心观点 - M2-M1 剪刀差持续收窄 M1同比增速6 00%（环比+0 4pct） M2同比增速8 80%（环比持平）[3] - 存款非银化趋势延续 人民币存款同比少增1600亿元 居民存款和财政存款分别同比少增6000亿元和3687亿元 非银存款同比多增3090亿元[3] - 社融存量增速环比下降0 2pct至8 8% 新增社融2 57万亿元 同比少增4630亿元 主要受政府债和人民币贷款拖累[4] - 人民币贷款投放呈现价在量先特征 新增5900亿元 同比少增3100亿元 对公和居民贷款双双走弱[5] - 企业贷款结构优化 短贷近五年来同期首次正增长700亿元 同比多增2600亿元 票据融资同比少增4920亿元[6] - 居民贷款需求疲软 中长贷新增200亿元同比少增1000亿元 短贷新增105亿元同比少增611亿元[6] - 预计9月信贷节奏恢复 可能通过企业短贷冲量 推荐农业银行、招商银行、中信银行等标的[7] 货币供应与存款结构 - M2-M1剪刀差收窄 M1增速6 00%（环比+0 4pct） M2增速8 80%（环比持平）[3] - 存款非银化趋势明显 非银存款同比多增3090亿元 居民存款同比少增6000亿元 财政存款同比少增3687亿元[3] - 高息定存到期资金分流至理财、保险等资管产品及股市 重塑银行流动性格局 大行流动性更充裕但负债稳定性弱化[3] 社融构成分析 - 社融增速回落至8 8%（环比-0 2pct） 新增规模2 57万亿元同比少增4630亿元[4] - 人民币贷款（社融口径）新增6233亿元 同比少增4178亿元[4] - 政府债新增1 37万亿元 同比少增2519亿元 因发行节奏错位高基数拖累或延续至年末[4] - 表外融资中未贴现银行承兑汇票增加1974亿元 同比多增1323亿元 信托贷款同比少增134亿元[4] - 直接融资方面企业债同比少增360亿元 非金融企业股票融资同比多增325亿元[4] 贷款投放结构 - 对公贷款总量欠佳但结构优化 中长贷新增4700亿元同比少增200亿元 短贷新增700亿元（近五年同期首次正增长）同比多增2600亿元[6] - 票据融资同比少增4920亿元 反映银行盈利导向增强 未通过低收益票据冲量[6] - 居民贷款全面走弱 中长贷新增200亿元同比少增1000亿元 短贷新增105亿元同比少增611亿元[6] - 消费贷定价下限锁定后银行以价换量行为减弱 后续政策或提振居民加杠杆意愿[6] 投资建议 - 预计9月信贷节奏恢复 可能通过企业短贷冲量[7] - 推荐农业银行、招商银行、中信银行、兴业银行、北京银行、江苏银行、杭州银行、成都银行、渝农商行等标的[7]

国有银行校园招聘规模 - 四大国有银行2026届校园招聘合计发布岗位超7万个 [1] - 农业银行招募人数最多共发布约21000个岗位 [1] - 工商银行招募约20320人建设银行招募约16880人中国银行招募约13280人 [1] 招聘岗位技术方向 - AI和大数据等新兴科技成为校招关键词 [1] - 科技类岗位在各类招聘岗位中占据重要地位 [1]

银行校园招聘规模 - 四大国有银行2026届校园招聘合计超7万人 其中农业银行约21000人 工商银行约20320人 建设银行约16880人 中国银行约13280人[2] - 除国有大行外 股份行及城农商行同步开展招聘 例如上海农商行总行招聘管理培训生15人 业务培训生5人 FINTECH培训生60人[3] - 银行因网点分布广 业务多元 服务群体庞大 成为校园招聘规模最大的金融机构之一[2] 金融科技人才需求 - 各银行重点招聘AI 大数据等科技人才 工商银行设置"科技菁英"岗位 覆盖系统开发 数据挖掘等领域[4] - 建设银行远程智能银行中心招募数据分析 智能化平台建设相关人才 上海农商行FINTECH培训生设置人工智能 软件开发等六大方向[4] - 银行业加快培养"STEM+金融"复合型人才 民生银行专项计划重点关注理工及金融工程等复合专业背景[4] 招聘竞争与岗位变化 - 银行总行岗位竞争激烈 单个岗位可达数千人投递 基层岗位出现清北毕业生竞争现象[1][6] - 四大行2026届校招规模较去年均缩减约千人 行业因数字化转型和降本增效调整招聘需求[6] - 一线业务岗如客户经理 柜面服务等更注重实际操作能力 但高学历人才对基础岗位适应性存挑战[6] 人才培养与留存策略 - 银行需构建纵向晋升与横向流通双轨机制 通过差异化激励和岗位轮岗提升基础岗位吸引力[7] - 面试环节需明确一线岗位工作内容及挑战 重点考察候选人沟通能力 抗压能力及服务意识[7] - 一线岗位随普惠金融 绿色信贷等国家战略调整工作重心 但本质仍属强服务性工作[7]

银行校园招聘规模与结构 - 四大国有银行2026届校园招聘合计超7万人 其中农业银行招募约21000人 工商银行招募约20320人 建设银行招募约16880人 中国银行招募约13280人[2] - 除国有大行外 股份行及城农商行同步开展招聘 例如上海农商行总行招聘管理培训生15人 业务培训生5人 FINTECH培训生60人[3] - 招聘岗位以境内分行为主 总行 直属机构 子公司及海外机构为辅 呈现多元化特征[2] 金融科技人才需求趋势 - AI 大数据等科技岗位成为招聘核心关键词 工商银行设立"科技菁英"岗位覆盖系统开发 数据挖掘等领域 建设银行远程智能银行中心招募数据分析及智能化平台建设人才[4] - 银行业重点培养"科技+金融"复合型人才 民生银行推出"STEM+金融"计划 优先招募理工科及金融工程背景学生[4] - 金融科技人才直接推动智能投顾 精准营销等创新业务 并强化银行科技自研能力与风控体系[4][5] 就业市场竞争与人才结构变化 - 银行求职竞争加剧 总行单个岗位可达数千人投递 基层岗位出现清北毕业生竞争现象[1][6] - 2026届国有大行校招规模较去年均缩减约千人 但对应聘者综合素质要求显著提升[6] - 行业出现"学历通胀"趋势 高学历人才涌入一线业务岗 但岗位适配性问题导致人才留存度下降[6][7] 岗位特征与职业发展挑战 - 一线岗位（如客户经理 柜面服务）侧重实操能力 但重复性工作易引发新人离职[6] - 银行需通过双轨发展机制 岗位轮岗及差异化激励提升基础岗位吸引力[7] - 随着普惠金融 绿色信贷等国家战略推进 一线岗位职责持续动态调整 需强化服务意识与稳定性[7]

产品创新与特点 - 农业银行创新推出纯信用线上贷款产品"科捷贷" 具有纯信用 快审批 高额度优势 高效响应科技型小微企业融资需求[1] - "科捷贷"创新引入科技企业认定资质 知识产权 创新积分等多维度信息 并与工商 税务 结算流水等数据交叉验证 通过大数据模型精准勾勒企业画像[1] - 产品支持最高1000万元循环额度 随借随还 显著降低企业资金成本[3] 技术应用与效率提升 - 运用大数据模型提高信贷决策科学性 摆脱传统抵押依赖 缓解银企信息不对称[1] - 贷款审批环节创新运用大数据模型 大幅缩短业务办理时间 提升金融服务可得性与时效性[2] - 支持客户通过企业网银 "普惠e站"小程序 个人手机银行等线上渠道自助完成申贷 签约 用款 还款等操作[2] 实际案例与资金支持 - 为长沙米淇仪器设备有限公司办理首笔"科捷贷" 通过评估知识产权 技术优势和市场潜力解决缺乏抵押物的融资难题[1] - 为成都某信息咨询有限公司提供500万元纯信用贷款 基于数据资产和专利优势 从申请到放款全程不到半天[2] - 为宝鸡某钛业有限公司办理1000万元贷款 解决原材料储备资金需求 并配套提供国际贸易 电子银行等综合化金融服务方案[3] 战略定位与行业影响 - 产品专门针对科技型小微企业"轻资产 高风险 高成长"特性导致的融资难 融资慢困境设计[1] - 农业银行将持续推动小微企业融资协调工作机制 聚焦科技等重点领域 深化数据赋能 提高办贷效率[3] - 通过高效金融服务为科技型小微企业发展注入金融活水 支持企业扩大生产 吸纳就业[1][3]

核心观点 - 农行福建南平分行通过创新绿色金融产品和服务 支持南平市生态农业 绿色旅游和林业可持续发展 推动区域经济绿色转型 [1][2][3][4][5][6] 绿色信贷总体情况 - 截至7月末 分行各项贷款余额405亿元 较年初增加18亿元 [1] - 绿色信贷余额40.95亿元 较年初增加7.19亿元 [1] - 涉农贷款余额155.57亿元 较年初增加12.93亿元 [3] 生态农业支持 - 通过"惠农贷"产品为葡萄种植户提供30万元贷款 支持标准化生态化改造 [2] - 贷款资金用于新建高标准大棚 推行绿色防控 有机肥替代化肥和节水灌溉 [2] - 果园面积扩大至近两倍 预计销售收入实现翻番 [2] - 重点支持林竹 水果 花卉苗木 畜禽 蔬菜 食用菌等乡村特色产业 [3] 绿色旅游发展 - 与福建武夷旅游集团合作26年 累计提供资金40余亿元 [4] - 资金用于九曲溪生态修复保护 人文和自然资源保护 河道清理等项目 [4] - 开发"智慧景区"系统 服务客户115万人次 累计销售金额达15亿元 [4] - 系统实现便捷购票 智能停车 景区支付等功能 [4] 林业金融创新 - 创新推出"林果贷"融资方案 以2700亩杉木作为活体抵押物 [6] - 为邵武市山口国有林场授信800万元 [6] - 资金用于采购金线莲 铁皮石斛 黄精等名贵中药材种苗 发展林下经济 [6] - 带动周边百余名农户实现就业增收 [6]

交易模式数字化升级 - 农行锡林郭勒分行联合诚昭牛市推出"智慧+"平台 实现交易、结算、数据管理全流程线上化 取代传统现金交易模式 [2] - 平台支持线上挂单、现场验牛、电子签约和快捷支付 交易资金实时到账 截至8月末累计完成交易2.7万笔 金额达7.7亿元 [2] - 传统交易存在现金结算风险高、交易记录难留存、跨区域资金流转慢等问题 信息不对称导致压价和赖账纠纷频发 [1] 经纪人业务模式转型 - 平台使经纪人从流动收牛转向常驻经营 诚昭牛市已有50多位长期驻场经纪人 市场提供免费食宿并依托平台数据精准匹配供需 [3] - 经纪人通过平台交易效率显著提升 案例显示一周内完成300多头肉牛交易 涉及金额400余万元 [2] - 牛价较去年同期上涨30% 驻场经纪人月销售量达200多头 比去年增加一倍 [3] 信用体系与金融支持 - 平台自动记录交易数据形成"数字资产" 农行据此为信用良好经纪人提供信贷产品 [4] - "活畜流通e贷"产品已为380余户牛经纪人投放贷款6800余万元 单户最高获得50万元信用贷款 [4] - 银行联合屠宰加工企业推出"助保贷"和"冷冻肉抵押"产品 帮助企业锁定优质牛源同时保障牧民稳定收入 [6] 产业链协同效应 - 平台为牧民提供实时行情参考 避免贱卖现象 案例显示牧民每头牛较去年多卖2000元 [6] - 为采购商提供牛只检疫、运输全流程信息 实现源头可溯 [5] - 为政府部门提供产业大数据 支持政策精准扶持 平台已向多伦县、蓝旗等牧区延伸形成辐射效应 [6]

农业银行金融支持措施 - 农行麦积支行为苹果收购商杜登平发放30万元惠农贷款 解决其收购资金短缺问题 贷款审批流程仅耗时一周 [2] - 农行廿铺支行为种植户武文龙提供20万元"惠农e贷" 支持其搭建防雹网及安装物联网气象监测设备 贷款发放耗时3天 [3] - 农行麦积支行信贷支持廿铺村200多户苹果种植户 占全村种植户总数40% 另为南山基地合作社110户会员中的90多户提供信贷支持 占比超80% [4] 信贷投放规模 - 农行麦积支行今年以来为合作社90余户会员和廿铺村200户村民发放农户贷款超1710万元 [4] - 截至8月末农行麦积支行农户贷款较年初净增1.7亿元 [4] - 农行天水分行截至8月末农户贷款余额达43.67亿元 今年以来累计投放贷款24.06亿元 惠及3.09万户农户 [4] 产业经济效益 - 杜登平获得30万元贷款后可收购4-5万斤苹果 预计最高净利润达10万元 [2][3] - 武文龙通过金融支持实现"智能预警+物理防护" 今年苹果品质较去年显著提升 [3] - 天水花牛苹果通过快递冷链运输销往浙江、福建等地 产业链受益于金融与物流协同发展 [1][2]

行业概况 - 怀仁市肉羊年饲养量稳定在420多万只 年屠宰加工能力600万只 产业链从业人员超5万人 [2] - 全市饲草面积保有量16万亩 肉羊棚圈面积达200万平方米 2024年人均羊产业收入7000多元 [2] - 产业呈现产业链延伸 附加值提高 农民收入持续增长的良好态势 [1] 金融支持措施 - 农业银行推出专项产品"金穗羊e贷" 业务下沉至营业网点 制定详细金融服务方案 [2] - 优化产业贷审批流程 简化信贷流程 精简申贷资料 优先调查审批 提高投放效率 [3] - 开展"大走访"活动 客户经理驻点对接农户 解决启动资金短缺 扩建融资难 设备升级等痛点 [2] 信贷投放成果 - 支持18家羊产业加工企业 贷款余额4600万元 支持34家养殖专业合作社 贷款余额5300万元 [3] - 为978户农户发放"惠农e贷" 贷款余额达5.24亿元 [3] - 典型案例显示养殖户从申请到放款仅需3天 存栏量从220只增至1500余只 [1] 战略实施 - 成立专项业务营销领导组 抽调精兵强将 加强与省农业担保公司合作对接 [3] - 省市分行"三农"金融部专人指导培训 提升员工操作技能 [3] - 将肉羊养殖产业纳入金融助力乡村振兴重点工程 破解养殖户融资困境 [2]