大宗交易概况 - 9月22日大宗交易成交量30.00万股，成交金额549.00万元，成交价18.30元，较当日收盘价折价9.09% [2] - 买卖双方营业部均为中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部 [2] - 近3个月内累计发生4笔大宗交易，合计成交金额7333.02万元 [2] 股价及资金表现 - 当日收盘价20.13元，下跌0.79%，日换手率0.25%，成交额10.56亿元 [2] - 当日主力资金净流出2435.58万元 [2] - 近5日股价累计下跌4.46%，资金合计净流出14.78亿元 [2] 融资数据变动 - 最新融资余额84.41亿元，近5日增加4.27亿元，增幅达5.33% [3]

科创债ETF发行与上市 - 第二批14只科创债ETF将于9月24日集中上市 发行阵营扩容至24只 [1][5] - 两批科创债ETF均实现一日结束募集 合计募集资金697.73亿元 [1] - 24只产品发行规模集中在29-30亿元区间 仅两只规模较低为23亿元和21.27亿元 [2] 托管机构参与情况 - 兴业银行成为最大托管赢家 负责8只科创债ETF托管 [1] - 招商银行 中信银行 中信证券分别托管3只产品 [1] - 托管机构认购力度显著 浦发银行认购兴业中证AAA科创债ETF14.95亿份占比49.84% 招商银行认购华泰柏瑞中证AAA科创债ETF15亿份占比50.17% [2] - 中信银行托管的三只产品认购比例均超29% 分别持有8.94亿份 8.8亿份 8.8亿份 [3] - 部分托管机构未出现在前十大持有人名单 包括中信证券托管的富国和摩根产品及国金证券托管的广发产品 [3] 股东方资金支持 - 泰康人寿保险作为股东方强力支持 旗下产品合计持有泰康科创债ETF20亿元占比66.67% [3] - 泰康基金股权结构显示其为泰康保险集团孙公司 泰康资管持股80% 泰康人寿为集团全资子公司 [3] 行业竞争格局与盈利模式 - ETF发行进入比拼托管方和股东实力阶段 需机构资金支持以实现30亿元募集上限和"日光基"效果 [4] - 银行成为科创债ETF托管主流 因产品适合作为机构资产配置底仓 [4] - 行业费率已降至管理费0.15%和托管费0.05% 需100亿元规模才能覆盖成本 [4] - 基金公司需支付50%管理费作为渠道尾随佣金 加上0.03%指数使用费 每亿元规模年直接收益仅几万元 [5] - 同类产品规模与流动性正相关 后续持营需考验公募精细化管理能力 [5]

活动概述 - 兴业银行济南分行开展"保障金融权益 助力美好生活"主题金融教育活动 通过寓教于乐形式传播金融知识 [1] - 活动创新构建集知识性 互动性 趣味性于一体的金融知识传播场景 使专业金融知识贴近群众 [1] 活动板块设计 - "兴福龙"知识宣讲区以生动图文为载体 聚焦金融消费者权益保护核心要点 传递理性借贷 科学投资 合理消费理念 [1] - 沉浸式互动体验区推出"金融消费者八大权益守护赛" 参与者通过趣味挑战深化知识记忆 获胜者可领取主题定制文创礼品 [1] - 特色氛围营造区设置"小丑花样气球工坊" 通过欢乐互动打破传统宣教距离感 扩大市民参与度 [1] 活动意义与未来规划 - 活动是践行"以人民为中心"服务理念的具体实践 深化金融教育普及实效 [1] - 未来将持续完善服务机制 创新宣教模式 推出更多元化金融教育活动 [1]

股票交易表现 - 9月22日收盘价20.13元 单日下跌0.79% [1] - 当日发生1笔大宗交易 成交量30万股 成交金额549万元 成交价18.3元较收盘价折价9.09% [1] - 买卖双方营业部均为中信证券上海溧阳路证券营业部 [1] 近期资金流向 - 近3个月累计发生4笔大宗交易 总成交金额7333.02万元 [1] - 近5个交易日累计下跌4.46% [1] - 主力资金合计净流出13.97亿元 [1]

板块整体表现 - 股份制银行板块当日下跌0.63%，领跌个股为浦发银行（跌幅2.11%）[1] - 上证指数上涨0.22%至3828.58点，深证成指上涨0.67%至13157.97点，与板块走势形成分化[1] - 板块内9只个股全线下跌，跌幅区间从-0.14%（中信银行）至-2.11%（浦发银行）[1] 个股交易数据 - 招商银行成交额最高达26.88亿元，成交量65.61万手，收盘价40.92元[1] - 民生银行成交量最大达234.09万手，成交额9.46亿元，收盘价4.04元[1] - 浦发银行跌幅最大达2.11%，成交额6.20亿元，收盘价12.54元[1] 资金流向特征 - 板块主力资金净流入1.64亿元，游资净流出2.82亿元，散户净流入1.18亿元[1] - 招商银行获主力资金净流入3.24亿元（净占比12.07%），居板块首位[2] - 民生银行主力净流出4000.75万元（净占比-4.23%），浦发银行主力净流出3323.28万元（净占比-5.36%）[2] - 兴业银行获散户资金净流入4951.47万元（净占比4.69%），浦发银行获散户净流入5201.11万元（净占比8.39%）[2]

产品发布背景与战略意义 - 公司发布兴业银行丝路文旅卡以深入贯彻落实国家一带一路倡议并助力甘肃文旅产业高质量发展 [1] - 该产品秉持文化为魂金融为翼的理念 是金融助力文旅产业创新和促进区域经济融合发展的重要举措 [1] - 产品旨在为甘肃文旅高质量发展注入新动力 推动一带一路人文互通与经贸合作迈向新阶段 [1] 产品核心特色与设计理念 - 卡片设计融合丝路古道驼队商旅等甘肃文化元素 重现辉煌历史风貌并兼具艺术鉴赏与收藏价值 [2] - 持卡人享有旅游观光文化展演餐饮住宿休闲购物等一站式专属礼遇 [2] - 权益具体涵盖省内多家知名景区免票入园特色演艺优惠购票战略合作商户消费折扣等多重权益 [2] 技术创新与产业协同 - 通过数字化经营与平台化服务实现文旅消费场景广泛覆盖并精准对接产业链企业需求 [2] - 数字科技赋能产业升级 有效激发消费潜力并助力甘肃文旅品牌传播与产业提升 [2] - 产品将甘肃文旅资源与公司遍布全国的服务网络紧密结合 为产业开辟更广阔发展空间 [2] 战略合作与行业影响 - 甘肃省文化和旅游厅及甘肃文旅集团等机构共同参与产品发布 [3] - 金融服务创新将甘肃丝路文明转化为可感知可体验可分享的现代文旅消费新形态 [3] - 产品拓展文旅服务新路径 为区域经济创新发展与消费升级注入新活力 [3] 公司战略定位与未来规划 - 此次发卡是公司服务文化强国战略支持地方经济发展惠民利民的实际行动 [3] - 公司彰显金融机构在推动一带一路高质量发展中的使命与担当 [3] - 公司将持续优化产品功能深耕文旅金融 助力甘肃打造丝绸之路文化旅游高地 [3]

公司产品发布 - 兴业银行正式发布"兴业银行丝路文旅卡" 该卡融合丝路文化元素并覆盖文旅消费全场景[1] - 通过数字化服务实现文旅消费场景广泛覆盖并精准对接产业链企业需求[1] - 金融服务旨在为甘肃文旅高质量发展注入新动力并推动"一带一路"人文互通与经贸合作[1] 行业合作模式 - 此次产品发布是"金融+文旅"领域的创新实践[1] - 通过金融产品激发文旅消费潜力[1]

文章核心观点 - 南财理财通课题组发布银行理财产品业绩榜单 重点关注不同持有期限产品表现 旨在降低投资者选择成本 [1] - 榜单按7天 14天 30天 60天四个持有期限分类排名 业绩指标采用对应期限年化收益率 [1] - 统计覆盖28家主要代销机构 包括国有大行 股份制银行及城商行 [1] 7天持有期产品表现 - 民生银行代销产品"贵竹固收增利周周盈7天持有期37号(A份额)"以9.75%年化收益率位居榜首 业绩比较基准2.10%-2.60% [4] - 工商银行代销产品"言而目收用周恩7天持有期4号(B份额)"以9.74%年化收益率排名第二 业绩比较基准1.50%-2.20% [4] - 前十名产品年化收益率分布在3.50%-9.75%区间 均为固收类产品 [4] 14天持有期产品表现 - 民生银行代销产品"景前固收增利双周盈14天持有期12号(A份额)"以8.34%年化收益率排名第一 业绩比较基准2.10%-2.60% [6] - 光大银行代销中银理财产品"稳富14天持有期08-A份额"以8.03%年化收益率位列第二 业绩比较基准1.90%-2.40% [6] - 前十名产品年化收益率分布在1.89%-8.34%区间 中银理财发行产品占据四席 [6][7] 30天持有期产品表现 - 杭州银行代销产品"幸福99酒盒(一点)30天持有期"以24.26%年化收益率遥遥领先 业绩比较基准采用复合指数基准 [11] - 中银理财发行产品表现突出 包揽第二至第四名 其中"稳富固收增强优选配置30天持有期02-A分额"年化收益率达9.43% [11] - 前十名产品年化收益率分布在4.07%-24.26%区间 涵盖固收类和混合类产品 [11][12] 60天持有期产品表现 - 中国银行代销中银理财产品"智富数限踪策略60天持有期-A份额"以26.21%年化收益率位居榜首 为混合类产品 [15] - 徽商银行代销产品""安盈"稳益最低持有60天理财产品3号A份额"以7.46%年化收益率排名第二 业绩比较基准1.90%-2.70% [15] - 前十名产品年化收益率分布在2.63%-26.21%区间 中银理财发行产品占据六席 [15][16] 产品发行机构特征 - 中银理财产品在多个期限榜单中表现突出 特别是在30天和60天持有期产品中占据多数席位 [11][15][16] - 民生理财产品在短期持有期限(7天 14天)表现优异 多只产品进入前三名 [4][6] - 城商行系理财公司(杭银理财 徽银理财)有个别产品表现亮眼 如杭银理财30天持有期产品获得24.26%年化收益 [11]

核心观点 - 兴业银行南京分行为外贸企业提供定制化汇率风险管理方案 通过外汇衍生品工具帮助企业锁定结汇价格 减少汇率波动对利润的影响[1][2] 企业汇率风险管理案例 - 为年出口额2亿美元锂电国企定制12个月稳价方案 通过卖出美元看涨期权组合提前锚定未来一年结汇价格[1] - 企业每月固定收汇近2000万美元 方案使其期初一次性获得12笔期权费收入 未来每月自动交割[1] - 约定价按订单成本汇率和心理预期设置梯度 若到期市场汇率高于约定价按约定价结汇 低于约定价则无需结汇[1] - 该方案帮助企业平滑年度结汇价格 减少财报受汇率波动影响 企业财务总监称"相当于给汇率上保险还返保费"[1] 银行服务创新与推广 - 针对中小微企业推出外汇衍生品优惠包 支持网银一键申请 保证金最低0元(专项授信替代) 手续费最高减免100%[2] - 年初成立汇率避险突击队 分片区进驻南京 无锡 常州 南通等外贸重镇 1-8月累计走访涉外企业500余户(含近百家国企)[2] - 累计为115家企业办理远期 期权 掉期等外汇衍生品近15亿美元 规模位列省内股份制银行前列[2] - 持续深化市场宣传 开展业务创新 丰富产品供给 着重降低中小微企业外汇套保成本[2] 行业背景与政策导向 - 汇率双向波动成常态 不套保赌方向被视为非理性选择[2] - 落实国家外汇管理局对银行助企避险的工作要求 践行稳外贸保市场社会责任[2]

投资评级 - 行业投资评级为看好并维持 [11] 核心观点 - 银行股在资金面因素导致明显调整后，国资股东和管理层加速增持，反映对银行股低估值、盈利和分红稳定优势的认可 [2][6][7] - 银行股基本面保持稳定，债市调整影响可控，下半年预计利息净收入稳定增长，非息收入受益于投资收益释放 [7][8] - 股价回调后股息率优势凸显，龙头城商行2025年预期股息率回升至5%左右，部分银行如江苏银行、成都银行达5.5% [7][46] - 四季度中期分红陆续启动，绝对收益资金迎来加仓窗口 [8][46] 本周市场表现 - 长江银行指数累计下跌4.1%，相较沪深300指数超额收益-3.6%，相较创业板指数超额收益-6.4% [9][20] - 个股层面齐鲁银行以0.2%涨幅领涨，农业银行今年以来累计涨幅30.1%位居A股上市银行首位 [9][20] 股东增持动态 - 过去一周青岛银行、南京银行、成都银行披露国资股东增持进展 [2][6] - 南京银行获南京高科累计增持1.05%，持股比例回升至9.99%；紫金信托增持0.46% [6][40] - 青岛银行国资股东青岛国信计划增持后成为第一大股东；苏州银行股东上半年增持8.56亿元后启动新一轮增持 [6][40] - 齐鲁银行核心管理层计划增持350万元；苏州银行管理层增持496万元，2023-2024年已实施两轮增持合计775万元 [7][41] 估值与股息率 - 六大国有行A股平均股息率4.10%，较10年期国债收益率利差222BP；H股平均股息率5.21%，较A股平均折价率21% [22][25] - 银行股PB（LF）普遍低于1，如交通银行0.55、华夏银行0.35；PE（TTM）多数低于10，如华夏银行4.06、民生银行5.68 [46] 可转债机会 - 浦发银行转债余额298亿元，10月28日到期摘牌；常熟银行转债距离强赎价空间8.5% [26][29] - 可转债转股溢价率差异较大，如紫银转债40.7%、常银转债7.1% [29] 交易活跃度 - 股份行和城商行换手率及成交额占比本周上升，国有行和农商行下降 [31][32][37] - 头部城商行如杭州银行、江苏银行换手率从前期高点回落 [38][39] 行业基本面展望 - 贷款利率降幅预计收敛，市场利率回升推动利息净收入稳定增长 [8][46] - 银行浮盈丰厚，下半年释放OCI/AC投资收益支撑非息收入 [8][46]