8月LPR报价 - 8月20日将公布1年期和5年期以上LPR最新值 7月1年期LPR为3 0% 5年期以上LPR为3 5% 均与6月持平 [2] 央行公开市场操作 - 下周将有7118亿元逆回购到期 其中周一至周五分别到期1120亿元 1146亿元 1185亿元 1287亿元 2380亿元 [3] - 下周二和周三分别有1200亿元和1000亿元国库现金定存到期 [3] 恒生指数系列检讨 - 恒生指数有限公司将于8月22日宣布2025年第二季度恒生指数系列检讨结果 成份股变动将于2025年9月8日生效 [4] 全球央行年会 - 杰克逊霍尔全球央行年会将于8月21日-23日举行 美联储主席鲍威尔将于美东时间8月22日10点发表讲话 [5] - 美联储将于8月21日公布货币政策会议纪要 亚特兰大联储主席博斯蒂克将就经济前景发表讲话 [6] - 市场预测美联储最早9月可能重新开启降息进程 当前联邦基金利率维持在4 25%-4 5%区间 [6] A股限售股解禁 - 下周A股有35只个股面临解禁 合计市值近1000亿元 [7] - 联影医疗解禁市值达295 4亿元 格科微解禁市值达163 9亿元 [7] - 部分个股解禁情况：太阳能3 140亿元 汇成股份2 590亿元 中触媒0 834亿元 华兰疫苗4 590亿元 格科微10 50亿元 联影医疗2 309亿元 [8][9][10] 新股发行 - 下周将有1只新股发行 巴兰仕属北交所 8月19日发行约1900万股 预计募资近3亿元 发行价15 78元 [11][12]

股权激励计划概况 - 激励工具为第一类限制性股票 股份来源为公司定向发行的A股普通股 [4] - 首次授予价格调整前为5.45元/股 拟授予总量574.75万股 占公司总股本1.10% [4] - 首次授予493.878万股(占总量85.93%) 预留80.872万股(占14.07%) 涉及激励对象首次94人 预留27人 [4][5] 本次解除限售核心信息 - 2025年8月20日上市流通188.6744万股 占当前总股本0.36% [2][3][15] - 涉及92名激励对象 为首次授予部分第一个解除限售期(12个月限售期满) [4][14] - 解除限售条件包括公司业绩达标与个人绩效考核要求 已获董事会审议通过 [14][15] 计划实施时间线 - 2024年7月通过董事会及股东大会审批 8月完成首次483.206万股登记 [7][8] - 2025年7月完成预留80.1564万股授予登记 8月通过首次解禁议案 [9][10] - 历次调整包括回购价格修改及部分股票注销 均履行完整披露程序 [9][10] 公司治理与合规 - 董事及高管解禁后仍受减持限制 每年转让不得超过持股25% [15] - 法律意见书确认程序符合《上市公司股权激励管理办法》要求 [18] - 所有审批环节均经薪酬委员会及监事会核查 并完成内幕信息自查 [7][8][10]

股权激励计划进展 - 柏诚股份2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期完成 涉及股份数量188.6744万股[2] - 股票上市流通日期确定为2025年8月20日 认购方式为网下[2] - 本次上市股票类型为股权激励股份 属于限售股份解除限售[2]

股权激励计划实施情况 - 公司2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件已成就 对应92名激励对象可解除限售股票数量188.6744万股 占公司总股本0.36% [1][12] - 本次解除限售股票上市流通日期为2025年8月20日 上市流通数量为188.6744万股 [1][12] - 首次授予限制性股票实际授予数量483.2060万股 授予价格5.45元/股 授予对象94人 登记完成日期2024年8月7日 [7] - 预留授予限制性股票实际授予数量80.1564万股 授予价格5.23元/股 授予对象27人 登记完成日期2025年7月4日 [7] 公司层面业绩考核达成情况 - 2024年度营业收入达到5,244,345,617.93元 较2023年定比增长15.94% 超过目标值15%的考核要求 [11] - 2024年度净利润增长率达到触发值12%以上 具体增长率未披露但满足解除限售条件 [11] - 公司层面解除限售比例为100% 因营业收入增长率超过目标值Am(15%) 触发系数X1=100% [11] 激励对象个人考核情况 - 92名激励对象个人层面绩效考核结果均为"合格及以上" 个人层面解除限售比例达到100% [11][12] - 激励对象包含公司董事 高级管理人员及中层管理人员和核心骨干人员 其中董事高管获授98.4000万股 本次解除限售39.3600万股 占比40% [12] - 其他86名中层管理人员和核心骨干人员获授373.2860万股 本次解除限售149.3144万股 占比40% [12] 股本结构变动情况 - 本次解除限售前公司总股本528,018,424股 其中有限售条件股份380,518,424股占比72.07% 无限售条件股份147,500,000股占比27.93% [15] - 解除限售后有限售条件股份减少1,886,744股至378,631,680股占比71.71% 无限售条件股份增加1,886,744股至149,386,744股占比28.29% [15] - 总股本数量保持不变 仍为528,018,424股 [15] 法律合规性确认 - 国浩律师（南京）事务所出具法律意见书 确认公司已履行必要批准与授权程序 符合《上市公司股权激励管理办法》及《激励计划》相关规定 [16] - 律师认为解除限售条件已成就 公司实施本次解除限售符合法律法规要求 [16]

限制性股票激励计划 - 拟授予限制性股票574.7500万股，占股本总额1.10%[6] - 首次授予493.8780万股，占股本总额0.95%[6] - 预留80.8720万股，占股本总额0.15%[6] - 首次授予部分第一个解除限售期比例40%[7] - 预留授予部分第一个解除限售期比例50%[8] - 授予价格（调整前）5.45元/股[6] - 2024年8月7日完成首次授予483.2060万股登记[10] - 2025年7月4日完成预留授予80.1564万股登记[11] 解除限售情况 - 首次授予部分第一个解除限售期符合条件92人，可解除188.6744万股，占总股本0.36%[17] - 董事、高管本次可解除39.3600万股，占已获授40.00%[18] - 中层和骨干本次可解除149.3144万股，占已获授40.00%[18] - 本次解除限售股票2025年8月20日上市流通[19] 业绩与条件 - 2024年度营收较2023年增长31.78%，公司层面解除限售比例100%[15] - 第一个解除限售期营收目标增长率15%、触发值12%，净利润目标增长率12%、触发值10%[15] - 92名首次授予激励对象个人层面绩效考核合格，解除限售比例100%[16] 股份变动 - 本次变动前有限售条件股份380,518,424股，占比72.07%，变动后378,631,680股，占比71.71%[21] - 本次变动前无限售条件股份147,500,000股，占比27.93%，变动后149,386,744股，占比28.29%[22]

限制性股票授予 - 2024年7月29日向97名激励对象授予493.8780万股，授予价5.45元/股[13] - 2025年6月24日向27名激励对象授予80.1564万股，授予价5.23元/股[15] 限制性股票回购 - 2024年10月21日回购1名激励对象57,600股，回购价5.39元/股[13] - 2025年3月24日回购1名激励对象57,600股，回购价5.39元/股[13] 限售解除 - 2025年8月8日确认92名首次授予激励对象符合解除限售条件[16] - 可解除限售股票188.6744万股，占总股本0.36%[22] 业绩考核 - 2024年营收较2023年定比增长31.78%，公司层面解除限售比例100%[21] - 激励对象个人层面绩效考核合格，解除限售比例100%[21] 解除限售比例安排 - 首次授予部分第一个解除限售期比例40%[19] - 第二个解除限售期比例30%，第三个解除限售期比例30%[19]

行业投资评级 - 投资评级为看好并维持 [12] 核心观点 - 洁净室工程受益于功率半导体国产替代加速，订单外溢效应显现，重点关注亚翔集成、圣晖集成、柏诚股份 [2][8] - 商业航天领域一级市场活跃带动二级市场情绪，上海港湾凭借钙钛矿电池专利切入第二增长曲线 [2][9] - 低空经济政策密集落地，进入订单兑现期，关注全产业链机会 [2][10] 洁净室领域 - 功率半导体板块表现强势，斯达半导周涨幅6.6%，芯导科技周涨幅16.88% [8] - 特朗普宣布对芯片及半导体征收约100%关税，加速中国半导体产业自主化进程 [8] - 晶圆制造等环节的百级无尘环境需求直接拉动洁净室EPC订单，高等级过滤器等设备交期已拉长 [8] - 亚翔集成2025年半年度未完工项目总金额61.05亿元人民币，海外业务可持续性强 [9] - 圣晖集成2025上半年营业收入12.95亿元同比+39.0%，期末在手订单28.13亿元同比+69.2% [9] - 柏诚股份中标多个洁净工程项目，在面板+半导体领域有望突破 [9] 商业航天领域 - 蓝箭航天启动科创板IPO辅导，屹信航天正式启动上市 [9] - 商业航天产业链涵盖火箭及卫星制造、发射与地面测控、通信应用等环节 [9] - 钙钛矿电池具备高吸光能力、低成本等优点，有望在卫星领域落地应用 [9] - 上海港湾子公司布局四项核心专利，随着星座组网落地将打开第二成长曲线 [9] 低空经济领域 - 2021年"低空经济"概念首次写入国家规划，2023年列入战略性新兴产业 [10] - 政策密集落地推动行业从主题催化进入订单兑现期 [10] - 上游关注华阳国际、华设集团的基础设施选址和设计咨询业务 [10] - 中游关注中交设计的飞行器产业园EPC总承包 [10] - 下游关注隧道股份的低空航线投运和空管数据服务 [10] 行业数据 - 2025年7月建筑业PMI为52.8%，环比增长1.8% [52] - 2025年6月固定资产投资完成额5.7亿元同比+0.1%，制造业投资4.5亿元同比+5.6% [55] - 2025年6月狭义基建投资2.5亿元同比+2.0%，广义基建投资3.4亿元同比+5.8% [60] - 2025Q1建筑业总产值5.8万亿元同比+2.5%，建筑工程5.1万亿元同比+2.1% [80]

公司注册资本及章程变更 - 公司总股本从527,216,860股增加至528,018,424股，注册资本由527,216,860元增至528,018,424元，因2024年限制性股票激励计划预留授予完成缴款及验资手续[1] - 公司章程相应条款修订，修订后全文披露于上交所网站，其他条款保持不变[1] - 变更事项已获董事会审议通过，无需提交股东会审议，最终以工商登记机关核准为准[2] 限制性股票激励计划进展 - 首次授予部分第一个解除限售期条件已成就，涉及92名激励对象，可解除限售股票188.6744万股（占总股本0.36%）[5][10][11] - 解除限售期自2024年8月7日（授予登记完成日）起12个月后至24个月内，首个限售期已于2025年8月6日届满[10] - 激励计划历史审批流程完整，包括2024年7月董事会/监事会审议、股东大会授权、2024年8月完成首次授予483.206万股登记等关键节点[6][7][8][9] 董事会决议事项 - 董事会审议通过注册资本变更及章程修订议案（8票同意）[18][19] - 批准限制性股票解除限售议案（5票同意，3名关联董事回避表决）[19][20] - 新设一级部门"战略业务发展中心"，聚焦战略布局、新业务孵化及资源统筹[21][22] 中介机构意见 - 法律意见书确认解除限售程序合法合规，符合《上市公司股权激励管理办法》及公司激励计划要求[12] - 独立财务顾问认为解除限售条件已成就，相关审批及信息披露流程合规[13][14]

董事会会议召开情况 - 第七届董事会第十五次会议于2025年8月8日以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议应出席董事8人 实际出席董事8人 全体高级管理人员列席 [1] - 会议召集召开符合公司法及公司章程规定 决议内容合法有效 [1] 公司章程及注册资本变更 - 审议通过变更注册资本及修订公司章程议案 将办理工商变更登记 [1] - 变更具体内容详见上海证券交易所网站相关公告 [1] - 表决结果为同意8票 反对0票 弃权0票 [1] 股权激励计划实施进展 - 2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期条件已成就 [1] - 公司将為符合条件激励对象办理限制性股票解除限售相关事宜 [1] - 该议案表决结果为同意5票 反对0票 弃权0票 3名董事因涉及激励对象身份回避表决 [2] 组织架构战略调整 - 新设一级部门"战略业务发展中心"以强化战略布局能力及新业务孵化 [2] - 部门核心职责包括战略业务组织孵化 国际化人才发展 国内外资源协调及重大客户开发 [2] - 部门将统筹战略业务资金 市场拓展 风险控制及绩效管理政策 [2] - 该议案获得全体董事一致通过 表决结果同意8票 反对0票 弃权0票 [3]

限售股相关 - 本次符合解除限售条件激励对象92人[2] - 可解除限售限制性股票188.6744万股，占总股本0.36%[2] - 2024年8月7日完成首次授予483.2060万限制性股票登记[4] - 首次授予部分三个解除限售期比例分别为40%、30%、30%[6] - 首次授予部分第一个限售期于2025年8月6日届满[6] 业绩情况 - 2024年公司营业收入52.4434561793亿元，较2023年定比增长31.78%[8] - 2024年公司层面解除限售比例为100%[8] - 92名激励对象个人层面解除限售比例为100%[9] 人员情况 - 董事、高管已获授98.4000万股，本次可解除39.3600万股，占比40%[11] - 其他激励对象已获授373.2860万股，本次可解除149.3144万股，占比40%[11] 审核意见 - 董事会薪酬与考核委员会同意为92名激励对象办理解除限售[12] - 国浩律师认为公司实施本次解除限售符合规定，需办手续和披露信息[13] - 上海荣正认为首次授予第一个解除限售期条件已成就，符合规定[14] 其他 - 公司本次解除限售不存在损害股东利益情形[15] - 公司需按规定进行信息披露和办理后续手续[15] - 公告发布日期为2025年8月9日[17]