电力股市场表现 - A股市场电力股普遍上涨，上海电力涨幅达8.23%，节能风电和吉电股份涨幅均超4%，南网储能涨幅超3% [1] - 上海电力总市值633亿元，年初至今涨幅高达152.91%，表现突出 [2] - 节能风电总市值207亿元，年初至今涨幅3.04% [2] - 吉电股份总市值209亿元，年初至今涨幅10.13% [2] - 南网储能总市值366亿元，年初至今涨幅13.95% [2] 其他电力公司涨幅及市值 - 甘肃能源涨幅2.75%，总市值218亿元，年初至今涨幅14.83% [2] - 广州发展涨幅2.74%，总市值250亿元，年初至今涨幅15.64% [2] - 中绿电涨幅2.43%，总市值192亿元，年初至今涨幅4.14% [2] - 京能电力涨幅2.53%，总市值299亿元，年初至今涨幅29.95% [2] - 黔源电力涨幅2.27%，总市值71.32亿元，年初至今涨幅9.72% [2] - 国电电力涨幅2.21%，总市值908亿元，年初至今涨幅13.70% [2] - 深圳能源涨幅2.15%，总市值316亿元，年初至今涨幅4.87% [2] - 建投能源涨幅2.11%，总市值140亿元，年初至今涨幅39.15% [2] - 赣能股份涨幅2.02%，总市值98.54亿元，年初至今涨幅20.27% [2]

行业业绩表现 - 上半年A股42家上市券商合计实现营业收入2518.66亿元，同比增长11.37%，净利润1040.17亿元，同比增长65.08% [1] - 上市券商自营收入总计1123.54亿元，同比增长53.53%，占营收比重超四成，成为主要业绩增长点 [1][3] - 共有25家上市券商自营收入超10亿元，占上市券商总数近六成 [3] 头部券商自营业务 - 中信证券自营收入190.52亿元居首，占其营收330.39亿元的57%，是唯一超百亿券商 [2] - 国泰海通、中国银河自营收入分别为93.52亿元、73.99亿元，位列第二、三位 [2] - 申万宏源、中金公司、华泰证券、国信证券、广发证券等5家券商自营收入均超50亿元 [2] 券商自营增幅分化 - 长江证券自营收入14.79亿元，同比大增668.35%，增幅最高 [3] - 国联民生、华西证券自营收入分别为20.97亿元、5.87亿元，增幅达458.78%和245.07% [3] - 浙商证券自营收入14.16亿元，同比增长146.38% [3] - 财通证券自营收入2.42亿元，同比下降39.73%，是主营业务中降幅最大的 [4] 重仓股持仓规模 - 江苏银行为券商第一大重仓股，华泰证券持有9.23亿股，市值超百亿元 [1][5] - 永安期货、中信建投分别为第二、三大重仓股，持仓数量4.39亿股和3.83亿股，市值65.07亿元和92.08亿元 [1][5] - 中国石化、上海莱士、誉衡药业持仓市值分别为13.28亿元、8.58亿元和3.1亿元 [5] 持仓结构调整 - 二季度国联民生大幅加仓四川成渝989万股，增幅达151.33%，成为第五大股东 [6] - 宏创控股、云天化分别获中金公司、国投证券加仓575.76万股和500万股 [6] - 内蒙华电、伊之密、华达科技获券商加仓均超300万股 [6] - 皇氏集团被东方证券减持1400万股，降幅超34% [7][8] - 新钢股份、盈方微、平煤股份等券商持仓减少均超200万股 [9] 持仓行业偏好 - 券商自营持股集中在非银金融、电子、生物医药等行业 [1] - 自营资产除股票外还包括债券、基金等金融产品 [1]

行业业绩表现 - 上半年A股42家上市券商合计实现营业收入2518.66亿元，同比增长11.37%，净利润1040.17亿元，同比增长65.08% [1] - 上市券商自营收入总计1123.54亿元，同比增长53.53%，占整体营收比例超四成 [1][2] - 共有25家上市券商自营收入超10亿元，占上市券商总数近六成 [2] 头部券商自营业务 - 中信证券自营收入190.52亿元，为行业唯一超百亿券商，占其营收330.39亿元的比例达57% [2] - 自营收入排名二至三位的为国泰海通93.52亿元、中国银河73.99亿元 [2] - 申万宏源、中金公司、华泰证券、国信证券、广发证券自营收入均超50亿元 [2] 券商自营增幅差异 - 长江证券自营收入14.79亿元，同比增幅达668.35% [2] - 国联民生自营收入20.97亿元，同比增长458.78%；华西证券自营收入5.87亿元，同比增长245.07% [2] - 浙商证券自营收入14.16亿元，同比增长146.38% [2] - 财通证券自营收入2.42亿元，同比下降39.73%，是主营业务中收入降幅最大的板块 [3] 重仓股持仓规模 - 江苏银行为券商持仓规模最大个股，华泰证券持有9.23亿股，持股比例5.03%，按6月底股价计算持股市值超百亿元 [1][4] - 永安期货被财通证券持有4.39亿股，持仓市值65.07亿元；中信建投被中信证券持有3.83亿股，持仓市值92.08亿元 [1][4] - 中国石化被国信证券持有2.35亿股，持仓市值13.28亿元；上海莱士被中信证券持有1.25亿股，持仓市值8.58亿元 [4] 持仓变动情况 - 二季度国联民生证券对四川成渝增持989万股，增幅达151.33%，持股数量增至1642.56万股 [6] - 宏创控股获中金公司加仓575.76万股，云天化获国投证券加仓500万股 [6] - 内蒙华电、伊之密、华达科技获券商加仓均超300万股 [7] - 皇氏集团被东方证券减持1400万股，降幅超34%；上海机电被中信证券减持929.15万股；东北证券被中信证券减持905.93万股 [8][9][11] 持仓行业偏好 - 券商自营持股集中在非银金融、电子、生物医药等行业 [1] - 自营资产配置除股票外还包括债券、基金等金融产品 [1]

股份回购情况 - 公司通过集中竞价交易方式累计回购股份3291000股 [2] - 回购股份数量占公司总股本比例为0.050839% [2] - 股份回购实施时间为2025年8月 [2]

回购方案 - 首次披露日为2025年4月29日，实施期限至2026年5月22日[3] - 预计回购金额1亿 - 2亿元，用途为减少注册资本[3] 回购进展 - 截至2025年8月31日，累计回购28,058,990股，占比0.433451%，金额84,961,521.50元[3][8] - 2025年8月回购3,291,000股，占比0.050839%，支付10,009,730.00元[7] 价格相关 - 原回购上限不超4.44元/股，调整为不超4.37元/股，2025年6月18日生效[6] - 实际回购价格2.99 - 3.08元/股，8月购买价3.02 - 3.07元/股[3][7]

公司股份回购情况 - 截至2025年8月31日累计回购股份约2806万股 占公司总股本比例0.433451% [1] - 回购价格区间为2.99元/股至3.08元/股 已支付总金额约8496万元 [1] 公司营收结构 - 2024年1至12月营业收入构成中风力发电占比99.65% 其他业务占比0.35% [1] 公司市值信息 - 当前市值为195亿元 [1]

股份回购进展 - 截至2025年8月31日累计回购股份2805.9万股 占公司总股本比例0.433451% [1] - 回购价格区间为2.99元/股至3.08元/股 [1] - 已支付总金额8496.15万元（不含交易费用） [1]

核心观点 - 公司宣布2025年半年度现金分红方案 以总股本64.73亿股为基数 每10股派发现金红利0.35元（含税） 合计分配现金2.27亿元 占半年度归母净利润的35.93% [1][2] 利润分配方案 - 分红基准日为2025年6月30日 总股本为6,473,390,050股 [1][2] - 每股分红0.035元 现金分红总额226,568,651.75元 [2] - 分红金额占2025半年度归母净利润630,589,875.54元的35.93% [2] - 若总股本发生变动 将维持分配总额不变并调整每股分配比例 [1][3] 决策授权与程序 - 2024年年度股东大会已授权董事会决定2025年中期利润分配方案 [2][3] - 2025年8月27日第六届董事会第二次会议审议通过该方案 [3] - 本次利润分配无需提交股东会审议 [2][3] 财务基础 - 截至2025年6月30日 母公司未分配利润为1,634,705,313.01元 [2] - 现金分红符合《公司章程》关于现金分红政策的规定 [2][3]

交易核心内容 - 全资子公司张北运维公司拟开展融资租赁和保理业务 总融资金额为9000万元人民币 其中融资租赁业务融资6800万元 保理业务融资2200万元 [1] - 融资租赁期限为5年 商业保理融资期限为2年 两项业务均无需股东担保 [1][2] - 交易目的是为推进满井风电场四期项目改造升级 同时降低融资成本并优化资金配置 [1][2] 关联方关系 - 交易对手方租赁公司和保理公司均为控股股东所属子公司中节能资本控股有限公司的全资子公司 [4] - 中节能资本控股有限公司直接持有公司0.07%股份 租赁公司和保理公司属于公司关联法人 [4] - 过去12个月公司与同一关联人交易金额达43498.95万元 [2][9] 交易标的详情 - 融资租赁标的物为满井三期风电项目风机及相关设备 2025年9月固定资产净额为7396万元 [7] - 商业保理标的物为应收补贴电费 采用转让应收账款方式融资 [7] - 两项交易标的均未设置抵押质押 且不存在司法争议或限制 [7] 财务与定价安排 - 租赁公司2025年6月30日资产总额129533.52万元 所有者权益55252.98万元 [4] - 保理公司同期资产总额82481.95万元 所有者权益35519万元 [6] - 定价采用不高于其他金融机构同期同档次费率水平 符合商业公允原则 [7] 治理程序执行 - 董事会以5票同意0票反对通过议案 关联董事回避表决 [3][4] - 独立董事专门会议全票通过 认为交易有利于降低融资成本且定价公允 [8][9] - 本次交易金额未达股东大会审议标准 无需提交股东大会批准 [2][9]

财务公司基本情况 - 中节能财务有限公司是经原中国银行业监督管理委员会批准的非银行金融机构 成立于2014年7月 注册资本30亿元人民币 控股股东为中国节能环保集团有限公司[1] - 经营范围包括吸收成员单位存款 办理成员单位贷款和票据贴现 资金结算与收付 同业拆借 票据承兑 买方信贷和消费信贷 以及固定收益类有价证券投资[1] - 统一社会信用代码为91110000717843312W 金融许可证机构编码L0200H211000001 法定代表人韩巍 注册地址位于北京市大兴区[1] 内部控制环境 - 财务公司建立了由董事会 监事和经营管理层组成的运行机制 机构职责及岗位设置体现相互牵制 审慎独立和不相容职务分离原则[2] - 制定了各项内部管理制度和流程 涵盖结算业务 信贷业务 资金管理 风险管理 法律合规 人力资源 信息系统和综合事务管理[2] - 实行内部审计监督制度 通过现场检查 非现场检查和专项检查方式强化业务部门日常管理 确保经营活动合规性[3] 风险识别与评估 - 董事会下设风险管理委员会和审计委员会 负责研究并提出风险管理制度建议 建立分级授权管理制度 形成部门间 岗位间相互监督制约机制[4] - 风险管理委员会负责对风险状况和风险管理效率进行分析评估 提出建议并向董事会汇报[4] 重要控制活动 - 在成员单位存款业务方面严格遵循平等 自愿 公平和诚实信用原则 保障资金安全[4] - 资金结算业务依托信息系统 确立代理支付为主 下拨支付为辅的资金支付模式[4] - 建立贷前 贷中 贷后完整的信贷业务管理制度 严格执行审贷分离和分级审批机制[5] - 票据贴现严格审查票据票面和信息真实性 确保票据和贸易背景真实[5] - 按季度进行贷后检查 监控贷款用途 收息情况 逾期贷款和展期贷款 由风险管理人员监督执行情况[5] 信息系统管理 - 建设了与业务发展相匹配的信息管理系统 包括资金结算和贷款管理等功能[5] - 信息系统网络设计遵循内外网隔离原则 实行授权和电子签名认证方式 制定数据备份策略 数据库应用系统实行双机实时备份[5] - 建设信息系统安全保障体系 配置防火墙加固核心网络 建立运行维护制度 明确职责和要求[6] 经营管理情况 - 截至2025年6月30日 财务公司资产总额194.39亿元 营业收入2.44亿元 利润总额1.38亿元[6] - 遵循规范经营 稳健发展 专业服务的经营方针 加强风险管控 推进制度建设 优化业务流程[6] - 强化流动性管控 在确保资金安全和集团支付的前提下优化资产配置结构[6] 监管指标符合性 - 资本充足率26.06% 远高于10%的监管要求[7] - 不良资产率和不良贷款率均为0% 低于4%和5%的监管上限[7] - 资产损失准备充足率和贷款损失准备充足率均超过100%[7] - 流动性比率47% 高于25%的监管要求 存贷款比率84.67%[7] - 近三年监测指标均符合监管要求[8]