光伏行业座谈会 - 工业和信息化部召开光伏行业制造业企业座谈会，由部长李乐成主持，14家光伏行业企业及光伏行业协会负责人参会 [1] - 参会企业代表均为光伏产业链四大主链环节公司的"一把手"，包括通威集团、协鑫集团、阳光电源、TCL中环、晶科能源、天合光能、隆基绿能、晶澳科技等头部企业 [1] - 会议围绕企业生产经营、科技创新、市场竞争、行业生态建设等方面进行交流，企业介绍基本情况、面临的困难和问题，提出政策建议 [1] 政策导向与行业现状 - 党中央高度重视光伏产业发展，习近平总书记强调把促进新能源和清洁能源发展放在更加突出的位置 [2] - 我国光伏产业实现从无到有、从弱到强的转变，在产业规模、技术水平、应用市场等方面取得领先优势 [2] - 要依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出 [2] - 行业协会要发挥桥梁纽带作用，引导企业加强行业自律，切实履行社会责任 [2] 企业响应与市场反应 - 隆基绿能表示将充分发挥原创技术的全球领先优势，加速高效产品商业化，以差异化技术突破价格内卷困局 [3] - 公司积极响应"统一大市场"建设，强化产业链协同，协助落后产能有序出清 [3] - 受"反内卷"政策催化影响，A股光伏板块迎来强势反弹，9只光伏股涨停，大全能源涨幅超过15%，东方日升、艾罗能源股价涨逾10% [5] 行业自律与反内卷 - 《人民日报》头版评论文章明确表示"内卷"之下竞争失去节制，市场机制受到扭曲 [4] - 中国光伏行业协会表示将助力行业自律与技术升维双轨并进，实现"优质优价"取代"劣币驱逐良币" [4] - 中央财经委员会会议指出要依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出 [4]

指数表现 - 上证指数高开震荡 中证装备产业指数上涨0.73%报2148.41点 成交额747.81亿元 [1] - 中证装备产业指数近一个月上涨4.12% 近三个月下跌1.13% 年至今下跌2.76% [2] 指数构成 - 中证装备产业指数十大权重股为宁德时代(10.27%) 汇川技术(3.77%) 三一重工(3.32%) 阳光电源(3.12%) 隆基绿能(2.91%) 国电南瑞(2.73%) 中国中车(2.66%) 潍柴动力(2.57%) 中国船舶(2.29%) 徐工机械(2.04%) [2] - 指数持仓市场板块分布为深圳证券交易所占比52.00% 上海证券交易所占比48.00% [2] - 行业分布为工业占比99.11% 能源占比0.89% [3] 指数编制规则 - 中证产业指数系列涵盖钢铁 船舶 石化 纺织 轻工 装备和物流等产业 反映各支柱产业上市公司整体表现 [2] - 基日为2008年12月31日 基点为1000.0点 [2] - 样本每半年调整一次 分别在6月和12月的第二个星期五的下一交易日实施 [3] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况会进行临时调整 [3] 相关基金产品 - 跟踪基金包括易方达中证装备产业联接A/C 华夏中证装备产业联接A/C 华夏中证装备产业ETF 易方达中证装备产业ETF [3]

行业政策动态 - 工业和信息化部召开光伏行业制造业企业座谈会，部长李乐成主持，14家光伏企业及行业协会负责人参会，围绕生产经营、科技创新、市场竞争等议题交流并提出政策建议 [1] - 李乐成强调要依法依规治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康可持续发展 [4] - 工业和信息化部将加大宏观引导和行业治理，强化标准引领和服务保障，持续解决企业急难愁盼问题 [5] 参会企业阵容 - 参会企业代表均为光伏产业链四大主链环节公司"一把手"，包括通威集团、协鑫集团、阳光电源、TCL中环、晶科能源、天合光能、隆基绿能、晶澳科技等头部企业高管 [2] 行业现状与政府态度 - 中国光伏产业在产业规模、技术水平、应用市场等方面取得领先优势，成为全球光伏制造标杆 [4] - 中央财经委会议明确要求依法依规治理企业低价无序竞争，推动落后产能退出，呼应近期《人民日报》及光伏行业协会关于破除"内卷式"竞争的呼声 [7] 企业反馈与市场反应 - 隆基绿能表示将利用技术领先优势突破价格内卷，加速高效产品商业化，并协助落后产能有序出清 [6] - A股光伏板块强势反弹，双良节能、亿晶光电等9只个股涨停，大全能源涨超15%，协鑫科技港股涨9% [8] 行业协会角色 - 光伏行业协会提出"政府引路、行业自律、企业求变"三轴联动破"卷"策略，未来将推动行业自律与技术升维双轨并进 [7]

天合光能淮安基地进展 - 天合光能淮安基地50GW单晶硅片项目一期25GW已竣工投产，二期一阶段倒班楼具备交付条件，二阶段厂房主体在建 [1] - 年产12GW新一代高效光伏电池生产和中试研究院项目一期工程土建竣工 [1] - 淮安基地项目累计投资达200亿元，计划总投资300亿元，涵盖硅片电池组件一体化制造 [1] - 项目包括高效光伏电池、大功率光伏组件、新一代高效光伏电池生产、光伏用单晶硅片等项目 [1] 晶澳科技南非项目 - 晶澳科技与南非JUWI公司签署220MW光伏组件供应协议，提供近42万块组件 [2] - 项目服务于嘉能可、萨索尔和液化空气集团等工业能源用户 [2] - 项目属于JUWI"大规模建设计划"的一部分，涉及60亿南非兰特(约24.2亿元)的新建光伏项目 [2] - 项目完工后将使南非光伏总装机容量增长约5% [2] 新能源并网消纳情况 - 2025年5月全国光伏发电利用率为94.2%，风电为93.2% [3] 隆基绿能资本运作 - 隆基绿能拟向子公司隆基乐叶增资10.8亿元，再由隆基乐叶向铜川隆基增资同等金额 [4] - 资金用于"铜川隆基年产12GW高效单晶电池项目"建设 [4] - 增资基于募投项目建设需要，符合股东会批准的募投项目实施内容 [4]

太阳能光热发电与氢能利用 - 甘肃敦煌建成260米高塔熔盐塔式光热电站，配备12000多面定日镜，实现24小时不间断发电[1] - 西部地区利用丰富太阳能资源，电解水制氢效率达80%以上，2018年研发的碱水电解槽每小时可生产1000立方米氢气[1] - 氢气与二氧化碳反应生成"液态阳光"甲醇，可作为工业原料，实现太阳能储存和运输[1] 液态阳光技术产业化进展 - 甘肃省成功实施全球首套千吨级甲醇规模化合成示范工程[2] - 2024年全球首个10万吨级"液态阳光"燃料合成项目在内蒙古鄂尔多斯启动建设，标志技术进入产业化阶段[2] - "液态阳光"技术解决氢气储存运输难题，同时契合工业减碳目标[2] 兰州大学氢能研发优势 - 成立氢能与低碳中心，整合化学物理、大气环境、能源动力等多学科力量[2] - 开发出高效晶硅太阳能电池、钙钛矿光伏组件及有机光伏器件[2] - 完成大型碱性电解槽制氢方案研制，形成完整产学研用创新机制[2] 未来发展规划 - 重点攻关多能互补灵活发电、高效安全氢电融合、柔性低碳终端用能方向[3] - 计划建设太阳能全链条研发平台和测试环境[3] - 构建真实服役条件下的材料、电堆、装备研发平台[3]

政策导向与行业整治 - 中央财经委员会第六次会议强调纵深推进全国统一大市场建设，聚焦治理企业低价无序竞争，引导提升产品品质，推动落后产能退出 [1] - 决策层将整治"内卷式"竞争作为重要调控政策，防止供需错配和无序价格战，光伏等行业将受益 [1] - 中央经济工作会议将规范"内卷式"竞争列为2025年重点工作，政府工作报告也作出相关安排 [2] - 国家发改委指出部分企业以低于成本价销售或制假售假，将因业施策化解结构性矛盾 [2] 行业现状与挑战 - 光伏行业供需错配和无序低价竞争导致企业经营压力骤增，长期低质量竞争影响行业发展 [2] - 低价中标可能引发企业压缩成本牺牲质量，威胁光伏电站全生命周期可靠性 [2] - 工信部2024年发布《光伏制造行业规范条件》，通过提高行业门槛加速淘汰落后产能 [5] 技术创新与突破 - 行业需结合限价、控产能与品质提升，通过产业升级淘汰落后产能实现良性循环 [4] - 头部企业通过技术进步降低成本，如协鑫科技颗粒硅现金成本从33.18元/kg降至27.07元/kg [6] - 隆基绿能实现晶硅-钙钛矿叠层电池33%转换效率（260.9cm2面积）和BC组件26%效率突破 [6] - 隆基绿能2024年研发投入达50亿元，构建全链条研发体系持续引领技术变革 [6][7] 行业转型方向 - 光伏行业去产能将加速，需从规模驱动转向技术驱动和创新驱动 [7] - 破"内卷"是长期过程，为企业提供转型升级契机，促进行业高质量发展 [7]

回售条款及价格 - 回售价格为100 60元人民币/张（含当期利息）[1] - 回售条款触发原因为公司变更部分募集资金用途 符合附加回售条款条件[2] - 当期应计利息计算公式为IA=B×i×t/365 其中票面利率1 20% 计息天数184天（2025年1月5日至7月7日）[3] 回售安排 - 回售申报期为2025年7月8日至7月14日 资金发放日为7月17日[1][4] - 回售期间"隆22转债"继续交易但停止转股 同一交易日卖出指令优先于回售指令[4] - 回售申报通过上交所系统进行 代码113053 方向为卖出 申报确认后不可撤销[3][4] 债券发行背景 - 公司于2022年1月5日公开发行面值总额70亿元可转债（隆22转债）[2] - 本次回售涉及2024年股东大会审议通过的募集资金用途变更事项[2] 市场影响 - 公告时点"隆22转债"市价高于回售价100 60元/张[1] - 若回售后流通面值不足3000万元 将公告三个交易日后停止交易[4]

钢铁行业 - 唐山钢厂因环保限产30%导致库存降至极低水平，预计影响钢铁产量[1] - 2025年前四个月钢坯出口量已超过2024年全年总量，协会建议限制出口[1] - 全国钢厂全年减产目标约3000万吨，叠加淡季需求，市场对短期产量削减预期升温[1] - 长江证券认为行政化限产是驱动钢铁板块反弹的看涨期权，7月限产落地概率较高[3] - 钢铁板块午后强势拉升，柳钢股份、重庆钢铁、首钢股份涨停[9] 光伏行业 - 光伏玻璃减产消息获亚玛顿确认，叠加供给侧改革预期推动板块大涨[3] - 多晶硅市场均价小幅回升，n型复投料成交价上涨0.87%至3.47万元/吨[23][24] - 华泰柏瑞中证光伏产业ETF单日成交11.90亿元[4] - 双良节能、亿晶光电、凯盛新能等多股涨停[9] 港股市场 - 香港上半年完成41宗IPO，融资总额136.6亿美元，超过2024年全年[7] - 立讯精密宣布赴港上市，上半年香港IPO规模全球第一[7] 财政政策 - 2024年底政府债限额空间剩余1.9万亿，2025年政府债限额预计99.8万亿[11] - 政府部门杠杆率从2018年36%升至2024年61%，预计2025年底达67%[13] - 城投有息债务增速显著放缓，2024年同比增幅仅1.1-4万亿[16] 资金动向 - 主力资金净流出328.04亿元，电子行业净流出规模最大[26] - 电力设备、钢铁、农林牧渔获主力净流入前五[26] - 北向资金总成交1454.47亿元，格力电器成交8.59亿元[28] - 龙虎榜机构净买入昂利康1.01亿元，净卖出常青科技1.78亿元[35] 行业估值 - 钢铁、煤炭、建筑材料领涨，电子、通信、国防军工领跌[37] - 农林牧渔、非银金融、食品饮料板块PE处于历史百分位低位[37] - 钢铁板块交易热度提升显著，拥挤度变动居前[38]

债券发行 - 公司于2022年1月5日发行面值总额700,000.00万元的“隆22转债”[5] 债券利率与回售 - “隆22转债”第四年票面利率1.20%[6] - 回售价格为100.60元/张（含当期利息）[4][5][6][8] - 回售期为2025年7月8日至2025年7月14日[5][7] - 回售资金发放日为2025年7月17日[5][8] - 回售计息天数为184天（2025年1月5日至2025年7月7日）[6] 交易规则 - 回售期内“隆22转债”停止转股[5][9] - 回售使流通面值少于3,000万元，回售期结束公告三个交易日后“隆22转债”停止交易[9] 联系信息 - 联系部门为公司董事会办公室[10] - 联系电话为029 - 86473930[10]

钙钛矿太阳能电池技术突破 - 钙钛矿太阳能电池（PSC）因其高效率、低成本及可溶液加工等优势被视为下一代光伏技术核心方向[2] - 中国科学院长春应用化学研究所联合隆基绿能团队在Science发表论文，开发出双自由基特性的自组装分子材料，显著提升PSC的光电转换效率、稳定性和大面积加工均匀性[2][8] 新型自组装分子设计 - 研究团队通过给受体共轭设计策略成功设计双自由基自组装单分子层，促进空穴传输[4] - 该分子层表现出高光热和电化学稳定性，并因分子空间位阻设计改善组装均匀性和大面积溶液加工性[5] - 采用扫描电化学池显微镜-薄层循环伏安法技术精确测定载流子转移速率、稳定性及组装特性[5] 性能表现 - 小面积器件光电转换效率达26.3%，10.05平方厘米微组件效率23.6%，1平方厘米钙钛矿-晶硅叠层电池效率突破34.2%（NREL认证）[7] - 材料及器件在45°C下运行2000小时后性能衰减几乎为零，PSC保持率超97%[8] 研究意义 - 为解决PSC中传输材料的导电性、稳定性和大面积加工难题提供全新分子设计范式[8] - 通过原创表征技术建立分子组装态性能精准评价体系，推动下一代高效稳定钙钛矿光伏组件产业化[8] 研究团队 - 中国科学院长春应用化学研究所秦川江、王利祥、周敏、张德重及隆基绿能何博、李振国为论文共同通讯作者[9] - 吴文平、高晗（中科院长春应化所）、贾凌波（隆基绿能）、李远（华南理工大学）为共同第一作者[9]