赤峰黄金董事会提名委员会工作细则核心要点 总则 - 设立提名委员会旨在规范公司董事及高级管理人员的选任流程，优化董事会组成结构并完善公司治理体系 [1] - 提名委员会作为董事会下属专门机构，主要职责包括拟定董事及高管选任标准、审核人选资格，并向董事会提出任免建议 [1] - 工作依据包括《公司法》《证券法》、沪港两地上市规则及公司章程等规范性文件 [1] 人员组成 - 委员会由不少于3名董事构成，其中独立董事占比过半且需包含至少一名不同性别成员 [3] - 委员产生方式包括董事长提名、半数以上独立董事提名或三分之一董事提名，最终由董事会选举确定 [4] - 主任委员由独立董事担任，负责主持工作并需经董事会批准，任期与董事会一致且可连任 [5] 职责权限 - 制定董事及高管选任标准，建立董事会多元化政策并监督执行，定期披露政策实施进展 [8] - 负责董事及高管人选的遴选审核，评估候选人专业背景、经验及对董事会多元化的贡献 [8] - 每两年开展董事会绩效评估，每年检讨董事会结构及成员构成，协助完成独立董事年度审查 [8] - 建立董事继任计划，重点关注董事长及总裁等关键职位的接班人规划 [8] 决策程序 - 选任流程包括需求分析、内外部人选遴选、背景调查、资格审查及董事会建议等环节 [13] - 被提名人需事先确认接受提名，否则不得作为候选人提交审议 [13] - 董事会若未采纳委员会建议，需在决议中记载具体理由并予以披露 [12] 议事规则 - 年度至少召开一次会议，紧急情况下可豁免提前三日通知的要求 [14][15] - 会议有效出席人数需达委员总数的三分之二，决议通过需获全体委员过半数同意 [16] - 允许采用现场或通讯方式表决，列席人员无投票权但可参与讨论 [17][18] - 会议记录需完整保存并经出席委员签字确认，相关决议需以书面形式提交董事会 [21][22]

公司基本信息 - 公司为赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司，H股代号6693[1] 董事会情况 - 董事会有9名成员，含4名执行董事等[2] - 董事会下有4个专门委员会[3] 人员任职 - 王建华为董事长，任战略及可持续发展委员会主席[2][3] - 胡乃连任提名和薪酬与考核委员会主席[3] - 黄一平任审计委员会主席[3] 时间信息 - 相关信息记录时间为2025年6月30日[3]

提名委员会组成 - 成员不少于三名董事，独立董事过半数且至少含一名不同性别的董事[5] - 委员由董事长等提名，董事会选举产生[5] - 设主任委员一名，由独立董事担任，选举后报董事会批准[5] 人员调整 - 独立董事比例不符规定，公司六十日内完成补选[5] 评核检讨 - 至少每两年评核董事会表现，每年检讨架构、人数及组成[8] 任免建议 - 对董事、高管任免向董事会提建议，未采纳需记载意见理由并披露[14] 会议相关 - 每年至少召开一次会议，可提议或按需召开[18] - 提前三日发通知文件，紧急情况可豁免[18] - 连续两次不出席且不委托有处理[18] - 三分之二以上委员出席方可举行[19] - 决议须全体委员过半数通过[19] - 原则现场会议，临时可通讯召开[19] - 现场举手表决或投票表决[19] - 通讯或举手表决签字视为出席同意[19] - 可邀请非委员列席，无表决权[19] - 必要时可聘中介，费用公司承担[19] - 制作记录由董事会秘书保存[20] - 议案及表决结果书面报董事会[22] - 与会人员有保密义务[22]

会议情况 - 公司第八届董事会第三十八次会议于2025年6月30日通讯表决召开[1] - 会议应出席董事9人，实际出席9人[1] 议案审议 - 审议通过《关于修订<董事会提名委员会工作细则>的议案》，9票同意[1][2] - 审议通过《关于调整董事会提名委员会成员的议案》，9票同意[4][5] 人员调整 - 调整后董事会提名委员会由五人构成，胡乃连任主任委员[4][5]

公司注册资本变更 - 赤峰黄金注册资本由约16 6亿人民币增至约19亿人民币 增幅约14% [1] - 公司同时发生部分主要人员变更 [1] 公司基本信息 - 公司成立于1998年6月 法定代表人为王建华 [1] - 经营范围包括有色金属采选 购销 对采矿业及其他国家允许投资的行业的投资与管理 货物或技术进出口 [1] - 由李金阳 香港中央结算有限公司 王建华等共同持股 [1]

工商变更 - 2025年5月20日召开董事会和监事会、6月12日召开股东大会，审议通过变更注册资本等议案[1] - 办理完成变更注册资本、取消监事会的工商变更登记及章程备案，取得新营业执照[2] 数据要点 - 公司注册资本由16.63911378亿元变更为19.00411178亿元[2]

利润分配方案 - 公司2024年年度股东大会审议通过利润分配方案，每股A股现金红利0.16元（含税），H股股东现金红利派发不适用本公告[1] - 本次利润分配以总股本1,900,411,178股为基础，共计派发现金红利304,065,788.48元，其中A股派发266,225,820.48元，H股派发37,839,968.00元[1] - 股权登记日为2025年6月26日，除权（息）日和现金红利发放日均为2025年6月27日[1] 分配实施办法 - 除自行发放对象外，公司A股股东红利委托中国结算上海分公司通过资金清算系统派发，已办理指定交易的投资者可在红利发放日领取[1] - 特定股东（李金阳女士、王建华先生等）的A股现金红利由公司直接发放[1] - 不同股东类型的实际税负和派发金额不同：自然人股东及证券投资基金持股1个月以内税负20%（实际0.128元/股），1个月至1年税负10%（实际0.144元/股），超过1年免税（实际0.16元/股）[1] 特殊股东税务处理 - QFII股东按10%税率代扣所得税，实际派发0.144元/股，涉及税收协定待遇的可自行申请[1] - 沪港通香港市场投资者按10%税率代扣所得税，实际派发0.144元/股，符合税收协定条件的可申请优惠[1] - 其他投资者自行缴纳所得税，实际派发0.16元/股[1]

利润分配 - 2024年年度利润分配方案2025年6月12日经股东大会审议通过[3] - 以总股本1,900,411,178股为基数，每股派现0.16元，共派304,065,788.48元[7] 股权信息 - A股股本1,663,911,378股，派发266,225,820.48元；H股股本236,499,800股，派发37,839,968.00元[7] - A股股权登记日2025/6/26，除权（息）日和现金红利发放日2025/6/27[2][8] 税负与红利 - 不同持股时长及股东类型税负不同，实际派现红利不同[12][13][14]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [7][8][59] 报告的核心观点 - 赤峰黄金从多元化战略转型为“以金为主”战略，2025年3月在港交所上市募资32.45亿港元 [3][18][19] - 2024年公司业绩优异，2025Q1业绩继续释放，虽黄金产销量同比下降但后续有望完成目标，叠加金价上涨业绩释放或再加速 [4][6][8] - 2024年成本控制初见成效，2025Q1成本提升系部分矿山因素导致，预计后续回归正常 [5] - 黄金大时代来临，上涨趋势或延续，预计2025 - 2027年公司归母净利润增长，维持“买入”评级 [8] 根据相关目录分别进行总结 高速发展的国际化黄金公司 专注黄金采选，港交所成功上市 - 公司发展历经战略转型，2025年3月港交所上市，H股发售价13.72港元/股，发股236,499,800股，募资32.45亿港元 [3][18][19] - 2021 - 2024年公司“含金量”提升，2024年矿产金收入占比88%，毛利占比95% [22] 大力推进资源并购，全球化布局徐徐展开 - 公司通过六个金矿开展黄金开采业务，海外有两大矿山业务，还开展其他金属采选业务，2024年合计黄金储量75吨，资源量390吨 [23] - 2024年公司加强勘探力度，各矿山成效显著，万象矿业有新勘探发现，金星瓦萨推进扩建项目 [26] - 公司有稀土资源储备6.42万吨，与厦门钨业合作开发，2024年获取老挝勐康稀土矿 [27][28] 金价上行利润释放优异，降本增产仍可期 公司营收与利润实现稳定双增长 - 2024年公司营收90.26亿元，同比增长25%，归母净利润17.64亿元，同比增长119%，预计末期股息派发2.99亿元，现金分红比例约17% [4] - 2025Q1营收24.07亿元，同比增长30%，归母净利润4.83亿元，同比增长141%，黄金产销量同比降7%，后续有望完成目标 [30] 降本初见成效，有望保持稳定 - 2024年矿产金单位销售成本278.08元/g，同比降0.76%，成本控制源于技术创新与供应链管理 [32][33] - 2025Q1矿产金销售成本355.09元/g，同比上行，系金星瓦萨成本上升导致，预计后续回归正常 [5][36] 港股上市融资助力增储扩产，公司仍具有成长性 - 港股上市募资32.45亿港元，约50%用于现有矿场升级及勘探，境内外矿山条件好，有扩产计划 [37][38] - 约40%募资用于未来三年收购优质矿业资产，2025年锦泰矿业取得采矿许可证，增强资源保障能力 [39] 上行趋势不改，黄金大时代来临 2022年至今，黄金市场最重要的变动是边际交易者的变化 - 黄金与新兴市场发展高度相关，西方投资者需求与金价联系在2022年后消失，2022 - 2024年7月ETF黄金净流出730吨，持仓降19% [43][45] - 2025年金价上行至3000美金以上，ETF开始净流入，4月净流入超340吨，同比提升10.6% [46] 赤字率和黄金的关系在2025年依然存在 - 黄金是对货币信用定价，赤字率衡量货币信用，只要减税政策实施，赤字率难降，美债供给压力大 [50] 供给压力：黄金远小于美债，且需求端更稳健 - 黄金是美债潜在替代品，美债供给刚性大，未来十年或额外发行约20万亿美元新国债，需求端受关税政策影响 [52][53] - 黄金年产量3600吨左右，未来10年开采价值不足4万亿美元，增量17%，供给压力小 [54] 盈利预测与投资建议 - 预计2025 - 2027年公司归母净利润为33.64/39.15/43.06亿元，YOY为90.64%/16.39%/9.98%，对应PE为15.93/13.68/12.44，维持“买入”评级 [8][59]

港股IPO热潮 - 2025年香港IPO市场迎来热潮，港交所时隔六年重新登顶全球IPO募资额第一，宁德时代募资353亿港元刷新纪录，恒瑞医药、蜜雪集团、东鹏饮料等龙头企业相继上市 [2] - 截至5月底已有26家内地企业在港交所完成IPO，累计融资740亿港元，超过过去三年总和（8家），超150家企业排队中，包括募资超10亿美元的大型项目 [3] - 上市公司覆盖新能源、医药、消费、科技等核心行业，宁德时代、恒瑞医药等标志性企业通过"二次上市"或"A+H模式"重塑港股产业版图 [3] 打新市场表现 - 新股涨幅显著，7只新股涨幅超100%，布鲁可涨幅达200.4%，蜜雪集团以328亿港元市值成为新茶饮第一股 [3] - 截至6月10日31家新公司登陆港股，近60%首日股价上涨，映恩生物单签收益超1.1万港元，蜜雪集团、布鲁可等热门股带来高收益 [4] - 上市结构从零星分布转向以A+H双重上市、龙头企业为主导的全面提速，港股市场逐步回归全球资本市场主舞台 [4][5] 企业选择港股的原因 - A股主板要求连续三年盈利，科创板审核流程复杂（平均180天以上），港股审核更快（如宁德时代仅用128天），成为资金需求紧迫企业的首选 [6] - 港交所推出"科企专线"、允许保密递表、压缩散户配售比例（宁德时代散户配售仅7.5%）、提升审核效率，改革后国际资本认购踊跃（宁德时代基石订单超30倍认购） [7] - 港股遵循国际规则，为企业全球化提供支持，宁德时代90%募资用于匈牙利超级工厂，美的集团用于全球研发，中概股二次上市获取国际信用背书 [7] 行业与公司动态 - 新能源行业龙头宁德时代港股上市成为"爆款"，吸引科威特投资局、阿布扎比投资局、高瓴资本等21家国际机构 [7] - 消费行业蜜雪集团市值328亿港元，布鲁可涨幅200.4%，反映新茶饮和玩具赛道热度 [3][4] - 医药行业恒瑞医药、映恩生物表现亮眼，后者单签收益超1.1万港元 [3][4] 市场结构与趋势 - 港股从边缘化海外窗口转向全球主舞台，A+H模式成为主流，国际资本参与度提升 [4][5][7] - 科技股估值尚未完全修复，ATM等平台型企业处于盈利转型期，外资对地缘政治保持谨慎 [8] - 兴业证券预测港股指数"震荡向上"，但部分热门股面临短期回调压力，需警惕盲目跟风上市风险 [8][9]