交易基本信息 - 公司拟向海纳川发行股份及支付现金购买北汽模塑 51%股权、廊坊安道拓 51%股权、智联科技 100%股权和廊坊莱尼线束 50%股权[1][98] - 拟向不超过 35 名符合条件特定对象募集配套资金不超 137,850.20 万元[33][122] - 交易价格（不含募集配套资金金额）为 272,834.00 万元[27] 标的资产情况 - 北汽模塑 51%股权评估增值率 338.85%，交易价格 162,580.91 万元[29][137] - 廊坊安道拓 51%股权评估增值率 239.77%，交易价格 12,934.45 万元[29][137] - 智联科技 100%股权评估增值率 48.39%，交易价格 1,795.00 万元[29][137] - 廊坊莱尼线束 50%股权评估增值率 1,759.98%，交易价格 95,523.64 万元[29][137] 发行股份情况 - 发行股份购买资产支付股份对价 2,319,088,982.56 元，现金对价 409,250,993.44 元[31] - 发行股份数量为 674,153,774 股，占发行后总股本比例 41.49%（未考虑配套融资）[32] 股东权益变化 - 交易前海纳川持股 219,038,871 股，占比 23.04%，交易后持股 893,192,645 股，占比 54.98%[38] 业绩影响 - 2025 年 1 - 4 月交易前资产合计 639,170.52 万元，交易后 1,149,416.72 万元，增幅 79.83%[43][157] - 2025 年 1 - 4 月交易前营业收入 122,005.26 万元，交易后 317,427.07 万元，增幅 160.17%[43][157] - 2024 年度归属于母公司所有者的净利润交易前 - 126373.04 万元，交易后 - 88068.48 万元[157] - 2025 年 4 月 30 日交易前资产负债率 42.62%，交易后 52.34%，增幅 9.72%[44][157] 业绩承诺 - 若 2025 年交易实施完毕，股权类业绩承诺资产 2025 - 2027 年承诺净利润分别不低于 34,798.35 万元、34,560.68 万元和 37,105.41 万元[65][142] - 若 2026 年交易实施完毕，股权类业绩承诺资产 2026 - 2028 年承诺净利润分别不低于 34,560.68 万元、37,105.41 万元和 38,825.11 万元[65][142] - 若 2025 年交易完成，知识产权类业绩承诺资产 2025 - 2027 年承诺收入分成额分别不低于 81.94 万元、135.59 万元和 142.05 万元[66][143] - 若 2026 年交易完成，知识产权类业绩承诺资产 2026 - 2028 年承诺收入分成额分别不低于 135.59 万元、142.05 万元和 127.63 万元[66][143] 行业数据 - 2024 年国内生产总值同比增长 5%[91] - 2025 年 1 - 6 月汽车累计零售量为 1090.10 万辆，同比增长 10.8%[91] 公司历史股本变更 - 2004 年首次公开发行 4,000 万股，发行后注册资本变更为 10,854.9 万元[178] - 2006 年股权分置改革，非流通股股东送股 1,280 万股[180] - 2007 年度每 10 股送红股 5 股派 0.6 元，送红股 5427.45 万股[181] - 2012 年度每 10 股转增 3 股，转增 48847050 股[182] - 2014 年非公开发行股票，新增注册资本 116279069 元[183] - 2014 年度每 10 股转增 6 股，转增后总股本达 52471.939 万股[184] - 2015 年滨州市国资委划转 168231565 股国有股份给北汽集团[185][186][187] - 2016 年购买股权及非公开发行股份后股本为 950515518 元[188] 近期财务数据 - 2025 年 1 - 6 月营业收入 171,246.85 万元，2024 年度 422,742.79 万元[198] - 2025 年 1 - 6 月营业利润 31,997.05 万元，2024 年度 - 122,977.70 万元[198] - 2025 年 6 月 30 日资产总额 621,098.30 万元，2024 年 12 月 31 日 741,022.58 万元[198] - 2025 年 6 月 30 日负债总额 255,068.60 万元，2024 年 12 月 31 日 389,010.90 万元[198] - 2025 年 6 月 30 日资产负债率 41.07%，2024 年 12 月 31 日 52.50%[198] - 2025 年 1 - 6 月经营活动现金流量净额 16,913.00 万元，2024 年度 1,277.76 万元[199] - 2025 年 1 - 6 月投资活动现金流量净额 815.77 万元，2024 年度 - 6,115.66 万元[199] - 2025 年 1 - 6 月筹资活动现金流量净额 - 33,885.87 万元，2024 年度 4,567.49 万元[199]

交易方案 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买资产 [1] - 收购标的包括北京北汽模塑科技有限公司51%股权、海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司51%股权、英纳法智联科技（北京）有限公司100%股权、廊坊莱尼线束系统有限公司50%股权 [1] - 交易同时包括募集配套资金 [1] 审核进展 - 上海证券交易所已于2025年10月27日受理公司发行股份购买资产并募集配套资金的申请 [1] - 交易所决定予以受理并依法进行审核 [1]

板块整体表现 - 汽车零部件板块在10月24日整体上涨1.54%，表现强于大盘，当日上证指数上涨0.71%，深证成指上涨2.02% [1] - 板块内个股表现分化，美力科技以10.77%的涨幅领涨，同时有申达股份等个股出现超过3%的跌幅 [1][2] - 从资金流向看，汽车零部件板块当日主力资金净流入12.89亿元，而游资资金净流出11.79亿元，散户资金净流出1.09亿元 [2] 领涨个股分析 - 美力科技涨幅最大，达10.77%，收盘价为35.18元，成交量为30.49万手，成交额为10.49亿元 [1] - 青岛双星和新泉股份均以涨停收盘，涨幅分别为10.09%和10.00%，成交额分别为3.19亿元和18.83亿元 [1] - 圣龙股份和航天科技同样涨停，涨幅均为10.00%，成交额分别为6.62亿元和6.01亿元 [1] 领跌个股分析 - 申达股份跌幅最大，为6.02%，收盘价为5.31元，成交量为89.97万手，成交额为4.85亿元 [2] - 联合动力和天普股份跌幅分别为4.42%和3.83%，成交额分别为9.82亿元和5.48亿元 [2] - 华达科技和三联锻造跌幅分别为3.61%和3.51%，成交额分别为3.60亿元和3.70亿元 [2]

公司成立与股权结构 - 北京海纳川渤海汽车部件有限公司于近日成立 [1] - 公司注册资本为200万元人民币 [1] - 公司由北京海纳川汽车部件股份有限公司全资持股 [1] - 北京海纳川汽车部件股份有限公司隶属于北汽集团 [1] 公司经营范围 - 公司主营业务为汽车零部件及配件制造 [1] - 公司同时提供技术服务等业务 [1]

报告投资评级 - 行业投资评级为“强于大市”，并予以维持 [2][9][99] 报告核心观点 - 2025年9月汽车行业产销数据创历史同期新高，行业维持强劲增长，同环比增速均超过10% [9][26][100] - 产业支持政策从普惠性补贴向技术导向型激励转变，全球汽车产业智能化转型进入关键阶段 [9][102] - 建议关注以旧换新政策与销售旺季对四季度市场的提振效应，以及智能驾驶商业化落地带来的零部件行业投资机会 [9][103] 行业表现回顾 - 截至10月22日收盘，10月份汽车（中信）行业指数下跌6.1%，跑输同期沪深300指数5.06个百分点，在中信30个一级行业中排名第29名 [4][13] - 汽车板块263只个股中，本月上涨个股86只，上涨比例为33%，涨跌幅中位数为-2.94% [17] - 截至10月22日，汽车（中信）板块PE（TTM）为33.22倍，处于近5年34.41%分位；PB（LF）为2.68倍，处于近5年74.34%分位 [20] 行业重点数据跟踪 - 2025年9月汽车产销分别完成327.58万辆和322.64万辆，环比分别增长16.35%和12.95%，同比分别增长17.15%和14.86% [9][26][100] - 9月汽车出口量达65.22万辆，环比增长6.68%，同比增长21.02%；其中新能源汽车出口22.2万辆，同比增长100% [9][31][100] - 9月乘用车产销分别完成289.96万辆和285.85万辆，环比分别增长15.98%和12.53%，同比分别增长15.90%和13.20% [9][37][101] - 9月自主品牌乘用车销量达200.7万辆，市场份额70.2%，环比提升0.67个百分点，同比提升2.52个百分点 [9][47][101] - 9月商用车产销分别完成37.62万辆和36.79万辆，环比分别增长19.32%和16.31%，同比分别增长27.74%和29.61% [9][55][101] - 9月新能源汽车产销分别完成161.69万辆和160.4万辆，同比分别增长23.67%和24.65%，市场渗透率达49.72%，环比提升0.88个百分点 [9][62][101] 重要行业公司资讯 - 工业和信息化部等三部门联合公告2026—2027年减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求，政策导向转向技术激励 [87][102] - 2025世界智能网联汽车大会在北京开幕，聚焦政策、技术、安全等主题，推动产业智能化转型 [87][102] - 国家发改委等六部门印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027年)》，目标到2027年底建成2800万个充电设施 [88] - 多家车企有新车型上市，包括问界M7、理想i6、Model 3等，覆盖不同级别和能源类型 [85] - 部分上市公司有重大资产重组、股权收购或增持计划等资本运作动态 [90][91][92][93][94][95] 河南省汽车行业动态 - 河南省在沪深两市有5家汽车行业上市公司，截至10月22日，宇通客车月涨幅4.55%，表现相对较好 [96][97] - 郑州市开展2025年“畅行焕新”绿色购车补贴活动，安排发放5.6亿元新能源购车补贴 [97] - 郑州交建投与宇通集团举行200台新能源轻卡交付及500台氢燃料轻卡战略签约仪式 [98] - 郑州日产官方宣布日产LCV研发中心在郑州成立，并推出全新Frontier Pro皮卡车型 [98][99]

公司成立信息 - 北京海纳川渤海汽车部件有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为徐斌 [1] - 公司注册资本为200万人民币 [1] - 公司由北汽集团旗下北京海纳川汽车部件股份有限公司全资持股 [1] 公司经营范围 - 公司经营范围为汽车零部件及配件制造 [1] - 公司技术服务范围包括技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 [1]

说明会核心信息 - 公司将于2025年10月22日下午15:00-16:00通过上证路演中心网络互动方式召开重大资产重组事项投资者说明会 [2][3][6] - 说明会旨在便于投资者全面深入了解公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的相关情况 [2] - 投资者可在会议期间在线提问，或于2025年10月21日16:00前通过上证路演中心“提问预征集”栏目或公司邮箱600960@bohai-auto.com进行预提问 [1][4] 说明会参与人员 - 公司参会人员包括副董事长、财务总监、董事会秘书 [3] - 交易对方北京海纳川汽车部件股份有限公司的总裁、财务负责人也将参会 [3] - 独立财务顾问等相关中介机构人员将参与会议 [3] 投资者参与及后续查询方式 - 投资者需登录上证路演中心网站（https://roadshow.sseinfo.com/）在线参与本次说明会 [4][5] - 说明会召开后，投资者可通过上证路演中心查看会议的召开情况及主要内容 [5] - 会前及会后咨询可通过电话0543-8203960或邮箱600960@bohai-auto.com进行 [5]

板块整体表现 - 汽车零部件板块在10月21日整体上涨1.54%，表现优于大盘，当日上证指数上涨1.36%，深证成指上涨2.06% [1] - 板块内个股表现分化，领涨股为神通科技，收盘价18.82元，涨幅9.99% [1] - 板块资金流向呈现主力资金净流入态势，当日主力资金净流入13.71亿元，而游资资金净流出6.69亿元，散户资金净流出7.03亿元 [2] 领涨个股表现 - 神通科技成交量28.00万手，成交额5.11亿元，涨幅9.99%位列板块第一 [1] - 渤海汽车涨幅9.96%，收盘价6.07元，成交量61.86万手，成交额3.65亿元 [1] - 申达股份涨幅9.94%，收盘价5.31元，成交量40.81万手，成交额2.11亿元 [1] - 均胜电子涨幅6.74%，收盘价32.47元，成交量132.30万手，成交额42.67亿元，为成交额最高的个股 [1] 领跌个股表现 - 超捷股份跌幅2.83%，收盘价50.83元，成交量12.83万手，成交额6.78亿元 [2] - 天普股份跌幅2.33%，收盘价83.80元，成交量7.61万手，成交额6.28亿元 [2] - ST美层跌幅1.98%，收盘价2.47元，成交量59.67万手，成交额1.48亿元 [2] 个股资金流向 - 拓普集团主力资金净流入5.92亿元，主力净占比17.80%，为板块内主力资金净流入最高的个股 [3] - 均胜电子主力资金净流入4.05亿元，主力净占比9.48% [3] - 渤海汽车主力资金净流入9067.23万元，主力净占比高达24.87% [3] - 中鼎股份主力资金净流入1.12亿元，主力净占比15.20% [3] - 嵘泰股份主力资金净流入1.11亿元，主力净占比12.44% [3]

股价表现 - 2025年10月21日触及涨停，涨停价6.07元，涨幅9.96% [1] - 总市值57.70亿元，流通市值57.70亿元，总成交额3.38亿元 [1] - 2025年10月15日入选龙虎榜，成交额2.41亿元 [2] 重大资产重组 - 收购控股股东旗下4家汽车零部件企业股权，交易总价27.28亿元 [2] - 2025年1-4月备考营收从12.2亿增至31.7亿，全年预计从42.3亿增至92.8亿，业务规模显著扩大 [2] - 新增业务与现有业务形成互补，产生产业链协同效应 [2] - 控股股东海纳川持股比例将从23.04%增至54.98%，提供资源支持，标的资产有业绩补偿机制 [2] 财务业绩改善 - 2025年半年度净利润扭亏为盈，从亏损1.26亿元转为盈利3.01亿元 [2] - 2025年上半年经营活动现金流同比增长129.95%至1.69亿元 [2] 行业与市场 - 汽车零部件板块近期受市场关注，部分相关个股表现活跃 [2] - 所属板块为汽车零部件，有游资参与交易，形成资金推动效应 [2] 技术面分析 - 技术指标如MACD可能出现金叉等利于股价上涨的信号 [2] - 技术信号吸引了更多投资者关注和资金流入，推动股价涨停 [2]

重大资产重组 - 公司于2025年9月30日披露重大资产重组相关事项公告[2] 说明会信息 - 说明会2025年10月22日15:00 - 16:00召开，地点上证路演中心[3] - 方式为上证路演中心网络互动，投资者21日16:00前可提问[3][5] - 投资者22日15:00 - 16:00可登录参与，会后可查情况内容[5][6] 联系方式 - 联系人电话0543 - 8203960，邮箱600960@bohai - auto.com[6] 公告时间 - 公告发布时间为2025年10月21日[8]