公司运营与财务状况 - 中泰证券及其控股子公司不存在担保债务逾期的情况 [2]

公司财务与担保情况 - 截至公告披露日，公司对控股子公司及子公司间担保总额为人民币57.27亿元，占公司2024年12月31日经审计净资产的13.41% [1] - 其中，公司对控股子公司提供的担保总额为人民币9.1亿元，占公司2024年12月31日经审计净资产的2.13% [1] - 截至发稿，公司市值为458亿元 [2] 公司业务收入构成 - 2025年1至6月份，证券经纪业务是公司最主要收入来源，占比37.46% [1] - 资产管理业务是公司第二大收入来源，占比22.53% [1] - 证券投资业务和信用业务分别贡献收入的12.5%和11.08% [1] - 期货经纪业务收入占比为7.91% [1]

发行基本信息 - 发行A股，每股面值1元[4] - 发行价格6.02元/股，为发行底价107.89%[5] - 拟发行不超107,526.8817万股，最终发行99,667.7740万股[6] - 发行对象15名，枣矿集团认购359,700,996股[8] - 募集资金总额5,999,999,994.80元，净额5,919,388,015.69元[9] 限售情况 - 枣矿集团认购股份限售60个月，其他对象6个月[10] 时间节点 - 2023年6月30日董事会通过发行方案[13] - 2023年7月12日间接控股股东同意方案[13] - 2025年5月28日收到上交所受理通知[41] - 2025年9月5日收到上交所审核意见[17][41] - 2025年10月13日收到证监会注册批复[19][41] - 2025年11月7日启动发行[20] - 2025年11月12日送达认购邀请文件[20] - 2025年11月12日9:00 - 12:00收到24家申购材料[23] - 2025年11月13日保荐人发缴款通知[38] - 2025年11月18日获配对象缴款完成[38] 其他信息 - 财通基金部分产品无效申购，剔除金额共24630万元[25] - 枣矿集团认购量占36.09%，金额不超21.66亿元[27] - 发行定价及配售符合要求[29] - 枣矿集团认购构成关联交易，已履行程序[30] - 其他获配投资者无关联关系[30] - 认购对象备案产品已完成登记备案[33] - 发行风险等级R3级，C3级及以上可认购[34] - 获配投资者风险承受能力匹配[35] - 枣矿集团认购资金为自有或合法处分权资金[36] - 其他发行对象申购资金合法合规[37] - 实际募集净额计入股本9.9667774亿元，资本公积49.2271027569亿元[40]

担保情况 - 为中泰金融国际有限公司提供1.5亿港元担保，期限12个月，余额达10亿港元（含本次）[2][4][8] - 公司及其控股子公司对外担保总额572,696.22万元，占2024年经审计净资产比例13.41%[3][11] - 对控股子公司提供担保总额91,030万元，占2024年经审计净资产比例2.13%[11] 子公司情况 - 中泰金融国际有限公司2011年成立，注册地香港，注册资本3,667,568,375港元，公司持股100%[7] - 2025年1 - 9月资产总额756,786.15万港元，负债总额738,048.06万港元[7] - 2024年度营业收入43,463.07万港元，净利润 - 52,867.37万港元[7] - 2025年1 - 9月净利润 - 31,584.02万港元[7] 会议审议 - 2023年3月30日审议通过相关债务融资工具授权议案[4] - 2024年12月10日审议通过预计2025年度对外担保额度议案[5] 其他 - 公司及控股子公司不存在担保债务逾期情况[11]

发行流程 - 2023年6月30日公司召开第二届董事会第六十九次会议，审议通过向特定对象发行A股股票方案等议案[50] - 2023年7月12日山能集团批复同意公司本次发行相关方案[50] - 2023年7月19日公司2023年第二次临时股东大会审议通过与本次发行相关的议案，并授权董事会办理具体事宜[50] - 2023年9月22日和10月10日公司分别召开第二届董事会第七十一次会议和2023年第三次临时股东大会，调整本次向特定对象发行A股股票募集资金投向[51] - 2024年9月23日和10月9日公司分别召开第三届董事会第五次会议和2024年第三次临时股东会，审议通过延长发行决议有效期及授权相关议案[51] - 2025年6月26日和7月14日公司分别召开第三届董事会第十二次会议和2025年第一次临时股东会，审议通过延长发行决议有效期及授权相关议案[51] - 2025年9月5日收到上交所审核意见，10月13日收到证监会注册批复[53] - 2025年10月23日公司召开第三届董事会第十五次会议，同意授权经营管理层在特定情况下对发行价格进行调整，或启动追加认购程序或中止发行[52] 发行结果 - 截至2025年11月18日，15家特定投资者缴付认购资金59.999999948亿元，实际募资净额59.1938801569亿元[54] - 本次拟发行不超107526.8817万股，实际发行99667.7740万股，超拟发行数量上限70%[58] - 发行价格6.02元/股，相当于发行底价5.58元/股的107.89%[60] - 募集资金总额59.999999948亿元，扣除费用后净额59.1938801569亿元，未超上限[61] - 发行对象15名，枣矿集团获配359700996股，认购21.6539999592亿元[62] - 枣矿集团认购股份限售60个月，其他对象限售6个月[63] 发行过程 - 2025年11月7日启动发行，新增2家投资者表达认购意向[65] - 截至2025年11月12日，向148家特定对象送达认购邀请文件[66] - 2025年11月12日9:00 - 12:00，24家投资者回复申购报价材料[67] 股东情况 - 发行前截至2025年9月30日公司总股本为69.21663256亿股，前十大股东持股合计48.43829944亿股，占比69.98%[100] - 发行后假设不考虑其他情况，前十大股东持股合计53.66164583亿股，占比67.77%[102] - 发行前枣矿集团持股22.73346197亿股，占比32.84%；发行后持股26.33047193亿股，占比33.25%[100][101] 资金用途 - 本次发行募集资金扣除费用后拟全部用于增加公司资本金，优化业务结构[104] - 募集资金将布局另类投资、债券投资、做市和财富管理业务等[105] 其他情况 - 枣矿集团为发行人控股股东，本次发行认购构成关联交易，已履行审议和表决程序[88] - 除枣矿集团外，其他获配投资者无特定关联关系，未接受保底保收益承诺等[88] - 除已披露关联交易，枣矿集团与公司无其他重大交易，未来将履行审批和披露义务[89][90] - 易方达、华泰资管等部分发行对象无需私募备案，部分资管计划和私募产品已完成备案[91][93] - 中泰证券发行风险等级为R3级，专业和普通C3级及以上投资者可认购[94] - 最终获配投资者风险承受能力与发行股票风险等级相匹配[95] - 诺德、财通等公司管理的资管计划已在中国证券投资基金业协会办理备案手续[93] - 山东嘉信的两只私募证券投资基金已完成管理人登记和产品备案[93] - 本次发行新增9.96677740亿股有限售条件股份，发行前后控股股东均为枣矿集团，实控人均为山东省国资委[103] - 本次发行不会对公司治理结构、董事和高管结构产生重大影响[107][108] - 本次发行对象为包括枣矿集团在内的15名对象，发行后关联交易和同业竞争情况无重大变化[109] - 保荐人（联席主承销商）为东吴证券股份有限公司，发行人律师为国浩律师（济南）事务所[98] - 审计机构和验资机构均为容诚会计师事务所（特殊普通合伙）[99] - 联席主承销商认为本次发行履行必要程序，过程合规，结果公平公正[110] - 发行对象无发行人和联席主承销商关联方，未作保底承诺和提供资助[111] - 发行人律师认为本次发行获必要批准授权，法律文件和过程合法有效[112] - 保荐人（联席主承销商）核查发行情况报告书无虚假等问题并担责[115] - 发行人律师确认发行情况报告书与法律意见书无矛盾并担责[138] - 会计师事务所确认发行情况报告书与审计报告等无矛盾并担责[143] - 验资机构确认发行情况报告书与验资报告无矛盾并担责[148] - 备查文件包括证监会批复、保荐书、法律意见书等[153] - 发行人查阅地址为济南市市中区经七路86号，电话0531 - 68889038[154] - 保荐人（联席主承销商）查阅地址为苏州工业园区星阳街5号，联系电话0512 - 62601555[154]

验资报告 中泰证券股份有限公司 容诚验字[2025]251Z0011 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 验 资 报 告 总所：北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26 (100037) TEL:010-6600 1391 FAX:010-6600 1392 E-mail:bj@rsmchina.com.cn https://www.rsm.global/china/ 容诚验字[2025]251Z0011 号 中泰证券股份有限公司： 我们接受委托，审验了贵公司截至 2025 年 11 月 18 日止新增注册资本及股本 情况。按照法律法规以及协议、章程的要求出资，提供真实、合法、完整的验资 资料，保护资产的安全、完整是全体股东及贵公司的责任。我们的责任是对贵公 司新增注册资本及股本情况发表审验意见。我们的审验是依据《中国注册会计师 审计准则第 1602 号—验资》进行的。在审验过程中，我们结合贵公司的实际情况， 实施了检查等必要的审验程序。 贵公司原注册资本为人民币 6,921,663,256 元，股本为人民币 6,921,663,256 元。 根据贵公司 202 ...

发行流程 - 2023 年 6 月 30 日公司第二届董事会第六十九次会议审议通过发行相关议案[13] - 2023 年 7 月 19 日公司 2023 年第二次临时股东大会审议通过相关议案并授权董事会办理发行事宜[14] - 2023 年 9 月 22 日公司第二届董事会第七十一次会议审议通过发行方案调整及预案修订相关议案[14] - 2023 年 10 月 10 日公司 2023 年第三次临时股东大会将审议相关议案（结果未明确）[15] - 2023 年 7 月 12 日山能集团批复同意本次发行相关方案[19] - 2024 年 12 月 25 日中国证监会对本次发行无异议[20] - 2025 年 9 月 5 日上海证券交易所审核通过本次发行[21] - 2025 年 10 月 13 日中国证监会同意本次发行注册，批复 12 个月内有效[22] - 2025 年 11 月 7 日发行人和联席主承销商报送《发行方案》等启动发行，新增 2 家投资者[24] 发行情况 - 截至 2025 年 11 月 12 日申购报价前，联席主承销商向 148 家特定对象送达认购邀请文件[24] - 2025 年 11 月 12 日 9:00 - 12:00，除枣矿集团外，收到 24 家投资者回复的申购报价单等材料[27] - 山东省鲁信投资控股集团有限公司申报价格 6.26 元/股时拟申购资金 30000 万元[27] - 山东省国有资产投资控股有限公司申报价格 6.60 元/股时拟申购资金 30000 万元[27] - 本次发行股票发行价格为 6.02 元/股，发行数量 99,667.7740 万股，募集资金总额为 5,999,999,994.80 元[30] - 枣矿集团认购数量为本次发行股票数量的 36.09%，认购金额不超过 21.66 亿元[30] - 本次发行对象最终确定为 15 家[31] 资金与合规 - 2025 年 11 月 13 日，联席主承销商向 15 家认购对象发出缴款通知书等材料[35] - 2025 年 11 月 18 日，确认获配对象缴纳的认购款共计 5,999,999,994.80 元[35] - 扣除不含税的发行费用 80,611,979.11 元，中泰证券实际募集资金净额为 5,919,388,015.69 元[36] - 实际募集资金净额中计入股本 996,677,740 元，计入资本公积 4,922,710,275.69 元[37] - 经核查，本次发行的法律文件形式和内容合法有效，发行过程及结果合法有效[37] - 本次发行的最终认购对象共计 15 名，未超过 35 名，符合相关规定[38] - 财通基金剔除无效申购金额合计第一档 4,900 万元、第二档 8,515 万元、第三档 11,215 万元[28] - 易方达基金管理有限公司、华泰资产管理有限公司以相关产品参与认购，无需私募备案[39][41] - 枣庄矿业等公司及个人以自有资金参与认购，无需相关备案登记[41] - 诺德基金等公司管理的资管计划已在中国证券投资基金业协会备案[42] - 山东嘉信私募基金管理有限公司相关私募产品已完成登记备案[42] - 除控股股东枣矿集团外，最终获配投资者无关联方及违规收益承诺情况[45] - 枣矿集团承诺认购资金来源合法合规，无代持等情况[46] - 其他发行对象承诺申购资金合法合规，无违规情形[46] - 本次发行最终确定的认购对象均具备参与主体资格[48] 后续事项 - 发行人需办理新增股份登记等手续并履行信息披露义务[48]

发行情况 - 中泰证券向特定对象发行A股股票发行承销总结及文件已通过上交所备案[1] - 公司将尽快办理新增股份登记托管事宜[1] - 发行具体情况见同日上交所网站披露文件[1] 时间信息 - 公告于2025年11月25日发布[3]

行业动态：平台积极布局漫剧业务 - 抖音平台原生单日新增播放量突破4亿大关，快手平台原生漫剧单日播放量突破500万 [1] - 爱奇艺在第三季度财报中宣布拓展漫剧业务并开发自制漫剧，随后平台上线漫剧专属频道 [1] - 腾讯正在测试“火星动漫”和“火星动漫社”两款漫剧微信小程序，网易推出“网易羚羊漫剧”小程序并提供周结和自主提现功能 [1] - 咪咕发布AI漫剧共创计划，剧本单价为2万元并附加分润，编剧可享永久分账 [1] - 快手联合可灵AI升级漫剧创投计划，支持2万至50万现金，涵盖联合出品、剧本合作和联合运营模式 [1] - 百度介绍漫剧星跃计划，包括线上分润、免费首发等激励措施，并开放IP版权和征集剧本 [1] 监管环境变化 - 国家广电总局自11月初至2026年3月开展专项治理，将动画形式微短剧纳入分类分层审核体系 [1][2] - 中国网络视听节目服务协会通报灵矩动漫的漫剧因宣扬封建迷信和存在严重价值导向偏差被全网下架 [2] - 监管加强将加速淘汰低质量和问题内容，为懂合规、有审美的高质量专业创作方带来更大机会 [2][3] 平台政策导向 - 抖音集团调整红果免费短剧和番茄免费小说中漫剧的分成系数，新公式为单部漫剧免费分成=当月新增有效时长×时长单价×漫剧品类系数×版权系数 [3] - 漫剧品类系数中，仿真人漫剧为60，2D/3D漫剧为50，表情包漫剧为10，静态漫剧为1 [3] - 版权系数中，全版权合作系数为2，非全版权系数为1，平台政策趋势旨在鼓励高质量内容和排他性深度合作 [3] - 平台政策调整预计将推动漫剧供给提高仿真人和2D/3D内容比重，中小团队和低成本内容创作者将面临转型压力 [3] 技术发展助力创作 - 谷歌预热图像生成与编辑模型Nano Banana Pro（Gemini 3 ProImage），实现4K高清、竖屏输出、精准文本渲染等关键突破 [4] - 大模型如Gemini 3的迭代让创作者能以极低成本实现传统制作方式难以完成的视觉效果 [1]

2025年第三季度及近期财务表现 - 2025年1-9月，公司实现营业收入5.94亿元，同比下降22.85% [1] - 2025年1-9月，归属于上市公司股东的净利润为781.50万元，同比下降88.75% [1] - 2025年1-9月，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为734.88万元，同比下降88.37% [1] - 2025年1-9月，经营活动产生的现金流量净额为3,383.12万元，同比下降78.02% [1] - 2025年第三季度单季，营业收入为1.92亿元，同比下降8.27% [3] - 2025年第三季度单季，利润总额为567.36万元，同比大幅增长205.66% [3] - 2025年第三季度单季，归属于上市公司股东的净利润为519.93万元，同比增长63.65% [3] - 2025年第三季度单季，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为488.99万元，同比大幅增长264.08% [3] 历史财务数据趋势 - 公司营业收入自2021年的11.97亿元持续下滑至2024年的9.34亿元 [4] - 公司归属于上市公司股东的净利润自2021年的2.32亿元大幅下滑至2024年的4,045.80万元 [4] - 公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润自2021年的2.20亿元大幅下滑至2024年的3,068.27万元 [4] - 公司经营活动现金流量净额波动较大，2021年为-9,606.75万元，2022年为-2.73亿元，2023年为-96.00万元，2024年转正为1.39亿元 [4] - 2024年全年，公司营业收入为9.34亿元，较2023年的10.40亿元下降10.22% [5] - 2024年全年，归属于上市公司股东的净利润为4,045.80万元，较2023年的6,030.38万元下降32.91% [5] - 2024年全年，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3,068.27万元，较2023年的4,796.08万元下降36.03% [5] 公司上市及募资情况 - 公司于2021年4月28日在上交所科创板上市，发行股票2,553.36万股，发行价格19.58元/股 [3] - 公司上市募集资金总额为5.00亿元，扣除发行费用后，募集资金净额为4.42亿元 [3] - 公司最终募集资金净额比原计划的5.52亿元少1.10亿元 [4] - 原计划募资用途为：新益昌智能装备新建项目3.11亿元、研发中心建设项目1.21亿元、补充流动资金1.20亿元 [4] - 公司上市发行费用总计5,768.66万元，其中保荐及承销机构中泰证券获得3,249.66万元 [4]