证券代码：600873 证券简称：梅花生物 公告编号：2025-064 梅花生物科技集团股份有限公司 关于 2023 年员工持股计划出售完毕暨终止的公告 截至本公告披露日，2023 年员工持股计划两期份额已全部解锁，其存续期 将于 2026 年 1 月 29 日届满。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 梅花生物科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年员工持股计划 所持有的公司股票已全部出售完毕，根据中国证券监督管理委员会《关于上市公 司实施员工持股计划试点的指导意见》《上海证券交易所上市公司自律监管指引 第 1 号——规范运作》及公司《2023 年员工持股计划（草案）》《2023 年员工持 股计划管理办法》的有关规定，现将相关情况公告如下： 一、2023 年员工持股计划的基本情况 公司分别于 2022 年 12 月 21 日、2023 年 1 月 6 日召开第九届董事会第三十 五次会议和 2023 年第一次临时股东大会，会议审议通过了《关于公司 2023 年员 工持股计划（草案）及其摘要的议案》《关于 ...

梅花生物科技集团股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会 会议资料 二○二五年十二月 | 2025 年第二次临时股东大会会议须知 | 1 | | --- | --- | | 年第二次临时股东大会会议议程 2025 | 3 | | 2025 年第二次临时股东大会累积投票制说明 | 5 | | 议案一、关于变更注册资本的议案 | 6 | | 议案二、关于取消监事会并修订《公司章程》的议案 | 6 | | 议案三、关于修订公司相关制度的议案 | 6 | | 议案四、关于公司 2026 年员工持股计划（草案）及其摘要的议案 | 7 | | 议案五、关于公司 年员工持股计划管理办法的议案 2026 | 7 | | 议案六、关于提请股东大会授权董事会全权办理公司员工持股计划相关事项的议案 | 8 | | 议案七、关于选聘财务报告及内部控制审计机构的议案 | 8 | | 议案八、关于选举非独立董事的议案 | 9 | | 议案九、关于选举独立董事的议案 | 9 | | 附件：董事候选人简历 10 | | 2025 年第二次临时股东大会会议资料 梅花生物科技集团股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议须知 为了维护 ...

北京市建国门北大街 8 号华润大厦 20 层 邮编：100005 电话：（86-10）8519 1300 传真：（86-10）8519 1350 junhebj@junhe.com 北京市君合律师事务所 关于梅花生物科技集团股份有限公司 2026 年员工持股计划的法律意见书 致：梅花生物科技集团股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证 券法》（以下简称《证券法》）、《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》 （以下简称《试点指导意见》）、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号— —规范运作》（以下简称《规范运作指引》）等中华人民共和国（以下简称"中国"， 包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区，为本法律意见书之目的，在 本法律意见书中特指中国大陆地区）现行法律、行政法规、部门规章及规范性文 件和《梅花生物科技集团股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规 定，北京市君合律师事务所（以下简称"本所"或"君合"）接受梅花生物科技 集团股份有限公司（以下简称"公司"或"梅花生物"）的委托，就公司拟实施 的 2026 年员工持股计划（以下简称"本次 ...

标普中国A股红利机会指数成份股表现 - 2025年12月15日，标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP)成份股中，常宝股份以10.04%的涨幅位居榜首，年内涨幅达64.21%，近12个月股息率为2.89% [1][4] - 九丰能源与建霖家居紧随其后，单日涨幅分别为9.99%和9.98%，年内涨幅分别为38.54%和22.34%，近12个月股息率分别为3.33%和3.75% [1][4] - 天山铝业年内涨幅高达79.46%，为榜单中最高，其单日涨幅为2.88%，股息率为3.00% [1][4] - 德业股份与润邦股份年内表现强劲，涨幅分别为57.02%和43.53%，其单日涨幅分别为2.47%和2.01%，股息率分别为4.29%和4.30% [1][4] - 部分成份股年内股价下跌，如苏泊尔年内跌幅为4.37%，亿联网络年内跌幅为2.06%，老板电器年内跌幅为3.03%，科思股份年内跌幅达16.05% [1][4] - 永新股份在榜单中股息率最高，达7.67%，其单日涨幅为1.19%，年内涨幅为17.02% [1][4] - 行动教育股息率为5.54%，单日涨幅1.18%，年内涨幅23.64% [1][4] - 苏泊尔与亿联网络虽然年内股价下跌，但股息率相对较高，分别为5.95%和5.15% [1][4] - 潍柴动力单日涨2.74%，年内涨37.57%，股息率4.02% [1][4] - 金杯电工单日涨4.34%，年内涨32.69%，股息率2.03% [1][4] - 中远海能单日涨1.51%，年内微涨0.42%，股息率3.34% [4] - 江苏金相单日涨1.36%，年内涨22.14%，股息率4.49% [4] - 泸州老窖单日涨1.30%，年内涨3.07%，股息率4.90% [4] - 南山铝业单日涨1.28%，年内涨32.52%，股息率2.62% [4] - 菜自股份单日涨1.01%，年内涨37.24%，股息率4.86% [4] - 梅花生物单日涨0.90%，年内涨4.06%，股息率4.30% [4] 技术指标信号 - 部分股票伴随MACD金叉技术信号形成，涨势表现不错 [3][6]

核心观点 - 报告认为基础化工行业已进入“击球区”，即具备显著投资价值的阶段，核心驱动力来自需求、价值和供给三方面，具体看好由全球人工智能（AI）需求爆发带来的新成长周期，以及国内“反内卷”政策加码和欧洲产能退出引发的全球供给格局优化大周期 [1][5][7] 行业周期与景气判断 - 化工行业新一轮景气周期有望开启，跟踪的国海化工景气指数在2024年9月跌破100后，基础化工指数开始见底回升 [18][20] - 2025年10月，中国PPI环比转正0.10%，为年内首次转正，宏观预期向好，工业品价格有望底部回升 [21] - 2025年第三季度，基础化工行业ROE为1.80%，净利率为6.22%，资产负债率为47.89%，资产周转率为15.08% [25][26] - 中国基础化工和石油化工行业上市公司资本扩张持续放缓，自由现金流状况改善，石油化工行业自由现金流已转正，基础化工行业自由现金流有望转正 [27][30][39][42] - 行业估值处于历史较低水平，且部分上市公司经营活动现金流充沛，理论股息率具备提升潜力，例如梅花生物、中国石化、卫星化学2025年理论股息率预测分别达11.8%、16.9%、13.7% [38][45] 需求驱动：AI引领的新成长大周期 - **AI基础设施投资**：预计到2030年，全球AI基础设施年投资规模将达到3至4万亿美元，约占全球GDP的3%，AI竞赛推动资本开支激增 [74][76] - **数据中心与电力需求**：AI数据中心能耗快速增长，预计2022-2027年CAGR达44.8%，带动对燃气轮机、固体氧化物燃料电池（SOFC）等高效发电设备的需求 [77][79][82][109] - 燃气轮机：预计2024-2026年全球年均燃气轮机订单量将达60GW，较2021-2023年均40GW增长50%，数据中心是核心推动力 [79] - SOFC：预计未来五年美国将有55GW数据中心容量上线，到2030年约30%的数据中心将使用现场电力（如SOFC）作为主要能源 [82] - **人形机器人**：量产加速，特斯拉、Figure等厂商规划大规模产能，预计全球出货量将快速增长 [83][85] - **液冷技术**：芯片功耗持续提升（如GB200达2700W），推动数据中心散热方式从风冷向液冷升级，液冷需求扩大 [87][91][140][143] - **半导体材料**：AI推动先进工艺投资，带动晶圆及上游材料需求增长，2025年第三季度全球硅晶圆出货量达3313百万平方英寸，同比增长3.1% [91][95][97] - **PCB材料**：AI服务器需要更多层PCB和更低介质损耗的覆铜板，全球算力建设加速，AI服务器出货量保持快速增长 [99][101][104] - **储能**：AI数据中心带来新的储能需求增长极，预计2027年全球数据中心储能需求达69GWh，2030年达300GWh [105][109] - **航空航天**：全球航空业复苏，旅客周转量已超疫情前水平，客座率创新高，发动机供应紧张，GE航空LEAP发动机在手订单达10000台 [110][113][115][117][120] 供给驱动：反内卷与全球格局优化 - **国内“反内卷”政策加码**：2025年以来，国家层面多次出台政策，综合整治“内卷式”竞争，引导落后产能退出，多个化工子行业（如PET、己内酰胺、有机硅、PTA）出现企业联合减产 [49] - **欧洲产能退出压力**：欧洲化工品产能利用率处于历史底部，2025年第三季度仅为74.6%，远低于81.3%的历史平均水平，高昂的能源成本（2024年天然气价格较2014-2019年均价高出100%）是主要制约 [50][53] - **全球供给格局影响**：欧洲在多个重要化工品产能中占比较高，例如MDI/TDI（27%）、维生素A（53%）、草甘膦（海外产能占比32%）、己二酸（19%）等，其产能退出或收缩将为国内龙头企业带来市场机遇 [61] 重点子行业与公司梳理 报告围绕三大驱动方向，列出了详细的核心标的及盈利预测，关键领域包括： - **需求驱动相关**：燃气轮机及高温合金产业链（振华股份、应流股份、隆达股份、万泽股份）、氟化液及冷却液（巨化股份、新宙邦）、储能产业链（川恒股份、兴发集团）、半导体材料（鼎龙股份、安集科技、雅克科技）、PCB材料（圣泉集团）、机器人材料（金发科技）、合成生物学（华恒生物）等 [5][8][9] - **价值驱动相关**：潜在分红率提升的板块，包括煤化工（华鲁恒升、宝丰能源）、石油炼化（恒力石化、卫星化学）、聚氨酯（万华化学）、磷肥与农药（云天化、扬农化工）、钾肥（盐湖股份）等 [6][10] - **供给驱动相关**：受益于供给格局优化的行业，包括涤纶长丝（桐昆股份、新凤鸣）、草甘膦及有机硅（兴发集团、新安股份）、轮胎（赛轮轮胎、玲珑轮胎）、钛白粉（龙佰集团）、碳纤维（中复神鹰）等 [7][11] 典型案例分析：铬盐产业链 - **供需趋紧**：预计全球铬盐（折重铬酸钠）需求2024-2028年复合年增长率达10.9%，而供给增长缓慢，2025年起将出现供给缺口，并逐年扩大至2028年的34.09万吨 [129] - **核心驱动力**：需求增长主要来自金属铬，尤其是燃气轮机、航空发动机及SOFC的爆发，预计金属铬需求2024-2028年复合年增长率达23.0% [130] - **重点公司**：振华股份作为铬盐行业主要企业，预计2025-2027年归母净利润分别为6.04亿元、9.02亿元、12.23亿元 [8][131]

指数与ETF表现 - 截至2025年12月12日09:45，中证畜牧养殖指数上涨0.44% [1] - 指数成分股罗牛山上涨6.21%，生物股份上涨2.99%，梅花生物上涨2.21%，立华股份上涨1.06%，益生股份上涨0.73% [1] - 跟踪该指数的畜牧ETF上涨0.79%，最新报价为0.64元 [1] 行业政策与供需动态 - 华储网通知将于2025年12月18日开展中央储备冻猪肉轮换收储竞价交易，本次收储挂牌竞价交易3100吨 [1] - 当前处于生猪消费传统旺季，需求稳步回升，原因包括季节性天气转冷导致居民肉类需求旺盛，以及南方腌腊需求增多带动猪肉采购改善 [1] - 受前期产能因素影响，生猪供给较大，导致猪价呈现旺季不旺的特征 [1] 行业前景与市场观点 - 中航证券指出，当前猪价低迷、养殖亏损状态有望推动行业整体产能去化 [1] - 行业产能去化预计将进而推升未来猪价和板块的预期 [1] 指数构成与样本 - 中证畜牧养殖指数选取涉及畜禽饲料、畜禽药物以及畜禽养殖等业务的上市公司证券作为样本，以反映畜牧养殖相关上市公司的整体表现 [1] - 截至2025年11月28日，指数前十大权重股合计占比65.6% [2] - 前十大权重股包括牧原股份、温氏股份、海大集团、新希望、梅花生物、大北农、生物股份、圣农发展、罗牛山、天康生物 [2]

薪酬与考核委员会组成 - 由3名董事组成，含2名独立董事[4] 薪酬与考核委员会任期 - 委员任期与董事会一致，连选可连任[6] 会议通知与召开 - 董事会秘书提前3日通知并提供资料[13] - 会议需三分之二以上委员出席方可举行[13] 会议决议与档案保存 - 决议须全体委员过半数通过[13] - 会议档案保存期限为10年[15]

独立董事任职条件 - 独立董事占董事会成员比例不得低于1/2，至少含1名会计专业人士[2] - 原则上最多在3家境内上市公司担任，连续任职6年的36个月内不得被提名为候选人[3] - 需有五年以上相关工作经验，会计专业人士有额外条件[6] - 特定股东及其亲属不得担任独立董事[7] 独立董事提名与选举 - 董事会、单独或合计持有公司已发行股份1%以上的股东可提出候选人[10] - 股东会选举2名以上独立董事应实行累积投票制[11] 独立董事职务解除与补选 - 连续2次未亲自出席董事会会议且不委托他人出席，董事会应30日内提议解除职务[12] - 因辞任或被解除职务致比例不符规定，公司应60日内完成补选[15] 独立董事履职要求 - 每年现场工作时间不少于15日[22] - 工作记录及公司提供资料应保存10年[25] - 应向年度股东会提交年度述职报告并最迟在发通知时披露[25][27] - 对重大事项出具独立意见应含基本情况等内容[21] - 部分事项经全体独立董事过半数同意后提交董事会审议[19] - 行使部分职权需全体独立董事过半数同意[18] 公司对独立董事的保障 - 保障独立董事知情权并定期通报运营情况[29] - 按规定召开独立董事专门会议[20] - 承担独立董事聘请专业机构等费用[32] - 给予独立董事津贴标准由董事会制定股东会审议[32] 其他规定 - 2名及以上独立董事书面要求延期提议未被采纳应向交易所报告[24] - 履职遇阻碍可向董事会说明及向监管报告[29] - 履职应披露信息公司不披露时可自行申请或报告[30] - 不迟于规定期限发董事会会议通知并提供资料[30] - 董事会专门委员会开会公司原则上提前3日提供资料[30] - 保存会议资料10年[30] - 2名及以上独立董事认为材料问题可书面提延期建议[30] - 董事会及专门委员会会议以现场召开为原则[32] - 可建立独立董事责任保险制度，制度由董事会拟定经股东会审议通过生效[32][37]

提名委员会组成 - 成员由3名董事组成，含2名独立董事[4] 人员补选规则 - 独立董事辞任致占比不符规定，董事会60日内补选[6] 委员会职责 - 拟定董高选择标准和程序并提建议[8] 会议规定 - 提前3日通知成员并提供资料[12] - 三分之二以上委员出席方可举行[12] - 决议经全体委员过半数通过[12] 档案与细则 - 会议档案由董秘保存10年[15] - 细则自董事会通过生效[18] - 抵触规定时修订报审议[18] - 细则由董事会负责解释[19]

定期报告披露 - 公司应在规定时间内披露年度、半年度、季度报告，且一季度报告披露时间不得早于上一年度年报[10] - 定期报告内容需经董事会审议，财务信息经审计委员会审核[10] - 董事、高管需对定期报告签署书面确认意见[11] - 预计业绩亏损或大幅变动应及时预告[11] - 定期报告披露前业绩泄露或传闻致交易异常需披露财务数据[12] - 财报被出具非标准审计意见，董事会应作专项说明[12] 临时报告披露 - 公司应及时报送并披露除定期报告外的临时报告[14] - 重大事件发生应立即披露[14] - 重大事件包括《证券法》规定事件、大额赔偿等[14] 其他披露要求 - 任一股东所持5%以上股份质押等需关注[15] - 公司变更名称等应立即披露[16] - 重大事件在董事会决议等时点及时披露，提前出现特定情形披露现状和风险[17] - 股票交易异常波动次日披露公告[18] - 股票交易严重异常波动次日披露核查公告，无法披露则停牌核查[18][19] 披露流程与职责 - 定期报告编制经多环节审议后由董事会秘书组织披露[20] - 重大事件知情人报董事会秘书，董事长督促临时报告披露[20] - 公司对外发布信息经申请、审核、发布流程[20] 指定披露渠道 - 指定信息披露报刊为《上海证券报》，网站为上海证券交易所网站[21][22] 报告与披露时间 - 发生重大事件2个工作日内向监管部门及交易所报告并披露[22] 股东与关联人义务 - 持有5%以上股份的股东和关联人应及时通报信息并履行披露义务[24] - 股东或实控人特定情况变化需主动告知公司并配合披露[25] 关联交易与档案保存 - 董事等应及时报送关联人名单及关系说明，执行关联交易程序[26] - 证券部档案保存期限不少于10年[26] 豁免与保密 - 信息涉及国家秘密依法豁免披露，涉及商业秘密符合条件可暂缓或豁免[28] - 暂缓、豁免披露商业秘密特定情形下应及时披露并说明情况[29] - 董事等接触应披露信息人员负有保密义务[31] 监督与责任 - 审计委员会监督董事等履行信息披露职责行为[31] - 信息披露违规责任人可给予处分、要求赔偿及追究法律责任[31] 及时披露定义 - 及时披露指自起算日或触及披露时点的2个交易日内披露[33]