股东会信息 - 2025年第二次临时股东会现场会议8月21日14:30召开，网络投票8月21日9:15 - 15:00[9] - 年度股东会每年1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[27] - 出现特定情形，临时股东会应在2个月内召开[27] 会计师事务所 - 拟聘任天职国际，2024年末合伙人90人、注册会计师1097人、签署过证券服务业务审计报告的注册会计师399人[12] - 天职国际2024年经审计总收入25.01亿元、审计业务收入19.38亿元、证券业务收入9.12亿元[12] - 2024年度上市公司审计客户154家，审计收费2.30亿元，房地产同行业上市公司审计客户5家[12] - 2025年度财务报告审计费用340万元，内控审计费用75万元，合计415万元[15] 议案审议 - 会议审议议案10项，包括聘任会计师事务所等[9] - 2025年7月24日审计委员会以3票同意通过聘任会计师事务所议案[18] - 2025年8月5日董事会以8票同意通过聘任会计师事务所议案[19] 股东会审议规则 - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产50%以上需提交股东会审议[27] - 单笔财务资助金额超公司最近一期经审计净资产10%需提交股东会审议[28] - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%的担保须经股东会审议[29] - 公司与关联人交易金额3000万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值5％以上需提交股东会审议[30] 董事相关 - 董事任期3年，任期届满可连选连任[69] - 兼任公司高级管理人员职务的董事以及由职工代表担任的董事，总计不得超过公司董事总数的二分之一[69] - 单独或合计持有公司有表决权总数的10%以上的股东或董事会可提出董事候选人的提案[69] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，其中3名独立董事、1名职工董事，设董事长1人，可设副董事长2人[75] - 董事会每年至少召开两次会议，会议召开10日前书面通知全体董事[87] - 董事会会议需过半数董事出席方可举行，决议须经全体董事过半数通过[90] 专门委员会 - 审计委员会成员为5名，其中独立董事3名，由独立董事中会计专业人士担任召集人[77] - 战略委员会由3名董事组成，其中独立董事2名，由董事长担任主任委员[78] - 提名委员会由3名董事组成，其中独立董事2名[79] - 薪酬与考核委员会由3名董事组成，其中独立董事3名[79] - ESG管理委员会由3名或以上委员组成，设主任委员1人[80] 独立董事 - 公司董事会设独立董事三人[137] - 单独或合计持有公司已发行股份1%以上的股东可提出独立董事候选人[137] - 独立董事连续任职不得超过六年[138] 对外担保 - 公司对外担保实行统一管理，决策机构为董事会和股东会，未经批准不得对外担保[163] - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10％需提交股东会审议[165] - 公司及控股子公司对外担保总额达或超最近一期经审计净资产50％后提供的担保需提交股东会审议[165] 关联交易 - 持有公司5%以上股份的法人及其一致行动人为关联法人[192] - 直接或间接持有公司5%以上股份的自然人为关联自然人[192] - 公司对日常关联交易预计应区分交易对方和类型[199]

行业薪酬概况 - A股上市公司财务总监群体薪酬规模合计达42.70亿元 [1] - 房地产行业财务总监薪酬均值为103.15万元，远超市场平均水平 [1] - 薪酬分布以50万-100万年薪为主，占比44%，100万-200万年薪占比30% [2] 薪酬结构分析 - 50岁以上财务总监占比52%，40-50岁占比29%，30-40岁仅占4.5% [1] - 学历构成以本科为主占比60%，硕士占比34%，专科仅占4.6% [1] - 6名财务总监薪酬超过200万元，占比9% [2] 高薪酬个案 - 新城控股管有冬薪酬338.41万元居首，公司营收下滑25.3%但净利润增长2.1% [2] - 中洲控股叶晓东薪酬272.08万元，公司营收减少43.3%且亏损 [2] - 保利发展王一夫薪酬257万元，去年收入减少10.2%，净利润减少58.6% [2] 薪酬变动情况 - 35位财务总监薪酬上涨，占比53% [4] - 新黄浦苏刚涨薪40.3万元至212.8万元，为涨幅最高 [2][4] - 华联控股苏秦涨薪30.39万元至94.29万元 [4] 异常薪酬案例 - 云南城投巩明薪酬仅18.23万元，为唯一低于30万元的财务总监 [3] - 华发股份罗彬降薪幅度最大，从442万降至225.7万元 [5] - 保利发展王一夫降薪136万元 [2] 业绩与薪酬关联性 - 29家公司财务总监降薪，36家房地产公司亏损占比55% [5] - 万科亏损494.78亿元，财务总监薪酬104.10万元 [5] - *ST金科亏损319.7亿元，华夏幸福亏损48.17亿元但财务总监加薪5.33万元 [5] 细分领域表现 - 物业管理企业中皇庭国际及南都物业收入下滑 [6] - 南都物业财务总监向昱力薪酬61.18万元 [6]

行业薪酬概况 - A股上市公司财务总监群体薪酬规模合计达42.70亿元 [1] - 房地产行业财务总监薪酬均值为103.15万元 远超市场平均水平 [1] - 薪酬分布以50万-100万年薪为主 占比44% 100万-200万年薪占比30% [2] 薪酬结构特征 - 50岁以上财务总监占比52% 40-50岁占比29% 30-40岁仅占4.5% [1] - 学历构成以本科为主占比60% 硕士占比34% 专科仅占4.6% [1] - 年薪超过200万元的财务总监共6位 占比9% [2] 高薪酬个案分析 - 新城控股管有冬以338.41万元居首 年薪增长4.67万元 [2] - 中洲控股叶晓东薪酬272.08万元 保利发展王一夫薪酬257万元 [2] - 新黄浦苏刚涨薪40.3万元至212.8万元 [2] 低薪酬与异常变动 - 云南城投巩明薪酬18.23万元 为唯一低于30万元的财务总监 [3] - 华发股份罗彬降薪幅度最大 从442万降至225.7万元 [4] - 保利发展王一夫降薪136万元 *ST阳光常立铭降薪79.11万元 [4] 业绩与薪酬关联性 - 35位财务总监获得涨薪 占比53% [4] - 华联控股苏秦涨薪30.39万元至94.29万元 [4] - 海南机场吴钟标在营收净利润双降情况下涨薪23.23万元 [4] - 中国武夷陈雨晴在业绩下滑同时涨薪20.81万元 [4] 行业经营状况 - 36家房地产公司陷入亏损 占比55% [4] - 万科亏损494.78亿元 财务总监薪酬104.10万元 [4] - *ST金科亏损319.7亿元 华夏幸福亏损48.17亿元 [4][5] - 大名城亏损23.36亿元 福星股份亏损26.01万元 [5] 细分领域表现 - 物业管理企业中皇庭国际及南都物业收入下滑 [6] - 南都物业财务总监向昱力薪酬61.18万元 [6]

股价表现 - 8月7日股价报3.85元，较前一交易日下跌0.03元，跌幅0.77% [1] - 当日成交量为117.2万手，成交金额达4.5亿元 [1] - 盘中最高触及3.89元，最低下探至3.82元，振幅1.8% [1] 经营业绩 - 2025年一季度实现营业收入10.9亿元，归母净利润1亿元 [1] - 主营业务涵盖机场运营管理、航空地面服务、商业零售等多个领域 [1] 资本运作 - 国家市场监督管理总局批准公司收购海南美兰国际空港股份有限公司2.38亿股内资股，交易总价23.39亿元 [1] - 成功发行5亿元公司债券，票面利率2.25%，期限5年 [1] 资金流向 - 8月7日主力资金净流出1.39亿元，占流通市值的0.4% [1] - 近五个交易日累计净流出2.51亿元，占流通市值的0.71% [1]

交易概述 - 海南机场以自有及/或自筹资金收购关联方美兰有限持有的美兰空港237,500,000股内资股 [1] - 交易总价款为人民币2,339,375,000元 折合每股9.85元人民币 [1] - 交易完成后将启动对美兰空港全部已发行内资股和H股的全面收购要约 [2] - H股要约价格折合每股10.62港元 基于2025年4月30日汇率中间价1港元=0.92813人民币换算 [2] 监管审批进展 - 国家市场监督管理总局出具《经营者集中反垄断审查不实施进一步审查决定书》[2] - 决定书编号为反执二审查决定〔2025〕463号 [2] - 审查决定允许公司从即日起实施集中 [2] - 交易已满足多项生效先决条件包括股东大会决议、国资委批准及融资银行同意等 [2][3] 交易结构安排 - 内资股要约由海南机场作为要约人实施 [2] - H股要约由全资子公司海南机场设施（香港）有限公司作为要约人实施 [2] - 全面要约计划维持美兰空港的上市地位 [2] - 内资股要约价格确定为每股9.85元人民币 [2]

市场扩张和并购 - 2025年4、6月公司通过收购美兰空港控股权暨关联交易议案[3] - 拟23.39375亿元收购美兰空港2.375亿股内资股，每股9.85元[3] - 内资股要约每股9.85元，H股要约每股10.62港元[4] 交易进展 - 国家市场监督管理总局决定对收购案不实施进一步审查[6] - 交易多项生效先决条件已达成，尚需相关审批或备案[6][7]

债券发行情况 - 公司获准非公开发行不超10亿元公司债券[2] - 2025年第一期发行规模不超5亿，实际发行5亿[2][3] - 债券期限5年，附选择权[2] - 票面利率2.25%[3] - 简称为“25海机01”，代码“259486.SH”[2] - 8月7日完成发行工作[3]

市场整体表现 - 沪指8月7日上涨0.16% [1] - 申万行业中有18个行业上涨 涨幅前两位为有色金属(+1.20%)和美容护理(+0.99%) 房地产行业涨幅第三(+0.82%) [1][2] - 医药生物(-0.92%)和电力设备(-0.74%)为跌幅最大行业 [1] 资金流向概况 - 两市主力资金全天净流出378.24亿元 [1] - 8个行业主力资金净流入 电子行业净流入31.24亿元(涨幅0.45%) 有色金属行业净流入6.50亿元(涨幅1.20%) [1] - 23个行业主力资金净流出 机械设备行业净流出63.21亿元居首 国防军工行业净流出60.71亿元 医药生物、电力设备、计算机等行业净流出规模较大 [1] 房地产行业资金流向 - 房地产行业主力资金净流出2.81亿元 [2] - 行业102只个股中62只上涨 25只下跌 [2] - 43只个股资金净流入 其中10只净流入超千万元 [2] - 保利发展净流入5088.42万元居首 新城控股净流入3642.16万元 万科A净流入3627.86万元 [2] - 15只个股资金净流出超千万元 [2] - 海南机场净流出1.39亿元居首 万通发展净流出7363.05万元 *ST南置净流出4376.40万元 [2][3]

行业投资评级 - 维持房地产行业"看好"评级 [4] 核心观点 - 中央政治局会议强调落实城市工作会议精神，高质量推进城市更新 [3][47] - 高品质住宅在政策导向和供需结构变化下或迎来发展浪潮 [5] - 建议关注核心城市布局强、产品力突出的房企及二手房中介、物管企业 [5] 板块行情 - 本周房地产（申万）指数下跌3.4%，跑输大盘（上证指数跌0.9%） [8] - 个股表现分化：珠江股份(+13.5%)、电子城(+10.3%)涨幅居前；海南机场(-8.4%)、金地集团(-8.1%)跌幅较大 [8] 数据跟踪 新房市场 - 当周42城新房成交205万平米，环比上升19.9%，但同比仍下降20.8% [14] - 分能级：一线城市成交环比上升40.6%（53.1万平米），二线上升11.6%（117万平米） [14] - 7月累计成交761万平米，环比下降31.8%，年初至今累计同比下降4.7% [18] 二手房市场 - 当周21城二手房成交185万平米，环比下降5.4%，但同比上升2.5% [29] - 一线城市成交75.9万平米环比微升0.4%，二线城市环比下降10.5% [29] - 7月累计成交854万平米，年初至今累计同比上升17.1% [35] 政策动态 - 居民换购住房退税政策累计退还个税111亿元 [47] - 地方政策优化：北京提高多子女家庭公积金贷款额度，上海计划启动25个城中村改造 [47] - 沈阳公积金缴存基数上限调至29,523元，哈尔滨"以旧换新"贷款额度最高上浮20% [47] 公司动态 - 陆家嘴上半年营收65.98亿元（同比+33.9%），归母净利润8.15亿元（同比-7.9%） [50] - 大悦城完成24.26亿元定增，华润置地获20亿元3年期贷款 [50] - 万物云提名卜令秋为非执行董事候选人 [51]

董事会决议 - 海南机场设施股份有限公司第十届董事会第三十一次会议于2025年8月5日以通讯方式召开 应到董事8人 实到8人 会议合法有效 [1] - 会议审议通过24项议案 所有议案均获得8票同意 0票反对 0票弃权 [2][4][7][10][13][16][19][22][25][28][31][33][35][37][38] 会计师事务所变更 - 公司拟变更会计师事务所 由中审众环会计师事务所变更为天职国际会计师事务所 变更原因为连续聘任同一会计师事务所已达10年上限 符合《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》规定 [41][53] - 天职国际会计师事务所2024年经审计总收入25.01亿元 其中审计业务收入19.38亿元 证券业务收入9.12亿元 2024年上市公司审计客户154家 审计收费2.30亿元 [44] - 2025年度审计费用合计415万元 其中财务报告审计费用340万元 内控审计费用75万元 [50] - 项目合伙人陈子涵近三年签署上市公司审计报告6家 签字注册会计师郭海龙近三年签署10家 [47] 制度修订 - 公司全面修订21项内部管理制度 包括股东会议事规则、董事会议事规则、对外担保管理制度、关联交易管理制度等 [4][7][10][13][16][19][22][25][28][31][33][35] - 新制定《董事、高级管理人员离职管理制度》 [37] - 所有制度修订议案均需提交股东会审议批准 [3][6][9][12][15][18][21][24][27][30] 股东会安排 - 公司将于2025年8月21日召开第二次临时股东会 审议24项议案 [59][61] - 股东会采用现场投票与网络投票相结合方式 网络投票通过上海证券交易所系统进行 投票时间为9:15-15:00 [59][62] - 股权登记日为2025年8月21日 登记方式包括现场登记和信函登记 [65][66][68]