股价表现与市值 - 截至2025年9月26日收盘价为10.37元 较上周下跌1.52% [1] - 本周最高价10.57元出现在9月22日 最低价10.17元出现在9月23日 [1] - 当前总市值43.4亿元 在中药板块市值排名46/67 在A股整体市值排名3610/5157 [1] 资产收购交易结构 - 拟通过发行股份及支付现金方式收购千金湘江药业28.92%股权和千金协力药业68.00%股权 [1][3] - 交易总作价62,346.69万元 其中股份支付61,984.15万元 现金支付362.54万元 [1] - 交易对方包括株洲市国有资产投资控股集团 淮安列邦康泰化工及21名自然人 [1] 交易标的评估价值 - 千金湘江药业股东全部权益评估值为124,670.00万元 [1] - 千金协力药业股东全部权益评估值为38,671.00万元 [1] 交易完成后股权结构 - 对千金湘江药业持股比例将提升至79.92% [1][3] - 对千金协力药业实现100%控股 [1][3] 交易进展与合规性 - 交易已获得中国证监会注册批复 相关审批风险提示已删除 [2] - 已披露报告书草案 并于2025年9月12日获批复 [2] - 国投证券出具独立财务顾问报告确认交易履行必要决策程序 [2] - 交易获上交所审核通过及证监会注册 业绩承诺方已签署补偿协议 [2] 交易战略目的 - 旨在提升盈利能力 优化资源配置 [2] - 落实"一主两辅"战略规划 [2] - 交易不涉及募集配套资金 [2]

交易概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购千金湘江药业28.92%股权和千金协力药业68%股权 交易总作价6.23亿元 [1] - 交易完成后对千金湘江药业持股比例提升至79.92% 对千金协力药业实现全资控股 [1] - 交易对方株洲国投为公司控股股东 持股比例28.16% 交易后其持股将升至34.11% [2][3] 标的估值与财务表现 - 千金湘江药业股东权益评估值12.47亿元 较账面价值增值5.83亿元 增值率87.77% [1] - 千金协力药业股东权益评估值3.87亿元 较账面价值增值1.64亿元 增值率73.28% [1] - 千金湘江药业2024年营业收入7.04亿元 归母净利润1.07亿元 2023年营收6.4亿元 净利润1.05亿元 [3] - 千金协力药业2024年营业收入2.48亿元 归母净利润2383.69万元 2023年营收2.32亿元 净利润3916.05万元 [3] 战略整合与协同效应 - 标的公司分别专注心脑血管/神经系统药物和肝脏/抗高血压类药物 与公司现有妇科用药形成业务互补 [3] - 收购有助于加速"一主两辅"中医药工业战略落地 通过营销和机制整合提升制药板块协同效能 [3] 公司经营状况 - 公司2020-2024年归母净利润停滞在2.97-3.2亿元区间 2024年降至2.31亿元 [4] - 2025年上半年营业收入18.18亿元同比下降5.52% 归母净利润1.28亿元同比增长8.5% [4] - 通过收购盈利子公司股权有望改善公司整体盈利能力 [4]

交易概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购千金湘江药业28.92%股权和千金协力药业68%股权 合计作价6.23亿元[1] - 交易完成后对千金湘江药业持股比例提升至79.92% 对千金协力药业持股比例提升至100%[2] - 本次为关联交易 交易对方包括控股股东株洲国投 其持股比例将从28.16%升至34.11%[2][3] 标的估值情况 - 千金湘江药业股东权益评估值12.47亿元 较账面价值增值5.83亿元 增值率87.77%[2] - 千金协力药业股东权益评估值3.87亿元 较账面价值增值1.64亿元 增值率73.28%[2] - 千金湘江药业28.92%股权作价3.61亿元 千金协力药业68%股权作价2.63亿元[2] 标的公司经营表现 - 千金湘江药业2024年营业收入7.04亿元 归母净利润1.07亿元 2023年营业收入6.4亿元 净利润1.05亿元[3] - 千金协力药业2024年营业收入2.48亿元 归母净利润2383.69万元 2023年营业收入2.32亿元 净利润3916.05万元[3] - 两家标的公司均处于盈利状态 产品覆盖心脑血管用药 神经系统药物 血液和造血系统药物等类别[3] 收购战略意义 - 标的公司是公司中医药工业板块"一主两辅"战略规划重要组成部分[3] - 通过整合营销和机制优势 发挥制药板块业务协同作用 提升核心竞争力及盈利能力[3] - 加速战略规划落地 改善公司业绩增长承压状况[1][3][5] 公司近期业绩表现 - 2020-2024年营业收入在36亿元左右波动 归母净利润分别为2.97亿元 3.02亿元 3.04亿元 3.2亿元 2.31亿元[4] - 2025年上半年营业收入18.18亿元同比下降5.52% 归母净利润1.28亿元同比增长8.5%[4] - 归母净利润连续五年半增长乏力 业绩承压明显[4]

交易概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买湖南千金湘江药业28.92%股权及湖南千金协力药业68.00%股权 [1] - 交易已获得中国证监会批复同意（证监许可〔2025〕2002号） [1] - 公司于2025年8月30日披露交易草案（注册稿） [1] 文件修订情况 - 2025年9月23日披露的重组报告书对8月30日版本进行了内容更新和修订 [2] - 修订说明中词语定义与报告书"释义"部分保持一致 [2]

交易结构 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购千金湘江药业28.92%股权和千金协力药业68.00%股权 [1] - 交易总价格为6.23亿元人民币 [1] - 股份发行定价基准日为2024年9月7日 发行价格为8.41元/股 [1] 股权变动 - 交易完成后公司总股本增至4.95亿股 [1] - 控股股东株洲国投直接持股比例升至34.11% [1] - 实际控制人仍为株洲市国资委 控制权未发生变更 [1] 标的资产 - 千金湘江药业28.92%股权被纳入收购范围 [1] - 千金协力药业68.00%股权被纳入收购范围 [1]

交易信息 - 公司拟购买千金湘江药业28.92%股权及千金协力药业68.00%股权，交易价格62346.69万元[12][18] - 交易支付现金对价362.54万元，股份对价61984.15万元，发行数量73702899股，占发行后总股本比例14.97%[23][24][25] - 发行价格调整为8.41元/股，定价基准日为2024年9月7日[25][104] - 株洲国投、列邦康泰等交易对方股份锁定期不同[26][116][118][119][120] - 本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组和重组上市[18] 财务数据 - 2024年归属于母公司所有者权益从246227.93万元变为284225.93万元，变化率15.43%；净利润从23075.66万元变为27734.52万元，变化率20.19%[37][38] - 2024年基本每股收益从0.5579变为0.5725，变化率2.62%[38] - 2025年6月30日资产总额为102789.70万元，较2024年12月31日增长5.47%；负债总额下降1.01%；所有者权益增长7.97%[59] - 2025年1 - 6月营业收入为38735.82万元，较2024年1 - 6月增长8.29%；毛利额增长4.87%；营业利润增长36.24%；利润总额增长36.41%；净利润增长37.08%[59] 标的公司情况 - 千金湘江药业主营西药生产、销售，千金协力药业主营中西药生产、销售，所属行业均为医药制造业[18] - 截至2024年9月30日，千金湘江药业股东全部权益评估值124670.00万元，增值率87.77%；千金协力药业评估值38671.00万元，增值率73.28%[20] - 2023 - 2024年千金湘江药业营业收入同比增长9.87%，净利润同比增长1.13%；千金协力药业营业收入同比增长6.77%，净利润同比下降39.13%[100] 未来展望 - 公司收购标的公司剩余少数股东权益，提高西药板块协同水平，增厚净利润[87] - 交易完成后公司对千金湘江药业持股比例提升至79.92%，对千金协力药业实现100%控股[92] 风险提示 - 标的公司面临市场竞争、医保目录调整、产品价格波动、研发失败、审批严格、生产安全、人才储备不足等风险[75][76][77][79][80][81][83] - 标的公司享受税收优惠，若政策变化或不满足条件，将面临所得税税率提高风险[84]

交易信息 - 公司拟发行股份购买千金湘江药业28.92%股权，发行股份及支付现金购买千金协力药业68.00%股权，交易价格62346.69万元[21] - 交易支付现金对价362.54万元，股份对价61984.15万元[27] - 发行股票为境内人民币普通股（A股），每股面值1.00元，发行价格8.41元/股[28] - 发行数量73702899股，占发行后总股本比例14.97%[28] 评估数据 - 截至2024年9月30日，千金湘江药业股东全部权益评估值124670.00万元，增值率87.77%；千金协力药业股东全部权益评估值38671.00万元，增值率73.28%[23] - 千金湘江药业28.92%股权作价36050.41万元，千金协力药业68.00%股权作价26296.28万元[23] 业绩数据 - 2024年归属于母公司股东的净利润交易前23075.66万元，交易后27734.52万元，变化率20.19%；基本每股收益交易前0.5579，交易后0.5725，变化率2.62%[41] - 2025年1 - 6月标的公司营业收入38735.82万元，较2024年1 - 6月的35769.64万元增长8.29%，实现评估预测数比例为52.47%[62] 未来展望 - 本次交易可提高上市公司西药板块协同水平，增厚归属于母公司净利润[92] - 本次交易有利于优化投入回报比，整合三家医药工业企业研产供销资源[165] 市场扩张和并购 - 本次交易完成后，上市公司对千金湘江药业的持股比例将提升至79.92%，并实现对千金协力药业100%控股[97] - 交易前控股股东株洲国投及其一致行动人持股28.76%，交易后将提至34.94%[102] 其他新策略 - 公司发展战略规划为2024年 - 2031年提出“一主两辅”[167]

交易基本信息 - 公司拟购买千金湘江药业28.92%股权及千金协力药业68.00%股权，交易总价62346.69万元[19][25] - 发行股份及支付现金购买资产定价基准日为2024年9月7日，评估和审计基准日为2024年9月30日[20] - 本次发行股票为A股，每股面值1.00元，发行价格8.41元/股，发行数量73702899股[32] 业绩数据 - 2024年度交易前归属于母公司股东的净利润为23075.66万元，交易后为27734.52万元，增长率20.19%[57] - 2024年度交易前基本每股收益为0.5579元/股，交易后为0.5725元/股，增长率2.62%[57] - 2025年1 - 6月标的公司营业收入为38735.82万元，较2024年1 - 6月增长8.29%[64] 市场扩张 - 交易完成后，公司对千金湘江药业持股比例提升至79.92%，对千金协力药业持股比例提升至100.00%[36] - 本次交易可提高公司西药板块协同水平，增厚归属于母公司净利润[93] 风险提示 - 标的公司产品若被移出国家医保目录且无法拓宽新营销渠道，会导致销量下降影响盈利[82] - 受多种因素影响，标的公司所处行业产品价格存在波动，药品降价会影响业绩[83] - 标的公司加大研发投入，多项目并行，研发结果可能不达预期或失败影响经营业绩[85] 决策审批 - 本次交易已完成所需决策和审批程序，包括上市公司董事会、监事会、股东大会审议通过等[45][138] - 本次交易已获上交所审核通过和中国证监会同意注册批复[138] 股东权益 - 交易前控股股东株洲国投及其一致行动人持股28.76%，交易后持股比例提高至34.94%[102] - 本次发行完成后，公司滚存未分配利润由新老股东按发行后股份比例共享[127] 股份锁定 - 株洲国投通过本次交易取得的上市公司股份锁定期为36个月，交易前持有的股份锁定期为18个月[33] - 列邦康泰等取得的股份锁定期为12个月；周莉华等若对认购资产持续拥有权益超12个月，锁定期为12个月，不足则为36个月[33]

市场扩张和并购 - 公司拟购买湖南千金湘江药业28.92%股权及湖南千金协力药业68.00%股权[2] 进展情况 - 2025年8月30日披露发行股份及支付现金购买资产报告书草案注册稿[2] - 2025年9月12日收到证监会关于发行股份购买资产注册的批复[2] 报告更新 - 重组报告书更新重大事项提示、交易概况中已履行及尚需履行的程序[2] - 重组报告书删除重大风险提示、风险因素中本次交易相关审批风险[2]

交易方案概述 - 公司通过发行股份及支付现金方式购买湖南千金湘江药业28.92%股权及湖南千金协力药业68.00%股权 [1] - 交易于2025年9月12日获得中国证监会批复同意注册（证监许可〔2025〕2002号） [1] 标的资产过户完成情况 - 千金湘江药业28.92%股权已从株洲国投及列邦康泰过户至公司名下 [2] - 千金协力药业68.00%股权已从株洲国投及黄阳等21名自然人过户至公司名下 [2] - 标的资产交割过户手续已全部办理完毕 公司合法取得标的资产 [2] 后续待完成事项 - 需向交易对方发行股份及支付现金以支付交易对价 [3] - 需办理新增股份的登记及上市手续 [3] - 需办理注册资本增加及公司章程修订的工商变更登记 [3] - 需继续履行相关协议及承诺事项 [3] - 需继续履行信息披露义务 [3] 中介机构核查意见 - 独立财务顾问国投证券认为：重组实施符合法律法规要求 标的资产过户合法有效 后续事项无实质性障碍 [4][5] - 法律顾问湖南启元律师事务所认为：交易方案符合法律规定 批准程序合法有效 资产过户手续完备 后续事项无实质性法律障碍 [5]