调研基本信息 - 2022 年 4 月 28 日公司就 2022 年第一季度报告及近期生产经营情况与多家市场投资者进行电话调研交流 [3] - 董事会秘书隋荣昌等参与会议并回复投资者问题 [3] 通行费收入情况 整体情况 - 2022 年 1 季度日均通行费收入同比增长 3% [4] - 2022 年 1 - 2 月通行费收入（不含齐鲁高速）较 2021 年同期增长约 20.92% [4] 各路段情况 - 京台高速相关路段同比增加 80.54%，原因包括德齐段改扩建通车、济泰段改扩建工程临时恢复双向通行、去年就地过年政策影响基数偏低 [4] - 济青高速同比增加 6.40% [4] - 济莱高速同比增加 7.35% [5] - G104 国道泰曲段同比减少 0.66% [5] - 许昌 - 禹州高速公路同比减少 29.84% [6] - 威海 - 乳山高速公路同比增加 5.55% [6] - 济南黄河二桥同比增加 47.91% [6] - 潍莱高速同比增加 8.69% [6] - 衡邵高速同比增加 31.42% [6] - 利津黄河公路大桥同比减少 43.85% [6] - 河南济晋高速同比增加 13.50% [6] - 湖北武荆高速同比增加 15.95% [6] - 四川泸渝高速同比增加 44.10% [6] 投资收益情况 整体情况 - 2022 年一季度实现投资收益 2.39 亿元，同比增长 23.60% [7] 收益构成 - 权益法核算的长期股权投资收益 1.38 亿元，占全部投资收益的 57.90%，涉及 4 家上市公司 [7] - 交易性金融资产在持有期间的投资收益 0.06 亿元，占全部投资收益的 2.69% [7] - 债券投资在持有期间取得的利息收入 0.94 亿元，占全部投资收益的 39.41%，截至 2022 年 3 月 31 日，债券投资期末余额约为 29.10 亿元，平均收益率 10%左右 [7] 其他项目情况 深圳人才安居尾款 - 公司已向中国国际经济贸易仲裁委员会（北京）提起仲裁申请，2022 年 2 月 23 日收到受理通知，仲裁正在进行中 [10] 京台高速改扩建 - 德州至齐河段：四车道改八车道，全长 93.14 公里，投资估算 119.04 亿元，2019 年 7 月 1 日开工，2021 年 7 月 16 日通车，实际总投资约 102 亿元，测算项目资本金财务内部收益率为 7.1％ [11] - 齐河至济南段：拟采取 PPP 模式，全长 24 公里，双向十二车道，初设概算 86.09 亿元，待政府招标后公司将准备投标 [11] - 济南至泰安段：六车道改八车道，全长 54.07 公里，投资估算 66.22 亿元，2020 年底开工，计划 12 月底前具备交工通车条件，测算项目资本金财务内部收益率为 9.5％ [11] 济荷高速改扩建 - 起自济广高速殷家林枢纽互通立交，止于王官屯枢纽互通立交，概算总投资 186 亿元，全长 152.7 公里，双向四改八，设计速度 120 公里/小时，建设工期 36 个月 [12]

整体营收与利润情况 - 2022年第一季度营业收入35.57亿元，同比增长4.73%[4] - 归属于上市公司股东的净利润7.18亿元，同比增长5.36%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7.18亿元，同比增长23.99%[4] - 2022年一季度公司实现营业收入35.57亿元，同比增长20.25%，净利润7.18亿元，同比增长19.72%，投资收益2.39亿元，同比增长23.60%[11] - 2022年一季度营业总收入35.74亿元，重述后同比增长4.73%，原披露同比增长20.25%；营业总成本26.21亿元，重述后同比增长8.21%，原披露同比增长15.93%[14] - 2022年一季度利润总额11.76亿元，重述后同比下降2.12%，原披露同比增长27.63%；净利润9.23亿元，重述后同比增长1.05%，原披露同比增长31.19%[14] - 2022年一季度归属于母公司所有者的净利润7.18亿元，重述后同比增长5.36%，原披露同比增长19.72%[14] - 2022年第一季度营业总收入3,557,433,219.41元，较2021年增长4.73%[23] - 2022年第一季度营业总成本2,620,636,171.85元，较2021年增长8.21%[23] - 2022年第一季度营业利润1,190,412,766.62元，较2021年增长0.33%[23] - 2022年第一季度净利润为9.2306290284亿美元，2021年同期为9.1347480383亿美元[24] - 2022年第一季度归属于母公司股东的净利润为7.1756260253亿美元，2021年同期为6.8107928409亿美元[24] 资产与权益情况 - 总资产1295.98亿元，较上年度末增长2.93%[4] - 归属于上市公司股东的所有者权益390.10亿元，较上年度末增长4.87%[4] - 2022年3月31日公司流动资产合计199.68亿元，较2021年12月31日的163.88亿元有所增加[20] - 2022年3月31日公司债权投资29.10亿元，较2021年12月31日的28.32亿元有所增加[20] - 2022年第一季度资产总计129,597,908,427.79元，较2021年增长2.94%[21][22] - 2022年第一季度负债合计80,765,695,868.85元，较2021年增长2.10%[22] - 2022年第一季度所有者权益合计48,832,212,558.94元，较2021年增长4.33%[22] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额12.11亿元，同比减少31.38%，主要因收购毅康科技所致[4][7] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流量净额为12.1082848939亿美元，2021年同期为17.6464775709亿美元[26] - 2022年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 29.7359142148亿美元，2021年同期为 - 10.9576155342亿美元[27] - 2022年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为30.4707672203亿美元，2021年同期为26.1747877863亿美元[27] - 2022年第一季度现金及现金等价物净增加额为12.8431092431亿美元，2021年同期为32.8636283631亿美元[27] - 2022年第一季度期末现金及现金等价物余额为57.0993938513亿美元，2021年同期为55.5034474939亿美元[27] 财务指标变动原因 - 交易性金融资产变动比例为100%，主要因子公司购买结构性存款所致[7] - 预付款项变动比例为89.87%，主要因毅康科技和齐鲁高速预付工程款增加所致[7] - 其他非流动负债变动比例为 -58.07%，主要是一年期以上合同负债减少所致[7] - 其他综合收益变动比例为61.31%，主要因联营企业威海商行其他综合收益变动所致[7] - 2022年一季度新增毅康科技公司收入致营业收入变化，新增齐鲁高速和毅康科技公司成本致营业成本变化[14] - 京台高速德齐段通车后利息费用化致财务费用变化，2022年第一季度利息支出约5868.85万元[15] 费用与收支情况 - 2022年一季度研发费用2408.55万元，重述后和原披露同比均增长199.21%[14] - 2022年一季度利息收入2021.99万元，重述后同比下降56.75%，原披露同比下降56.04%[14] - 2022年一季度营业外收入542.35万元，重述后同比下降70.73%，原披露同比下降67.49%；营业外支出2005.68万元，重述后和原披露同比均增长425.26%[14] - 2022年第一季度销售费用5,343,498.01元，较2021年增长291.19%[23] - 2022年第一季度研发费用24,085,532.59元，较2021年增长199.21%[23] - 2022年第一季度财务费用525,160,117.90元，较2021年增长19.08%[23] - 2022年第一季度营业外收入为542.351521万美元，2021年同期为1853.222273万美元[24] - 2022年第一季度营业外支出为2005.683061万美元，2021年同期为381.844937万美元[24] 通行费收入情况 - 2022年第一季度公司实现通行费收入（含税）19.35亿元（不含齐鲁高速），日均通行费收入（含税）2149.68万元（不含齐鲁高速），同比增长2.98%[16] - 2022年第一季度公司通行费总收入193471.15万元，同比增长2.98%，京台高速相关路段增长51.99%，许昌 - 禹州高速下降31.94%[17] 投资收益情况 - 2022年一季度公司实现投资收益2.39亿元，同比增长23.60%，其中权益法核算收益1.38亿元、交易性金融资产收益0.06亿元、债券投资利息收入0.94亿元[18] - 权益法核算的长期股权投资收益中，威海商行收益同比增长7.88%，东兴证券下降20.84%[19] - 交易性金融资产在持有期间的投资收益同比下降51.18%，主要因益科大厦投资项目变化[19] - 债权投资利息收入同比增长45.12%，畅赢金海旗下债权投资收益增长288.97%，山高新旧动能转换基金下降57.34%[19] - 2022年第一季度投资收益238,559,602.56元，较2021年增长22.93%[23] 子公司经营情况 - 2022年一季度山东高速轨道交通集团营收84552万元，同比降13.79%，净利润10406万元，同比增28.91%[19] - 轨道交通集团铁路运输板块净利润同比增77.83%，产品制造板块收入同比增51.97%，经贸物流及其它板块收入同比降77.05%[19] - 2022年一季度齐鲁高速实现收入37693.6万元，利润17234.8万元[19] 每股收益情况 - 2022年第一季度基本每股收益为0.129元/股，2021年同期为0.134元/股[25]

财务数据概述 - 2021年度公司合并后归属于母公司所有者的净利润为30.52亿元，母公司实现净利润为18.76亿元[4] - 按母公司实现净利润10%的比例提取法定公积金1.88亿元，剩余未分配利润为16.88亿元[4] - 母公司2021年度累积可供分配利润为159.12亿元[4] - 拟以2021年12月31日总股本48.11亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利4元，共计分配19.24亿元[4] - 2021年度不进行资本公积金转增股本[4] - 2021年营业收入162.04亿元，较2020年增长24.61%[21] - 2021年归属于上市公司股东的净利润30.52亿元，较2020年增长33.83%[21] - 2021年经营活动产生的现金流量净额97.94亿元，较2020年增长79.81%[21] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产371.98亿元，较2020年末增长14.18%[21] - 2021年末总资产1259.06亿元，较2020年末增长26.31%[21] - 2021年基本每股收益0.597元，较2020年增长31.79%[22] - 2021年加权平均净资产收益率9.87%，较2020年增加3.01个百分点[22] - 2021年第四季度营业收入48.16亿元，归属于上市公司股东的净利润7.32亿元[24] - 2021年公司实现营业收入162.04亿元，净利润30.52亿元，投资收益9.75亿元[31] - 2021年公司营业收入162.04亿元，同比增长24.61%，营业成本91.84亿元，同比增长11.89%[45][47] - 销售费用、管理费用、财务费用、研发费用分别同比增长77.07%、20.35%、14.11%、100.64%[45] - 经营活动现金流量净额97.94亿元，同比增长79.81%，投资活动现金流量净额 - 68.02亿元，同比增长34.93%，筹资活动现金流量净额 - 8.31亿元，同比下降36.66%[45] - 2021年公司关联交易金额合计632,285.05[166] 非经常性损益 - 2021年非流动资产处置损益为 - 1699.07万元，主要为处置固定资产产生[27] - 2021年计入当期损益的政府补助9011.70万元，主要为建设补偿款和各类奖励补助[27] - 2021年非经常性损益合计3.64亿元，2020年为4.21亿元，2019年为8.13亿元[28] 公允价值变动 - 采用公允价值计量项目期初余额16.02亿元，期末余额13.46亿元，当期变动 - 2.55亿元[29] - 2021年山东铁路投资控股集团有限公司公允价值变动2.32亿元[29] - 山东铁路投资控股集团有限公司期初余额3亿元，期末余额3.2323685094亿元，变动2323.685094万元[74] - 应收款项融资期初余额1.5036483263亿元，期末余额1.2380968309亿元，变动 - 2655.514954万元[76] - 公司合计期初余额16.0189209999亿元，期末余额13.4643272054亿元，变动 - 2.5545937945亿元[76] 各路段通行费情况 - 2021年济青高速通行费36.65亿元，通行量5067万辆[30] - 2021年京台高速相关路段通行费11.95亿元，通行量3192万辆[30] - 2021年济莱高速通行费4.61亿元，通行量1370万辆[30] - 2021年泰曲路通行费0.24亿元，通行量583万辆[30] - 2021年许昌 - 禹州高速公路通行费1.42亿元，通行量340万辆[30] - 2021年威海 - 乳山高速公路通行费1.32亿元，通行量600万辆[30] - 2021年各路段通行费收入合计100.32亿元，通行量合计19059万辆[30] - 2021年公司路桥运营通行费收入（含税）100.32亿元，日均通行费收入（含税）2748.38万元，较2020年增长29.49%[31][32] - 齐鲁高速2021年收入199530.9万元，同比增加18.10%，利润85343.4万元，同比增加37.48%[35] - 齐鲁高速济菏高速通行费收入124711.8万元，同比增加18.78%；德上及莘南高速52578.6万元，同比增加7.05%[35] - 高速公路通行费收入97.76亿元，同比增长30.4%，毛利率56.68%，增加7.22个百分点[48] 业务板块经营情况 - 龙马环卫2021年营收2570.63，同比下降21.38%，投资收益合计97510.01，同比下降34.02%[35] - 2021年轨道交通集团营业收入43.38亿元，归母净利润3.32亿元，同比增长2.21%[35] - 铁路货运板块营业收入210874.03万元，利润总额27675万元，运量7132万吨，同比增加3.9%[35] - 铁建装备公司2021年营收70250万元，利润总额12551万元，中标几内亚马西铁路206万根轨枕[35] - 交通装备公司全年签订销售合同2亿元，自主研发产品订单达6000万元，合资项目延伸市场至华南[35] - 工程施工收入12.27亿元，同比增长288.66%，毛利率26.61%，增加12.64个百分点[48] - 山东地区营业收入77.90亿元，同比增长23.84%，毛利率56.64%，增加6.06个百分点[49] 公司基本信息 - 公司注册资本48.11亿元，主要从事交通基础设施投资运营及多领域股权投资[37][38] - 公司运营管理的路桥资产总里程2818公里，其中自有路桥资产里程1557公里、受托管理山东高速集团所属的路桥资产里程1261公里[39] - 公司持有齐鲁高速公路股份有限公司38.93%股权、广东省高速公路发展股份有限公司9.68%股权、山东高速轨道交通集团有限公司51%股权等[41] - 济青高速收费里程318.5公里，批准收费结束时间为2044.12；京台高速相关路段收费里程21.971公里，批准收费结束时间为2024.10.31等[42] - 公司收费公路合计收费里程1557.473公里[42] 行业与市场环境 - 公路运输承担中国61.33%旅客运输量和73.89%货物运输量[37] - 未来几年将进入高速公路改扩建集中期，新改建里程2.5万公里[37] - 2021年山东省GDP增长8.3%，超过全国平均水平[43] - 未来5 - 10年高速企业将迎来路产收费到期大潮，改扩建可延长收费期[86] - 到2025年山东省高速公路通车里程将达10000公里左右[92] 成本与费用分析 - 收费公路人工薪酬、折旧和摊销、养护专项成本、其他成本分别为8.08亿元、27.48亿元、6.12亿元、0.66亿元，变动比例分别为9.56%、16.27%、 - 2.55%、9.83%[51] - 营业收入变动主要因上期通行费免费政策及本期收购泸渝公司和毅康科技公司[45][47] - 营业成本变动主要因收购泸渝公司及毅康科技公司[45][46] - 研发费用变动主要因加大研发投入及收购毅康科技公司研发费用较高[45][46] - 销售费用本期数18,821,039.91元，较上年同期增长77.07%，因收购毅康科技公司销售费用占比较高所致[55] - 研发费用本期数135,698,651.37元，较上年同期增长100.64%，因加大研发投入及收购毅康科技公司研发费用较高所致[55] - 财务费用本期数1,946,055,728.16元，较上年同期增长14.11%[55] - 本期费用化研发投入135,698,651.37元，研发投入总额占营业收入比例0.84%，资本化比重为0[56] 客户与供应商情况 - 前五名客户销售额152,881.36万元，占年度销售总额9.44%，其中关联方销售额64,072.06万元，占比3.95%[53] - 前五名供应商采购额524,822.27万元，占年度采购总额42.27%，其中关联方采购额350,672.4万元，占比28.25%[54] 公司研发情况 - 公司研发人员数量522人，占公司总人数比例5.56%[57] - 公司本年度有8个主要研发项目正在进行，涉及智慧收费、隧道运营管控等多个领域[59][60] 公司股权变动与收购 - 本报告期非同一控制下合并泸州东南高速公路发展有限公司及毅康科技有限公司，同一控制下合并齐鲁高速公路股份有限公司[52] - 公司子公司山东高速实业发展有限公司分立，仁和物业公司股权完成转让后不再纳入合并范围[52] - 公司持有泸州东南高速公路发展有限公司80%股权，自2021年1月起将其纳入合并范围[70] - 公司持有齐鲁高速公路股份有限公司38.925%股权，2021年12月完成股份过户并纳入合并范围[70] - 公司持有毅康科技有限公司51%股权，拟出资20.998944亿元，2021年11月完成工商变更登记[71] - 完成齐鲁高速股份38.93%控股权收购，运营总里程突破2800公里[33] - 完成毅康科技并购，当年增加收益2.33亿元[33] - 退出吉泰矿业40%股权及环保产业30%股权[33] - 2021年10月公司以非公开协议方式受让高速集团持有的齐鲁高速38.93%股权，内资股股份77,850万股，投资总额为155,444.48万元，12月完成过户登记[167] - 2018年公司以27.66亿元收购武荆公司60%股权，原业绩承诺期为2018 - 2020年，累计净利润需达960,554,869.89元[168] - 2019年公司联合高速集团全资子公司四川公司以18.4亿元收购泸渝公司100%股权，公司收购80%股权，价格为14.72亿元[170] - 2021年公司子公司铁建装备公司按承诺出资1.1869亿元与关联方及其他合作方成立项目公司[170] - 2021年公司全资子公司等共同发起设立鲁高投资，总体规模5.903亿元，投资发展公司认缴2.95亿元[170] 重点工程建设 - 2021年重点工程支出约57.62亿元，涉及京台高速改扩建工程德州至齐河段和济南至泰安段[72][73] - 截至2021年12月31日，京台高速德州至齐河段改扩建工程各部分累计完成100%[73] - 截至2021年12月31日，京台高速济南至泰安段改扩建工程路基累计完成63.1%、路面累计完成48.5%、桥涵累计完成49.5%[73] - 京台德齐项目提前18个月通车运营，京台济泰项目提前6个月恢复双向通行[33] - 2021年京台济泰项目完成年度投资17.2亿元，京台齐济项目完成14.92亿元，济菏项目完成4.9亿元，大莱龙铁路项目完成3.22亿元，坪岚铁路项目完成8.27亿元[91] - 2022年京台改扩建工程项目进入集中建设期，公司进入项目建设高峰期[93] 子公司经营情况 - 湖北武荆高速公路发展有限公司总资产82.458373亿元，净资产31.509373亿元，净利润3.343747亿元[78] - 山东高速集团河南许禹公路有限公司总资产9.425051亿元，净资产4.975897亿元，净利润0.377108亿元[80] - 山东高速投资发展有限公司总资产85.769351亿元，净资产59.923558亿元，净利润2.524233亿元[80] - 山东高速轨道交通集团有限公司总资产68.70719亿元，净资产41.886144亿元，净利润4.239205亿元[81] - 山东高速铁建装备有限公司总资产11.995894亿元，净资产6.481116亿元，净利润1.108916亿元[81] - 齐鲁高速公路股份有限公司注册资本200000，总资产663288.6，净资产339225.4，净利润85343.4[82] - 毅康科技有限公司注册资本24858.65，总资产792202.25，净资产260018.33，净利润20234.15[82] 公司资产情况 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为184.64亿元，较上期增长38.82%，主要因上期通行费收入低及本期收购公司营业收入增加[61] - 收到的税费返还本期为8639.48万元，较上期增长147971.86%，主要因收到增值税留抵退税[61] - 收回投资收到的现金本期为53.74亿元，较上期增长53.05%，主要因收回投资[61] - 取得投资收益收到的现金本期为6.44亿元，较上期减少66.01%，主要因上期收到恒大项目分配股利，本期未分配[61] - 货币资金本期为47.34亿元，占总资产3.76%，较上期增长102.67%，主要因收购公司及经营积累[63] - 应收账款本期为14.95亿元，占总资产1.19%，较上期增长154.37%，主要因收购毅康科技公司[64] - 无形资产本期为632.67亿元，占总资产50.25%，较上期增长31.46%，主要因京台德齐段转资

财务表现 - 2022年1月通行费收入8.19亿元，同比增长21.67% [4] - 济青高速1月通行费收入3.08亿元，同比增长5.35% [4] - 京台高速相关路段通行费收入1.67亿元，同比增加93.89% [4] 资本运作 - 2021年完成对齐鲁高速（1576.HK）的收购，巩固了公司作为山东高速集团高速公路、桥梁优质资产运作及整合的唯一平台地位 [5] - 未来资本运作计划将按照信息披露要求公告 [5] 分红政策 - 2020-2024年股东回报规划承诺未来五年分红比例不低于60% [7] - 2020年度分红比例达89%，每股分红0.38元 [7] - 2021年保持2020年度分红绝对额不下降 [7] ESG管理 - 将ESG纳入董事会决策层面，设立战略发展与ESG管理委员会 [8] - 2021年披露首份ESG报告，获得资本市场广泛关注和好评 [8] - 进入标普ESG指数受邀名单，入选恒生A股可持续发展企业基准指数和中国上市公司协会《上市公司ESG实践案例》 [8] - 在Wind ESG评级中获得A级评价，位于A股上市公司前10% [8] - 2022年建立ESG指标体系，将ESG指标纳入生产经营考核范围 [8]

活动基本信息 - 活动名称：山东辖区上市公司 2021 年度投资者网上集体接待日活动 [2] - 举办方：山东上市公司协会 [2] - 活动平台：深圳市全景网络有限公司提供的互联网平台，“全景·路演天下”网站（http://rs.p5w.net/） [2] - 活动时间：2021 年 11 月 16 日（周二）14：00 - 16：00 [2] 参与人员 - 公司董事、董事会秘书隋荣昌先生 [2] - 证券事务代表程怀先生 [2] 交流内容 - 公司治理及社会责任/ESG、经营状况、发展战略、风险防控、投资者保护、三季度报告等投资者关心的问题与事项 [2] 公告相关 - 公告公司：山东高速股份有限公司 [2] - 公告日期：2021 年 11 月 11 日 [2]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入34.32亿元，同比下降2.91%；年初至报告期末为100.06亿元，同比增长31.92%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润7.31亿元，同比下降32.26%；年初至报告期末为20.65亿元，同比增长54.55%[3] - 本报告期基本每股收益0.143元，同比下降36.16%；年初至报告期末为0.404元，同比增长45.32%[3] - 本报告期末总资产1019.06亿元，较上年度末增长9.67%；归属于上市公司股东的所有者权益321.92亿元，较上年度末增长2.36%[3] - 2021年前三季度公司实现营业收入100.06亿元，同比增长31.92%，归母净利润20.65亿元，同比增长54.55%[12] - 2021年第三季度公司营业总收入343,216.00万元，较2020年第三季度减少10,286.65万元，变动比例 - 2.91%[13] - 2021年第三季度公司营业总成本270,125.70万元，较2020年第三季度增加19,298.33万元，变动比例7.69%[13] - 2021年第三季度公司营业利润103414.56万元，同比下降33.33%；利润总额105709.77万元，同比下降31.96%；净利润81955.26万元，同比下降32.01%[14] - 2021年前三季度营业总收入100.06亿元，2020年同期为75.85亿元，同比增长约31.92%[25] - 2021年前三季度营业总成本77.67亿元，2020年同期为64.54亿元，同比增长约20.34%[27] - 2021年前三季度营业利润30.33亿元，2020年同期为20.37亿元，同比增长约48.80%[27] - 2021年前三季度利润总额30.82亿元，2020年同期为20.37亿元，同比增长约51.20%[28] - 2021年前三季度净利润23.56亿元，2020年同期为15.37亿元，同比增长约53.28%[29] - 2021年归属于母公司股东的净利润20.65亿元，2020年同期为13.36亿元，同比增长约54.56%[31] - 2021年综合收益总额23.67亿元，2020年同期为14.95亿元，同比增长约58.27%[32] - 2021年基本每股收益0.404元/股，2020年同期为0.278元/股，同比增长约45.32%[32] - 2021年非流动负债合计468.08亿元，2020年为382.44亿元，同比增长约22.39%[25] - 2021年负债和所有者权益总计1019.06亿元，2020年为929.17亿元，同比增长约9.67%[25] 非经常性损益及相关影响额变化 - 本报告期非流动性资产处置损益28.72万元，年初至报告期末为13.03万元[4] - 本报告期计入当期损益的政府补助2558.04万元，年初至报告期末为6355.27万元[5] - 本报告期其他营业外收支1821.55万元，年初至报告期末为3013.28万元[5] - 所得税影响额本报告期为1112.74万元，年初至报告期末为2273.74万元[6] - 少数股东权益影响额（税后）本报告期为618.45万元，年初至报告期末为1233.86万元[6] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为48.11亿股，表决权恢复的优先股股东总数为0[8] - 山东高速集团有限公司持有无限售条件流通股2,870,656,188股，占比59.67%[9] - 招商局公路网络科技控股股份有限公司持有无限售条件流通股783,613,507股，占比16.29%[9] - 山东高速集团－中金公司－17山高EB担保及信托财产专户持有无限售条件流通股540,970,671股，占比11.24%[9] 第三季度费用及收益变化 - 2021年第三季度公司销售费用358.18万元，较2020年第三季度减少3,396.39万元，变动比例 - 90.46%[13] - 2021年第三季度公司研发费用1,683.54万元，较2020年第三季度减少2,127.97万元，变动比例 - 55.83%[13] - 2021年第三季度公司财务费用48,618.91万元，较2020年第三季度增加11,441.98万元，变动比例30.78%[13] - 2021年第三季度公司投资收益28,621.07万元，较2020年第三季度减少21,536.27万元，变动比例 - 42.94%[13] - 2021年第三季度信用减值损失342.53万元，同比下降831.93%；资产减值损失 - 752.45万元[14] - 2021年营业成本因合并泸州东南高速公路发展有限公司增加约6000万元[14] - 2021年第三季度财务费用因京台德齐段通车、有息负债规模增加、泸州东南公司纳入合并范围共增加约1.05亿元[14] - 2020年第三季度确认恒大地产投资收益4.40亿元，2021年三季度末因恒大未召开股东大会审议分红议案未确认相关收益[14][19] 通行费收入变化 - 2021年第三季度公司通行费收入（含税）21.95亿元，日均通行费收入（含税）2385.47万元，较2020年第三季度下降4.29%[15][16] - 2021年第三季度济青高速通行费收入98645.58万元，同比下降13.16%[16] 投资收益相关变化 - 2021年前三季度公司实现投资收益7.85亿元，较2020年前三季度下降20.47%[17][18] - 2021年前三季度权益法核算的长期股权投资收益43052.37万元，同比增长14.75%[18] - 2021年前三季度债权投资在持有期间取得的利息收入31868.03万元，同比增长136.08%[18] 各业务线数据变化 - 2021年前三季度，山东高速轨道交通集团营业收入345460万元，同比增长4.65%，净利润28963万元，同比增长22.78%[20][21] - 铁路运输板块2021年前三季度收入172930万元，同比下降10.6%，净利润17838万元，同比增长48.74%[21] - 产品制造板块2021年前三季度收入58897万元，同比增长7.63%，净利润9805万元，同比增长5.04%[21] - 经贸物流板块2021年前三季度收入113633万元，同比增长38.66%，净利润1320万元，同比减少41.64%[21] 资产负债项目变化 - 2021年9月30日，山东高速股份有限公司货币资金3228697322元，较2020年12月31日的2260788437.97元增加[23] - 2021年9月30日，公司应收账款759702795.15元，较2020年12月31日的519497846.78元增加[23] - 2021年9月30日，公司其他应收款4747872000.97元，较2020年12月31日的4250510895.17元增加[23] - 2021年9月30日，公司资产总计101906053629.52元，较2020年12月31日的92917303523.92元增加[24] - 2021年9月30日，公司流动负债合计17414586421.05元，较2020年12月31日的18378660632.41元减少[24] - 2021年9月30日，公司非流动负债合计88127639290.93元，较2020年12月31日的80069981618.21元增加[24] - 公司2021年第三季度固定资产为92.6768067856亿美元，无形资产为426.5573088325亿美元[37] - 在建工程从84.7980877391亿美元降至84.8076108591亿美元，减少95.2312万美元[37] - 非流动资产合计从800.8520886392亿美元降至800.6998161821亿美元，减少1522.724571万美元[37] - 资产总计从929.3069650246亿美元降至929.1730352392亿美元，减少1339.297854万美元[37] - 流动负债合计从183.8082348624亿美元增至183.7866063241亿美元，增加216.285383万美元[37] - 一年内到期的非流动负债从36.9500873312亿美元增至36.9284587929亿美元，增加216.285383万美元[37] - 非流动负债合计从382.5521239158亿美元降至382.4398226687亿美元，减少1123.012471万美元[38] - 负债合计从566.3603587782亿美元降至566.2264289928亿美元，减少1339.297854万美元[38] - 所有者权益（或股东权益）合计为362.9466062464亿美元[38] - 负债和所有者权益（或股东权益）总计从929.3069650246亿美元降至929.1730352392亿美元，减少1339.297854万美元[38] 现金流量相关变化 - 2021年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为94.25亿元，2020年同期为78.42亿元，同比增长20.18%[33] - 2021年前三季度经营活动现金流入小计为114.63亿元，2020年同期为100.86亿元，同比增长13.65%[33] - 2021年前三季度经营活动现金流出小计为71.90亿元，2020年同期为67.68亿元，同比增长6.23%[34] - 2021年前三季度经营活动产生的现金流量净额为42.73亿元，2020年同期为33.19亿元，同比增长28.74%[34] - 2021年前三季度投资活动现金流入小计为40.52亿元，2020年同期为32.22亿元，同比增长25.76%[34] - 2021年前三季度投资活动现金流出小计为73.66亿元，2020年同期为113.19亿元，同比下降34.92%[34] - 2021年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 - 33.14亿元，2020年同期为 - 80.97亿元，亏损同比减少59.07%[34] - 2021年前三季度筹资活动现金流入小计为179.66亿元，2020年同期为157.97亿元，同比增长13.73%[34] - 2021年前三季度筹资活动现金流出小计为179.75亿元，2020年同期为113.62亿元，同比增长58.20%[34] - 2021年前三季度现金及现金等价物净增加额为9.50亿元，2020年同期为 - 3.43亿元，扭亏为盈[34]

收入和利润（同比环比） - 营业收入65.74亿元人民币，同比增长62.32%[17] - 归属于上市公司股东的净利润13.34亿元人民币，同比增长419.08%[17] - 扣除非经常性损益的净利润13.02亿元人民币，同比增长833.95%[17] - 基本每股收益0.261元/股，同比增长392.45%[18] - 加权平均净资产收益率4.35%，同比增加3.58个百分点[18] - 2021年上半年营业收入65.74亿元，同比增长62.32%[28] - 2021年上半年归母净利润13.34亿元，同比增长419.08%[28] - 营业总收入较2019年同期增长24.16%，增加8.09亿元[29] - 营业收入同比增长62.32%至65.74亿元人民币[44] - 净利润为15.36亿元人民币，同比增长362.8%[131] - 归属于母公司股东的净利润为13.34亿元人民币，同比增长419.1%[131] - 基本每股收益为0.261元/股，同比增长392.5%[132] - 母公司净利润为10.40亿元人民币，同比增长51.9%[135] - 综合收益总额为15.22亿元人民币，同比增长311.4%[132] - 营业总收入65.74亿元人民币，较去年同期增长62.3%[130] - 营业收入为30.96亿元人民币，同比增长91.6%[133] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长29.37%至39.43亿元人民币[44] - 财务费用较2019年同期增长71.15%，增加3.45亿元[29] - 研发费用较2019年同期增长23671.12%，增加383.56万元[29] - 研发费用同比增长91.67%至2632万元人民币[44] - 销售费用同比下降85.54%至582万元人民币[44] - 研发费用从0.14亿元人民币增至0.26亿元人民币，增长91.6%[130] - 利息费用从8.37亿元人民币增至9.09亿元人民币，增长8.6%[130] - 利息费用为6.20亿元人民币，同比下降10.6%[133] - 支付给职工及为职工支付的现金同比增长15.3%，从5.66亿元增至6.53亿元[137] - 支付的各项税费同比下降8.3%，从9.27亿元降至8.50亿元[137] 各条业务线表现 - 济青高速通行费收入17.73亿元，同比增长108.59%[22] - 京台高速相关路段通行费收入4.82亿元，同比增长83.27%[22] - 公司旗下路段总通行费收入38.68亿元，同比增长115.73%[22] - 通行费收入（含税）38.68亿元，日均收入2137.16万元[32] - 济青高速2021半年度通行费收入177,319.03万元，同比2019年增长191.16%[33] - 京台高速相关路段2021半年度通行费收入48,155.90万元，同比2019年下降47.99%[33] - 潍莱高速2021半年度通行费收入17,224.30万元，同比2019年增长33.49%[33] - 轨道交通集团营业收入241,295.08万元，同比增长14.05%[37] - 轨道交通集团产品制造板块收入46,845万元，同比增长26.18%[37] - 累计堵漏增收1713.92万元，增收率0.31%[32] - 公司计划全年通行费增收率保持0.3%以上[39] 各地区表现 - 山东省2021年上半年生产总值38,906.35亿元，同比增长12.8%[26] - 山东省计划到2025年高速公路通车里程达到10000公里左右[60] 管理层讨论和指引 - 公司2021年上半年不进行利润分配和资本公积金转增股本[4] - 公司2021年半年度无利润分配或资本公积金转增预案[65] - 公司财务性投资聚焦股息率和净资产收益率较高的标的[61] - 公司通过参股方式参与省外龙头高速公路公司投资[61] - 公司采取甲供方式集中采购关键材料以降低建设成本[61] - 京台改扩建工程项目济泰段2021年进入集中建设期[61] - 道路养护指标PQI保持在94以上，桥梁一、二类比例≥98%[40] - 公司股票期权激励计划首次授予206名激励对象4320万份股票期权行权价格4.34元/份[66] - 公司股票期权行权价格由4.34元/份调整为3.96元/份[66] - 公司向34名激励对象授予466.37万份预留股票期权[66] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额30.64亿元人民币，同比增长85.67%[17] - 总资产1002.95亿元人民币，较上年度末增长7.94%[17] - 货币资金同比增长98.39%至44.85亿元人民币[45] - 其他应付款同比增长69.78%至59.16亿元人民币[46] - 无形资产受限30.64亿元人民币用于质押及抵押借款[48] - 投资活动产生的现金流量净额为-7.09亿元人民币[44] - 公司持有泸州东南高速公路发展有限公司80%股权并于2021年1月起将其纳入合并范围[50] - 公司拟收购山东高速集团持有的齐鲁高速公路股份有限公司38.93%股权（对应778,500,000股内资股）[51] - 2021年上半年重点工程支出39.75亿元人民币[52] - 京台高速德齐段改扩建工程累计投入95.43亿元人民币，完成进度100%[52] - 京台高速济泰段改扩建工程累计投入10.82亿元人民币，完成进度21%[52] - 潍坊山高新旧动能转换基金项目期末余额8.43亿元人民币，票面利率11.5%[53] - 城市更新等基础设施类投资项目期末余额合计10.48亿元人民币，票面利率10.5%-10.7%[53] - 中冶建信淄博市快速路网项目新增投资4亿元人民币，票面利率10%[53] - 以公允价值计量的金融资产期末余额10.45亿元人民币，当期变动-0.92亿元人民币[54] - 公司2021年上半年实现投资收益4.99亿元，同比增长2.98%[34][36] - 权益法核算长期股权投资收益27,530.97万元，同比增长21.69%[35] - 投资收益（扣除恒大影响）较2019年同期增长19.99%，增加8296.78万元[30] - 济青高速改扩建项目贷款利息支出约3.5亿元[30] - 持有威海市商业银行11.60%股权及福建龙马环卫装备4.979%股权[24] - 投资收益为4.99亿元人民币，同比增长3.0%[131] - 对联营企业和合营企业的投资收益为2.75亿元人民币，同比增长21.7%[131] - 信用减值损失为-2181.8万元人民币，同比改善70.3%[131] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长85.7%，从16.5亿元增至30.64亿元[138] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长54.1%，从41.0亿元增至63.19亿元[137] - 投资活动产生的现金流量净额亏损收窄，从亏损48.76亿元改善至亏损7.09亿元[138] - 筹资活动产生的现金流量净额从流入36.48亿元转为流出1.48亿元[138] - 期末现金及现金等价物余额同比增长60.0%，从27.49亿元增至43.96亿元[139] - 母公司经营活动现金流量净额同比增长74.0%，从14.66亿元增至25.50亿元[140] - 母公司投资活动现金流入同比增长6.3%，从20.80亿元增至22.12亿元[140] - 母公司取得借款收到的现金同比增长48.0%，从78.83亿元增至116.62亿元[141] - 货币资金从2020年末的22.61亿元增长至2021年6月末的44.85亿元，增幅98.4%[124] - 应收账款从2020年末的5.19亿元增长至2021年6月末的7.88亿元，增幅51.7%[124] - 其他应收款从2020年末的42.51亿元增长至2021年6月末的45.50亿元，增幅7.0%[124] - 短期借款从2020年末的28.61亿元下降至2021年6月末的22.98亿元，降幅19.7%[125] - 应付账款从2020年末的46.68亿元下降至2021年6月末的26.99亿元，降幅42.2%[125] - 其他应付款从2020年末的34.84亿元增长至2021年6月末的59.16亿元，增幅69.8%[125] - 长期借款从2020年末的349.78亿元增长至2021年6月末的416.42亿元，增幅19.1%[125] - 资产总计从2020年末的929.17亿元增长至2021年6月末的1002.95亿元，增幅7.9%[124] - 在建工程从2020年末的84.81亿元增长至2021年6月末的97.09亿元，增幅14.5%[124] - 无形资产从2020年末的426.56亿元增长至2021年6月末的476.17亿元，增幅11.6%[124] - 公司总负债为634.14亿元人民币，较期初增长12.0%[126] - 所有者权益合计368.81亿元人民币，较期初增长1.6%[126] - 永续债规模从32亿元人民币增至38亿元人民币，增长18.8%[126][129] - 货币资金从9.28亿元人民币增至11.70亿元人民币，增长26.1%[127] - 长期股权投资从221.98亿元人民币增至242.74亿元人民币，增长9.3%[128] - 在建工程从66.10亿元人民币增至76.25亿元人民币，增长15.4%[128] - 短期借款从27.14亿元人民币降至22.03亿元人民币，下降18.9%[128] - 实收资本（或股本）增加6亿元人民币，从48.11亿元增至48.11亿元（期初）并新增6亿元投入[144][148] - 其他权益工具优先股永续债增加12亿元人民币，从32亿元增至38亿元[144][148] - 资本公积减少1445.07万元，从17.48亿元降至17.48亿元（未变，但其他项目调整）[144] - 其他综合收益减少1445.07万元，从-4738.29万元降至-6183.36万元[144][148] - 专项储备增加1240.31万元，从9565.45万元增至1.08亿元[144][148] - 未分配利润减少5.71亿元，从182.54亿元降至176.83亿元[144][148] - 归属于母公司所有者权益小计增加2714.64万元，从314.51亿元增至314.78亿元[144][148] - 少数股东权益增加5.59亿元，从48.44亿元增至54.03亿元[144][148] - 所有者权益合计增加5.86亿元，从362.95亿元增至368.81亿元[144][148] - 综合收益总额实现13.19亿元，其中归属于母公司部分[144] - 公司实收资本为4,811,165,857.00元[153][154][155][156][157] - 资本公积期末余额为1,927,904,902.20元[156] - 未分配利润期末余额为15,367,464,486.68元[156] - 所有者权益合计期末余额为29,204,236,779.90元[156] - 其他综合收益变动为-14,450,669.50元[155] - 利润分配中对所有者分配金额为-1,828,243,025.66元[155] - 专项储备本期提取7,195,976.03元[153] - 专项储备本期使用338,369.54元[153] - 其他权益工具中永续债金额为3,800,000,000.00元[156] - 盈余公积期末余额为3,360,606,953.46元[156] - 公司期初所有者权益总额为277.41亿元人民币[158] - 本期所有者权益减少28.66亿元人民币，变动率为-10.33%[158] - 资本公积减少17.65亿元人民币，变动率为-47.38%[158] - 其他综合收益增加4305万元人民币，变动率为43.25%[158] - 未分配利润减少11.44亿元人民币，变动率为-7.12%[158] - 综合收益总额为7.28亿元人民币[158] - 对所有者分配利润18.28亿元人民币[159] - 期末所有者权益总额为248.76亿元人民币[159] - 公司总股本为48.11亿股[160] - 公司注册资本为48.11亿元人民币[161] - 2020年度第一期中票余额5亿元利率4.70%[121] - 2020年度第二期中票余额15亿元利率4.21%[121] - 2021年度第六期中票余额10亿元利率2.85%[121] 公司基本信息 - 公司注册地址为山东省济南市文化东路29号七星吉祥大厦A座[13] - 公司办公地址为山东省济南市奥体中路5006号，邮政编码250101[13] - 公司网址为http://www.sdecl.com.cn，电子信箱为sdhs@sdecl.com.cn[13] - 公司法定代表人赛志毅[11] - 公司董事会秘书隋荣昌，联系地址山东省济南市奥体中路5006号[12] - 公司证券事务代表程怀，联系地址山东省济南市奥体中路5006号[12] - 公司联系电话0531-89260052，传真0531-89260050[12] - 公司选定的信息披露报纸包括《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》[15] - 公司半年度报告备置于山东省济南市奥体中路5006号及上海证券交易所[15] - 公司监事会主席伊继军被选举任职[64] - 公司副总经理王昊被聘任[64] - 公司副总经理侯福金离任[64] - 公司2020年度股东大会通过11个议案[62] - 公司营业周期为12个月[169] - 公司记账本位币为人民币[169] 资产和运营规模 - 公司运营管理路桥资产总里程2578公里，其中自有资产1317公里，受托管理山东高速集团资产1261公里[23] - 公司注册资本为48.11亿元[23] - 公司核心路桥资产合计收费里程1316.663公里，权益比例涵盖54%-100%[25] - 济青高速（青银高速山东段）权益100%，收费里程318.5公里，收费期至2044年12月[25] - 京台高速相关路段权益100%，齐河至济南段收费期至2024年10月31日，收费里程21.971公里[25] - 武荆高速权益60%，收费里程183.21公里，收费期至2040年5月[25] - 衡邵高速权益70%，收费里程132.059公里，收费期至2040年12月29日[25] - 泸渝高速权益80%，收费里程73.15公里，收费期至2043年6月27日[25] - 山东高速轨道交通集团有限公司总资产为111.8亿元人民币，净资产为43.64亿元人民币，净利润为1.9亿元人民币[55] - 湖北武荆高速公路发展有限公司总资产为67.87亿元人民币，净资产为18.13亿元人民币，净利润为2.07亿元人民币[56] - 泸州东南高速公路发展有限公司总资产为46.18亿元人民币，净资产为7.43亿元人民币，净利润为4246.39万元人民币[56] - 山东利津黄河公路大桥有限公司总资产为1.91亿元人民币，净资产为1.52亿元人民币，净利润为1671.23万元人民币[57] - 山东高速集团河南许禹公路有限公司总资产为9.25亿元人民币，净资产为4.92亿元人民币，净利润为3166.98万元人民币[57] - 济源市济晋高速公路有限公司总资产为13.05亿元人民币，净资产为2.07亿元人民币，净利润为1877.26万元人民币[57] - 山东高速投资发展有限公司总资产为132.79亿元人民币，净资产为77.15亿元人民币，净利润为3372.25万元人民币[58] - 京台高速济泰段改扩建工程累计投资108,246万元[38] - 京台高速公路济南至泰安段改扩建工程项目主体工程施工一标段合同金额为367,337.58万元[93] - 京台高速公路德州至齐河段改扩建工程项目服务区场区道路工程施工三标段合同金额为4,857.91万元[95] - 山东高速股份有限公司2021-2023年度日常养护施工项目湖北武荆段合同金额为1,832.53万元[95] - 京台德齐段改扩建主体工程施工二标段提前通车奖励金额为345万元[93] - 潍青高速五标河砂材料采购合同金额为511.43万元[93] - 德齐机电甲供材三方合同金额为2,514.27万元[95] - 山东高速股份有限公司2021-2023年度日常养护施工项目潍莱运管中心合同金额为1,774.11万元[94] - 京台高速公路济南至泰安段改扩建工程项目施工监理一标段合同金额为4,913.35万元[93] - 临临高速四标材料采购合同金额为381.33万元[93] - 济微高速一分部材料采购合同金额为202.81万元[95] - 关联交易总额为428,297.46万元[96] - 材料销售关联交易中单笔最高金额为1,943.08万元（钢筋购销）[96] - 接受劳务关联交易中单笔最高金额为846.45万元（全程监控项目）[96] 环保与社会责任 - 山东高速环保科技

财务表现 - 公司总资产达到1001.23亿元人民币，同比增长7.75%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为5.99亿元人民币，去年同期为亏损2.84亿元人民币[4] - 营业收入为29.58亿元人民币，同比增长81.94%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为24.96亿元人民币，同比增长2397.76%[4] - 加权平均净资产收益率为1.97%，同比增加2.88个百分点[5] - 基本每股收益为0.117元，去年同期为-0.061元[5] - 公司2021年第一季度实现营业收入29.58亿元，其中通行费收入18.79亿元，归属于母公司的净利润5.99亿元，投资收益1.93亿元[11] - 2021年第一季度营业总收入为29.58亿元人民币，同比增长82%[33] - 2021年第一季度净利润为7.04亿元人民币，去年同期净亏损2.59亿元人民币[34] - 2021年第一季度营业利润为9.08亿元人民币，去年同期营业亏损2.08亿元人民币[34] - 2021年第一季度净利润为4.13亿元人民币，同比增长239.7%[37] - 2021年第一季度基本每股收益为0.117元，同比由负转正[35] - 2021年第一季度归属于母公司所有者的综合收益总额为5.75亿元人民币，同比由负转正[35] 股东与股权结构 - 公司股东总数为42,000户[7] - 山东高速集团有限公司为公司第一大股东，持股比例为59.67%[8] - 招商局公路网络科技控股股份有限公司为公司第二大股东，持股比例为16.29%[8] 政府补助 - 公司获得政府补助2191.27万元人民币，主要为建设补偿款及各类奖励补助[6] 营业收入与成本 - 2021年第一季度剔除轨道交通集团后，营业收入为197,762.35万元，同比增长23.40%[12] - 2021年第一季度营业成本为92,089.73万元，同比增长47.91%，其中主营业务成本增长48.77%[12] - 2021年第一季度营业收入为14.36亿元人民币，同比增长176.7%[35] 财务费用与投资收益 - 2021年第一季度财务费用为40,656.37万元，同比增长62.94%，其中利息费用增长71.67%[12] - 2021年第一季度投资收益为19,300.94万元，同比增长21.91%[12] - 公司2021年第一季度投资收益合计为19300.94万元，其中权益法核算的长期股权投资收益为11610.44万元，占比60.15%[17] - 2021年第一季度财务费用为4.11亿元人民币，同比增长21.6%[34] - 2021年第一季度财务费用为2.57亿元人民币，同比增长3.9%[37] - 2021年第一季度投资收益为1.02亿元人民币，同比下降82.5%[37] 现金流量 - 公司2021年第一季度货币资金为52.84亿元，较上期增长133.74%，主要因通行费现金流入增加及融资额增加所致[18] - 公司2021年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为28.60亿元，较去年同期增长103.00%，主要因通行费收入增长所致[21] - 公司2021年第一季度收回投资收到的现金为20.29亿元，主要因收回恒大项目及京东方项目投资款所致[22] - 公司2021年第一季度取得借款收到的现金为71.56亿元，较去年同期增长49.70%，主要因本期融资额增加所致[22] - 公司2021年第一季度偿还债务支付的现金为49.50亿元，较去年同期增长146.32%，主要因本期偿还借款所致[22] - 公司2021年第一季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为5.64亿元，较去年同期下降36.59%，主要因上期轨道交通分配股利金额较大所致[22] - 2021年第一季度经营活动产生的现金流量净额为45.06亿元人民币，同比增长115.5%[39] - 公司2021年第一季度经营活动产生的现金流量净额为2,496,404,852.75元，同比增长2397.8%[40] - 公司2021年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-1,142,748,851.52元，同比减少26.0%[40] - 公司2021年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为1,652,408,068.38元，同比减少30.7%[41] - 公司2021年第一季度现金及现金等价物净增加额为3,006,064,069.61元，同比增长218.8%[41] - 公司2021年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为1,249,957,432.27元，同比增长231.8%[42] - 公司2021年第一季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为2,639,402,796.21元，同比减少1.4%[40] - 公司2021年第一季度支付给职工及为职工支付的现金为320,982,532.15元，同比增长3.9%[40] - 公司2021年第一季度期末现金及现金等价物余额为5,195,314,825.65元，同比增长59.0%[41] - 公司2021年第一季度经营活动现金流入小计为2,945,328,642.01元，同比增长238.5%[42] 资产与负债 - 公司2021年第一季度流动资产合计为150.56亿人民币，较2020年底的128.47亿人民币增长17.2%[26] - 公司2021年第一季度非流动资产合计为850.67亿人民币，较2020年底的800.70亿人民币增长6.2%[26] - 公司2021年第一季度资产总计为1001.23亿人民币，较2020年底的929.17亿人民币增长7.8%[26] - 公司2021年第一季度流动负债合计为184.06亿人民币，较2020年底的183.79亿人民币增长0.1%[27] - 公司2021年第一季度非流动负债合计为443.94亿人民币，较2020年底的382.44亿人民币增长16.1%[27] - 公司2021年第一季度负债合计为628.00亿人民币，较2020年底的566.23亿人民币增长10.9%[27] - 公司2021年第一季度所有者权益合计为373.22亿人民币，较2020年底的362.95亿人民币增长2.8%[28] - 公司2021年第一季度货币资金为52.84亿人民币，较2020年底的22.61亿人民币增长133.7%[25] - 公司2021年第一季度应收账款为6.16亿人民币，较2020年底的5.19亿人民币增长18.6%[25] - 公司2021年第一季度长期股权投资为130.23亿人民币，较2020年底的129.33亿人民币增长0.7%[26] - 2021年第一季度在建工程为68.69亿元人民币，同比增长3.9%[31] - 2021年第一季度无形资产为258.58亿元人民币，同比下降0.7%[31] - 2021年第一季度流动负债合计为142.01亿元人民币，同比下降4.7%[31] - 2021年第一季度非流动负债合计为291.60亿元人民币，同比增长8.3%[31] - 2021年第一季度所有者权益合计为298.11亿元人民币，同比增长1.2%[32] - 公司流动资产合计为128.47亿人民币，较上期减少183.43万人民币[45] - 公司非流动资产合计为800.70亿人民币，较上期增加1522.72万人民币[45] - 公司资产总计为929.17亿人民币，较上期增加1339.30万人民币[45] - 公司流动负债合计为183.79亿人民币，较上期增加216.29万人民币[50] - 公司非流动负债合计为382.44亿人民币，较上期增加1123.01万人民币[47] - 公司负债合计为566.23亿人民币，较上期增加1339.30万人民币[47] - 公司归属于母公司所有者权益合计为314.51亿人民币[48] - 公司所有者权益合计为362.95亿人民币[49] - 公司长期借款为349.78亿人民币[47] - 公司使用权资产增加1617.96万人民币[45] - 公司非流动资产合计为641.01亿人民币，较上期增加258.74万人民币[53] - 公司资产总计为7129.40亿人民币，较上期增加258.74万人民币[53] - 公司流动负债合计为1490.07亿人民币，较上期增加44万人民币[53] - 公司非流动负债合计为2693.51亿人民币，较上期增加214.74万人民币[53] - 公司负债合计为4183.58亿人民币，较上期增加258.74万人民币[53] - 公司所有者权益合计为2945.82亿人民币，与上期持平[54] - 公司递延所得税资产为5.53亿人民币，与上期持平[53] - 公司其他非流动资产为169.13亿人民币，与上期持平[53] - 公司长期待摊费用为225.55万人民币，与上期持平[53] 研发投入 - 公司2021年第一季度研发费用为804.97万元，较去年同期增长301.34%，主要因研发投入增加所致[20] - 2021年第一季度研发费用为804.97万元人民币，同比增长301%[33] - 2021年第一季度研发费用为17.54万元人民币[37] 通行费收入 - 2021年第一季度济青高速通行费收入为82,992.79万元，同比增长181.67%[15] - 2021年第一季度京台高速相关路段通行费收入为24,596.11万元，同比下降43.25%[15] - 2021年第一季度潍莱高速通行费收入为7,692.71万元，同比增长32.50%[15] 轨道交通业务 - 2021年第一季度山东高速轨道交通集团有限公司实现营业收入98,075.62万元，同比增长10.88%，净利润8,072.14万元，同比增长8.91%[16] - 2021年第一季度轨道交通集团铁路运输板块收入53,685万元，同比增长2.59%，净利润4,598万元，同比下降8.08%[16] 会计准则调整 - 公司自2021年1月1日起施行新租赁准则，并对财务报表进行了相应调整[54]

利润分配 - 2020年度公司合并后归属于母公司所有者的净利润为20.39亿元，母公司实现净利润为22.42亿元[4] - 按母公司实现净利润10%的比例提取法定公积金2.24亿元，剩余未分配利润为20.18亿元[4] - 母公司2020年度累积可供分配利润为162.32亿元[4] - 拟以2020年12月31日总股本48.11亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.80元，共计分配18.28亿元，剩余未分配利润1.90亿元结转以后年度分配[4] - 2020年度不进行资本公积金转增股本[4] - 2020年度公司合并后归属于母公司所有者的净利润为2,038,999,018.13元，母公司实现净利润为2,242,060,666.99元[78] - 按母公司实现净利润10%的比例提取法定公积金224,206,066.70元，剩余未分配利润为2,017,854,600.29元[78] - 母公司2020年度累积可供分配利润为16,232,090,812.89元[78] - 2020年拟以4,811,165,857股为基数，每10股派发现金红利3.80元，共计分配1,828,243,025.66元，剩余未分配利润189,611,574.63元结转以后年度分配[78] - 2020年度不进行资本公积金转增股本[78] - 2019年年度利润分配以4,811,165,857股为基数，每10股派发现金红利3.80元，共计派发股利1,828,243,025.66元[78] - 2020 - 2024年公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的合并报表归属母公司所有者净利润的60%[78] - 2020年现金分红数额为18.28亿元，占净利润比率89.66%；2019年现金分红数额为18.28亿元，占净利润比率60.07%；2018年现金分红数额为10.63亿元，占净利润比率36.12%[79] 财务数据 - 2020年营业收入113.65亿元，较2019年调整后增长9.13%[20] - 2020年归属于上市公司股东的净利润20.39亿元，较2019年调整后下降34.77%[20] - 2020年末归属于上市公司股东的净资产314.51亿元，较2019年末调整后下降5.48%[20] - 2020年末总资产929.17亿元，较2019年末调整后增长5.56%[20] - 2020年基本每股收益0.402元，较2019年调整后下降37.77%[21] - 2020年加权平均净资产收益率6.30%，较2019年调整后减少3.78个百分点[21] - 2020年第一季度归属于上市公司股东的净利润为 -2.84亿元[24] - 2020年非流动资产处置损益为 -1899.66万元，主要为处置固定资产产生[26] - 2020年计入当期损益的政府补助7800.04万元，主要为建设补偿款及各类奖励补助[26] - 2020年同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益1.82亿元，合并轨道交通所致[26] - 2020年非经常性损益合计178,948,364.44元，少数股东权益影响额为-100,812,333.81元，所得税影响额为-23,424,898.05元[27] - 采用公允价值计量项目中，恒大地产集团有限公司期初余额500,000.00万元，期末余额为0；诚泰租赁资产支持专项计划期初余额6,833.19万元，期末余额为0[28] - 2020年公司部分子公司及项目中，山东高速绿城莱芜雪野湖开发有限公司期末余额较期初减少518.29万元[29] - 2020年济青高速通行费29.68亿元，通行量4,613万辆；京台高速相关路段通行费8.53亿元，通行量3,052万辆[30] - 2020年公司实现营业收入113.65亿元，净利润20.39亿元，投资收益14.72亿元[37] - 2020年公司通行费收入60.92亿元，日均通行费收入2122.45万元，同比增长12.08%[39] - 2020年公司免费放行车辆5651万辆次，减免通行费25亿元[39] - 济青高速日均通行费收入1034.03万元，同比增长89.76%，车流量增长45.89%[40] - 京台高速相关路段日均通行费收入297.09万元，同比下降38.62%[40] - 许昌 - 禹州高速公路日均通行费收入47.78万元，同比下降11.90%[40] - 济南黄河二桥日均通行费收入98.64万元，同比下降29.27%[40] - 2020年公司实现营业收入113.65亿元，同比增长9.13%，营业成本75.60亿元，同比增长31.16%[43][44] - 2020年公司投资收益14.72亿元，约占营业利润的50%，权益法核算的长期股权投资收益占比38.74%，交易性金融资产投资收益占比33.51%，债权投资利息收入占比27.12%[41][42] - 2020年上半年公司收购轨道交通集团51%股权，该集团实现营业收入43.45亿元，归母净利润3.25亿元，同比增长101%[42] - 铁路货运板块2020年实现营业收入28.43亿元，同比增长19.29%，利润总额2.74亿元，同比增长96.24%，运量6864万吨，同比增加7.8%[42] - 装备制造板块铁建装备公司2020年营收6.93亿元，同比增长11.10%，利润总额1.28亿元，同比增长54.58%[42] - 高速公路通行费收入59.56亿元，同比下降11.49%，营业成本32.17亿元，同比增长10.84%，毛利率减少10.88个百分点[45] - 铁路运输收入24.95亿元，同比增长21.67%，营业成本19.61亿元，同比增长17.48%，毛利率增加2.80个百分点[45] - 销售费用1062.91万元，同比下降37.41%，管理费用5.37亿元，同比下降7.21%，研发费用6763.28万元，同比增长68.04%，财务费用16.09亿元，同比增长40.87%[43] - 经营活动现金流量净额43.09亿元，同比下降33.33%，投资活动现金流量净额 -46.52亿元，筹资活动现金流量净额7.63亿元，同比下降78.90%[43] - 收费公路人工薪酬本期金额65,565.90万元，占总成本比例8.67%，较上年同期变动-4.81%；折旧和摊销本期金额198,087.31万元，占比26.20%，变动25.88%；养护专项成本本期金额52,965.18万元，占比7.01%，变动-11.12%；其他成本本期金额5,090.82万元，占比0.67%，变动15.77%[48] - 前五名客户销售额121,024.17万元，占年度销售总额10.65%；前五名供应商采购额282,387.99万元，占年度采购总额21.53%[49] - 销售费用本期数10,629,082.64元，较上年同期减少37.41%；研发费用本期数67,632,819.17元，较上年同期增加68.04%；财务费用本期数1,608,808,138.98元，较上年同期增加40.87%[50][51] - 本期费用化研发投入67,632,819.17元，研发投入总额占营业收入比例0.60%，研发人员数量134人，占公司总人数比例2.21%[52] - 购买商品、接受劳务支付的现金本期期末数6,376,558,265.49元，较上期期末增加34.37%；支付其他与经营活动有关的现金本期期末数436,716,594.37元，较上期期末减少70.52%[53] - 取得投资收益收到的现金本期期末数1,888,574,853.17元，较上期期末增加81.86%；处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额本期期末数5,999,826.93元，较上期期末增加102.59%[53] - 收到其他与筹资活动有关的现金本期期末数600,000,000.00元，较上期期末增加2,441.15%；分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期期末数4,422,451,766.13元，较上期期末增加67.97%[54] - 交易性金融资产本期期末数37,879,166.67元，占总资产比例0.04%，为新增投资产生；应收票据本期期末数78,553,471.98元，占比0.08%，较上期期末减少52.69%[55] - 应收账款本期期末数519,497,846.78元，占比0.56%，较上期期末增加140.23%；其他流动资产本期期末数3,738,969,498.66元，占比4.02%，较上期期末增加209.75%[55] - 其他非流动金融资产为5.996亿，占比0.65%，较上期减少89.42%，因退出青岛五道口新能源汽车项目和处置恒大地产集团有限公司股权投资所致[56] - 在建工程为84.81亿，占比9.13%，较上期增加235.15%，主要因京台改扩建项目支出所致[56] - 短期借款为28.61亿，占比3.08%，较上期增加403.20%，主要因资金周转借款增加所致[56] - 货币资金7153.77万因诉讼冻结、保证金受限，无形资产307.91亿因质押借款受限[57] - 固定资产2189.30万因抵押借款受限，应收款项融资5700万因质押受限[57] - 2020年公司各投资项目总投入金额为3108400万元，公司拟投入1726378万元，实际投入-231225.477万元，投入资金余额为977346.523万元[62] - 以公允价值计量的金融资产期初余额为713090.62万元，期末余额为113672.32万元，当期变动-518.29万元[63] 公司概况 - 公司成立于1999年，2002年3月上市，注册资本48.11亿元[31] - 公司主要从事交通基础设施投资运营及相关领域股权投资，收入和利润主要源于收费路桥运营和投资运营板块[31] - 收费路桥运营板块中，公司运营管理路桥资产总里程2575公里，自有1314公里，受托管理1261公里[31] - 投资运营板块包括股权投资和价值投资，股权投资通过并购扩大主业规模、培育新兴产业，价值投资寻找“短平快”项目[31] - 公司投资企业涵盖交通运输、房地产开发、投资运营等领域，如持有粤高速A -9.68%股权、铁路运输企业51%股权等[32] - 公司运营的高速公路等收费路段合计里程达1314.227公里，各路段权益比例和收费结束时间不同[33] 公司优势 - 2020年山东全年生产总值73129.00亿元，按可比价格计算比上年增长3.6%，公司具有天然区位优势[34] - 公司核心路桥资产是山东省和全国高速公路网重要部分，为公司提供现金流和发展保障[35] - 公司培养了运营管理、建设管理和资本运作等专业团队[35] - 公司作为区域内唯一路桥运营A股上市公司，有“AAA”级信用评级和多元化投融资平台[35] - 公司控股股东山东高速集团与齐鲁交通发展集团合并重组，将产生协同效应[35] 运营成果 - 2020年公司解决省界收费站相关设备问题1015项，ETC通过率稳定在99%以上[39] - 2020年公司收费站缓行次数、日均缓行时长分别降低94%、97%[39] - “空车抽奖”活动吸引注册近6万人，公司超额完成年度通行费收取任务[39] 项目进展 - 2020年6月16日完成山东高速轨道交通集团有限公司工商变更登记，持股比例51%[59] - 2021年1月起对泸州东南高速公路发展有限公司形成控制并纳入合并范围，持股比例80%[59] - 2020年7月，公司全资子公司以13.48亿元受让粤高速A 9.68%股份，成为第三大股东[60] - 2020年重点工程支出约42.69亿元，京台高速改扩建工程（德州至齐河段）实际进度52%，（济南至泰安段）实际进度6.98%[61] - 截至2020年12月31日，京台高速德齐段改扩建工程路基累计完成77%，路面累计完成58%，桥涵累计完成63%，交安累计完成51%，房建累计完成70%[61] 资产转让 - 公司拟转让烟台合盛房地产开发有限公司100%股权，挂牌底价不低于10473万元，受让方需代其偿还股东借款本金109362.78万元及利息[64] - 为推动烟台合盛股权挂牌转让，公司向其提供10亿元股东借款用于土地置换，第二次土地置换涉及8宗土地，正在推进中[64] 子公司情况 - 湖北武荆高速公路发展有限公司总资产846752.08万元，净资产281656.26万元，净利润3823.02万元[66] - 山东高速集团河南许禹公路有限公司总资产101226.80万元，净资产48206.30万元，净利润2464.91万元[66] - 山东利津黄河公路大桥有限公司总资产17768.14万元，净资产13537.67万元，净利润1164.95万元[66] - 山东高速投资发展有限公司总资产898962.27万元，净资产574234.28万元，净利润180

资产情况 - 本报告期末总资产919.95亿元，较上年度末增长4.58%[5] - 2020年9月30日资产总计919.95亿元，较2019年12月31日的879.70亿元增长4.58%[19][21] - 2020年9月30日存货为17.78亿元，较2019年12月31日的19.15亿元下降7.12%[19] - 2020年9月30日一年内到期的非流动资产为2.36亿元，较2019年12月31日的0.88亿元增长168.18%[19] - 2020年9月30日长期股权投资为126.76亿元，较2019年12月31日的108.77亿元增长16.54%[19] - 2020年9月30日在建工程为53.23亿元，较2019年12月31日的23.21亿元增长129.34%[19] - 2020年第三季度末资产总计715.88亿元，2019年末为659.65亿元[23] 负债情况 - 2020年9月30日负债合计571.15亿元，较2019年12月31日的505.67亿元增长12.95%[20] - 2020年9月30日短期借款为34.22亿元，较2019年12月31日的5.73亿元增长497.21%[19] - 2020年9月30日应付账款为29.70亿元，较2019年12月31日的49.93亿元下降40.52%[19] - 2020年9月30日其他应付款为45.73亿元，较2019年12月31日的26.74亿元增长71.02%[20] - 2020年第三季度末负债合计452.35亿元，2019年末为382.23亿元[23] 所有者权益情况 - 归属于上市公司股东的净资产304.80亿元，较上年度末减少8.43%[5] - 2020年9月30日所有者权益合计348.80亿元，较2019年12月31日的374.03亿元下降6.74%[20][21] - 2020年第三季度末所有者权益合计263.53亿元，2019年末为277.41亿元[24] 营业收入情况 - 年初至报告期末营业收入75.85亿元，较上年同期减少4.97%[6] - 2020年前三季度营业总收入75.85亿元，2019年同期为79.81亿元；2020年第三季度营业总收入35.35亿元，2019年同期为32.20亿元[25] - 2020年前三季度营业收入为36.86亿元，2019年同期为38.08亿元[30] 净利润情况 - 归属于上市公司股东的净利润13.36亿元，较上年同期减少37.92%[6] - 2020年前三季度净利润15.37亿元，2019年同期为23.61亿元；2020年第三季度净利润12.05亿元，2019年同期为6.23亿元[26] - 2020年前三季度归属于母公司股东的净利润为10.79亿元，2019年同期为21.52亿元[28] - 2020年前三季度少数股东损益为1.27亿元，2019年同期为2.09亿元[28] - 2020年前三季度净利润为17.42亿元，2019年同期为18.22亿元[31] 其他财务指标情况 - 加权平均净资产收益率4.03%，较上年同期减少2.45个百分点[6] - 基本每股收益0.278元/股，较上年同期减少37.81%[6] - 2020年前三季度基本每股收益为0.278元/股，2019年同期为0.447元/股[29] 股东情况 - 截止报告期末股东总数为45158户[10] - 山东高速集团有限公司为第一大股东，持股28.71亿股，占比59.67%[10] - 山东高速集团有限公司持有28.70656188亿股人民币普通股，为公司控股股东[11] 企业合并损益情况 - 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益为1.82亿元，系合并轨道交通集团产生[8] 款项变动情况 - 预付款项本期期末数为5.2311609亿，较上年同期期末变动比例为 - 49.04%，主要因结算大莱龙铁路工程款及铁路局直通运输费所致[13] - 其他应收款本期期末数为50.3808980415亿，较上年同期期末变动比例为93.32%，主要因往来款变动所致[13] 费用变动情况 - 销售费用本期数为7777.987572万，较上年同期变动比例为81.97%，主要因子公司轨道交通集团销售费用增加所致[15] - 研发费用本期数为5184.911953万，较上年同期变动比例为352.49%，主要因加大研发投入，研发项目增加所致[15] - 信用减值损失本期数为 - 7387.354114万，较上年同期变动比例为303.99%，主要因计提坏账所致[15] - 所得税费用本期数为4.9968830883亿，较上年同期变动比例为 - 37.22%，主要因本期执行免通行费政策导致营业收入下降所致[15] - 2020年前三季度营业总成本64.54亿元，2019年同期为59.61亿元；2020年第三季度营业总成本25.08亿元，2019年同期为25.78亿元[25] - 2020年前三季度研发费用5.18亿元，2019年同期为1.15亿元；2020年第三季度研发费用3.81亿元，2019年同期为0.68亿元[25] - 2020年前三季度财务费用10.03亿元，2019年同期为8.24亿元；2020年第三季度财务费用3.72亿元，2019年同期为3.22亿元[26] - 2020年前三季度营业成本为22.74亿元，2019年同期为19.86亿元[30] - 2020年前三季度研发费用为1134.12万元，2019年同期为53.48万元[30] 收益及损失情况 - 其他收益本期数为4746.939016万，较上年同期变动比例为600.04%，主要因收到政府补助增加所致[15] - 营业外支出本期数为5072.895209万，较上年同期变动比例为591.67%，主要因子公司计提诉讼赔偿所致[15] - 2020年前三季度投资收益9.86亿元，2019年同期为10.83亿元；2020年第三季度投资收益5.02亿元，2019年同期为1.44亿元[26] - 2020年前三季度营业利润20.37亿元，2019年同期为30.92亿元；2020年第三季度营业利润15.51亿元，2019年同期为7.92亿元[26] - 2020年前三季度综合收益总额为17.05亿元，2019年同期为18.18亿元[29] - 2020年前三季度投资收益为14.87亿元，2019年同期为9.31亿元[31] - 2020年前三季度营业利润为20.40亿元，2019年同期为22.11亿元[31] 现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额33.19亿元，较上年同期减少10.55%[5] - 筹资活动产生的现金流量净额本期数为44.3510293768亿，较上年同期变动比例为76.47%，主要为吸收投资较上期增加及偿还债务减少所致[15] - 2020年前三季度经营活动现金流入小计100.86亿元，较2019年的97.82亿元增长3.11%[33] - 2020年前三季度经营活动现金流出小计67.68亿元，较2019年的60.72亿元增长11.46%[33] - 2020年前三季度经营活动产生的现金流量净额33.19亿元，较2019年的37.10亿元下降10.56%[33] - 2020年前三季度投资活动现金流入小计32.22亿元，较2019年的20.74亿元增长55.37%[33] - 2020年前三季度投资活动现金流出小计113.19亿元，较2019年的84.44亿元增长33.99%[34] - 2020年前三季度投资活动产生的现金流量净额-80.97亿元，较2019年的-63.70亿元亏损扩大27.11%[34] - 2020年前三季度筹资活动现金流入小计157.97亿元，较2019年的170.62亿元下降7.30%[34] - 2020年前三季度筹资活动现金流出小计113.62亿元，较2019年的145.49亿元下降21.90%[34] - 2020年前三季度筹资活动产生的现金流量净额44.35亿元，较2019年的25.13亿元增长76.50%[34] - 2020年前三季度现金及现金等价物净增加额-3.43亿元，较2019年的-1.47亿元亏损扩大133.33%[34]