活动信息 - 山东高速股份有限公司将参加山东辖区上市公司2020年度投资者网上集体接待日活动 [2] - 活动时间为2020年9月29日（周二）15:00-16:55 [2] - 活动将通过深圳市全景网络有限公司提供的互联网平台举行 [2] 参与人员 - 公司董事、董事会秘书隋荣昌先生将参与在线交流 [2] - 证券事务代表程怀先生将参与在线交流 [2] 交流内容 - 投资者可通过"全景·路演天下"网站参与活动 [2] - 交流内容包括公司治理、发展战略、经营状况及未来经营计划等 [2] 公告声明 - 公司董事会及全体董事保证公告内容真实、准确、完整 [2] - 公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 [2]

公司基本信息 - 公司A股在上海证券交易所上市，股票简称山东高速，代码600350[12] - 公司成立于1999年，2002年3月上市，注册资本48.11亿元[19] - 公司运营管理的路桥资产总里程2502公里，自有路桥资产里程1241公里，受托管理路桥资产里程1261公里[19] - 公司对山东高速河南发展持股100%，对烟台合盛房地产开发有限公司持股100%，对山东高速单丘置业发展有限公司持股 - 60%，对济南球园器业有限公司持股50%，对威海市商业银行股份有限公司持股13.96%，对山东高速齐鲁建设交通运输管理服务有限公司持股59.99%[20] - 公司控股股东山东高速集团有限公司诚信良好，无违法和行政处罚信息[55] - 截止报告期末普通股股东总数46,652户，表决权恢复的优先股股东总数0户[97] - 山东高速集团有限公司期末持股2,870,656,188股，占比59.67%，质押977,000,000股[98] - 招商局公路网络科技控股股份有限公司报告期内增持12,870,034股，期末持股783,613,507股，占比16.29%[98] - 山东高速集团中金公司 -17山高EB担保及信托财产专户期末持股540,970,671股，占比11.24%[98] - 全国社保基金一零八组合报告期内增持42,688,201股，期末持股42,688,201股，占比0.89%[98] - 前十名无限售条件股东中，山东高速集团有限公司持股2,870,656,188股，招商局公路网络科技控股股份有限公司持股783,613,507股，山东高速集团 - 中金公司高EB担保及信托财产专户持股540,970,671股[100] - 博时基金管理有限公司－社保基金16011组合持股33,500,050股，占比0.7%；香港中央结算有限公司持股22,518,195股，占比0.47%[100] - 中国银行股份有限公司－广发优企精选灵活配置混合型证券投资基金持股16,000,000股，占比0.33%；中国建设银行股份有限公司－鹏华价值优势混合型证券投资基金（LOF）持股15,665,555股，占比0.33%[100] - 招商银行股份有限公司－上证红利交易型开放式指数证券投资基金持股15,319,300股，占比0.32%；中国建设银行股份有限公司－博时主题行业混合型证券投资基金（LOF）持股14,000,025股，占比0.29%[100] - 截至2020年6月30日，公司总股本4,811,165,857股，注册资本481,116.5857万元[144] - 1999年设立时，山东省高速公路有限责任公司、交通部华建交通经济开发中心分别持股209,705万股和76,175万股，占比73.35%和26.65%[144] - 2002年发行后，山东省高速公路有限责任公司、华建交通经济开发中心、社会公众股分别持股209,705万股、76,175万股、50,500万股，占比62.34%、22.65%、15.01%[144] - 公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止[151] - 集团营业周期为一年（12个月）[153] - 公司记账本位币为人民币[153] 信息披露相关 - 公司选定的信息披露报纸为《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》[11] - 登载半年度报告的中国证监会指定网站网址为www.sse.com.cn[11] - 2020年第一次临时股东大会召开日期为2020.05.11，决议刊登指定网站为http://www.sse.com.cn/，披露日期为2020.05.12[45] - 2020年第二次临时股东大会召开日期为2020.06.13，决议刊登指定网站为http://www.sse.com.cn/，披露日期为2020.06.15[46] - 2019年年度股东大会召开日期为2020.06.23，决议刊登指定网站为http://www.sse.com.cn/，披露日期为2020.06.24[46] 财务数据关键指标变化 - 本报告期（1 - 6月）营业收入为4,049,639,902.51元，上年同期调整后为4,761,607,723.15元[13] - 本报告期营业收入比上年同期增减 - 14.95%[13] - 2020年上半年归属于上市公司股东的净利润为2.57亿元，同比减少84.09%[14] - 2020年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.39亿元，同比减少91.00%[14] - 2020年上半年经营活动产生的现金流量净额为16.50亿元，同比减少34.72%[14] - 2020年上半年基本每股收益为0.053元/股，同比减少84.23%[15] - 2020年上半年加权平均净资产收益率为0.77%，同比减少4.77个百分点[15] - 2020年非经常性损益合计为1.18亿元，主要因合并轨道交通集团所致[17] - 2020年上半年公司通行费收入17.93亿元，免费放行车辆5651.41万辆次，减免通行费25亿元[24] - 2020年上半年公司投资收益4.84亿元，完成山东高速轨道交通集团有限公司51%股权收购，该集团上半年归母净利润1.92亿元，同比增加175.93%[24] - 2020年上半年公司完成50亿元新旧动能军民融合基金设立，储备优质项目11个[24] - 2020年上半年公司营业收入40.50亿元，同比下降14.95%；营业成本30.48亿元，同比增加16.77%[25] - 2020年上半年公司销售费用4023.42万元，同比增加56.75%；管理费用1.80亿元，同比下降10.08%[25] - 2020年上半年公司财务费用6.31亿元，同比增加25.87%；研发费用1373.40万元，同比增加197.80%[25] - 2020年上半年公司经营活动现金流量净额16.50亿元，同比下降34.72%；筹资活动现金流量净额36.48亿元，同比下降28.82%[25] - 2020年上半年公司应收账款6.08亿元，较上年同期增加30.85%；预付款项6.66亿元，较上年同期增加104.70%[28] - 2020年上半年公司无形资产424.53亿元，较上年同期增加108.01%；应付票据1.61亿元，较上年同期增加140.10%[29] - 2020年6月30日公司资产总计899.2977758528亿美元，较2019年12月31日的879.6994500657亿美元增长2.23%[109][110] - 2020年6月30日公司负债合计566.8158253556亿美元，较2019年12月31日的505.6726399763亿美元增长12.09%[109][110] - 2020年6月30日公司所有者权益合计332.4819504972亿美元，较2019年12月31日的374.0268100894亿美元下降11.09%[110] - 2020年6月30日公司流动资产合计112.4713447279亿美元，较2019年12月31日的110.2989057279亿美元增长1.97%[108] - 2020年6月30日公司非流动资产合计786.8264311249亿美元，较2019年12月31日的769.4005443378亿美元增长2.26%[109] - 2020年6月30日公司流动负债合计199.9790518654亿美元，较2019年12月31日的147.318385065亿美元增长35.74%[109] - 2020年6月30日公司非流动负债合计366.8367734902亿美元，较2019年12月31日的358.3542549113亿美元增长2.37%[110] - 2020年6月30日母公司货币资金为15.5513088526亿美元，较2019年12月31日的8.7097528055亿美元增长78.55%[111] - 2020年6月30日母公司其他应收款为64.6679811579亿美元，较2019年12月31日的44.8974976583亿美元增长43.94%[111] - 2020年6月30日公司应收账款为6.080915193亿美元，较2019年12月31日的2.1548998054亿美元增长182.20%[108] - 2020年上半年公司资产总计692.86亿元，较2019年上半年的659.65亿元增长4.9%[112] - 2020年上半年公司负债合计444.10亿元，较2019年上半年的382.23亿元增长16.2%[113] - 2020年上半年公司所有者权益合计248.76亿元，较2019年上半年的277.41亿元下降10.3%[113] - 2020年上半年公司营业总收入40.50亿元，较2019年上半年的47.62亿元下降14.9%[114] - 2020年上半年公司营业总成本39.46亿元，较2019年上半年的33.82亿元增长16.7%[114] - 2020年上半年公司营业利润4.86亿元，较2019年上半年的23.00亿元下降78.9%[115] - 2020年上半年公司利润总额4.83亿元，较2019年上半年的23.33亿元下降79.3%[115] - 2020年上半年公司净利润3.32亿元，较2019年上半年的17.38亿元下降80.9%[115] - 2020年上半年公司财务费用6.31亿元，较2019年上半年的5.02亿元增长25.8%[115] - 2020年上半年公司投资收益4.84亿元，较2019年上半年的9.40亿元下降48.5%[115] - 2020年上半年营业收入为16.162264864亿美元，2019年上半年为22.8100230431亿美元[117] - 2020年上半年营业成本为13.8006734912亿美元，2019年上半年为11.1427869022亿美元[117] - 2020年上半年综合收益总额为3.6979698398亿美元，2019年上半年为17.2616866336亿美元[116] - 2020年上半年基本每股收益为0.053元/股，2019年上半年为0.336元/股[116] - 2020年上半年营业利润为6.7207856287亿美元，2019年上半年为11.4538008852亿美元[119] - 2020年上半年净利润为6.8467656272亿美元，2019年上半年为9.0722187731亿美元[119] - 2020年上半年经营活动现金流入小计为59.4838254856亿美元，2019年上半年为63.7291412532亿美元[120] - 2020年上半年经营活动现金流出小计为42.9805425358亿美元，2019年上半年为38.4488170525亿美元[120] - 2020年上半年经营活动产生的现金流为16.5032829498亿美元，2019年上半年为25.2803242007亿美元[120] - 本期被合并方在合并前实现的净利润为1.8183276037亿美元，上期为0.787006115亿美元[116] - 2020年半年度公司投资活动现金流入小计22.79亿美元，流出小计71.54亿美元，现金流量净额为-48.76亿美元；2019年半年度流入小计19.74亿美元，流出小计60.78亿美元，净额为-41.04亿美元[122] - 2020年半年度公司筹资活动现金流入小计99.25亿美元，流出小计62.77亿美元，现金流量净额为36.48亿美元；2019年半年度流入小计111.25亿美元，流出小计60.00亿美元，净额为51.25亿美元[122] - 2020年半年度公司现金及现金等价物净增加额4.23亿美元，期初余额23.26亿美元，期末余额27.49亿美元；2019年半年度净增加额35.49亿美元，期初余额23.42亿美元，期末余额58.91亿美元[122] - 2020年半年度母公司经营活动现金流入小计43.36亿美元，流出小计28.70亿美元，现金流量净额为14.66亿美元；2019年半年度流入小计38.74亿美元，流出小计23.55亿美元，净额为15.19亿美元[124] - 2020年半年度母公司投资活动现金流入小计20.80亿美元，流出小计58.54亿美元，现金流量净额为-37.75亿美元；2019年半年度流入小计16.91亿美元，流出小计55.96亿美元，净额为-39.05亿美元[124] - 2020年半年度母公司筹资活动现金流入小计78.83亿美元，流出小计48.90亿美元，现金流量净额为29.93亿美元；2019年

公司整体财务状况 - [公司本报告期末总资产809.92亿元，较上年度末增长0.79%，归属于上市公司股东的净资产318.57亿元，较上年度末下降0.82%][4] - [年初至报告期末，经营活动产生的现金流量净额1.13亿元，较上年同期下降92.65%][4] - [年初至报告期末，营业收入7.41亿元，较上年同期下降53.74%，归属于上市公司股东的净利润-3.19亿元，较上年同期下降152.50%][4] - [加权平均净资产收益率为-1.00%，较上年减少3.21个百分点，基本每股收益和稀释每股收益均为-0.066元/股，较上年下降152.38%][4] - [截至2020年3月31日，公司资产总计809.92亿元，较2019年12月31日的803.60亿元增长0.78%][18][19] - [2020年3月31日，流动资产合计95.82亿元，较2019年12月31日的93.05亿元增长3%][18] - [非流动资产合计714.09亿元，较2019年12月31日的710.55亿元增长0.49%][19] - [流动负债合计108.36亿元，较2019年12月31日的119.42亿元下降9.26%][19] - [非流动负债合计360.35亿元，较2019年12月31日的340.30亿元增长5.9%][20] - [负债合计468.71亿元，较2019年12月31日的459.72亿元增长1.96%][20] - [所有者权益合计341.21亿元，较2019年12月31日的343.87亿元下降0.77%][20] - [货币资金为22.93亿元，较2019年12月31日的16.82亿元增长36.33%][18] - [应收账款为4700.50万元，较2019年12月31日的653.28万元增长619.52%][18] - [长期借款为338.08亿元，较2019年12月31日的321.40亿元增长5.19%][19] - [2020年第一季度末流动资产合计60.46亿元，上期末为53.72亿元，增长12.53%][21] - [2020年第一季度末非流动资产合计609.52亿元，上期末为605.92亿元，增长0.59%][21] - [2020年第一季度末流动负债合计13.03亿元，上期末为14.17亿元，下降8.03%][22] - [2020年第一季度末非流动负债合计26.06亿元，上期末为24.05亿元，增长8.36%][22] - [2020年第一季度末所有者权益合计27.91亿元，上期末为27.74亿元，增长0.60%][22] - [2020年第一季度末资产总计669.98亿元，上期末为659.65亿元，增长1.57%][21] 非经常性损益 - [非经常性损益合计1719.95万元，其中非流动资产处置损益137.49万元，政府补助631万元，资金占用费1117.09万元等][6][7] 股东情况 - [截止报告期末，股东总数为56484户][8] - [前十名股东中，山东高速集团有限公司持股28.71亿股，占比59.67%，招商局公路网络科技控股股份有限公司持股7.84亿股，占比16.29%][8] - [公司前十大无限售条件股东中，山东高速集团有限公司持股2,870,656,188股，招商局公路网络科技控股股份有限公司持股783,613,507股等][10] 2020年第一季度财务指标变动及原因 - [2020年第一季度货币资金期末数为2,293,373,311.34元，较上期期末变动比例为36.33%，主要因济青高速融资增加所致][12] - [2020年第一季度营业收入为741,453,262.83元，较2019年一季度变动比例为 - 53.74%，主要因免收通行费所致][13] - [2020年第一季度营业成本为820,787,898.32元，较2019年一季度变动比例为31.83%，主要因济青高速转资后摊销增加所致][13] - [2020年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为600,681,557.82元，较2019年一季度变动比例为 - 77.89%，主要因减免通行费收入减少所致][14] - [2020年第一季度收到的其他与经营活动有关的现金为588,167,689.46元，较2019年一季度变动比例为1076.41%，主要因收到济青路建设补偿款所致][14] - [2020年第一季度取得投资收益收到的现金为540,196,165.25元，较2019年一季度变动比例为405.20%，主要因收到恒大分红所致][14] - [2020年第一季度购建固定资产等支付的现金为2,415,934,138.55元，较2019年一季度变动比例为30.34%，主要因支付济青高速改扩建工程款增加所致][15] - [2020年第一季度取得借款收到的现金为4,755,399,799.87元，较2019年一季度变动比例为204.17%，主要因融资增加所致][15] - [2020年第一季度偿还债务支付的现金为2,002,165,033.68元，较2019年一季度变动比例为1468.30%，主要因支付到期债务增加所致][15] 2020年第一季度利润相关情况 - [2020年第一季度营业总收入7.41亿元，2019年同期为16.03亿元，同比下降53.74%][23] - [2020年第一季度营业总成本12.10亿元，2019年同期为9.25亿元，同比上升30.79%][23] - [2020年第一季度营业利润为-3.16亿元，2019年同期为8.36亿元，同比由盈转亏][23] - [2020年第一季度利润总额为-3.04亿元，2019年同期为8.46亿元，同比由盈转亏][23] - [2020年第一季度营业收入为5.19亿元，2019年同期为10.88亿元][26] - [2020年第一季度净利润为1.22亿元，2019年同期为4.85亿元][26] - [2020年第一季度归属于母公司股东的净利润为 - 3.19亿元，2019年同期为6.09亿元][24] - [2020年第一季度基本每股收益为 - 0.066元/股，2019年同期为0.126元/股][24] - [2020年第一季度其他综合收益的税后净额为4342.64万元，2019年同期为 - 478.70万元][24][26][27] - [2020年第一季度综合收益总额为1.65亿元，2019年同期为4.80亿元][27] 2020年第一季度现金流量情况 - [2020年第一季度经营活动现金流入小计为11.89亿元，2019年同期为27.67亿元][28] - [2020年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为6.01亿元，2019年同期为27.17亿元][28] - [2020年第一季度收到其他与经营活动有关的现金为5.88亿元，2019年同期为4999.67万元][28] - [2020年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为3.40亿元，2019年同期为1.73亿元][28] - [2020年第一季度经营活动现金流入小计8.7008666468亿元，2019年同期为22.8716361048亿元；经营活动现金流出小计8.6394236345亿元，2019年同期为11.8855869760亿元；经营活动产生的现金流量净额614.430123万元，2019年同期为1.09860491288亿元][31] - [2020年第一季度投资活动现金流入小计5.2680942348亿元，2019年同期为14.7585070268亿元；投资活动现金流出小计24.5052719105亿元，2019年同期为15.5588463114亿元；投资活动产生的现金流量净额 - 19.2371776757亿元，2019年同期为 - 8003.392846万元][31] - [2020年第一季度筹资活动现金流入小计47.5539979987亿元，2019年同期为13.1740000000亿元；筹资活动现金流出小计22.3135071275亿元，2019年同期为1.8969972862亿元；筹资活动产生的现金流量净额25.2404908712亿元，2019年同期为11.2770027138亿元][32] - [2020年第一季度现金及现金等价物净增加额6.0647562078亿元，2019年同期为21.4627125580亿元；期初现金及现金等价物余额8.7097528055亿元，2019年同期为9.5315969194亿元；期末现金及现金等价物余额14.7745090133亿元，2019年同期为30.9943094774亿元][32] - [2020年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金3.7679647821亿元，2019年同期为21.2084459883亿元；收到其他与经营活动有关的现金4.9329018647亿元，2019年同期为1.6631901165亿元][31] - [2020年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金2.0726313543亿元，2019年同期为8219.482604万元；支付给职工及为职工支付的现金1.8105219957亿元，2019年同期为1.8331166484亿元][31] - [2020年第一季度支付的各项税费3.4736985668亿元，2019年同期为3.0342998133亿元；支付其他与经营活动有关的现金1.2825717177亿元，2019年同期为6.1962222539亿元][31] - [2020年第一季度取得投资收益收到的现金5.2680942348亿元，2019年同期为6846.937500万元；收到其他与投资活动有关的现金2019年同期为9.0638132768亿元][31] - [2020年第一季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金24.1352719105亿元，2019年同期为15.5588463114亿元；投资支付的现金700.000000万元][31] - [2020年第一季度取得借款收到的现金47.5539979987亿元，2019年同期为13.1740000000亿元；偿还债务支付的现金19.2716503268亿元，2019年同期为2716.503268万元][31][32]

公司基本信息 - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，股票简称为山东高速，股票代码为600350[14] - 公司注册地址为山东省济南市文化东路29号七星吉祥大厦A座，办公地址为山东省济南市奥体中路5006号[12] - 公司选定的信息披露媒体为《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》，登载年度报告的中国证监会指定网站的网址为www.sse.com.cn[13] - 公司年度报告备置地点为山东省济南市奥体中路5006号、上海证券交易所[13] 财务数据与利润分配 - 2019年度公司合并后归属于母公司所有者的净利润为30.44亿元，母公司实现净利润为27.20亿元[4] - 按母公司实现净利润10%的比例提取法定公积金2.72亿元，剩余未分配利润为24.48亿元[4] - 母公司2019年度累积可供分配利润为160.60亿元[4] - 公司拟以2019年12月31日总股本48.11亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.80元，共计分配18.28亿元，剩余未分配利润6.19亿元结转以后年度分配[4] - 2019年度不进行资本公积金转增股本[4] - 2019年营业收入74.45亿元，同比增长9.02%[16] - 2019年归属于上市公司股东的净利润30.44亿元，同比增长3.39%[16] - 2019年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润25.45亿元，同比增长31.76%[16] - 2019年经营活动产生的现金流量净额55.01亿元，同比增长41.39%[16] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产321.21亿元，同比增长17.83%[16] - 2019年末总资产803.60亿元，同比增长17.15%[16] - 2019年基本每股收益0.631元，同比增长3.10%[17] - 2019年加权平均净资产收益率10.73%，较上年增加0.35个百分点[17] - 2019年非流动资产处置损益4.84亿元，主要是处置子公司投资收益及非流动资产报废损失[21] - 2019年非经常性损益合计4.98亿元[23] - 2019年采用公允价值计量项目期初余额为51.73亿元，期末余额为66.91亿元[24] - 2019年各路段通行费收入合计69.12亿元，通行量合计13378万辆[25] - 2019年营业总收入74.45亿元，营业总成本49.92亿元，净利润30.66亿元[26] - 2019年末资产总计803.60亿元，负债合计459.72亿元，资产负债率57.21%[26][27] - 2019年ROE为10.73%，扣非后ROE为8.97%，EPS为0.63元，扣非后EPS为0.53元[27] - 2019年通行费收入69.12亿元，全年营业收入74.45亿元，同比增长9.02%，净利润30.44亿元，同比增长3.39%[34][36] - 截至2019年底总资产803.60亿元，比年初增长17.15%，净资产321.21亿元，比年初增长17.83%[36] - 收费路桥业务营业收入73.05亿元，营业成本34.03亿元，毛利率53.42%，收入同比增15.33%，成本同比增11.63%，毛利率增加1.54个百分点[39] - 2019年房地产营业收入1422.72万元，营业成本439.38万元，毛利率69.12%，营业收入同比减少96.58%，营业成本同比减少98.69%[40] - 2019年其他业务营业收入1.25亿元，营业成本9701.92万元，毛利率22.48%，营业收入同比增加59.7%，营业成本同比增加39.69%[40] - 2019年山东省、河南省、湖北省、湖南省营业收入分别为56.58亿元、4562.97万元、9744.64万元、2163.51万元，毛利率分别为51.92%、66.36%、62.84%、22.91%，除湖南省毛利率减少18.13个百分点外，其他地区均有增加[40] - 2019年交通运输业运营成本、养护专项成本、折旧和摊销分别为12.33亿元、5959.49万元、15.74亿元，占总成本比例分别为35.27%、17.04%、45.00%，较上年同期变动比例分别为7.04%、18.15%、13.06%[41][42] - 2019年前五名客户销售额6.45亿元，占年度销售总额8.67%；前五名供应商采购额41.26亿元，占年度采购总额38.29%[43] - 2019年销售费用5.25万元，较上年同期减少84.09%；研发费用516.37万元，较上年同期增加146.06%[44] - 2019年研发投入合计516.37万元，研发人员数量130人，占公司总人数的比例为2.19%[45] - 2019年销售商品、提供劳务收到的现金89.37亿元，较上年同期增加32.27%；支付其他与经营活动有关的现金8.06亿元，较上年同期增加85.63%[48] - 2019年收回投资收到的现金23.84亿元，较上年同期减少42.20%；取得投资收益收到的现金10.38亿元，较上年同期减少33.62%[48] - 2019年取得借款所收到的现金154.74亿元，较上年同期增加44.56%；偿还债务所支付的现金207.04亿元，较上年同期增加320.47%[48] - 2019年预付款项期末数47240624.55元，占总资产0.06%，较上期期末变动165.87%，主要因预付工程款增加[49] - 2019年其他应收款期末数4766178785.77元，占总资产5.93%，较上期期末变动73.16%，主要因转让子公司往来款增加[49] - 2019年固定资产期末数6390250130.16元，占总资产7.95%，较上期期末变动40.77%，主要因济青高速改扩建项目[49] - 2019年在建工程期末数1571359067.50元，占总资产1.96%，较上期期末变动 - 91.64%，主要因济青高速改扩建项目转资[49] - 2019年无形资产期末数41257771199.11元，占总资产51.34%，较上期期末变动109.80%，主要因济青高速改扩建项目转资[49] - 2019年应付账款期末数4447658504.06元，占总资产5.53%，较上期期末变动92.32%，主要因京台高速改扩建项目应付工程款增加[49] - 2019年其他综合收益9953082.58元，较上期变动45.87%，主要因联营企业威海商行其他综合收益增加[50] - 以公允价值计量的金融资产年末余额为66.91亿元，年初余额为51.73亿元[58] - 2018年年度利润分配以4,811,165,857股为基数，每10股派现金红利2.21元，共派发1,063,267,654.40元[71] - 2019年度合并后归属于母公司所有者净利润3,043,591,513.37元，母公司净利润2,719,520,386.47元[71] - 2019年拟以4,811,165,857股为基数，每10股派现金红利3.80元，共分配1,828,243,025.66元[71] - 2019年现金分红占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为60.07%，2018年为36.12%，2017年为32.39%[72] - 2019年息税折旧摊销前利润为7,107,866,113.58元，较2018年增长5.92% [166] - 2019年流动比率为0.78，较2018年增长16.42% [166] - 2019年资产负债率为57.21%，较2018年下降0.09% [166] - 截至2019年底，公司综合授信额度1167.06亿元，尚未使用额度977.69亿元[166] - 公司2019年按时偿还到期带息债务，贷款偿还率和利息偿付率均为100% [166] - 2019年12月31日，公司其他应收款余额4644621.967万元，坏账准备余额22053.42万元[172] - 2019年12月31日，公司路产及收费公路特许经营权净值为4445688.84万元，2019年度折旧摊销金额为137736.60万元[174] - 2019年末公司资产总计803.596254133亿元，较2018年末的685.9613642209亿元增长17.15%[179][180][181] - 2019年末公司负债合计459.7218702442亿元，较2018年末的392.8071829676亿元增长17.03%[180] - 2019年末公司所有者权益合计343.8743838888亿元，较2018年末的293.1541812533亿元增长17.30%[181] - 2019年末货币资金为16.8227203327亿元，较2018年末的14.7487665989亿元增长14.06%[179] - 2019年末应收账款为653.279188万元，较2018年末的702.094576万元下降6.95%[179] - 2019年末存货为15.547699931亿元，较2018年末的16.8302688054亿元下降7.62%[179] - 2019年末固定资产为63.9025013016亿元，较2018年末的45.3936464484亿元增长40.77%[179] - 2019年末无形资产为412.5777119911亿元，较2018年末的196.6570036129亿元增长109.80%[179] - 2019年末短期借款为5.0476246575亿元，较2018年末的2800万元增长1702.72%[180] - 2019年末长期借款为321.4019812526亿元，较2018年末的262.8861085972亿元增长22.26%[180] 审计相关 - 信永中和会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告[3] - 境内会计师事务所为信永中和会计师事务所（特殊普通合伙），报酬678,900元，审计年限4年；内部控制审计会计师事务所同样为该所，报酬200,000元[83] - 审计认为，财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映公司财务状况、经营成果和现金流量[169] - 审计机构确定其他应收款坏账准备和路产及收费公路特许经营权折旧摊销的准确性为关键审计事项[172][174] - 管理层负责按照企业会计准则编制财务报表，评估公司持续经营能力等[176] - 治理层负责监督公司的财务报告过程[176] - 审计机构目标是对财务报表整体是否不存在重大错报获取合理保证并出具审计报告[177] - 审计机构与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通[178] - 审计机构从与治理层沟通过的事项中确定关键审计事项并在审计报告中描述[178] 公司业务与资产 - 公司主要从事交通基础设施投资运营及相关领域股权投资[29] - 公司营业收入及利润主要来源于收费路桥运营和投资运营两大业务板块[29] - 公司运营管理的路桥资产总里程2502公里，自有里程1241公里，受托管理里程1261公里[29] - 公司通过横向并购扩大主业资产规模，纵向产业链投资培育新兴产业[29] - 公司寻找“短平快”财务投资项目，实现“以短补长”目标[29] - 公司拥有济青高速、京台高速相关路段等16条收费公路，总收费里程达1241.077公里[31] - 公司运营的物业服务业务占比为59.99%[30] - 公司在绿色环保业务中对山东高速绿色生态发展有限公司持股10%[30] - 公司在房地产开发业务中，对山东高速草丘器业发展通过山东高速投资发展持股60%[30] - 公司对山东高速齐鲁建设交通运输持股100%[30] - 公司核心路桥资产为山东省高速公路网中枢干线和全国高速公路网重要组成部分，提供充足现金流[32] - 公司作为区域内唯一路桥运营A股上市公司，拥有“AAA”级信用评级，具备良好融资能力[33] - 公司已打造集证券、银行和基金管理公司于一身的多元化投融资平台[33] - 公司培养了高速公路运营管理、建设管理和资本运作等专业团队[32][33] - 济青高速改扩建项目小许家以东段、以西段分别提前5个月、15个月通车，京台德齐段提前47天完成年度建设任务[34] - 实现投资收益16.21亿元，收购四川泸渝高速80%股权，参与设立3支新旧动能转换基金，运作10个价值投资项目[34] - 获中国公路学会“交通BIM工程创新奖”1项、“科技进步奖”2项，国家专利26项，核心期刊发表论文21篇[34] - “96659”智能交互热线系统达国际先进水平，年内研发经费享“加计扣除”税收优惠2000万元[34] - 试点运行自由流收费模式，首创收费站智慧锥桶，开发无线ETC手持机并启动商业化运营[34] - 2019年公司参与山东高速绿色生态发展有限公司

资产情况 - 本报告期末总资产753.98亿元，较上年度末增长9.92%[5] - 截至2019年9月30日，公司资产总计75,398,062,535.24元，较2018年12月31日的68,596,136,422.09元增长约9.91%[19][20][21] - 2019年9月30日流动资产合计6,502,160,505.18元，较2018年12月31日的7,440,599,800.35元下降约12.61%[19] - 2019年9月30日非流动资产合计68,895,902,030.06元，较2018年12月31日的61,155,536,621.74元增长约12.66%[20] - 2019年第三季度末资产总计为604.10亿元，较上一时期的543.32亿元增长11.19%[24] - 2019年第三季度非流动资产合计611.56亿元[40] - 2019年第三季度资产总计685.96亿元[40] - 2019年1月1日流动资产合计65.076625762亿美元，非流动资产合计478.2435183079亿美元，资产总计543.3201440699亿美元[42][43] - 2018年12月31日流动资产合计74.41亿元[39] 营收与利润情况 - 年初至报告期末营业收入54.46亿元，同比增长10.25%[5] - 归属于上市公司股东的净利润21.22亿元，同比下降28.26%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润20.76亿元，同比增长12.62%[5] - 加权平均净资产收益率为7.68%，较上年同期下降2.55个百分点[6] - 基本每股收益0.441元/股，同比下降28.29%[6] - 2019年前三季度营业总收入为54.46亿元，较2018年同期的49.39亿元增长10.25%[27] - 2019年前三季度营业总成本为36.23亿元，较2018年同期的32.08亿元增长12.93%[27] - 2019年前三季度净利润为22.28亿元，较2018年同期的36.54亿元下降38.99%[29] - 2019年前三季度投资收益为10.83亿元，较2018年同期的29.79亿元下降63.64%[29] - 2019年前三季度研发费用为53.48万元，较2018年同期的44.17万元增长21.08%[27] - 2019年前三季度财务费用为7.97亿元，较2018年同期的6.17亿元增长29.17%[27] - 2019年前三季度归属于母公司股东的净利润为21.22亿元，较2018年同期的29.58亿元下降28.27%[29] - 2019年前三季度公司营业收入为38.08亿元，2018年同期为21.35亿元[32] - 2019年前三季度公司营业成本为19.86亿元，2018年同期为10.74亿元[32] - 2019年前三季度公司营业利润为22.11亿元，2018年同期为15.79亿元[33] - 2019年前三季度公司利润总额为22.37亿元，2018年同期为13.32亿元[33] - 2019年前三季度公司净利润为18.22亿元，2018年同期为10.53亿元[33] - 2019年前三季度归属于母公司所有者的综合收益总额为21.18亿元，2018年同期为29.54亿元[30] - 2019年第三季度基本每股收益为0.113元/股，2018年同期为0.097元/股[30] - 2019年前三季度基本每股收益为0.441元/股，2018年同期为0.615元/股[30] - 2019年第三季度其他综合收益的税后净额为775.00万元，2018年同期为 - 551.94万元[30][33] - 2019年前三季度其他综合收益的税后净额为 - 422.60万元，2018年同期为 - 394.09万元[30][33] 股东情况 - 期末股东总数为60,658户[9] - 山东高速集团有限公司持股比例59.67%，质押股份9.77亿股[9] - 公司控股股东山东高速集团有限公司为发行可交换公司债券，质押540,970,774股，截至报告期末，山东高速集团 - 中金公司 - 17山高EB担保及信托财产专户持股数为540,970,671股[11] 非经常性损益与政府补助 - 第三季度非流动资产处置损益为 -289.18万元，年初至报告期末为 -432.95万元[7] - 年初至报告期末收到政府补助1614.56万元[7] 资产项目变动情况 - 应收账款本期期末数为172,872,863.56元，较上期期末变动比例为2,362.24%，主要因子公司销售货物款项尚未收到所致[14] - 预付款项本期期末数为176,046,495.59元，较上期期末变动比例为890.81%，主要因工程预付款增加所致[14] - 其他流动资产本期期末数为4,030,691.56元，较上期期末变动比例为 - 99.73%，主要因收回投资款所致[14] - 在建工程本期期末数为4,102,979,023.15元，较上期期末变动比例为 - 78.17%，主要因济青高速改扩建转资所致[14] - 无形资产本期期末数为39,227,143,402.16元，较上期期末变动比例为99.47%，主要因济青高速改扩建转资所致[15] - 投资收益较上年同期变动比例为 - 63.63%，主要因2018年处置璞园置业50%股权所致[15] - 营业外支出本期数为6,361,440.54元，较上年同期变动比例为 - 97.55%，主要因2018年济青高速改扩建资产报废所致[16] - 货币资金从2018年12月31日的1,474,876,659.89元增加至2019年9月30日的1,669,019,872.72元，增长约13.16%[19] - 应收票据和应收账款从2018年12月31日的7,020,945.76元增加至2019年9月30日的207,872,863.56元，增长约2860.73%[19] - 预付款项从2018年12月31日的17,767,991.60元增加至2019年9月30日的176,046,495.59元，增长约890.82%[19] - 存货从2018年12月31日的1,683,026,880.54元增加至2019年9月30日的1,993,936,756.49元，增长约18.47%[19] - 短期借款从2018年12月31日的28,000,000.00元增加至2019年9月30日的499,999,747.62元，增长约1685.71%[20] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额本期数为3,586,672,840.75元，较上年同期变动比例为53.97%，主要因山东省交通运输厅调整拆账方式改变所致[17] - 投资活动产生的现金流量净额较上年同期变动比例为40.96%，主要因济青高速、京台高速改扩建项目支出增加及2018年收回转让项目公司款项所致[17] - 2019年前三季度经营活动现金流入小计67.41亿元，较2018年的48.23亿元增长39.7%[35] - 2019年前三季度经营活动现金流出小计31.55亿元，较2018年的24.93亿元增长26.5%[35] - 2019年前三季度经营活动产生的现金流量净额35.87亿元，较2018年的23.30亿元增长54.0%[35] - 2019年前三季度投资活动现金流入小计20.59亿元，较2018年的68.24亿元下降69.8%[35] - 2019年前三季度投资活动现金流出小计81.95亿元，较2018年的111.78亿元下降26.7%[36] - 2019年前三季度投资活动产生的现金流量净额 -61.36亿元，较2018年的 -43.53亿元亏损扩大41.0%[36] - 2019年前三季度筹资活动现金流入小计167.48亿元，较2018年的54.56亿元增长206.9%[36] - 2019年前三季度筹资活动现金流出小计140.04亿元，较2018年的24.79亿元增长464.9%[36] - 2019年前三季度筹资活动产生的现金流量净额27.44亿元，较2018年的29.78亿元下降7.9%[36] - 2019年前三季度现金及现金等价物净增加额1.94亿元，较2018年的9.54亿元下降79.7%[36] 负债与所有者权益情况 - 2019年9月30日负债合计44,897,276,989.73元，较2018年12月31日的39,280,718,296.76元增长约14.30%[21] - 2019年9月30日所有者权益合计30,500,785,545.51元，较2018年12月31日的29,315,418,125.33元增长约4.04%[21] - 2019年第三季度末负债合计为339.72亿元，较上一时期的288.76亿元增长17.65%[24] - 2019年第三季度末所有者权益合计为264.38亿元，较上一时期的254.56亿元增长3.85%[25] - 2019年第三季度流动负债合计111.56亿元[41] - 2019年第三季度非流动负债合计281.24亿元[41] - 2019年第三季度负债合计392.81亿元[41] - 2019年第三季度归属于母公司所有者权益合计272.61亿元[41] - 2019年第三季度少数股东权益20.54亿元[41] - 2019年第三季度所有者权益合计293.15亿元[41] - 2019年1月1日流动负债合计106.6112816027亿美元，非流动负债合计182.1513836728亿美元，负债合计288.7626652755亿美元[43] - 2019年1月1日所有者权益（或股东权益）合计254.5574787944亿美元，负债和所有者权益（或股东权益）总计543.3201440699亿美元[43][44] 准则执行情况 - 公司自2019年1月1日起首次执行新金融工具准则，对金融资产分类和计量作出调整[41] - 公司自2019年1月1日起首次执行新金融工具准则，将原“可供出售金融资产”分类调整至“其他权益工具投资”[44] 2019年1月1日资产明细情况 - 2019年1月1日货币资金为9.5315969194亿美元[42] - 2019年1月1日应收款项融资预付款项为1441.047033万美元[42] - 2019年1月1日其他应收款为55.3950279628亿美元[42] - 2019年1月1日长期股权投资为220.8335264393亿美元[42] - 2019年1月1日固定资产为32.7952257841亿美元[42] - 2019年1月1日在建工程为161.1397195336亿美元[42]

财务表现 - 公司2019年上半年营业收入为33.51亿元人民币，同比增长11.71%[15] - 归属于上市公司股东的净利润为15.80亿元人民币，同比下降36.54%[15] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为15.49亿元人民币，同比增长37.59%[15] - 经营活动产生的现金流量净额为25.10亿元人民币，同比增长50.08%[15] - 归属于上市公司股东的净资产为277.66亿元人民币，同比增长1.85%[15] - 总资产为746.99亿元人民币，同比增长8.90%[15] - 公司2019年上半年基本每股收益为0.328元，同比下降36.56%[16] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.322元，同比增长37.61%[16] - 加权平均净资产收益率为5.63%，同比减少2.99个百分点[16] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为5.52%，同比增加1.62个百分点[16] - 公司2019年上半年营业成本为14.94亿元，同比增长21.70%[23] - 公司2019年上半年投资活动产生的现金流量净额为-40.47亿元，同比下降434.67%[23] - 公司2019年上半年筹资活动产生的现金流量净额为50.82亿元，同比增长1540.85%[23] - 公司2019年上半年货币资金为50.20亿元，占总资产的6.72%，同比增长240.37%[26] - 公司2019年上半年应收账款为1.03亿元，占总资产的0.14%，同比增长1367.76%[26] - 公司2019年上半年预付款项为5936.23万元，占总资产的0.08%，同比增长234.10%[26] - 公司2019年上半年重点工程支出约189.44亿元，其中济青高速改扩建工程累计实际投入186.81亿元，京台高速改扩建工程累计实际投入2.63亿元[29][30] - 公司2019年上半年资本运营方面，济南畅赢金程股权投资合伙企业累计投入50.1亿元，项目收益5245.16万元[31] - 公司2019年上半年执行新金融工具准则，将原"可供出售金融资产"分类调整至"以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产"或"以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产"[32] - 公司2019年上半年其他流动负债增加40%，主要因发行短期融资券所致，金额从25亿元增至35亿元[27] - 公司2019年上半年其他应付款增加84.4%，主要是计提股利尚未发放所致，金额从14.62亿元增至26.96亿元[27] - 公司2019年上半年应付账款减少54.8%，主要因支付济青改扩建应付款项所致，金额从23.13亿元降至10.45亿元[27] - 公司2019年上半年其他综合收益变动-175.52%，主要是威海商行和东兴证券其他综合收益变动所致，金额从682.31万元降至-515.29万元[27] - 公司2019年上半年青岛畅赢金鹏股权投资合伙企业累计投入12.94亿元，项目收益319.86万元[31] - 公司2019年上半年济南畅赢金安投资合伙企业累计投入16.5亿元，项目收益1260.22万元[31] - 公司2019年上半年潍坊山高新旧动能转换投资合伙企业累计投入15亿元，项目收益1100万元[31] - 山东高速齐鲁建设交通运输管理服务有限公司2019年上半年营业收入为517,000,000元，同比增长4.27%[35] - 山东高速投资发展有限公司2019年上半年营业收入为8,041,127,380.69元，同比增长46.94%[35] - 山东高速章丘置业发展有限公司2019年上半年营业收入为1,202,603,203.77元，同比增长28.96%[35] - 山东高速（深圳）投资有限公司2019年上半年营业收入为606,944,662.12元，同比增长1.39%[35] - 公司2019年上半年累计实现投资收益9.4亿元[21] - 公司2019年上半年营业收入为33.51亿元，同比增长11.71%[23] - 公司2019年上半年营业成本为14.94亿元，同比增长21.70%[23] - 公司2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为25.10亿元，同比增长50.08%[23] - 公司2019年上半年投资活动产生的现金流量净额为-40.47亿元，同比下降434.67%[23] - 公司2019年上半年筹资活动产生的现金流量净额为50.82亿元，同比增长1540.85%[23] - 公司2019年上半年货币资金为50.20亿元，占总资产的6.72%，同比增长240.37%[26] - 公司2019年上半年应收账款为1.03亿元，占总资产的0.14%，同比增长1367.76%[26] - 公司2019年上半年预付款项为5936.23万元，占总资产的0.08%，同比增长234.10%[26] - 公司2019年上半年重点工程支出约189.44亿元，其中济青高速改扩建工程累计实际投入186.81亿元，京台高速改扩建工程累计实际投入2.63亿元[29][30] - 公司2019年上半年资本运营方面，济南畅赢金程股权投资合伙企业累计投入50.1亿元，项目收益5245.16万元[31] - 公司2019年上半年执行新金融工具准则，将原"可供出售金融资产"分类调整至"以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产"或"以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产"[32] - 公司2019年上半年其他流动负债增加40%，主要因发行短期融资券所致，金额从25亿元增至35亿元[27] - 公司2019年上半年其他应付款增加84.4%，主要是计提股利尚未发放所致，金额从14.62亿元增至26.96亿元[27] - 公司2019年上半年应付账款减少54.8%，主要因支付济青改扩建应付款项所致，金额从23.13亿元降至10.45亿元[27] - 公司2019年上半年其他综合收益变动-175.52%，主要是威海商行和东兴证券其他综合收益变动所致，金额从682.31万元降至-515.29万元[27] - 公司2019年上半年青岛畅赢金鹏股权投资合伙企业累计投入12.94亿元，项目收益319.86万元[31] - 公司2019年上半年济南畅赢金安投资合伙企业累计投入16.5亿元，项目收益1260.22万元[31] - 公司2019年上半年潍坊山高新旧动能转换投资合伙企业累计投入15亿元，项目收益1100万元[31] - 山东高速齐鲁建设交通运输管理服务有限公司2019年上半年营业收入为517,000,000元，同比增长4.27%[35] - 山东高速投资发展有限公司2019年上半年营业收入为8,041,127,380.69元，同比增长46.94%[35] - 山东高速章丘置业发展有限公司2019年上半年营业收入为1,202,603,203.77元，同比增长28.96%[35] - 山东高速（深圳）投资有限公司2019年上半年营业收入为606,944,662.12元，同比增长1.39%[35] - 公司2019年上半年累计实现投资收益9.4亿元[21] - 公司2019年上半年营业收入为33.51亿元，同比增长11.71%[23] - 公司2019年上半年营业成本为14.94亿元，同比增长21.70%[23] - 公司2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为25.10亿元，同比增长50.08%[23] - 公司2019年上半年投资活动产生的现金流量净额为-40.47亿元，同比下降434.67%[23] - 公司2019年上半年筹资活动产生的现金流量净额为50.82亿元，同比增长1540.85%[23] - 公司2019年上半年货币资金为50.20亿元，占总资产的6.72%，同比增长240.37%[26] - 公司2019年上半年应收账款为1.03亿元，占总资产的0.14%，同比增长1367.76%[26] - 公司2019年上半年预付款项为5936.23万元，占总资产的0.08%，同比增长234.10%[26] - 公司2019年上半年重点工程支出约189.44亿元，其中济青高速改扩建工程累计实际投入186.81亿元，京台高速改扩建工程累计实际投入2.63亿元[29][30] - 公司2019年上半年资本运营方面，济南畅赢金程股权投资合伙企业累计投入50.1亿元，项目收益5245.16万元[31] - 公司2019年上半年执行新金融工具准则，将原"可供出售金融资产"分类调整至"以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产"或"以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产"[32] - 公司2019年上半年其他流动负债增加40%，主要因发行短期融资券所致，金额从25亿元增至35亿元[27] - 公司2019年上半年其他应付款增加84.4%，主要是计提股利尚未发放所致，金额从14.62亿元增至26.96亿元[27] - 公司2019年上半年应付账款减少54.8%，主要因支付济青改扩建应付款项所致，金额从23.13亿元降至10.45亿元[27] - 公司2019年上半年其他综合收益变动-175.52%，主要是威海商行和东兴证券其他综合收益变动所致，金额从682.31万元降至-515.29万元[27] - 公司2019年上半年青岛畅赢金鹏股权投资合伙企业累计投入12.94亿元，项目收益319.86万元[31] - 公司2019年上半年济南畅赢金安投资合伙企业累计投入16.5亿元，项目收益1260.22万元[31] - 公司2019年上半年潍坊山高新旧动能转换投资合伙企业累计投入15亿元，项目收益1100万元[31] - 山东高速齐鲁建设交通运输管理服务有限公司2019年上半年营业收入为517,000,000元，同比增长4.27%[35] - 山东高速投资发展有限公司2019年上半年营业收入为8,041,127,380.69元，同比增长46.94%[35] - 山东高速章丘置业发展有限公司2019年上半年营业收入为1,202,603,203.77元，同比增长28.96%[35] - 山东高速（深圳）投资有限公司2019年上半年营业收入为606,944,662.12元，同比增长1.39%[35] - 公司2019年上半年累计实现投资收益9.4亿元[21] - 公司2019年上半年营业收入为33.51亿元，同比增长11.71%[23] - 公司2019年上半年营业成本为14.94亿元，同比增长21.70%[23] - 公司2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为25.10亿元，同比增长50.08%[23] - 公司2019年上半年投资活动产生的现金流量净额为-40.47亿元，同比下降434.67%[23] - 公司2019年上半年筹资活动产生的现金流量净额为50.82亿元，同比增长1540.85%[23] - 公司2019年上半年货币资金为50.20亿元，占总资产的6.72%，同比增长240.37%[26] - 公司2019年上半年应收账款为1.03亿元，占总资产的0.14%，同比增长1367.76%[26] - 公司2019年上半年预付款项为5936.23万元，占总资产的0.08%，同比增长234.10%[26] - 公司2019年上半年重点工程支出约189.44亿元，其中济青高速改扩建工程累计实际投入186.81亿元，京台高速改扩建工程累计实际投入2.63亿元[29][30] - 公司2019年上半年资本运营方面，济南畅赢金程股权投资合伙企业累计投入50.1亿元，项目收益5245.16万元[31] - 公司2019年上半年执行新金融工具准则，将原"可供出售金融资产"分类调整至"以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产"或"以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产"[32] - 公司2019年上半年其他流动负债增加40%，主要因发行短期融资券所致，金额从25亿元增至35亿元[27] - 公司2019年上半年其他应付款增加84.4%，主要是计提股利尚未发放所致，金额从14.62亿元增至26.96亿元[27] - 公司2019年上半年应付账款减少54.8%，主要因支付济青改扩建应付款项所致，金额从23.13亿元降至10.45亿元[27] - 公司2019年上半年其他综合收益变动-175.52%，主要是威海商行和东兴证券其他综合收益变动所致，金额从682.31万元降至-515.29万元[27] - 公司2019年上半年青岛畅赢金鹏股权投资合伙企业累计投入12.94亿元，项目收益319.86万元[31] - 公司2019年上半年济南畅赢金安投资合伙企业累计投入16.5亿元，项目收益1260.22万元[31] - 公司2019年上半年潍坊山高新旧动能转换投资合伙企业累计投入15亿元，项目收益1100万元[31] - 山东高速齐鲁建设交通运输管理服务有限公司2019年上半年营业收入为517,000,000元，同比增长4.27%[35] - 山东高速投资发展有限公司2019年上半年营业收入为8,041,127,380.69元，同比增长46.94%[35] - 山东高速章丘置业发展有限公司2019年上半年营业收入为1,202,603,203.77元，同比增长28.96%[35] - 山东高速（深圳）投资有限公司2019年上半年营业收入为606,944,662.12元，同比增长1.39%[35] - 公司2019年上半年累计实现投资收益9.4亿元[21] - 公司2019年上半年营业收入为33.51亿元，同比增长11.71%[23] - 公司2019年上半年营业成本为14.94亿元，同比增长21.70%[23] - 公司2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为25.10亿元，同比增长50.08%[23] - 公司2019年上半年投资活动产生的现金流量净额为-40.47亿元，同比下降434.67%[23] - 公司2019年上半年筹资活动产生的现金流量净额为50.82亿元，同比增长1540.85%[23] - 公司2019年上半年货币资金为50.20亿元，占总资产的6.72%，同比增长240.37%[26] - 公司2019年上半年应收账款为1.03亿元，占总资产的0.14%，同比增长1367.76%[26] - 公司2019年上半年预付款项为5936.23万元，占总资产的0.08%，同比增长234.10%[26] - 公司2019年上半年重点工程支出约189.44亿元，其中济青高速改扩建工程累计实际投入186.81亿元，京台高速改扩建工程累计实际投入2.63亿元[29][30] - 公司2019年上半年资本运营方面，济南畅赢金程股权投资合伙企业累计投入50.1亿元，项目收益5245.16万元[31] - 公司2019年上半年执行新金融工具准则，将原"可供出售金融资产"分类调整至"以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产"或"以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产"[32] - 公司2019年上半年其他流动负债增加40%，主要因发行短期融资券所致，金额从25亿元增至35亿元[27] - 公司2019年上半年其他应付款增加84.4%，主要是计提股利尚未发放所致，金额从14.62亿元增至26.96亿元[27] - 公司2019年上半年应付账款减少54.8%，主要因支付济青改扩建应付款项所致，金额从23.13亿元降至10.45亿元[27] - 公司2019年上半年其他综合收益变动-175.52%，主要是威海商行和东兴证券其他综合收益变动所致，金额从682.31万元降至-515.29万元[27] - 公司2019年上半年青岛畅赢金鹏股权投资合伙企业累计投入12.94亿元，项目收益319.86万元[31] - 公司2019年上半年济南畅赢金安投资合伙企业累计投入16.5亿元，项目收益1260.22万元[31] - 公司2019年上半年潍坊山高新旧动能转换投资合伙企业累计投入15亿元，项目收益1100万元[31] - 山东高速齐鲁建设交通运输管理服务有限公司2019年上半年营业收入为517,000,000元，同比增长4.27%[35] - 山东高速投资发展有限公司2019年上半年营业收入为8,041,127,380.69元，同比增长46.94%[35] - 山东高速章丘置业发展有限公司2019年上半年营业收入为1,202,603,203.77元，同比增长28.96%[35] - 山东高速（深圳）投资有限公司2019年上半年营业收入为606,944,662.12元，同比增长1.39%[35] - 公司2019年上半年累计实现投资收益9.4亿元[21] - 公司2019年上半年营业收入为33.51亿元，同比增长11.71%[23] - 公司2019年上半年营业成本为14.94亿元，同比增长21.70%[23] - 公司2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为25.10亿元，同比增长50.08%[23] - 公司2019年上半年投资活动产生的现金流量净额为-40.47亿元，同比下降434.67%[23] - 公司2019年上半年筹资活动产生的现金流量净额为50.82亿元，同比增长1540.85%[23] - 公司2019年上半年货币资金为50.20亿元，占总资产的6.72%，同比增长240.37%[26] - 公司2019年上半年应收账款为1.03亿元，占总资产的0.14%，同比增长1367.76%[26] - 公司2019年上半年预付款项为5936.23万元，占总资产的0.08%，同比增长234.10%[26] - 公司2019年上半年重点工程支出约189.44亿元，其中济青高速改扩建工程累计实际投入186.81亿元，京台高速改扩建工程累计实际投入2.63亿元[29][30] - 公司2019年上半年资本运营方面，济南畅赢金程股权投资合伙企业累计投入50.1亿元，项目收益5245.16万元[31] - 公司2019年上半年执行新金融工具准则，将原"可供出售金融资产"分类调整至"以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产"或"以公允价值计量且其

资产与净资产情况 - 本报告期末总资产69,065,506,691.84元，较上年度末增长0.68%[5] - 归属于上市公司股东的净资产27,864,886,113.12元，较上年度末增长2.21%[5] - 2019年3月31日货币资金为38.8032564669亿元，较2018年12月31日的14.7487665989亿元大幅增加[18] - 2019年3月31日应收票据及应收账款为2101.713145万元，较2018年12月31日的702.094576万元有所增长[18] - 2019年3月31日预付款项为1.0995382159亿元，较2018年12月31日的1776.79916万元大幅增加[18] - 2019年3月31日其他应收款为15.9490646832亿元，较2018年12月31日的27.524158967亿元有所减少[18] - 2019年3月31日存货为17.4488948051亿元，较2018年12月31日的16.8302688054亿元略有增加[18] - 2019年3月31日流动资产合计为73.5507861823亿元，较2018年12月31日的74.4059980035亿元略有减少[18] - 2019年3月31日非流动资产合计为617.1042807361亿元，较2018年12月31日的611.5553662174亿元有所增加[19] - 2019年3月31日资产总计为690.6550669184亿元，较2018年12月31日的685.9613642209亿元略有增加[19] - 2019年3月31日流动负债合计为96.3528465886亿元，较2018年12月31日的111.5686859872亿元有所减少[19] - 2019年3月31日非流动负债合计为294.7244046582亿元，较2018年12月31日的281.2384969804亿元有所增加[20] - 2019年第一季度末资产总计551.18亿元，较上一时期的543.32亿元增长1.45%[21][23] - 2019年第一季度末负债合计291.82亿元，较上一时期的288.76亿元增长1.06%[22] - 2019年第一季度末所有者权益合计259.36亿元，较上一时期的254.56亿元增长1.88%[22] - 2019年第一季度末货币资金30.99亿元，较上一时期的9.53亿元大幅增加[21] - 2019年第一季度末预付款项5716.90万元，较上一时期的1441.05万元增长296.72%[21] - 2019年第一季度末长期股权投资216.29亿元，较上一时期的220.83亿元略有下降[21] - 2019年第一季度末在建工程167.27亿元，较上一时期的161.14亿元增长3.8%[21] - 2019年第一季度公司流动资产合计74.41亿元，非流动资产合计611.56亿元，资产总计685.96亿元[35][36] - 2019年第一季度公司流动负债合计111.57亿元，非流动负债合计281.24亿元，负债合计392.81亿元[36][37] - 2019年第一季度公司所有者权益合计293.15亿元，其中归属于母公司所有者权益合计272.61亿元，少数股东权益20.54亿元[37] - 2019年第一季度应收账款为702.09万元，其他应收款为27.52亿元，存货为16.83亿元[35] - 2019年第一季度应付票据及应付账款为23.19亿元，应交税费为5942.75万元，其他应付款为14.62亿元[36] - 2019年第一季度长期借款为262.89亿元，长期应付款为2.94亿元，长期应付职工薪酬为1160.79万元[36] - 2019年第一季度实收资本为4.81亿元，资本公积为3.27亿元，盈余公积为2.89亿元，未分配利润为16.28亿元[37] - 2019年第一季度预付款项为14,410,470.33元，其他应收款为5,539,502,796.28元，其他流动资产为589,617.65元[39] - 2019年第一季度可供出售金融资产为17,614,686.36元，较之前减少17,614,686.36元；其他权益工具投资为17,614,686.36元，较之前增加17,614,686.36元[39] - 2019年第一季度长期股权投资为22,083,352,643.93元，投资性房地产为107,101,589.67元，固定资产为3,279,522,578.41元[39] - 2019年第一季度在建工程为16,113,971,953.36元，无形资产为4,111,324,822.92元，长期待摊费用为2,490,864.25元[39] - 2019年第一季度递延所得税资产为428,408,346.26元，其他非流动资产为1,680,564,345.63元[39] - 2019年第一季度应付票据及应付账款为1,992,823,061.40元，应付职工薪酬为2,031,017.02元，应交税费为302,316,150.78元[40] - 2019年第一季度其他应付款为2,780,824,346.52元，其中应付利息为104,977,482.07元，一年内到期的非流动负债为3,083,591,084.55元[40] - 2019年第一季度其他流动负债为2,500,000,000.00元，长期借款为17,505,880,859.72元，长期应付款为294,000,000.00元[40] - 2019年第一季度长期应付职工薪酬为113,160,632.56元，递延收益为301,639,375.00元[40] 经营与收益情况 - 经营活动产生的现金流量净额1,541,058,010.75元，较上年同期增长190.79%[5] - 营业收入1,602,669,691.85元，较上年同期增长14.96%[5] - 归属于上市公司股东的净利润608,539,210.86元，较上年同期增长5.64%[5] - 加权平均净资产收益率为2.21%，较上年增加0.17个百分点[5] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.126元/股，较上年增长5.00%[5] - 非经常性损益合计7,769,475.59元[6] - 财务费用2019年第一季度为249,523,799.57元，较2018年第一季度增加77,423,972.62元，变动比例44.99%，因2018年下半年收购项目融资规模增加所致[12] - 投资收益2019年第一季度为158,316,309.93元，较2018年第一季度增加68,968,171.41元，变动比例77.19%，因基金公司投资增加所致[12] - 销售商品、提供劳务收到的现金2019年为2,717,153,515.70元，较2018年增加180.91%，因山东省交通运输厅调整拆账方式所致[15] - 收到的其他与经营活动有关的现金2019年为49,996,655.86元，较2018年减少83.15%，因2018年收到济青路建设补偿款所致[15] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金2019年为1,853,592,838.35元，较2018年增加111.14%，因济青改扩建项目支出增加[15] - 取得借款收到的现金2019年为1,563,400,000.00元，较2018年增加145.45%，因济青高速改扩建融资规模增加所致[15] - 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金2019年为324,684,151.92元，较2018年增加51.52%，因2018年下半年收购项目融资规模增加导致2019年一季度支付利息所致[15] - 2019年第一季度营业总收入16.03亿元，较2018年第一季度的13.94亿元增长15%[24] - 2019年第一季度营业总成本9.25亿元，较2018年第一季度的7.62亿元增长21%[24] - 2019年第一季度投资收益1.58亿元，较2018年第一季度的0.89亿元增长77%[24] - 2019年第一季度净利润为6.47亿元，2018年同期为5.91亿元[25] - 2019年第一季度基本每股收益0.126元/股，2018年同期为0.120元/股[26] - 2019年第一季度母公司营业收入为10.88亿元，2018年同期为5.75亿元[27] - 2019年第一季度母公司净利润为4.85亿元，2018年同期为2.46亿元[27] - 2019年第一季度其他综合收益的税后净额为 - 478.70万元，2018年同期为3.29万元[25][28] - 2019年第一季度综合收益总额为6.42亿元，2018年同期为5.91亿元[25] - 2019年第一季度母公司综合收益总额为4.80亿元，2018年同期为2.46亿元[28] - 2019年第一季度经营活动销售商品、提供劳务收到的现金为27.17亿元，2018年同期为9.67亿元[29] - 2019年第一季度经营活动现金流入小计27.67亿美元，较2018年同期12.64亿美元增长119%[30] - 2019年第一季度经营活动产生的现金流量净额15.41亿美元，较2018年同期5.30亿美元增长191%[30] - 2019年第一季度投资活动现金流入小计16.07亿美元，较2018年同期12.11亿美元增长33%[30] - 2019年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 2.47亿美元，较2018年同期 - 8.07亿美元亏损收窄69%[30] - 2019年第一季度筹资活动现金流入小计15.63亿美元，较2018年同期6.37亿美元增长145%[31] - 2019年第一季度筹资活动产生的现金流量净额11.11亿美元，较2018年同期1.65亿美元增长573%[31] - 2019年第一季度现金及现金等价物净增加额24.05亿美元，而2018年同期为 - 1.12亿美元[31] - 2019年第一季度母公司经营活动现金流入小计22.87亿美元，较2018年同期6.94亿美元增长229%[32] - 2019年第一季度母公司经营活动产生的现金流量净额10.99亿美元，而2018年同期为 - 0.92亿美元[32] - 2019年第一季度母公司现金及现金等价物净增加额21.46亿美元，而2018年同期为 - 4.41亿美元[33] 股东情况 - 股东总数为64,609户[7] - 山东高速集团有限公司持股2,870,656,188股，占比59.67%[7] - 山东高速集团为发行可交换公司债券，质押540,970,774股在山东高速集团 - 中金公司 - 17山高EB担保及信托财产专户，截至报告期末该专户持股数为540,970,671[10] 准则执行情况 - 公司自2019年1月1日起首次执行新金融工具准则，对金融资产的分类和计量作出调整[37] - 原分类为“可供出售金融资产”，依据新准则分类调整至“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产”或“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”[37] - 报表列报项目调整为“其他权益工具投资”或“其他非流动金融资产”[37] - 公司自2019年1月1日起首次执行新金融工具准则，将原“可供出售金融资产”分类调整至“其他权益工具投资”[41]

利润分配 - 2018年度净利润为14.34亿元，按10%提取法定公积金1.43亿元，剩余未分配利润12.91亿元[4] - 2018年度累积可供分配利润为146.42亿元，拟以总股本48.11亿股为基数，每10股派发现金红利2.21元，共计分配10.63亿元，剩余未分配利润2.27亿元结转以后年度分配[4] - 2018年度不进行资本公积金转增股本[4] - 2018年度净利润为14.34亿元，按10%提取法定公积金后剩余未分配利润12.91亿元，累积可供分配利润146.42亿元[57] - 2018年拟以48.11亿股为基数，每10股派现金红利2.21元，共计分配10.63亿元，剩余未分配利润2.27亿元结转以后年度，不进行资本公积金转增股本[57] - 2018年现金分红占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为36.12%，2017年为32.39%，2016年为30.52%[58] 审计相关 - 信永中和会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告[3] - 公司现聘任信永中和会计师事务所为国内审计机构，审计费用101.25万元[68] - 审计认为财务报表在所有重大方面按企业会计准则编制，公允反映公司财务状况、经营成果和现金流量[175] 董事出席情况 - 未出席董事韩道均、王小林因工作原因未出席，分别委托孟杰、王丰[3] 财务报告保证 - 公司负责人赛志毅、主管会计工作负责人吕思忠及会计机构负责人周亮保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整[3] 资金与担保情况 - 公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[6] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[6] - 2018年公司清欠控股股东及其关联方非经营性占用资金16.4087243669亿元，方式为现金偿还[66] - 报告期末公司对外担保余额合计（不包括对子公司的担保）为0亿元[91] - 公司对拟设立合伙企业中有限合伙人预期投资收益及实缴出资额承担回购及差额补足义务，总计金额不超67.5亿元[92] - 报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）为0，对子公司担保发生额为5.23亿元[93][94][95] - 报告期末对子公司担保余额合计为5.23亿元，担保总额为5.23亿元，占公司净资产的比例为1.92%[94] - 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额为0，直接或间接为资产负债率超70%的被担保对象提供的债务担保金额为0，担保总额超过净资产50%部分的金额为0[94] - 公司为全资子公司山东高速河南发展有限公司5.23亿元并购贷款提供连带责任保证担保[95] - 公司全资子公司河南公司为其控股子公司济晋公司3.2亿元存量贷款提供连带责任保证担保[95] - 截至2018年12月31日，公司及控股子公司已批准的对外担保累计金额为75.93亿元，其中对子公司已批准的担保累计金额为8.43亿元，分别占公司最近一期经审计净资产的比例为27.85%、3.09%[95] 风险披露与应对 - 公司已在报告中对经营发展中可能存在的风险进行详细阐述与分析，并提出预防对策[6] - 公司面临宏观经济与政策、路网效应及分流、项目拓展、建设管理等风险[54][55] - 公司针对各类风险采取加强沟通、提升服务、强化内控、优化方案等应对措施[54][55] 前瞻性陈述声明 - 公司声明报告中前瞻性陈述不构成对投资者的实质性承诺，无义务公开更新或修改[5] 财务数据概况 - 2018年营业收入68.29亿元，较2017年减少15.98%[17] - 2018年归属于上市公司股东的净利润29.44亿元，较2017年增长8.91%[17] - 2018年经营活动产生的现金流量净额38.91亿元，较2017年减少5.30%[17] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产272.61亿元，较2017年末减少2.39%[17] - 2018年末总资产685.96亿元，较2017年末增长14.69%[17] - 2018年基本每股收益0.612元，较2017年增长8.90%[18] - 2018年加权平均净资产收益率10.38%，较2017年增加0.36个百分点[18] - 2018年非流动资产处置损益17.01亿元，主要是处置子公司投资收益及非流动资产报废损失[22] - 2018年同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益2.70亿元，因合并武荆高速所致[22] - 2018年非经常性损益合计10.12亿元[23] - 公司注册资本48.11亿元，2018年营业收入68.29亿元，同比降低15.98%，净利润29.44亿元，同比增长8.91%[24][29] - 截至2018年底，公司总资产685.96亿元，比年初增长14.69%，净资产272.61亿元，比年初降低2.39%[29] - 公司营业收入68.29亿元，同比下降15.98%；营业成本34.50亿元，同比下降1.35%[30] - 收费路桥业务营业收入63.35亿元，同比下降8.59%；房地产业务营业收入4.16亿元，同比下降62.69%[31] - 前五名客户销售额60927.47万元，占年度销售总额8.92%；前五名供应商采购额585769.57万元，占年度采购总额69.98%[33] - 研发投入209.86万元，占营业收入比例0.03%；研发人员129人，占公司总人数比例2.18%[36] - 公司实现归属于母公司的净利润29.44亿元，同比增长8.91%，主要因出售股权产生投资收益增加所致[38] - 货币资金14.75亿元，同比下降50.12%，主要因运营支出所致[39] - 长期股权投资98.49亿元，同比增长109.24%，主要因出售股权后剩余股权按公允价值调整所致[39] - 在建工程187.97亿元，同比增长77.14%，主要因济青改扩建项目所致[39] - 短期借款2800万元，同比下降98.83%，主要因偿还贷款所致[39] - 收到其他与经营活动有关的现金10.10亿元，同比增长159.28%，主要是收取托管路段通行费所致[37] - 应付票据及应付账款为23.19亿元，占比3.38%，较上期增长34.70%，因济青改扩建应付款项增加[40] - 预收款项为2137.70万元，占比0.03%，较上期下降87.40%，因房地产公司确认收入[40] - 应付职工薪酬为744.40万元，占比0.01%，较上期增长78.01%，因工会会费尚未支付[40] - 资本公积为32.74亿元，占比4.77%，较上期下降45.80%，因收购武荆公司[40] - 递延所得税负债为8.58亿元，占比1.25%，较上期增长36.19%，因收购济晋公司[40] - 2018年营业总收入为68.29亿元，较上期81.27亿元有所下降[190] - 2018年营业总成本为50.97亿元，上期为49.84亿元[190] - 2018年营业利润为50.24亿元，上期为45.95亿元[191] - 2018年利润总额为43.13亿元，上期为41.24亿元[191] - 2018年净利润为36.26亿元，上期为29.75亿元[191] - 2018年归属于母公司股东的净利润为29.44亿元，上期为27.03亿元[191] - 2018年少数股东损益为6.83亿元，上期为2.72亿元[191] - 2018年综合收益总额为36.38亿元，上期为29.63亿元[191] - 2018年基本每股收益和稀释每股收益均为0.612元/股，上期均为0.562元/股[192] - 本期同一控制下企业合并，被合并方在合并前实现净利润为2.70亿元，上期为0.98亿元[192] - 2018年营业收入31.79亿元，较上期37.47亿元有所下降；净利润14.34亿元，较上期21.38亿元下降[193] - 2018年经营活动现金流入小计77.66亿元，流出小计38.75亿元，产生现金流量净额38.91亿元[195] - 2018年投资活动现金流入小计92.52亿元，流出小计176.21亿元，产生现金流量净额 - 83.69亿元[195][196] - 2018年筹资活动现金流入小计107.04亿元，流出小计77.08亿元，产生现金流量净额29.96亿元[196] - 2018年销售商品、提供劳务收到的现金67.56亿元，较上期83.83亿元减少[195] - 2018年收回投资收到的现金41.25亿元，较上期6亿元大幅增加[195] - 2018年取得投资收益收到的现金15.65亿元，较上期1.71亿元增加[195] - 2018年购建固定资产等支付的现金73.15亿元，较上期54.36亿元增加[195] - 2018年取得借款收到的现金107.04亿元，较上期93.49亿元增加[196] - 2018年偿还债务支付的现金49.24亿元，较上期45.60亿元增加[196] - 2018年末货币资金期末余额为1474876659.89元，期初余额为2957064321.20元[186] - 2018年末应收票据及应收账款期末余额为7020945.76元，期初余额为20602992.86元[186] - 2018年末存货期末余额为1683026880.54元，期初余额为3294631267.68元[186] - 2018年末一年内到期的非流动资产期初余额为900000000元，期末无余额[186] - 2018年末可供出售金融资产期末余额为5172797613.19元，期初余额为6522797613.19元[186] - 2018年末长期股权投资期末余额为9848683140.43元，期初余额为4706861569.92元[186] - 2018年末在建工程期末余额为18796666696.69元，期初余额为10611080841.92元[186] - 2018年末无形资产期末余额为19665700361.29元，期初余额为18711968667.46元[186] - 2018年末短期借款期末余额为28000000元，期初余额为2400000000元[186] - 2018年末负债合计392.81亿美元，较期初305.42亿美元增长28.61%[187] - 2018年末所有者权益合计293.15亿美元，较期初292.69亿美元增长0.16%[187] - 2018年末流动资产合计65.08亿美元，较期初104.52亿美元下降37.73%[189] - 2018年末非流动资产合计478.24亿美元，较期初387.32亿美元增长23.47%[189] - 2018年末资产总计543.32亿美元，较期初491.84亿美元增长10.47%[189] - 2018年末流动负债合计111.57亿美元，较期初66.87亿美元增长66.85%[187] - 2018年末非流动负债合计281.24亿美元，较期初238.55亿美元增长17.90%[187] - 2018年末应付票据及应付账款为2137.70万美元，较期初1.697亿美元下降87.40%[187] - 2018年末应交税费为5.943亿美元，较期初5.005亿美元增长18.74%[187] - 2018年末一年内到期的非流动负债为42.25亿美元，较期初9.269亿美元增长355.82%[187] - 2018年息税折旧摊销前利润为6,710,309,840.4元，同比增长3.04%[171] - 2018年流动比率为0.67，同比下降58.90%；速动比率为0.52，同比下降54.39%[171] - 2018年资产负债率为57.26%，同比增长12.14%[171] 路桥运营情况 - 公司运营管理路桥资产总里程2300.749公里，自有里程1243.272公里，受托管理里程1057.477公里[24] - 2018年收购武荆公司60%股权及济晋公司90%股权，增加运营里程205公里[27] - 济青高速改扩建项目12月实现“小许家以东段A幅反开挖施工全部完成，路面中面层完成50%”目标[27] - 京台高速德齐段改扩建项目年内完成14个前期专项工作，20天完成94.9公里放线清点工作[27] - 京台高速德齐段改扩建项目年度计划投资21.17亿元，其中路基工程完成40%，路面工程完成10%，桥梁工程完成20%[53] 技术与荣誉 - 公司新获国家专利10项，多项技术研究通过验收达国内领先水平[27] - 主编国家、行业、地方标准5项，获多个质量管理相关荣誉及称号[27] 行业环境 - 山东省2018年生产总值7.26万亿元，经济总量排名第三[25] - 2018年交通固定资产投资完成3.18万亿元，其中铁路8028亿元，公路水路2.3万亿元，民航81

收入和利润（同比环比） - 营业收入43.14亿元人民币，同比下降16.58%[6] - 前三季度营业总收入43.14亿元，较去年同期51.72亿元下降16.6%[27] - 归属于上市公司股东的净利润27.27亿元人民币，同比增长2.50%[6] - 年初至报告期期末（1-9月）净利润为34.227亿元人民币，较上年同期29.492亿元增长16.0%[28] - 2018年第三季度归属于母公司所有者的净利润为3.277亿元人民币，较上年同期1.389亿元增长135.9%[28] - 基本每股收益0.567元/股，同比增长2.53%[6] - 基本每股收益0.567元/股，较上年同期0.553元增长2.5%[30] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润16.13亿元人民币，同比下降23.09%[6] - 加权平均净资产收益率9.92%，同比减少0.38个百分点[6] 成本和费用（同比环比） - 财务费用4.20亿元，其中利息费用5.03亿元，利息收入0.84亿元[27] - 第三季度财务费用6013万元人民币，同比增长86.0%（上年同期3232万元）[34] - 年初至报告期期末（1-9月）财务费用2.053亿元人民币，同比增长175.7%（上年同期7447万元）[34] 各业务线表现 - 投资收益大幅增长123.32%至29.79亿元，主要因出售济南璞园置业有限公司50%股权丧失控制权所致[13][14] - 第三季度投资收益达3.880亿元人民币，同比增长771.2%（上年同期0.445亿元）[34] - 年初至报告期期末（1-9月）投资收益为82.451亿元人民币，同比增长417.4%（上年同期15.936亿元）[34] - 营业外支出激增3376.17%至2.60亿元，主要因济青高速改扩建拆除部分资产所致[13][14] - 第三季度营业外支出2.562亿元人民币，同比增长129.6倍（上年同期366万元）[28] - 其他营业外收入和支出1910.32万元人民币，主要为路赔收入[9] - 母公司第三季度营业收入7.952亿元人民币，同比下降28.7%（上年同期11.156亿元）[34] - 母公司年初至报告期期末（1-9月）营业收入21.353亿元人民币，同比下降27.6%（上年同期29.500亿元）[34] 资产和负债变化 - 货币资金较年初增加8.6279亿元，增长29.68%[12] - 货币资金增长8.63亿元（29.7%）至37.69亿元，主要因收到出售子公司相关款项所致[17] - 货币资金期末余额24.57亿元，较年初22.27亿元增长10.3%[21][22] - 预付款项较年初增加15.9499亿元，增长13,132.51%[12] - 预付款项增加15.96亿元至16.07亿元，主要因预付武荆高速收购款所致[17] - 存货较年初减少14.9545亿元，下降45.39%[12] - 可供出售金融资产较年初增加21亿元，增长32.19%[12] - 长期股权投资较年初增加18.3246亿元，增长38.93%[12] - 长期股权投资227.80亿元，较年初222.01亿元增长2.6%[22] - 在建工程较年初增加36.5853亿元，增长34.53%[12] - 在建工程增加36.59亿元至142.54亿元，主要因济青改扩建项目增加所致[17] - 在建工程大幅增长至117.47亿元，较年初79.02亿元增长48.7%[22] - 一年内到期的非流动负债较年初增加20.1978亿元，增长287.79%[12] - 一年内到期的非流动负债增加20.20亿元至27.22亿元，主要因公司债券于明年到期重分类所致[18] - 长期借款增加50.02亿元（33.18%）至200.77亿元，主要因济青改扩建项目贷款增加所致[13][18] - 长期借款156.70亿元，较年初114.97亿元增长36.3%[23] - 短期借款29.00亿元，较年初24.00亿元增长20.8%[22] - 应付债券减少19.99亿元（-100%），主要因公司债券于明年到期所致[13][18] - 递延收益增加2.57亿元（475.16%）至3.11亿元，主要是收到土地补偿款所致[13][18] - 公司总资产为592.49亿元人民币，较年初508.39亿元增长16.5%[19] - 总资产592.49亿元人民币，较上年度末增长16.54%[6] - 负债总额为295.55亿元人民币，较年初237.70亿元增长24.3%[19] - 归属于母公司所有者权益合计284.75亿元人民币，较年初266.08亿元增长6.9%[19] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额18.43亿元人民币，同比下降23.09%[6] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降23.1%至18.43亿元[37] - 销售商品提供劳务收到的现金同比下降31.7%至37.95亿元[37] - 经营活动现金流入总额下降26.7%至41.82亿元[37] - 取得投资收益收到的现金同比大幅增加至5.13亿元[37] - 投资活动现金流出大幅增长至111.72亿元[38] - 筹资活动现金流入激增80倍至53.46亿元[38] - 期末现金及现金等价物余额增长4.8%至37.69亿元[38] - 母公司经营活动现金流量净额同比下降75%至3.96亿元[41] - 母公司投资活动现金流出增长104.5%至78.01亿元[41] - 母公司筹资活动现金流入增长72倍至48.25亿元[41] 非经常性损益和特殊项目 - 非经常性损益项目中非流动资产处置损益21.65亿元人民币，主要来自处置璞园置业和济青高速改扩建资产[8] - 计入当期损益的政府补助1125.51万元人民币，主要为子公司投资公司收到[8] - 少数股东损益增长141.10%至6.96亿元，主要因出售济南璞园置业股权所致[13][14] 股东和股权结构 - 股东总数65,245户[10] - 控股股东山东高速集团有限公司持股2,870,656,188股，占比59.67%[10] - 第二大股东招商局公路网络科技控股股份有限公司持股770,743,473股，占比16.02%[10]

收入和利润表现 - 营业收入为25.91亿元人民币，同比下降22.56%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为23.99亿元人民币，同比大幅增长88.61%[18] - 扣除非经常性损益后的净利润为10.36亿元人民币，同比下降17.70%[18] - 基本每股收益为0.499元/股，同比增长89.02%[20] - 加权平均净资产收益率为8.72%，同比增加3.71个百分点[20] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为3.76%，同比下降1.2个百分点[20] - 公司实现归属于母公司的净利润24亿元，同比增长88.61%[32] - 公司营业收入25.91亿元，同比降低22.56%[32] - 公司实现通行费拆账收入24.69亿元[32] - 公司完成投资额90.1亿元，实现投资收益25.91亿元[32] - 营业收入同比下降22.56%至25.91亿元，主要因济青高速改扩建交通管制导致通行费收入下降[38][39] - 投资收益同比激增2,141.17%至25.91亿元，主要因出售济南璞园置业50%股权产生22.8亿元投资收益[38][39][40][41] - 归属于母公司净利润同比增长88.61%至24亿元，主要受益于股权出售带来的投资收益[40] - 营业总收入从33.47亿元降至25.91亿元，同比下降22.56%[136] - 净利润从12.38亿元增至31.05亿元，同比增长150.78%[136] - 归属于母公司所有者的净利润从12.72亿元增至23.99亿元，增长88.55%[136] - 投资收益从1.16亿元增至25.91亿元，增长2139.48%[136] - 基本每股收益从0.264元增至0.499元，增长89.02%[137] - 营业利润为10.26亿元人民币，同比下降18.7%[140] - 净利润为8.86亿元人民币，同比下降9.0%[140] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为31.06亿元[150] - 公司本期综合收益总额为887,844,788.83元[160] 成本和费用表现 - 营业成本同比下降14.75%至11.03亿元，主要因房地产成本减少[38][39] - 财务费用同比上升13.56%至2.80亿元，因融资规模增加[38][39] - 销售费用同比下降99.08%至6.27万元，因转让房地产项目公司[38][39] - 财务费用从2.47亿元增至2.80亿元，增长13.56%[136] - 支付职工现金3.12亿元人民币，同比下降21.1%[143] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为13.50亿元人民币，同比下降20.50%[18] - 经营活动现金流量净额同比下降20.50%至13.50亿元，因济青高速通行费收入下降[38][39] - 经营活动现金流量净额为13.50亿元人民币，同比下降20.5%[143] - 投资活动现金流量净额为12.13亿元人民币，同比改善228.3%[143] - 销售商品提供劳务收到现金26.08亿元人民币，同比下降31.0%[143] - 购买商品接受劳务支付现金2.89亿元人民币，同比下降64.8%[143] - 期末现金及现金等价物余额60.54亿元人民币，同比基本持平[144] - 母公司经营活动现金流量净额为-1.98亿元人民币，同比下降134.9%[146] - 母公司取得投资收益收到现金11.63亿元人民币，同比增长41.0%[146] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为19.36亿元，较上年同期17.42亿元增长11.1%[147] - 投资支付的现金为11.02亿元，较上年同期1250万元大幅增长872.6倍[147] - 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为957.86万元，较上年同期5.1亿元下降98.1%[147] - 投资活动现金流出小计为30.48亿元，较上年同期22.64亿元增长34.6%[147] - 筹资活动现金流入小计为20.15亿元，较上年同期6600万元增长29.5倍[147] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为5.46亿元，较上年同期1838.69万元增长28.7倍[147] - 期末现金及现金等价物余额为29.09亿元，较期初22.27亿元增长30.6%[147] 资产和负债变动 - 归属于上市公司股东的净资产为281.52亿元人民币，较上年度末增长5.81%[18] - 公司总资产达548.22亿元，比年初增长7.84%[32] - 货币资金同比增长108.28%至60.54亿元，主要因出售子公司收到相关款项[43] - 长期股权投资同比增长38.93%至65.39亿元，因剩余股权按公允价值调整[44] - 存货同比下降39.74%至19.85亿元，主要因出售子公司[44] - 公司总资产从491.84亿元增至505.90亿元，增长2.86%[133][134] - 长期借款从114.97亿元增至133.88亿元，增长16.45%[133] - 应付账款从10.46亿元降至6.86亿元，减少34.42%[133] - 货币资金期末余额为60.54亿元人民币，较期初29.07亿元增长108.3%[129] - 存货期末余额为19.85亿元人民币，较期初32.94亿元下降39.7%[129] - 一年内到期的非流动资产期末余额为1.00亿元人民币，较期初9.00亿元下降88.9%[129] - 长期股权投资期末余额为65.39亿元人民币，较期初47.07亿元增长39.0%[129] - 在建工程期末余额为120.95亿元人民币，较期初105.95亿元增长14.1%[129] - 短期借款期末余额为24.00亿元人民币，与期初持平[130] - 长期借款期末余额为167.19亿元人民币，较期初150.75亿元增长10.9%[130] - 未分配利润期末余额为159.74亿元人民币，较期初144.31亿元增长10.7%[131] - 母公司货币资金期末余额为29.09亿元人民币，较期初22.27亿元增长30.7%[132] - 母公司长期股权投资期末余额为233.78亿元人民币，较期初222.01亿元增长5.3%[132] - 流动比率1.95，较上年度末增长12.72%[122] - 速动比率1.63，较上年度末增长34.71%[122] - 资产负债率46.52%，较上年度末下降0.49个百分点[122] - EBITDA利息保障倍数8.02，较上年同期下降2.31%[122] - 利息偿付率49.03%，较上年同期增长25.27%[122] - 公司综合授信额度722.81亿元人民币，已使用99.29亿元[123] - 公司未分配利润为14,069,192,152.05元[160] - 公司所有者权益合计为26,691,669,698.87元[160] - 公司盈余公积为2,721,041,384.97元[160] - 公司上期未分配利润为13,058,079,060.61元[162] - 公司上期所有者权益合计为25,477,291,795.05元[162] 业务运营表现 - 通行费收入下降主要受济青改扩建工程影响[20] - 公司堵漏增收通行费563.67万元，增收率1.59‰[33] - 公司利用闲置资金投资保本理财获得收益1300万元[35] - 济青高速改扩建工程完成投资25.39亿元，占年度投资计划的46.47%[34] - 公司通过调整林地指标节约费用8000多万元[34] - 公司处置璞园置业和锡林浩特公司实现非流动资产处置损益24.21亿元[22] - 净利润大幅增长因出售济南璞园置业有限公司50%股权及剩余股权公允价值调整[20] 投资和收购活动 - 公司以现金27.66亿元收购湖北武荆高速公路发展有限公司60%股权[46] - 公司对济南畅赢金海投资合伙企业追加投资2.009亿元，总规模达7.025亿元[47] - 公司认购山高（烟台）基础设施投资基金管理中心基金份额10亿元，占比16.7%[49] - 公司全资子公司出资9.99亿元入伙畅赢金安，总体规模增至24.991亿元[50] - 公司以27.66亿元现金收购高速集团所持武荆公司60%股权[73] - 收购资金中60%为16.6亿元银行并购贷款，40%为11.06亿元自有资金[73] - 公司认购山高（烟台）基础设施投资基金份额10亿元，占比约16.7%[76] - 公司认购济南恒大专项基金15亿份额，列为优先级[78] - 公司2017年7月收回第一期本金6亿元及利息[78] - 公司2018年1月收回第二期本金8亿元及利息[78] - 公司收到山东高速地产集团股权转让款及利息8.613938亿元[75][80] - 公司收到三家标的公司借款本息16.666888亿元[75][80] 子公司和关联公司表现 - 山东高速公路运营管理有限公司总资产527.85亿元，净利润3.73亿元[52] - 山东高速集团河南许禹公路有限公司总资产9.92亿元，净利润3430.6万元[52] - 山东高速潍莱公路有限公司总资产203.14亿元，净利润3626.95万元[52] - 山东利津黄河公路大桥有限公司总资产1.92亿元，净利润3655.99万元[52] - 湖南衡邵高速公路有限公司总资产45.91亿元，净亏损6.90亿元[52] - 山东高速齐鲁建设交通运输管理服务有限公司总资产5.17亿元，净利润573.42万元[52] - 山东高速投资发展有限公司注册资本为40亿元人民币，总资产达802.06亿元人民币，净利润为14.83亿元人民币[53] - 山东高速章丘置业发展有限公司注册资本为1亿元人民币，总资产为166.23亿元人民币，净利润为8.12亿元人民币[53] - 山东高速济南投资建设有限公司注册资本为10亿元人民币，总资产为378.34亿元人民币，净亏损为8936.1万元人民币[53] - 山东高速（深圳）投资有限公司注册资本为10亿元人民币，总资产为156.6亿元人民币，净亏损为356.05万元人民币[55] 风险和挑战 - 公司面临宏观经济与政策风险，包括国际格局变革及国内经济增长放缓，直接影响公路运输需求[57] - 《收费公路管理条例》修订带来政策不确定性，可能影响高速公路收费期限、价格及范围[57] - 山东省高速公路通车里程突破6000公里，路网竞争压力增大，可能分流公司路桥通行费收入[57] - 高速铁路及快速客运网完善将进一步对公司经营路段造成分流影响[57] - 公司通过推进“智慧高速”建设提升运营效率，以应对分流风险[58] 关联交易和承诺 - 山东高速集团承诺若武荆高速2018-2020年累计净利润未达评估预测值960,554,869.89元，将按差额的60%进行补偿[63] - 山东高速集团承诺2014-2018年期间若潍莱公路实际净利润未达评估值，将就差额的51%对公司进行补偿[62] - 公司作为山东高速集团高速公路资产的唯一运营整合平台，享有未置入资产的优先购买权及公路桥梁项目的优先投资权[63] - 山东高速集团承诺通过合法方式解决与公司存在的同业竞争问题，包括转让、委托经营等处置方式[63] - 关联交易承诺要求交易价格按市场公允原则确定，并严格履行审批程序及信息披露义务[63] - 公司与山东省农村经济开发投资公司签署股权委托管理协议，每年委托管理费60万元人民币[67] - 公司与山东高速服务区管理有限公司续签房屋租赁合同，年租金583,401.53元，年综合服务费用2,217,017.41元[68] - 公司与山东高速集团有限公司签署资产委托管理补充协议，有效期延续至2017年12月31日[68] - 公司2018年签署多项资产委托管理协议，涵盖京台高速、烟海高速、菏关高速等路段，管理期限至2020年12月31日[70] - 关联交易接受劳务总额36,394.25万元，涉及山东省路桥集团有限公司等多家关联方[72] - 山东省路桥集团有限公司提供济青房建施工劳务，金额8,475.99万元[72] - 山东高速工程咨询有限公司提供济青机电工程监理劳务，金额685.00万元[72] - 山东省高速路桥养护有限公司提供2018年养护维修施工劳务，金额10,575.67万元（公司资产）[72] - 山东省高速路桥养护有限公司提供2018年养护维修施工劳务，金额6,285.32万元（运管公司资产）[72] - 山东高速工程监测有限公司提供桥梁特殊检查劳务，金额362.50万元[72] 法律和诉讼事项 - 公司全资子公司深圳投资公司因贸易合作产生应收款纠纷，诉讼金额为人民币68,035.68万元，其中债权本金46,689.46万元，违约金4,311.45万元，逾期违约金约17,034.77万元[64] - 肯信集团管辖权异议被最高人民法院驳回，案件于2018年6月25日正式进入山东省高院实质审理程序[64] 融资和担保活动 - 公司对外担保累计批准金额67.5亿元，占最近一期经审计净资产25.37%[82] - 公司对外担保实际发生额为零[82] - 公司债券余额为20亿元人民币，利率5.84%[114] - 公司于2018年7月11日支付债券利息1.168亿元人民币[114] - 专项偿债账户余额为3,973.29元人民币[117] - 公司主体长期信用等级和债券信用等级均为AAA[118] 公司治理和股东结构 - 报告期末公司普通股股东总数为65,455户[103] - 控股股东山东高速集团有限公司持有2,870,656,188股占总股本59.67%[105] - 第二大股东招商局公路网络科技控股股份有限公司持有770,743,473股占总股本16.02%[105] - 第三大股东山东高速集团－中金公司－17山高EB担保及信托财产专户持有540,970,774股占总股本11.24%[105] - 控股股东山东高速集团有限公司质押977,000,000股用于可交换公司债券发行[105] - 香港中央结算有限公司报告期内减持13,244,939股期末持股15,425,754股占总股本0.32%[105] - 公司总股本为4,811,165,857股，全部为无限售条件流通股[166] - 公司注册资本为481,116.5857万元[166] 分红和利润分配 - 2018年上半年公司不进行利润分配和资本公积金转增股本[61] - 公司向所有者分配利润8.56亿元[150] - 公司对所有者分配利润为856,387,522.55元[160] 路产经营期限 - 济青高速经营期限30年，长度318.3公里，2029年11月到期[166] - 济莱高速经营期限30年，长度76.3公里，2034年10月到期[166] - 衡邵高速经营期限30年，长度138.611公里，2040年12月到期[166] - 泰曲路经营期限26年，长度64.1公里，2025年11月到期[166] - 德齐北段经营期限25年，长度52.2公里，2022年11月到期[166] - 许禹高速经营期限30年，长度39.5公里，2036年8月到期[166] - 齐济段经营期限25年，长度39.47公里，2024年10月到期[166] - 济泰段经营期限25年，长度60.61公里，2024年10月到期[166] 会计政策和合并报表 - 合并财务报表范围包括所有控制的子公司，会计政策或会计期间不一致时按公司政策调整[178] - 合并报表抵销所有重大内部交易、往来余额及未实现利润[178] - 同一控制下企业合并的子公司经营成果和现金流量自合并期初纳入合并报表[179] - 非同一控制下企业合并的子公司以购买日公允价值为基础对财务报表进行调整[179] - 丧失对子公司控制权时剩余股权按丧失控制权日公允价值重新计量[181] - 处置子公司股权时对价与剩余股权公允价值之和减去应享净资产份额的差额计入当期投资损益[181] - 现金等价物定义为持有期限不超过3个月、流动性强、价值变动风险小的投资[184] - 金融资产分类为以公允价值计量变动计入当期损益、持有至到期投资、应收款项及可供出售金融资产[185] - 可供出售金融资产公允价值变动计入其他综合收益，终止确认时转入当期损益[188] - 金融资产终止确认条件包括收取现金流量合同权利终止或风险报酬转移[188] - 单项金额重大应收款项标准为超过3000万元人民币[193] - 应收账款1年以内坏账计提比例为5%[195] - 应收账款1-2年坏账计提比例为10%[195] - 应收账款2-3年坏账计提比例为30%[195] - 应收账款3-4年坏账计提比例为50%[195] - 应收账款4-5年坏账计提比例为80%[195] - 应收账款5年以上坏账计提比例为100%[195] - 其他应收款坏账计提比例与应收账款保持一致[195] - 存货按成本与可变现净值孰低计量[197] - 长期股权投资重大影响判定标准为20%以上表决权[198] - 通过多次