事件概述 - 圆通速递南昌红谷滩区服务中心HR在BOSS直聘平台回应求职者五险一金询问时称"公司没钱交不了"并言语挖苦求职者大专学历 [1][3] - 该HR强调"设备几百万都买，就是买不起五险"并质疑求职者"精神还好嘛" [3][5] 公司回应 - 圆通速递城市服务中心工作人员确认涉事HR为公司员工 但称其回应"可能不够准确" [5] - 公司表示允许员工自主选择是否缴纳五险一金 不交社保会有相应补贴 [5] - 对于言语冒犯事件 公司表示需进一步核实 并称"若求职者对线上沟通不满意 可选择不来应聘" [5] - 截至发稿 圆通速递总部对此事暂无回应 [6][7] 公司公开信息 - 圆通2024可持续发展报告显示 2024年公司全体员工五险一金缴纳比例达100% [7] - 公司在法定基础上按员工职级提供补充公积金 [7] 平台回应 - BOSS直聘方表示事件需询问圆通方面 [6]

快递行业7月经营数据 - 申通快递7月快递服务业务收入42.87亿元同比增长9.95%，业务量21.81亿票同比增长11.92%，单票收入1.97元同比下降1.50% [1] - 圆通速递7月快递产品收入53.71亿元同比增长12.08%，业务量25.83亿票同比增长20.79%，单票收入2.08元同比下降7.20% [1] - 韵达股份7月快递服务业务收入41.20亿元同比增长3.75%，业务量21.62亿票同比增长7.56%，单票收入1.91元同比下降3.54% [1] - 顺丰控股7月速运物流业务收入186.57亿元同比增长14.97%，业务量13.77亿票同比增长33.69%，单票收入13.55元同比下降14.02% [1] 行业整体表现 - 7月中国邮政行业业务收入1449.8亿元同比增长8.6%，其中快递业务收入1206.4亿元同比增长8.9% [2] - 1-7月邮政行业业务收入及单量均增长但单票价格下滑 [2] - 顺丰控股业务增长得益于深化经营策略、强化服务能力、渗透各类物流场景 [2] 行业政策变化 - 国家邮政局严厉打击"低于成本价"竞争行为，将纳入企业信用评价 [2] - 广东省快递底价整体上调0.4元/票至1.4元/票以上，基层网点派费增加0.1元/票 [3] - 申通快递表示将摒弃"以价换量"模式，转向品质升级转型 [3] - 多地出台"反内卷"政策对旺季快递价格有正向引导作用 [3]

快递行业7月经营数据 - 申通快递7月快递服务业务收入42.87亿元同比增长9.95% 业务量21.81亿票同比增长11.92% 单票收入1.97元同比下降1.50% [1] - 圆通速递7月快递产品收入53.71亿元同比增长12.08% 业务量25.83亿票同比增长20.79% 单票收入2.08元同比下降7.20% [1] - 韵达股份7月快递服务业务收入41.20亿元同比增长3.75% 业务量21.62亿票同比增长7.56% 单票收入1.91元同比下降3.54% [1] - 顺丰控股7月速运物流业务收入186.57亿元同比增长14.97% 业务量13.77亿票同比增长33.69% 单票收入13.55元同比下降14.02% [1] 行业整体表现 - 7月中国邮政行业业务收入1449.8亿元同比增长8.6% 其中快递业务收入1206.4亿元同比增长8.9% [2] - 1-7月邮政行业业务收入及单量均增长但单票价格下滑 [2] 政策监管动态 - 国家邮政局发布《关于规范快递市场竞争秩序的提示函》严厉打击"低于成本价"行为并纳入企业信用评价 [2] - 国家邮政局召开快递企业座谈会就突出问题整治促进行业高质量发展进行交流 [2] - 广东省快递底价整体上调0.4元/票至1.4元/票以上基层网点派费增加0.1元/票 [3] 公司战略调整 - 顺丰控股深化激活经营策略加大授权与激励提升运营保障强化标准产品及综合物流服务能力 [2] - 申通快递将彻底摒弃"以价换量"模式以"体验优先、协同增效、结构深耕"为核心战略推动品质升级转型 [3]

快递行业7月经营数据 - 申通快递7月快递服务业务收入42.87亿元同比增长9.95%，业务量21.81亿票同比增长11.92%，单票收入1.97元同比下降1.50% [1] - 圆通速递7月快递产品收入53.71亿元同比增长12.08%，业务量25.83亿票同比增长20.79%，单票收入2.08元同比下降7.20% [1] - 韵达股份7月快递服务业务收入41.20亿元同比增长3.75%，业务量21.62亿票同比增长7.56%，单票收入1.91元同比下降3.54% [1] - 顺丰控股7月速运物流及供应链业务合计收入248.47亿元同比增长9.95%，其中速运物流业务收入186.57亿元同比增长14.97%，业务量13.77亿票同比增长33.69%，单票收入13.55元同比下降14.02% [1] 行业整体表现与政策背景 - 7月中国邮政行业业务收入1449.8亿元同比增长8.6%，其中快递业务收入1206.4亿元同比增长8.9% [2] - 国家邮政局指出1-7月行业收入及单量增长但单票价格下滑，近期采取举措打击"低于成本价"行为，多地陆续上调单票价格 [3] - 国家邮政局7月发布《关于规范快递市场竞争秩序的提示函》，将低价竞争纳入企业信用评价，并召开座谈会强调反对"内卷式"竞争 [3][4] 区域价格调整与企业战略 - 北京快递协会8月发布《倡议书》要求杜绝不合理低价，义乌将快递底价从1.1元/票上调至1.2元/票 [4] - 广东省8月起快递底价整体上调0.4元/票至1.4元/票以上，基层网点派费增加0.1元/票 [5] - 申通快递表示将摒弃"以价换量"模式，转向品质升级战略，认为"反内卷"政策对旺季价格有正向引导作用 [5] 顺丰业务增长驱动因素 - 顺丰7月速运物流业务增长得益于深化经营策略，加大前线授权与激励，提升运营保障投入，强化综合物流服务能力 [2]

圆通7月快递业务经营数据 - 公司7月快递产品收入达53.71亿元 同比增长12.08% [1] - 业务完成量25.83亿票 同比增长20.79% [1] - 快递产品单票收入2.08元 同比下降7.20% [1]

业绩总结 - 2025年7月快递产品收入53.71亿元，同比增长12.08%[2] - 2025年7月业务完成量25.83亿票，同比增长20.79%[2] - 2025年7月快递产品单票收入2.08元，同比下降7.20%[2]

圆通速递7月经营数据 收入表现 - 7月快递产品收入53.71亿元 同比增长12.08% [1] 业务量表现 - 7月业务完成量25.83亿票 同比增长20.79% [1] 单票收入表现 - 7月快递产品单票收入2.08元 同比下降7.20% [1]

财务表现 - 2025年7月快递产品收入53.71亿元 同比增长12.08% [1] - 单票收入2.08元 同比减少7.20% [1] 业务规模 - 当月业务完成量达25.83亿票 同比增长20.79% [1] - 业务量增速显著高于收入增速 反映单票价格承压 [1]

行业与公司 * 快递行业面临价格战和市场份额争夺，社保新规增加成本压力[1] * 国家邮政局强调规范整治行业内卷式竞争，部分地区已实施提价[1] * 社保新规对快递行业影响重大，预计2025年9月起全面缴纳社保，单票成本增加约2分钱[1] * 反内卷政策旨在提高服务质量和规范市场竞争，预计龙头企业与尾部公司份额差距将拉大[1] * 需求方决定劳动者价格，社保成本可能由整个产业链条分担[1] * 乐观情形下，全网提价3毛，剔除社保影响后，单票利润提升接近5分钱[1] * 尾部公司利润弹性大，申通、韵达和极兔弹性在80%-150%之间[1] 核心观点与论据 * 快递行业的反内卷政策首先在广东地区率先落地[3] * 7月10日，国家邮政局召开党组会，提出加强行业监管、完善市场规章制度[3] * 7月29日，国家邮政局召开民营快递企业座谈会，强调依法规范整治行业内卷式竞争[3] * 广东地区在8月5日整体提价4至5毛钱，严格执行[3] * 通达系保持了3至8分的价差，各地底价有所不同[3] * 义乌地区在8月12日至15日期间提出二次涨价方案，幅度约为2毛钱[3] * 福建地区预计提价幅度较大，有可能超过广东均价[3] 其他重要内容 * 快递行业目前面临主要挑战包括价格战、市场份额争夺以及社保新规带来的成本压力[4] * 不同区域间存在窜货现象，即将件运往价格较低的省份以降低成本[4] * 大多数快递小哥并非上市公司或加盟商直接员工，而是外包劳务公司的员工[4] * 未来市场发展预期主要集中于提高服务质量和规范市场竞争[5] * 在全国范围内逐步推广提价策略，将进一步稳定市场秩序[5] * 各地政府对于涨价政策支持力度不同，这将影响政策推行效果[5] * 需求方在快递行业中具有决定劳动者整体价格的能力[6] * 从2025年9月1日开始缴纳社保，对每张单票的影响约为两分钱[6] * 全年提价覆盖全网缴纳社保金额，大致为5-6分钱[6] * 今年各公司的市盈率（PE）普遍较低，中性情况按全网提价两毛五计算[6] * 对于2026年的预测，全年提价3毛、两毛五或两毛，对应业绩弹性非常可观[6] * 反内卷趋势不仅会扩散至主要产粮区，还可能扩散至非产粮区[8] * 社保成本最终由整个产业链条分担，而不是单独某一环节[9] * 缴纳社保本身能够促进行业反内卷，使其变得更加合理[9] * 持续推荐申通、圆通、中通、极兔以及韵达等上市公司作为投资标的[9]

物流板块整体表现 - 2023年8月18日物流板块较上一交易日上涨1.32% [1] - 当日上证指数报收3728.03点，上涨0.85%，深证成指报收11835.57点，上涨1.73% [1] 领涨个股表现 - 炬申股份收盘价15.72元，涨幅10.01%，成交量5.06万手，成交额7714.08万元 [1] - 圆通速递收盘价17.83元，涨幅6.00%，成交量49.96万手，成交额8.71亿元 [1] - 申通快递收盘价17.28元，涨幅5.43%，成交量55.86万手，成交额9.46亿元 [1] - 韵达股份收盘价8.75元，涨幅5.17%，成交量134.14万手，成交额11.49亿元 [1] 跟涨个股表现 - 密尔克卫收盘价61.30元，涨幅4.02%，成交量4.99万手，成交额3.06亿元 [1] - 长江投资收盘价9.26元，涨幅3.12%，成交量15.71万手，成交额1.46亿元 [1] - 华光源海收盘价29.08元，涨幅2.11%，成交量2.45万手，成交额7093.56万元 [1] - 传化智联收盘价6.18元，涨幅1.98%，成交量71.33万手，成交额4.43亿元 [1] - 宏川智慧收盘价12.16元，涨幅1.93%，成交量13.38万手，成交额1.63亿元 [1] - 长久物流收盘价8.13元，涨幅1.37%，成交量12.32万手，成交额1.00亿元 [1] 下跌个股表现 - 嘉诚国际收盘价12.74元，跌幅3.70%，成交量21.29万手，成交额2.73亿元 [2] - 恒基达鑫收盘价7.50元，跌幅2.47%，成交量26.43万手，成交额2.01亿元 [2] - 海晨股份收盘价24.44元，跌幅1.17%，成交量13.22万手，成交额3.26亿元 [2] - ST原尚收盘价15.51元，跌幅1.15%，成交量9467手，成交额1464.12万元 [2] 资金流向表现 - 物流板块主力资金净流出9692.85万元，游资资金净流入2.58亿元，散户资金净流出1.61亿元 [2] - 韵达股份主力净流入7733.94万元（占比6.73%），游资净流入218.21万元（占比0.19%），散户净流出7952.15万元（占比6.92%） [3] - 申通快递主力净流入4663.03万元（占比4.93%），游资净流入7511.63万元（占比7.94%），散户净流出1.22亿元（占比12.87%） [3] - 炬申股份主力净流入2479.42万元（占比32.14%），游资净流出1160.82万元（占比15.05%），散户净流出1318.60万元（占比17.09%） [3]