文章核心观点 深圳清溢光电股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票申请获中国证监会同意注册批复，公司将按要求在规定期限内办理相关事项并履行信息披露义务 [1][2] 批复文件内容 - 同意公司向特定对象发行股票的注册申请 [1] - 本次发行应严格按报送上海证券交易所的申报文件和发行方案实施 [1] - 批复自同意注册之日起12个月内有效 [2] - 自同意注册之日起至本次发行结束前，公司如发生重大事项，应及时报告上交所并按有关规定处理 [2] 公司及保荐机构联系方式 - 发行人：深圳清溢光电股份有限公司，联系部门为公司证券事务部，电话0755 - 86359868，邮箱qygd@supermask.com [3] - 保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司，联系人是股票资本市场部，电话0755 - 23835239、0755 - 23835294，邮箱project_qygdecm@citics.com [3]

文章核心观点 公司控股股东联和投资基于对公司未来发展前景的信心和长期投资价值的认可，将持有的公司首次公开发行前8,057,201,900股（占公司当前总股本的58.25%）股份锁定期两次延长，最终至2026年5月28日解除限售 [1][5][6] 控股股东关于股票锁定期的承诺 - 公司首次公开发行股票并上市时，联和投资承诺自发行上市之日起36个月内不转让或委托他人管理发行前已持股份，也不得由公司回购；未盈利前，上市3个完整会计年度内不转让，第4和第5个会计年度每年减持不超公司股份总数2%；盈利后，自当年年报披露次日与发行上市之日起36个月届满之日中较晚之日起减持 [1] - 发行上市后，若公司存在重大违法触及退市标准，自相关处罚或裁判作出至股份终止上市前，联和投资不减持公司股份 [2] - 若相关法规或监管机构对股份锁定期或减持另有规定，联和投资同意调整锁定期并遵守减持规定；若未履行承诺，减持所得收益归公司，未交付则公司有权扣留等额现金分红；违反承诺将承担法律责任 [2][3] - 2023年11月17日，联和投资基于对公司未来发展信心和长期投资价值认可，将持有的首次公开发行前8,057,201,900股股份锁定期延长12个月至2025年5月28日 [4] 控股股东股票锁定期延长的情况 - 联和投资持有公司首次公开发行前8,057,201,900股（占总股本58.25%）股份，原锁定期36个月，2023年11月17日决定延长12个月至2025年5月28日 [1][5] - 联和投资再次基于对公司未来发展前景信心和长期投资价值认可，将上述股份锁定期再延长12个月至2026年5月28日 [6]

文章核心观点 三安光电公告控股股东三安电子部分股份质押及解除质押情况，涉及三安电子及三安集团累计质押股份数量和占比 [2] 本次股份解除质押情况 - 2025年4月8日公司收到三安电子通知，其将质押给光大兴陇信托有限责任公司的3000万股股份办理解除质押手续 [3] - 三安电子本次解除质押的部分股份已办理再质押，未来如有变动公司将及时披露 [3] 本次股份质押情况 - 2025年4月8日公司收到三安电子通知，其将所持有公司的部分股份办理质押手续 [4] - 上述质押股份不存在用作重大资产重组业绩补偿等事项的担保或其他保障用途的情形 [4] 股东累计质押股份情况 - 截至公告披露日，三安电子持有公司12.13823341亿股，占总股本24.33%，累计质押6.024亿股，占其所持公司股份49.63% [2] - 三安电子及其控股股东三安集团合计持有公司14.70456883亿股，占总股本29.47%，累计质押7.306亿股，约占两家所持公司股份的49.69% [2]

增持情况 - 2025年4月7 - 8日累计增持2847600股，占比0.56%，金额32263531元[5] - 增持后光电集团及其一致行动人持股比例由56.86%增至57.41%[5][7] 各方计划 - 光电集团拟增持5000万元，中兵投资拟增持5000万元[4] 权益变动 - 本次权益变动不触及要约收购，不影响控股权[1][9]

文章核心观点 公司控股股东光电集团及其一致行动人中兵投资实施首次增持公司股份，权益变动触及1%，公告披露增持主体情况、计划及进展等相关信息 [2][3][7] 增持主体基本情况 - 增持主体为公司控股股东光电集团及其一致行动人中兵投资 [3] - 首次增持前，光电集团直接和间接持有公司182,486,223股股份，占总股本35.87%；中兵投资持有公司106,765,343股股份，占总股本20.99% [4] 增持计划基本情况 - 2024年12月19日披露增持计划，光电集团和中兵投资拟12个月内通过上交所交易系统增持，光电集团拟增持5000万元，中兵投资拟增持5000万元 [2][5] - 本次增持不设价格区间，将结合情况择机实施 [5] 增持计划实施进展 - 2025年4月7日，光电集团及中兵投资以集中竞价方式增持2,482,600股，占总股本0.49%，成交金额28,215,599元 [2][7] - 其中光电集团增持1,229,200股，约占总股本0.24%，成交13,996,933元；中兵投资增持1,253,400股，约占总股本0.25%，成交14,218,666元 [7] - 增持后，光电集团及一致行动人持股比例由56.86%增至57.34%，权益变动触及1%整数倍 [3][7] 其他相关情况说明 - 本次增持符合规定，不会影响公司股权分布、实际控制人、治理结构及持续经营 [8] - 公司将持续关注增持情况并及时披露信息 [8]

光电股份市场表现 - 4月7日光电股份股票盘中跌停[1] - 公司隶属于中国兵器工业集团公司 是国内光电武器装备系统科研生产重要基地及光学材料主要供应商[1] - 长信国防军工量化混合A为前十大股东 去年四季度减持后持股比例0 71%[1] - 该基金今年以来收益率2 46% 同类排名814(总2324)[1] 长信国防军工量化混合A基金经理背景 - 基金经理为宋海岸[4] - 宋海岸为上海交通大学应用数学硕士 曾任职海通期货研究员 前海开源基金投资经理助理 西部证券研究员[5] - 2016年9月加入长信基金 现任量化研究部总监 管理多只指数增强及行业量化基金[5] 长信基金股权结构 - 公司成立于2003年5月 董事长刘元瑞 总经理覃波[6] - 主要股东包括长江证券(44 55%) 上海海欣集团(31 21%) 武汉钢铁(15 15%)[6] - 其余股东为上海彤胜投资(4 55%)和上海彤骏投资(4 54%)[6]

文章核心观点 公司收到上交所关于向特定对象发行股票的审核中心意见落实函，已会同中介机构研究落实并回复，更新了申请文件，发行事项尚需上交所审核通过和中国证监会同意注册 [1][2] 分组1 - 公司于2025年3月19日收到上交所出具的《关于北方光电股份有限公司向特定对象发行股票的审核中心意见落实函》 [1] - 公司会同相关中介机构就《意见落实函》所列问题进行研究落实，进行说明和回复，更新了募集说明书等申请文件 [1] - 具体内容详见公司同日在上交所披露的《关于北方光电股份有限公司向特定对象发行股票的审核中心意见落实函的回复报告》等相关文件 [1] 分组2 - 公司本次向特定对象发行A股股票事项需上交所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施 [2] - 最终能否通过审核和获得注册及其时间存在不确定性 [2] - 公司将根据进展情况及时履行信息披露义务 [2]

股东减持情况 - 股东兴森股权投资（广州）合伙企业（有限合伙）通过大宗交易方式累计减持公司股份1,505,800股，占公司总股本的0.78% [1][2] - 减持后，兴森股权及其一致行动人深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司合计持有公司股份由13,105,870股减少至11,600,070股，占公司总股本的比例由6.78%减少至6.00% [1][2] - 本次权益变动触及1%的整数倍 [1][2] 减持计划及影响 - 本次减持属于兴森股权履行此前披露的减持股份计划，不触及要约收购 [1][2] - 减持计划尚未实施完毕 [1] - 本次减持不会导致公司的控股股东及实际控制人发生变化，不会对公司治理结构及持续经营产生重大影响 [1][2] 信息披露及合规性 - 公司于2025年4月3日收到兴森股权出具的《关于减持股份暨权益变动触及1%整倍数的告知函》 [2] - 本次权益变动不涉及信息披露义务人披露权益变动报告书 [3] - 本次权益变动不存在违反《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管理办法》等法律法规和上海证券交易所业务规则的情况 [3]

发行情况 - 本次向特定对象发行股票数量不超过88,000,000股，且未超过发行前公司总股本的30%[13] - 本次向特定对象发行股票募集资金不超过102,000.00万元[14] - 发行对象为不超过35名（含35名）特定投资者[9] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[11] 业绩数据 - 报告期内公司净利润分别为6,248.88万元、7,101.51万元、6,917.06万元及641.61万元，2024年净利润为 -20,609.46万元[18] - 报告期内公司防务产品收入分别为256,673.23万元、174,899.54万元、160,131.66万元及34,681.36万元，2024年收入为52,585.41万元[18] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为24,301.08万元、24,817.69万元、26,997.35万元和140,013.44万元，占总资产比例分别为5.26%、5.82%、6.59%和31.54%[19] - 报告期各期公司销售毛利率分别为10.72%、14.47%、16.71%及15.37%，存在一定波动[20] 募投项目 - 高性能光学材料及先进元件项目总投资56,917.00万元，拟投入募集资金51,917.00万元[16] - 精确制导产品数字化研发制造能力建设项目总投资39,180.00万元，拟投入募集资金39,180.00万元[16] - 补充流动资金项目拟投入募集资金10,903.00万元[16] 股权结构 - 截至2024年6月30日，公司总股本为508,760,826股，无限售条件股份占比100%[33] - 截至2024年6月30日，公司前十名股东合计持股321,256,567股，占比63.14%[35] - 截至2024年6月30日，光电集团控制公司35.87%的股份，为控股股东[36] - 兵器集团控制公司56.86%的股份，为实际控制人[39] 业务数据 - 2024年1 - 6月境内销售金额68,026.01万元，占比96.59%；境外销售金额2,403.76万元，占比3.41%[151] - 2024年1 - 6月防务产品销售金额34,681.36万元，占比49.24%；光电材料与元器件销售金额35,748.41万元，占比50.76%[152] - 2024年1 - 6月光学玻璃产能2,000吨，产量1,959.33吨，销量1,796.94吨，产能利用率97.97%，产销率91.71%[155] - 2024年1 - 6月光电元器件产量1,500个，销量1,355.31个，产能利用率93.68%，产销率96.45%[155] 未来展望 - “十四五”末将公司建设成为现代科技创新型数字化知名光电企业[168] - 2035年公司将建成科技创新型智能化光电企业，民品光学材料业务总体技术达先进水平[169] 业务战略 - 防务业务保证装备生产履约，加速光电装备和技术论证实施[164] - 光电材料与元器件业务聚焦产业链延伸和下游客户开拓[165] - 总体发展战略推进创新驱动、安全发展等战略[167] - 公司推进武器装备现代化建设，加强关键核心技术攻关推动科技自立自强[170] - 公司以特定思路开展数字化研发制造能力建设提升军工数字化制造能力[171] - 公司打造先进光学玻璃及元件生产基地，提高特殊性能光学玻璃材料占比[172] 其他 - 截至2024年6月30日，固定资产账面原值197,887.89万元，账面价值110,930.65万元[161] - 截至2024年6月30日，无形资产账面原值19,444.39万元，账面价值9,137.45万元[163] - 截至2024年6月30日公司货币资金账面价值为52051.77万元，不属于财务性投资[177] - 截至2024年6月30日公司长期股权投资期末余额合计23050.98万元，不属于财务性投资[184] - 公司对华光小原公司持股51%，账面价值11388.80万元[185] - 公司对导引公司持股36%，账面价值11662.18万元[185] - 报告期内公司无开展类金融业务情况，本次发行拟募集资金未来也不会用于类金融业务[188] - 发行人最近一期末无持有金额较大的财务性投资（含类金融业务）情形[189] - 截至募集说明书出具日，避免同业竞争承诺合法有效且正常履行[198] - 募投项目包括高性能光学材料及先进元件等项目，实施后无新增同业竞争[199] - 公司募投项目围绕主营业务，实施完成后不存在新增同业竞争情况[200]

公司股权结构 - 截至2024年6月30日，公司注册资本为508,760,826元，总股本为508,760,826股，人民币普通股占比100%[13][14] - 截至2024年6月30日，前十大股东合计持股321,256,567股，占比63.14%[16] - 截至2024年6月30日，光电集团持股119,482,473股，占比23.48%，合计控制公司35.87%的股份，为控股股东[16][17] - 截至2024年6月30日，中兵投资持股106,765,343股，占比20.99%[16] - 截至2024年6月30日，华光公司持股63,003,750股，占比12.38%[16] - 兵器集团合计控制公司56.86%的股份，为实际控制人[18] 财务数据 - 2003 - 2016年公司三次筹资净额分别为18420万元、65550.9万元、122310万元[23] - 2024年1 - 6月营业总收入为71432.89万元[27] - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为7317.46万元[28] - 2024年6月30日资产负债率为42.99%，流动比率为1.52，毛利率为15.37%[29] - 报告期内，公司净利润分别为6248.88万元、7101.51万元、6917.06万元、641.61万元，2024年为 - 20609.46万元[65] - 报告期内，公司防务产品收入分别为256673.23万元、174899.54万元、160131.66万元、34681.36万元，2024年为52585.41万元[65] - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为24301.08万元、24817.69万元、26997.35万元和140013.44万元，占总资产比例分别为5.26%、5.82%、6.59%和31.54%[68] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为52086.57万元、46295.26万元、44869.38万元和59096.35万元，占总资产比例分别为11.27%、10.86%、10.96%和13.31%[69] - 报告期各期，发行人销售毛利率分别为10.72%、14.47%、16.71%及15.37%[70] - 公司最近三年现金分红累计8343.68万元，占年均可分配利润的123.50%[24][25] 发行情况 - 2024年1月26日，光电股份2023年度向特定对象发行A股股票项目通过中信证券内核委员会审议[37] - 本次向特定对象发行股票数量不超过88,000,000股，不超过本次发行前公司总股本的30%[46][55] - 募集资金数额为102,000.00万元[46] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[46][60] - 发行对象不超过35名特定投资者，认购的股票自发行结束之日起6个月内不得转让[46][58][61] - 2023年12月15日召开第七届董事会第六次会议审议相关议案[49] - 2024年1月4日召开2024年第一次临时股东大会同意发行[49] - 2024年12月18日召开会议调整发行方案和有效期[49] - 2025年1月3日召开2025年第一次临时股东大会延长有效期至2025年1月4日至2026年1月3日[49] 募集资金用途 - 募集资金拟投入高性能光学材料及先进元件项目51,917.00万元、精确制导产品数字化研发制造能力建设项目39,180.00万元、补充流动资金10,903.00万元[56] 科研与市场 - 报告期内承担百余项军品科研项目研制，开展多项前沿技术预研，实现导引头抗高过载等核心关键技术突破[71] - 2022年我国光学玻璃市场规模已超过36亿元，2023年我国光学元器件市场规模达1550亿元，相比于2011年扩张了近30倍[83] - 公司是我国第一家由光电企业抓总承制大型精确打击武器系统的生产单位，在大型武器系统领域参与试制和生产已有20多年[84] - 公司在制导及其拓展技术上有较强核心技术能力，形成多种导引头产品，技术居国内领先[85] - 公司是中国兵器集团唯一光学玻璃生产企业，是我国最大光学玻璃生产基地之一[86] - 2022年公司在光学成像用高品质特种光学玻璃材料及元件全球市场占有率约15%，中国市场占有率约30%[86] 发行影响 - 本次发行募投项目有助于提高公司盈利水平，提升研发、持续盈利与自主创新能力[87] - 本次发行完成后公司资产总额与净资产总额将增加，资产负债率将降低[88] - 本次发行后公司总股本增大，短期内每股收益可能被摊薄，净资产收益率可能下降[88] - 中长期来看，募集资金投资项目实施将提升公司产品核心竞争力，对盈利能力指标产生积极作用[89] - 本次发行后公司筹资活动现金流入量将显著增加，未来经营活动现金流量净额将提升[89] 其他 - 为完成财务尽职调查，聘请中兴华会计师事务所，聘用费用67万元[41] - 为完成法律尽职调查，聘请北京德恒律师事务所，聘用费用75万元[42] - 截至发行保荐书出具日，发行人在本次向特定对象发行中除依法需聘请的证券服务机构外，不存在有偿聘请其他第三方的行为[43] - 募投项目之“高性能光学材料及先进元件项目”土地租赁期限至2027年4月30日[75] - 项目建成后，达产年预计新增折旧及摊销费用7520.00万元，占预计新增营业收入的比例为6.05%，占预计新增净利润的比例为64.52%[79] - 中信证券张佑君授权黄凯和宋杰担任公司2023年度向特定对象发行A股股票的保荐代表人[94]