上证380指数表现 - 上证380指数下跌0.37%报5332.24点，成交额692.97亿元 [1] - 近一个月上涨0.54%，近三个月下跌4.32%，年至今下跌0.51% [1] 指数编制规则 - 样本空间为上证180指数剔除部分证券后的沪市证券，选取综合排名靠前的380只证券 [1] - 选取标准包括营业收入增长率、净资产收益率、成交金额和总市值 [1] - 以2003年12月31日为基日，基点1000点 [1] - 样本每半年调整一次，调整比例一般不超过10% [2] 指数权重分布 - 十大权重股：沪农商行（1.35%）、成都银行（1.25%）、赤峰黄金（1.22%）、渝农商行（1.2%）、宇通客车（0.86%）、生益科技（0.84%）、瑞芯微（0.81%）、亨通光电（0.77%）、华域汽车（0.76%）、春秋航空（0.76%） [1] - 全部样本均来自上海证券交易所 [1] 行业分布 - 工业占比26.74%、信息技术14.14%、原材料12.41%、金融10.88%、医药卫生10.00% [2] - 可选消费8.61%、通信服务4.70%、能源3.69%、主要消费3.41%、公用事业3.37%、房地产2.07% [2]

资本市场松山湖板块概况 - 松山湖目前拥有上市企业7家，总市值超800亿元，位居东莞市首位 [2][3] - 上市后备企业57家，占东莞市15%，数量全市第一，其中绝大部分为科技型企业 [2][7] - 2023年12月两大科创企业天域半导体（半导体）、东阳光药业（制药）向港交所递交上市申请 [2][6] 上市公司核心数据 - 生益科技为松山湖市值最高企业（超500亿元），2024年营收203 88亿元（同比+22 92%），净利润17 39亿元（同比+49 37%） [3] - 生益科技为全球第二大覆铜板生产商（市占率12%），上市后25年产能从200万平方米/年增至1 15亿平方米/年（增长100倍） [3][4] - 佳禾智能（2019年上市）为全球顶尖电声/智能穿戴品牌商，2024年预计净利润5000万-6000万元 [5] 产业结构与科技实力 - 主导产业为电子信息、智能制造与装备，形成"1+4+1+X"现代化产业体系（含半导体、生物医药等四大新兴产业） [6] - 园区聚集770家国家高新技术企业及散裂中子源等国家级科研设施 [6] - 东阳光药业为中国抗病毒药物市场五年销量第一，天域半导体2023年营收突破10亿元 [6] 政策支持与金融生态 - 设立总规模5亿元的红土基金（2015年）、国投新材料基金（2021年）、10亿级市天使母基金（2024年） [8] - 建立上市后备企业培育库，覆盖制造业单项冠军、"专精特新"等企业，提供绿色通道服务 [8] - 上交所资本市场服务东莞基地落地，联合三大交易所定期走访企业对接资本需求 [8][9] 未来发展规划 - 东莞松山湖科技金融集聚区启动，目标构建高效金融生态圈提升科技企业融资效率 [2][9] - 计划通过交易所联动机制持续推动优质创新企业上市，强化"科技金融"实践 [9]

松山湖科技金融集聚区建设 - 东莞松山湖科技金融集聚区于2024年3月启动建设，目标是打造粤港澳大湾区科技金融新高地 [2] - 松山湖将形成高效金融生态圈，提升科技企业融资效率和资本市场服务质量 [4][18] - 园区采取系列措施助力企业发展，鼓励企业利用资本市场工具做大做强 [4] 松山湖上市公司概况 - 松山湖目前有上市企业7家，占东莞市境内上市企业12%，总市值超800亿元，位居全市首位 [5] - 上市公司主要集中在电子信息和智能制造与装备行业，是松山湖主导产业 [5] - 生益科技市值最高超500亿元，2024年营收203.88亿元（+22.92%），净利润17.39亿元（+49.37%） [5][7] - 佳禾智能2024年预计归属净利润5000-6000万元，优利德年产能达1000万台以上 [8] 生益科技发展历程 - 生益科技是全球第二大覆铜板生产商，市场占有率12% [7] - 上市后产能从200万平方米/年（1997年）增长至1.15亿平方米/年（25年增长100多倍） [7] - 2021年拆分生益电子登陆科创板，成为A股首家A拆A上市企业 [7] 拟上市及后备企业情况 - 2023年12月，东阳光药业和天域半导体向港交所递交上市申请 [13] - 天域半导体2023年营收突破10亿元，国内碳化硅外延片市场份额38.8%，全球前三 [13] - 松山湖上市后备企业达57家，占东莞市15%，数量位居全市第一 [13] - 弓叶科技5年实现三项"中国第一"：首台AI垃圾分拣机器人、高速喷气式光选机、固废大数据库 [14] 产业体系与科技基础 - 松山湖形成"1+4+1+X"现代化产业体系：新一代信息技术与智能网联汽车支柱产业，四大战略性新兴产业 [10] - 园区汇聚770家国家高新技术企业，华为终端总部、生益科技等行业龙头企业 [10] - 拥有散裂中子源、先进阿秒激光设施等"国之重器" [10] 金融支持政策与措施 - 设立总规模5亿元红土基金（2015年），助力佳禾智能等企业上市 [17] - 成立国投新材料基金（2021年），投资松山湖材料实验室项目 [17] - 设立10亿元松山湖天使基金（2021年）和10亿级市天使母基金（2024年） [17] - 建立上市后备企业培育库，开通绿色通道，组织中介机构提供咨询培训 [17] - 联合三大交易所定期走访企业，普及上市政策，对接专业机构 [18]

法律意见书 广州市天河区珠江东路 32 号利通广场 29 层 邮编：510623 29/F, Lea Top Plaza, 32#Zhujiang East Road, Tianhe District, Guangzhou, 510623 电话/TEL：(8620) 37392666 传真/FAX：(8620) 37392826 网址/WEB：www.kangdalawyers.com 北京 西安 深圳 海口 上海 广州 杭州 沈阳 南京 天津 菏泽 成都 苏州 呼和浩特 香港 武汉 郑州 长沙 厦门 重庆 合肥 宁波 济南 昆明 北京市康达（广州）律师事务所 关于广东生益科技股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会的法律意见书 康达股会字【2025】第 0021 号 致：广东生益科技股份有限公司 北京市康达（广州）律师事务所（下称"本所"）接受广东生益科技股份有 限公司（下称"生益科技"或"公司"）委托，指派律师出席公司 2025 年第一 次临时股东大会。根据《中华人民共和国公司法》（下称"《公司法》"）、《中 华人民共和国证券法》（下称"《证券法》"）、《上市公司股东会规则》（下 称"《股东会规则》" ...

证券代码：600183 证券简称：生益科技 公告编号：2025-030 广东生益科技股份有限公司 2025年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 1,050 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,436,556,862 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 59.1331 | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会采用现场投票和网络投票相结合的表决方式召开，由广东生益 科技股份有限公司（以下简称"公司"或"生益科技"）董事会提议召开，并由 董事长陈仁喜先生主持。 本次股东大会的召集、召开和表决符合《公司法》、《上市公司股东会规则》、 《公司章程》等法律、法规和规范性文件的规定。 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2025 年 5 月 ...

权益分派方案 - 每股现金红利0.6元（A股），总派发金额1,457,616,318元，以总股本2,429,360,530股为基数 [2][4] - 差异化分红送转不适用，分配方案经2024年年度股东大会审议通过 [2][3] - 股权登记日后股东可获红利，自行发放对象包括广东省广新控股集团等三家股东 [3][5][7] 分红实施细节 - 现金红利通过中国结算上海分公司派发，未指定交易股东的暂由该机构保管 [5][6] - 总股本因回购注销限制性股票减少37,200股，调整后为2,429,360,530股 [4] - 若股权登记日前总股本变动，每股红利金额不变，总额相应调整 [4] 税务处理规则 - 自然人股东及基金持股期限决定税率：1个月内20%，1-12个月10%，超1年免税 [8] - QFII和沪股通投资者按10%税率代扣所得税，税后每股0.54元 [9][10] - 其他机构投资者不代扣税，实际每股派发0.6元 [10] 高管减持计划 - 总经理曾红慧、董秘唐芙云、总工程师曾耀德拟减持不超过各自持股25%，合计约1,490,698股 [14][15] - 减持原因为个人资金需求，通过集中竞价交易实施，价格按市价 [15] - 减持主体无一致行动人，且不涉及控制权变更风险 [17][21]

利润分配 - 2024年年度利润分配方案2025年4月18日经股东大会通过[3] - 以2429360530股为基数，每股派现0.6元，共派1457616318元[5] 股本变更 - 2024年末总股本2429397730股，2025年1月14日回购注销37200股后变更为2429360530股[5] 时间安排 - A股股权登记日2025/5/22，除权（息）日和现金红利发放日2025/5/23[2][7] 税负情况 - 不同股东类型税负不同，如自然人股东等按持股时间计税[10][11] - QFII、沪股通股东代扣10%所得税，税后每股派0.54元[11][12] 发放方式 - 三家公司现金红利由公司自行发放[9]

证券代码：600183 证券简称：生益科技 公告编号：2025-029 广东生益科技股份有限公司 曾红慧女士、唐芙云女士和曾耀德先生因自身资金需求，计划自本公告披露 之日起 15 个交易日后的 3 个月内通过集中竞价交易方式分别减持其所持公司无 限售条件流通股不超过 576,984 股、220,000 股和 693,714 股，均不超过其持股 总数的 25%，减持价格按照减持实施时的市场价格为准。 若计划减持期间公司有派息、送股、公积金转增股本、配股等情况的，对上 述减持数量和减持价格根据除权除息情况进行相应调整，减持期间如遇买卖股票 的窗口期限制，期间将停止减持股份。 | 股东名称 | 曾红慧 | | | --- | --- | --- | | 股东身份 | 控股股东、实控人及一致行动人 | □是 √否 | 一、减持主体的基本情况 1 高级管理人员减持股份计划公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 高级管理人员持股的基本情况 广东生益科技股份有限公司（以下简称"公司"）总经理曾红慧女士 ...

高管减持计划 - 公司总经理曾红慧计划减持不超过57.7万股，占总股本0.0238% [1] - 董事会秘书唐芙云计划减持不超过22万股，占总股本0.0091% [1] - 总工程师曾耀德计划减持不超过69.37万股，占总股本0.0286% [1] - 减持方式为集中竞价交易，时间窗口为公告披露后15个交易日起3个月内 [1] - 减持价格将根据市场价格确定 [1]

报告公司投资评级 - 维持“强烈推荐”评级 [2][6] 报告的核心观点 - 近期中美互降关税谈判降低市场对算力链受关税影响的担忧，北美CSP厂商CAPEX整体变化超市场悲观预期，算力需求中短期保持向上趋势 [1] - Q2经营业绩同环比有望快速增长，25H2有望保持高端材料放量、订单结构持续优化的向上趋势 [6] - 今明年AI算力建设推动CCL规格升级，高阶CCL供需紧张或保持较长时间，看好高速板材放量驱动公司持续高质量成长 [6] - CCL行业短期景气持续回暖，公司客户及产品矩阵优秀，稼动率望保持在较高水平，成长属性凸显，看好其高端产品在多领域取得新进展，驱动新一轮高质量成长 [6] 根据相关目录分别进行总结 基础数据 - 总股本2429百万股，已上市流通股2371百万股，总市值63.6十亿元，流通市值62.1十亿元，每股净资产（MRQ）6.4，ROE（TTM）12.2，资产负债率39.2%，主要股东为广东省广新控股集团有限公司，持股比例24.38% [2] 股价表现 - 1个月、6个月、12个月绝对表现分别为13%、18%、35%，相对表现分别为10%、23%、28% [4] Q2趋势及展望 - Q2趋势有望向上，原因包括订单饱满、持续涨价、结构优化，判断经营业绩同环比均有望快速增长 [6] - 今明年从成长角度看，公司S8/S9高速CCL性能领先，产能充足，对玻璃布供应把控能力强，在N客户供应链份额快速提升，有望取得更多高速材料份额；持续分享子公司生益电子弹性，有望进入更多算力客户供应体系；A客户体系有望导入终端新品，封装基材业务有望放量。从周期角度看，上游原材价格波动及行业稼动率向上推动CCL价格上升，公司经营将受益 [6] 财务数据与估值 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|16586|20388|25057|28816|33138| |同比增长|-8%|23%|23%|15%|15%| |营业利润(百万元)|1273|2072|3219|4145|5073| |同比增长|-29%|63%|55%|29%|22%| |归母净利润(百万元)|1164|1739|2700|3474|4251| |同比增长|-24%|49%|55%|29%|22%| |每股收益(元)|0.48|0.72|1.11|1.43|1.75| |PE|54.7|36.6|23.6|18.3|15.0| |P B|4.6|4.3|3.9|3.4|2.9| [7] 财务预测表 资产负债表 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |流动资产|13999|16613|19923|22654|26041| |非流动资产|10958|11031|10579|10170|9798| |资产总计|24957|27643|30502|32824|35840| |流动负债|7297|9849|11265|10666|10157| |长期负债|1959|1289|1289|1289|1289| |负债合计|9256|11138|12554|11954|11446| |股本|2355|2429|2429|2429|2429| |归属于母公司所有者权益|13983|14905|16147|18811|22020| |负债及权益合计|24957|27643|30502|32824|35840| [9] 现金流量表 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |经营活动现金流|2743|1456|1519|2719|3291| |投资活动现金流| - 1162| - 934| - 155| - 155| - 155| |筹资活动现金流| - 1919| - 1276| - 1170| - 2413| - 2664| |现金净增加额| - 338| - 754|193|151|472| [9] 利润表 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入|16586|20388|25057|28816|33138| |营业成本|13395|15895|18943|21612|24522| |营业利润|1273|2072|3219|4145|5073| |利润总额|1271|2068|3215|4140|5068| |所得税|123|200|314|409|501| |归属于母公司净利润|1164|1739|2700|3474|4251| [10] 主要财务比率 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |年成长率（营业总收入）|-8%|23%|23%|15%|15%| |年成长率（营业利润）|-29%|63%|55%|29%|22%| |年成长率（归母净利润）|-24%|49%|55%|29%|22%| |获利能力（毛利率）|19.2%|22.0%|24.4%|25.0%|26.0%| |获利能力（净利率）|7.0%|8.5%|10.8%|12.1%|12.8%| |偿债能力（资产负债率）|37.1%|40.3%|41.2%|36.4%|31.9%| |营运能力（总资产周转率）|0.7|0.8|0.9|0.9|1.0| |每股资料（EPS）|0.48|0.72|1.11|1.43|1.75| |估值比率（PE）|54.7|36.6|23.6|18.3|15.0| |估值比率（PB）|4.6|4.3|3.9|3.4|2.9| [10]