发行情况 - 发行价格为5.05元/股，发行数量为678,863,257股[2][8][9] - 2025年6月23日新增股份完成登记，总股本由10,227,561,133股增至10,906,424,390股[14] 股权结构 - 公司现持有华电江苏能源有限公司80%股权[2][12] - 发行前截至2025年3月31日，中国华电持股4,620,061,224股，占比45.17%[17] - 发行完成后中国华电集团持股5298924481股，占比48.59%[19] 股份限制 - 中国华电认购股份自发行结束起36个月内不得转让，交易前持股自交易完成后18个月内不得转让[10] 其他信息 - 独立财务顾问为华泰联合证券和中国银河证券[24] - 法律顾问为北京市金杜律师事务所[25] - 审计及验资机构为信永中和会计师事务所[25] - 评估机构为北京中同华资产评估有限公司和北京中企华资产评估有限责任公司[25][26]

股份发行 - 新增股份发行价格为5.05元/股，数量为678,863,257股，均为限售流通股[4] - 发行股份购买资产的新增股份于2025年6月23日完成登记手续[4] - 本次发行股份购买资产采用向特定对象发行股份方式，发行对象为中国华电[47][48] - 本次发行股份购买资产的股份发行数量为67886.33万股，占发行完成后公司总股本约6.22%[49] 资产收购 - 公司拟向中国华电购买江苏公司80%股权[21] - 公司拟向华电福瑞收购上海福新51%股权、上海闵行100%股权等多项股权[21] - 公司拟向华电北京收购贵港公司100%股权[21] 募集配套资金 - 公司将向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金[21] - 募集配套资金总额不超过342,800.00万元，不超拟购买资产交易价格100%，发行股份数量不超发行股份购买资产完成后总股本30%[27] - 华电望亭2×66万千瓦机组扩建项目拟使用募集资金200,000.00万元，占比58.34%；支付重组现金对价等拟使用142,800.00万元，占比41.66%[63] 交易对价 - 各标的资产交易对价合计716,653.71万元，其中现金对价373,827.77万元，股份对价342,825.94万元[30] 股权锁定 - 中国华电认购股份自发行结束日起36个月内锁定，交易前持股自交易完成后18个月内锁定[51] - 本次募集配套资金发行对象认购股份自发行结束日起6个月内不得转让[60] 股东持股变化 - 发行前中国华电集团持股4620061224股，占比45.17%；发行后持股5298924481股，占比48.59%[70][71] - 发行前香港中央结算有限公司持股1876517242股，占比18.35%；发行后持股1901970485股，占比17.44%[70][71] 财务数据变动 - 2024年交易前总资产223875372千元，交易后265010109千元，变动率18.37%；2023年交易前223036299千元，交易后263820678千元，变动率18.29%[76] - 2024年交易前总负债137797060千元，交易后169226857千元，变动率22.81%；2023年交易前139656521千元，交易后169997460千元，变动率21.73%[76] - 2024年交易前归属于母公司所有者权益67334772千元，交易后67262673千元，变动率 - 0.11%；2023年交易前69756242千元，交易后70250947千元，变动率0.71%[76] - 2024年交易前营业收入112993979千元，交易后141326454千元，变动率25.07%；2023年交易前117176125千元，交易后147198090千元，变动率25.62%[76] - 2024年交易前净利润6835626千元，交易后7563789千元，变动率10.65%；2023年交易前4808007千元，交易后5899563千元，变动率22.70%[76] - 2024年交易前归属于母公司所有者净利润5702671千元，交易后6040933千元，变动率5.93%；2023年交易前4522125千元，交易后5050678千元，变动率11.69%[76]

股份发行 - 新增股份发行价格为5.05元/股，数量为678,863,257股，均为限售流通股，2025年6月23日完成登记手续[4] - 发行股份为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[23] - 本次发行股份购买资产的股份发行数量占发行后总股本约6.22%[40] - 中国华电认购股份自发行结束起36个月内锁定，交易前持股自交易完成后18个月内锁定[42] 资产收购 - 公司拟向中国华电购买江苏公司80%股权，向华电福瑞收购多家公司股权，向华电北京收购贵港公司100%股权[12] - 交易总对价为716,653.71万元，其中现金对价373,827.77万元，股份对价342,825.94万元[1] 配套资金募集 - 拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，总额不超过342,800.00万元[18] - 募集配套资金用于华电望亭项目200,000.00万元，支付现金对价等142,800.00万元[54] 交易数据 - 评估基准日为2024年6月30日，审计基准日为2024年12月31日[13] - 江苏公司80%股权交易对价为342,825.94万元[20] 股权结构变化 - 发行前中国华电持股4,620,061,224股，比例45.17%；发行后持股5,298,924,481股，比例48.59%[61][62] - 发行前无限售条件股比例100%；发行后无限售条件股比例93.78%；发行新增有限售条件股比例6.22%[65] 财务数据变动 - 2024年12月31日，交易前总资产223,875,372千元，交易后265,010,109千元，变动率18.37%[67] - 2024年12月31日，交易前总负债137,797,060千元，交易后169,226,857千元，变动率22.81%[67] - 2024年12月31日，交易前归属于母公司所有者权益67,334,772千元，交易后67,262,673千元，变动率 -0.11%[67] - 2024年度，交易前营业收入112,993,979千元，交易后141,326,454千元，变动率25.07%[67] - 2024年度，交易前净利润6,835,626千元，交易后7,563,789千元，变动率10.65%[67] - 2024年度，交易前归属于母公司所有者净利润5,702,671千元，交易后6,040,933千元，变动率5.93%[67]

公司财务数据 - 6月23日收盘价5.56元 下跌1 77% 总市值568 65亿元 [1] - 滚动市盈率PE 9 85倍 低于行业平均22 38倍和行业中值19 91倍 [1][2] - 2025年一季报营业收入265 77亿元 同比-14 14% 净利润19 30亿元 同比+3 66% 销售毛利率10 73% [1] - 机构持仓方面 96家机构合计持股811162 67万股 持股市值466 42亿元 其中基金87家 [1] 行业对比 - 电力行业PE平均22 38倍 中值19 91倍 公司PE排名第12位 [1][2] - 市净率1 28倍 低于行业平均2 13倍和中值1 43倍 [1][2] - 同行业可比公司PE区间8 08-11 73倍 公司处于中游水平 [2] 业务概况 - 主营业务为发电 供热 煤炭销售及相关业务 主要产品为电力产品和热力产品 [1]

公司基本情况 - 公司注册名称为华电国际电力股份有限公司，简称华电国际，英文名HUADIAN POWER INTERNATIONAL CORPORATION LIMITED，简称HDPI [3] - 公司住所位于山东省济南市历下区经十路14800号，邮政编码250014 [3] - 公司成立于1994年6月28日，最初名为山东国际电源开发股份有限公司，2003年11月1日更名 [3] - 公司发起人包括山东省电力公司、山东省国际信托投资公司等五家机构 [3] 公司治理结构 - 公司设立股东大会、董事会、监事会和经营管理层 [8] - 董事会由12名董事组成，其中外部董事占半数以上，独立董事占三分之一以上 [39] - 董事会下设审计委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会和提名委员会 [45] - 公司设立党委，发挥领导作用，配备足够党务工作人员 [9] 股份与股本结构 - 公司股份分为内资股和外资股，外资股包括H股 [4] - 公司成立时发行普通股3,825,056,200股 [5] - 目前公司总股本为10,227,561,133股，其中A股8,510,327,533股，H股1,717,233,600股 [7] - 公司注册资本为人民币10,227,561,133元 [8] 股东大会 - 股东大会分为年度股东大会和临时股东大会 [24] - 单独或合计持有10%以上股份的股东可请求召开临时股东大会 [26] - 股东大会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过 [36] - 股东大会选举董事、监事采用累积投票制 [42] 董事会运作 - 董事会每年至少召开四次会议 [49] - 董事会会议应由过半数董事出席方可举行，决议需全体董事过半数通过 [50] - 董事可委托其他董事代为出席董事会，独立董事不得委托非独立董事 [50] - 董事会可接受书面议案代替召开会议 [51] 独立董事制度 - 独立董事候选人需由董事会、监事会或持股1%以上股东提名 [40] - 独立董事任期不超过六年，连任不得超过六年 [40] - 独立董事享有特别职权，包括独立聘请中介机构、提议召开董事会等 [46] - 公司设立独立董事专门会议审议特定事项 [48] 经营范围 - 公司主营建设、经营管理发电厂及与发电相关的产业 [11] - 业务范围包括电力技术服务、电力工程设计施工、配电网经营等 [11] - 公司可根据发展需要调整经营范围和经营方式 [11] 股份转让与回购 - 公司股份可依法转让，但董事、监事等高级管理人员转让股份需遵守特别规定 [13] - 公司可在特定情形下回购股份，包括减少注册资本、员工持股计划等 [10] - 回购股份需在规定期限内转让或注销 [12] 股东权利与义务 - 股东享有分红权、表决权、知情权等权利 [18] - 股东可对公司董事、监事、高级管理人员提起诉讼 [20] - 控股股东不得利用关联关系损害公司利益 [22] - 股东需遵守公司章程，不得滥用股东权利 [21]

公司基本信息 - 公司1994年6月28日发起设立，2003年11月1日更名华电国际电力股份有限公司[5] - 经营范围包括建设、经营管理发电厂等发电相关业务[10] - 注册资本为人民币10,227,561,133元[19] 股权结构 - 目前普通股总数为10,227,561,133股，A股股东持股8,510,327,533股占比83.21%，境外上市外资股股东持股1,717,233,600股占比16.79%[18] - 2021年发行14,701,590张可转换公司债券，截至2023年6月1日累计转股357,702,918股[18] 股份发行与变动 - 成立时向发起人发行普通股3,825,056,200股，占当时已发行普通股总数100%[14] - 成立后发行境外上市外资股1,431,028,000股，发行普通股765,000,000股，其中A股569,000,000股，向中国华电集团定向配售196,000,000股[15] - 2006年股权分置改革，流通A股股东每10股获付3股，获付股票总数229,500,000股[16][17] - 2009 - 2021年多次非公开发行股份，如2009年非公开发行A股750,000,000股[17] 股东权益与监管 - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份应当日书面报告公司[42] - 180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东可书面请求监事会或董事会向法院诉讼[41] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开一次，应于上一会计年度完结后六个月内举行[48] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求等情形下应召开临时股东大会[48] - 单独或合并持有公司3%以上股份的股东，有权在股东大会召开10日前提出临时提案[51] 董事会相关 - 董事会由12名董事组成，外部董事应占二分之一以上，独立董事应占三分之一以上，且至少包括1名会计专业人士[68] - 董事会每年至少召开四次会议，提前14日通知；特定情形下董事长10日内召开临时会议[84] 监事会相关 - 监事会由3名监事组成，包括2名股东代表、1名公司职工代表，监事任期三年可连选连任[99] - 监事会每六个月至少召开一次会议，会议通知应于会议召开10日前书面送达全体监事[100][101] 利润分配 - 利润分配时提取利润的10%列入法定公积金，累计额为公司注册资本的50%以上时可不再提取[122] - 连续三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[123] 其他 - 公司聘用会计师事务所的聘期为一年[131] - 公司合并或分立时，应在作出决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公告[138][136]

出席情况 - 出席会议的股东和代理人共1911人，A股股东1910人，H股股东1人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为5595408323股，占公司有表决权股份总数的54.709116%[4] 议案表决 - 《关于本公司董事会报告书的议案》普通股同意票数5551352347，占比99.212641%[7] - 《关于本公司2024年度财务报告的议案》普通股同意票数5588684464，占比99.879833%[9] - 《关于本公司监事会报告书的议案》普通股同意票数5589228053，占比99.889547%[11] - 《关于本公司2024年度利润分配方案的议案》审议通过[12] - 《关于本公司独立董事述职报告的议案》普通股同意票数5588979022，占比99.885097%[11] - 《关于本公司董事会行使“一般性授权”的议案》普通股同意票数5464507553，占比97.660568%[13] - 《关于发行金融融资工具的议案》普通股同意票数5569200807，占比99.531625%[13] - 《关于统一编制财务报告及终止续聘境外审计机构的议案》普通股同意票数5589270853，占比99.890312%[14] - 聘请2025年度财务报告和内控审计师议案通过，普通股合计同意票数5587814243，比例99.864280%[15] - 向中核华电河北核电有限公司提供委托贷款议案通过，普通股合计同意票数5386732963，比例96.270596%[15] - 2024年度利润分配方案议案，5%以下股东同意票数223448671，比例99.050374%[16] - 议案6、7、9为特别决议议案，均获出席股东所持表决权股份总数三分之二以上通过[17] 其他 - 本次股东大会见证律所是北京市海问律师事务所[18] - 律师见证结论为会议召集和召开等程序符合规定，表决结果合法有效[18]

会议信息 - 2025年6月17日召开2024年年度股东大会[1] - 会议由公司董事会召集，程序符合规定[3] - 采用现场投票和网络投票相结合的方式[5] 出席情况 - 出席现场会议的股东及代理人11人[4] - 所持股份5399591100股，占比52.79%[4] 表决情况 - 表决程序符合规定，结果合法有效[6][7]

公司股价与估值 - 6月17日收盘价为5.97元，上涨2.23% [1] - 滚动市盈率PE为10.58倍，创19天以来新低 [1] - 市净率为1.38倍，总市值610.59亿元 [2] 行业估值比较 - 电力行业平均市盈率23.14倍，中值19.95倍 [1] - 公司PE在行业中排名第13位 [1] - 行业平均市净率2.16倍，中值1.47倍 [2] 机构持仓情况 - 96家机构持仓，其中基金87家 [1] - 合计持股811162.67万股，持股市值466.42亿元 [1] 公司业务概况 - 主营业务为发电、供热、煤炭销售及相关业务 [1] - 主要产品为电力产品和热力产品 [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入265.77亿元，同比-14.14% [1] - 净利润19.30亿元，同比+3.66% [1] - 销售毛利率10.73% [1] 同业公司估值对比 - 皖能电力PE最低为8.21倍 [2] - 华能国际总市值最高达1169.51亿元 [2] - 宝新能源市净率最低为0.76倍 [2]

公司股价及市值 - 截至2025年6月13日收盘，华电国际报收于5.83元，较上周上涨0.0% [1] - 6月11日盘中最高价报5.95元，6月13日盘中最低价报5.78元 [1] - 当前最新总市值596.27亿元，在电力板块市值排名13/102，两市A股市值排名224/5150 [1] 2024年年度股东大会 - 将于2025年6月17日在北京召开 [1] - 审议议案包括董事会和监事会报告书、2024年度财务报告及利润分配方案等 [1] - 利润分配方案为每股派发股息0.21元，分配总额占可供分配归母净利润的45.72% [1] - 拟统一采用中国企业会计准则编制财务报告，终止续聘境外财务报告审计机构 [1] - 将授权董事会处理公司额外股份的配发、发行及处理事宜 [1] 资产收购交易 - 已完成华电江苏能源有限公司80%股权过户登记 [2] - 通过发行A股方式购买中国华电集团持有的江苏公司80%股权 [2] - 通过支付现金方式购买其他多个公司的部分股权 [2] - 已收到中国证监会注册批复，完成相关工商变更登记 [2] - 后续事项包括完成现金对价标的资产交割、确定过渡期间损益等 [2]