房地产政策调整 - 河南信阳出台新规，新出让土地开发的商品房一律实行现房销售，文件印发后新取得施工许可证的项目需达到主体封顶方可申报预售许可 [1] - 已取得施工许可证的项目仍可按原有标准申报预售，即投入资金达总投资25%或工程进度达二分之一以上 [1] 房企债务动态 - 融创中国境外债务重组聆讯定于2025年9月15日在香港高等法院召开，公司将寻求债权人批准重组计划 [2] 上市公司分红 - 建发股份2024年度每股派发现金红利0.7元（含税），以总股本29.47亿股计算，本次派发现金红利8.84亿元，股权登记日为5月20日，发放日为5月21日 [3] 房企销售业绩 - 华润置地4月合同销售额173亿元，同比减少18.7%，销售面积59.5万平方米，同比减少30.4% [4] - 新城控股4月销售额17.61亿元，同比减少52.46%，销售面积22.83万平方米，同比减少55.19% [5]

信阳现房销售政策 - 信阳住建局发布新规，文件印发后新出让土地开发的商品房一律实行现房销售，已取得施工许可证的项目需满足"投入开发资金达总投资25%"或"工程进度达设计形象进度二分之一"方可申报预售许可[1] - 现房销售政策将延长开发商资金占用周期，资金实力强的头部房企更具优势，高杠杆房企可能加速出清[1] - 该政策是房地产行业从高周转向高质量转型的区域性试点，短期抑制房企扩张冲动，长期优化市场结构[1] 杭州土地市场 - 杭州钱塘区底价成交3宗涉宅地块，总面积155058平方米，总规划建筑面积3147439平方米，总起始价2573亿元[2] - 土拍延续杭州"核心高热、外围理性"格局，商住地块因去化周期长、资金要求高导致房企拿地意愿趋冷[2] - 房企债务压力下更重视现金流管理，土地市场呈现理性回归特征[2] 融创中国债务重组 - 融创中国境外债务重组计划聆讯定于9月15日在香港高等法院召开，公司将寻求法院指令以召开债权人会议批准重组方案[3] - 较长聆讯时间跨度反映债务重组流程复杂性，可能延缓市场对其流动性风险缓释的预期[3] 荣盛房地产债券违约 - 荣盛房地产未能按期兑付"20荣盛地产MTN002"债券本息552亿元，该债券发行金额112亿元，债项余额1042亿元，利率718%[4] - 公司提供股权质押及连带责任担保，拟通过轻资产平台股权置换160亿元债务，但酒店、代建等轻资产业务盈利转化能力待验证[4] 泛海控股股权流拍 - 泛海控股控股股东所持706亿股公司股份司法拍卖流拍，另有98535万股成交，此前616733万股也曾流拍[5] - 流拍事件反映公司流动性危机及行业在债务化解、资产估值方面的系统性难题[6]

空仓比排名前列股票 - 药明康德未平仓空单比达16.40%位列第一 空仓数量6349.45万股 [1][2] - 万科企业空仓比14.71%排名第二 空仓数量增至3.25亿股 [1][2] - 赣锋锂业空仓比13.17%居第三 空仓数量降至5313.62万股 [1][2] 空仓比显著增加股票 - 万科企业空仓比增幅最大 增加1.37%至14.71% [1][2] - 中远海控空仓比增加0.87%至13.14% 空仓数量达3.91亿股 [1][2] - 耀才证券金融空仓比增长0.82%至2.09% [1][2] 空仓比显著下降股票 - 赣锋锂业空仓比减少0.88%至13.17% 空仓数量减少355.36万股 [1][3] - 地平线机器人空仓比下降0.85%至1.02% [1][3] - 海信家电空仓比降低0.81%至10.14% [1][3] 其他高空仓比个股 - 中远海控空仓比13.14%位列第四 空仓数量3.91亿股 [2] - 华晨中国空仓比11.94%排名第五 空仓数量6.02亿股 [2] - 中兴通讯空仓比11.83%位列第六 空仓数量8938.44万股 [2]

公司动态 - 融创中国公告香港法院召集聆讯定于9月15日举行 [1]

住房公积金贷款利率调整 - 北京自2025年5月8日起新发放的首套公积金贷款利率调整为5年以下2.1%、5年以上2.6%，二套利率分别为2.525%和3.075%，存量贷款自2026年1月1日调整[1] - 广州同步下调首套公积金贷款利率至5年以下2.1%、5年以上2.6%，二套利率不低于2.525%和3.075%，调整幅度为0.25个百分点[2] - 河南全省首套公积金利率五年期以下从2.35%降至2.1%，五年期以上从2.85%降至2.6%，二套利率分别下调0.25个百分点至2.525%和3.075%[3] - 青岛新发放公积金贷款执行首套5年以下2.1%、5年以上2.6%的利率，存量贷款2026年起调整，二套利率同步下调至2.525%和3.075%[4] 房企销售数据 - 融创中国4月实现合同销售金额11亿元，销售面积8.5万平方米，销售均价1.29万元/平方米[5]

比亚迪海外市场扩张计划 - 公司计划到2030年将一半的汽车销往中国以外的市场 [1] 碧桂园销售业绩 - 4月权益合同销售额约30.8亿元 [2] 华虹半导体财务表现 - 2025年第一季度净利润380万美元 [3] 融创中国销售数据 - 4月合同销售金额约11亿元 [4] - 合同销售面积约8.5万平方米 [4] - 合同销售均价约12940元/平方米 [4] 东风集团销量情况 - 1-4月累计汽车销量52.67万辆 [5] - 同比下降约20.8% [5] 招商银行投资计划 - 拟出资150亿元设立金融资产投资公司 [6] 中国奥园债券调整 - 将召开债券持有人会议 [7] - 拟调整"H20奥园2"本息兑付方案 [7] 雅居乐集团销售业绩 - 4月合约销售额4.90亿元 [8] - 1-4月累计合约销售额33.1亿元 [8]

融创中国销售业绩 - 2025年4月合同销售金额约人民币11亿元 [1] - 合同销售面积约8.5万平方米 [1] - 合同销售均价约人民币12940元/平方米 [1]

融创中国境外债重组进展 - 公司在境外债重组方面取得实质性进展 [1] - 进展在相当短时间内完成 [1] 清盘呈请相关动态 - 中国信达（香港）资产管理有限公司对公司提起清盘呈请 [1] - 部分债权人反对清盘呈请 [1] - 香港高等法院将清盘聆讯延期至8月25日 [1]

宁波房地产市场整体表现 - 2025年1-4月宁波房地产市场累计成交金额达407.14亿元，呈现"先扬后抑"态势，4月进入调整期单月成交37.85亿元 [1] - 成交均价15,459元/㎡的调整为刚需购房者提供窗口，出清周期稳定在25.75个月 [1] - 新房成交27501套，面积199.43万方，头部房企TOP5贡献223.1亿元占TOP20总额70.7% [4][9] 房企竞争格局 - 江山万里以75.5亿元销售额领跑，宁波轨道交通59.4亿元和绿城中国40.5亿元分列二三位 [4] - 销售面积前三：绿城中国20.4万方、宁波轨道交通17.1万方、江山万里14.3万方 [5] - 权益销售金额前三：江山万里36.9亿元、绿城中国35.1亿元、宁波轨道交通34.4亿元 [5] 热门项目分析 - 商品住宅TOP20项目合计销售186.6亿元，江山万里·玖曜36.6亿元和玖洲34.2亿元包揽前二 [6][7] - 中国铁建·宁波·未来视界项目位于海曙西核心区，主力户型112-130㎡三至四居，带装修交付 [10][13] - 改善型项目表现突出，如安麓院11.7亿元、绿城·沁百合9.6亿元 [7] 土地市场动态 - 江北永红地块调整容积率至1.8并取消幼儿园配建，保亿以11.59亿元总价、14.3%溢价率竞得 [14] - 地块指标优化后可塑性提升，最低限高12米 [14]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入740.2亿元，2023年为1542.3亿元[16] - 2024年公司毛利28.9亿元，2023年毛亏25.0亿元[16] - 2024年公司年内亏损274.0亿元，2023年亏损104.1亿元[16] - 2024年公司现金余额197.5亿元，2023年为246.2亿元[16] - 2024年公司资产总额8828.8亿元，2023年为9778.5亿元[17] - 2024年公司负债总额8277.3亿元，2023年为8940.6亿元[17] - 2024年公司权益总额551.5亿元，2023年为837.9亿元[17] - 2024年公司收入约740.2亿元，较去年减少约52.0%；毛利约28.9亿元，去年毛亏约25.0亿元；公司拥有人应占亏损约257.0亿元[20] - 2024年底公司权益总额约551.5亿元，其中公司拥有人应占权益约405.2亿元[20] - 截至2024年12月31日止年度，公司收入总额较2023年减少约802.1亿元（约52.0%）；连同合营及联营公司收入合计较2023年减少约1523.2亿元（约46.2%），其中公司拥有人应占较2023年减少约1032.5亿元（约50.0%）[24] - 2024年公司总收入740.2亿元，物业销售收入占比82.8%，较2023年的1542.3亿元减少约795.7亿元（约56.5%）[26] - 2024年已交付总面积462.4万平方米，较2023年的1278.2万平方米减少815.8万平方米（约63.8%）[26] - 2024年销售成本约711.3亿元，较2023年的1567.3亿元减少约856.0亿元（约54.6%）[29] - 2024年毛利约28.9亿元，较2023年的毛亏25.0亿元增加约53.9亿元，毛利率约3.9%，较2023年的 - 1.6%有所上升[30] - 2024年销售及市场推广成本约21.5亿元，较2023年的48.7亿元减少约55.9%；行政开支约36.5亿元，较2023年的54.9亿元减少约18.4亿元[31] - 2024年其他收入及收益约164.3亿元，较2023年的385.3亿元减少约221.0亿元[32] - 2024年其他开支及亏损约211.3亿元，较2023年的250.7亿元减少约39.4亿元[33] - 2024年预期信贷亏损模型下减值亏损净额约33.3亿元，较2023年的25.2亿元增加约8.1亿元[34] - 2024年经营亏损约109.4亿元，较2023年的19.3亿元增加约90.1亿元[35] - 2024年财务成本约118.3亿元，较2023年的63.0亿元增加约55.3亿元；财务收入约1.5亿元，较2023年的2.4亿元减少约0.9亿元[36] - 2024年应占按权益法入账的投资的除税后亏损净额约16.3亿元，较2023年的溢利净额28.6亿元减少约44.9亿元[37] - 公司拥有人应占集团的亏损由2023年的约79.7亿元增加约177.3亿元至2024年的约257.0亿元[38] - 集团现金余额由2023年的约246.2亿元减至2024年的约197.5亿元，非受限现金由约70.6亿元增至约77.3亿元[40] - 2024年集团借贷总额约2596.7亿元，较2023年的约2778.3亿元减少约181.6亿元[42] - 2024年集团资本负债比率约为81.3%，较2023年的约75.2%有所上升[43] - 2024年集团因汇率波动录得汇兑亏损约5.3亿元[47] - 2024年集团为物业买家按揭贷款提供的担保金额约为610.8亿元，2023年约为799.8亿元[48] - 按2024年度公司拥有人应占亏损约人民币257.0亿元计算，每股基本亏损和摊薄亏损均为人民币3.00元[195] 公司房屋交付情况 - 2024年公司在84个城市完成约17万套房屋交付任务[18] - 近三年公司累计交付约66.8万套房屋[18] - 2025年公司将交付6万套房屋，基本完成全部保交付工作[18] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年物业管理板块融创服务收入约69.70亿元，来自第三方收入约68.02亿元，同比增长约5.6%，占总收入比例约98%；在管建筑面积约2.9亿平方米，同比增长约7%[21] - 2024年文旅板块收入约52.1亿元[22] - 冰雪板块管理的第九个室内滑雪场（武汉城建项目）开业，苏州、正定及深圳项目预计2025年运营[22] 公司债务重组情况 - 境内公开市场债务重组方案已全部经相关债券持有人会议审议通过，2025年将完成方案落地和执行[19] - 公司于2024年推出境内公开债务重组方案，2025年1月获债权人会议审批通过[117] - 公司开展境外债务重组工作，推出重组支持协议，方案待债权人、股东及法院批准[118] - 2025年公司将全力以赴完成交付任务和化解境内公开市场债务风险，争取境外债务风险化解取得实质进展[119] 公司项目运营及资金引入情况 - 2024年公司为重庆湾等项目引入新增资金，化解存量债务风险并盘活优质资产[20] - 2024年上海壹號院项目开盘即售罄，上海外滩壹號院项目三次开盘均即售罄[20] - 2024年集团获保交楼专项借款审批金额约218亿元、银行配套融资约104亿元、“白名单项目”融资约23亿元，引入资管公司合作获资金约61亿元，境外配售股份募资净额约11.92亿港元[41] 公司土地储备情况 - 2024年底公司连同合营及联营公司总土地储备约12776万平方米，权益土地储备约8756.5万平方米；未售土地储备约9342万平方米，权益土地储备约6301万平方米[21] - 2024年12月31日，集团连同合营及联营公司总土地储备面积约12776万平方米，权益土地储备面积约8756.5万平方米[52][56] - 长三角城市圈权益土地储备小计1357.3万平方米，总土地储备小计2127.6万平方米[52] - 环渤海城市圈权益土地储备小计2250.0万平方米，总土地储备小计2792.1万平方米[53] - 华南城市圈权益土地储备小计822.3万平方米，总土地储备小计1030.3万平方米[53] - 西部地区权益土地储备小计3080.9万平方米，总土地储备小计4820.7万平方米[56] - 中部地区权益土地储备小计1246.0万平方米，总土地储备小计2005.3万平方米[56] 公司管理层信息 - 孙宏斌62岁，为集团创始人、公司董事会主席等，在房地产行业有三十余年经验[57] - 汪孟德54岁，为公司执行董事、集团行政总裁等，在房地产行业有二十余年经验[58] - 马志霞52岁，为公司执行董事、集团首席运营官等，负责统筹地产板块业务运营[59] - 黄书平44岁，2007年加入公司，2015年起任集团执行总裁[61] - 孙喆一35岁，2014年加入公司，负责北京区域及文化集团全面经营管理工作[61] - 林怀汉71岁，2023年11月20日获委任为公司非执行董事[62] - 潘昭国62岁，2011年6月起担任公司独立非执行董事[63] - 竺稼62岁，2009年9月30日起任公司非执行董事，2016年11月24日调任独立非执行董事[64] - 马立山73岁，2009年8月起担任公司独立非执行董事[65] - 林怀汉于2013年6月至2022年1月任云顶香港独立非执行董事[62] - 潘昭国于2011年4月至2023年9月在远大中国控股任独立非执行董事[63] - 竺稼于2006年11月至2013年5月在中视金桥国际传媒控股任非执行董事[64] - 马立山于2008年5月至2021年12月为银基集团控股独立非执行董事[65] - 袁志刚67岁，2020年10月22日起任公司独立非执行董事，曾在多家公司任职[66] - 高曦44岁，2007年12月加入集团，2019年起兼任首席财务官，2020年8月4日起任融创服务非执行董事[67] - 韩耀林41岁，2011年加入集团，2025年2月至今任集团副总裁兼财务管理部总经理[68] - 张强51岁，2003年加入集团，2023年3月至今任集团副总裁兼成渝区域总裁[68] - 王迎佳54岁，2004年加入集团，2016年起先后任集团副总裁、执行总裁[69] - 朱祖星52岁，2003年加入集团，2022年2月至今任集团副总裁兼西北区域总裁[69] - 时宇48岁，2016年加入集团，2019年6月起任集团高级副总裁，2022年10月起兼任云贵区域总裁[70] - 路鹏49岁，2003年加入集团，2018年以来致力于文旅行业发展，任执行总裁兼热雪奇迹公司总经理[71] - 张晓辉47岁，2007年加入集团，2024年3月至今任集团副总裁兼华北区域总裁[72] - 兰波37岁，2015年加入集团，2024年5月至今任集团副总裁兼东南区域总裁[72] 公司管理层变动情况 - 2024年5月20日，荊宏先生退任執行董事，馬志霞女士獲委任為執行董事；2025年1月16日，林懷漢先生辭任華富建業國際金融有限公司執行董事；2025年2月13日，馬立山先生辭任上置集團有限公司獨立非執行董事[74] 公司治理相关情况 - 截至2024年12月31日止年度，公司董事證券買賣遵守標準守則規定準則[76] - 截至2024年12月31日止年度，公司遵守企業管治守則所有適用守則條文[77] - 回顧年度內，公司審核委員會執行企業管治守則條文A.2.1規定的職能[77] - 董事會每年審核確保獲得獨立觀點和意見機制的實施及有效性[78] - 回顧年度，所有董事及相關高級管理層參加公司安排的入職及/或定期培訓[79] - 截至2024年12月31日，各董事閱讀有關上市規則及其他適用監管規定最新發展材料並出席相關會議[81] - 董事會目前由六名執行董事、一名非執行董事及四名獨立非執行董事組成[82] - 截至2024年12月31日止年度，董事會遵守上市規則第3.10條及第3.10A條規定[84] - 全體董事須根據上市規則及公司章程細則在股東周年大會上輪流退任[85] - 公司主席为孙宏斌，负责集团战略方向等；行政总裁为汪孟德，负责执行战略及管理业务经营[86] - 截至2024年12月31日止年度，董事会召开四次会议，股东大会召开一次[88] - 孙宏斌、汪孟德等董事在董事会会议出席率为100%，部分董事在股东周年大会出席率为9.09%（1/11）[88] - 截至2024年12月31日止年度，审核委员会召开五次会议，成员出席率为100%[91] - 审核委员会建议续聘香港立信德豪会计师事务所有限公司为2025年核数师，待股东批准[91] - 2025年3月28日，董事会修订提名委员会职权范围[92] - 提名委员会由两名执行董事和三名独立非执行董事组成，孙宏斌为主席[92] - 截至2024年12月31日止年度，提名委员会举行两次会议，成员出席率为100%[93] - 提名委员会2024年审核公司提名政策、董事会架构等[95][97] - 提名董事考虑诚信、行业经验、多元化等因素[98] - 截至2024年12月31日止年度，薪酬委员会举行两次会议，成员出席率均为100%[107] - 截至2024年12月31日止年度，ESG委员会举行一次会议，成员出席率均为100%[111] - 截至2024年12月31日止年度，酬金范围在500,000–1,000,000元的高级管理成员有1人，1,000,001–1,500,000元的有7人，1,500,001–1,700,000元的有2人[112] - 截至2024年12月31日止年度，审核服务已付或应付核数师酬金为1784万元，非审核服务为16万元[113] - 董事会于2025年3月28日采纳修订后的董事会多元化政策[102] - 董事会于2025年3月28日采纳修订后的雇员多元化政策[104] - 薪酬委员会已采纳薪酬批准模式，董事会拥有最终批准权[108] - 公司已制定董事薪酬政策，董事薪酬至少每年检讨一次[109] 公司内部监控与风险管理情况 - 公司持续开展高效、独立的内部监控工作，采用最佳惯例与行业标准结合优化治理环境[122] - 董事会是风险管理及内部监控的责任主体，监督系统设计、执行及监察管理[123] - 公司建立权责清晰、职能完备的审计内控体系，审计监察部门每