锂矿行业市场表现 - 锂矿指数盘中跌幅扩大至2.03% [1] - 成分股中矿资源、永杉锂业、融捷股份、赣锋锂业、天齐锂业跌幅居前 [1]

公司动态 - 深圳广储能源科技有限公司成立 注册资本1 5亿元 经营范围涵盖软件销售 新材料技术推广服务 大数据服务及合同能源管理 [1] - 该公司由赣锋锂业旗下深圳易储能源科技有限公司全资持股 显示赣锋锂业在能源科技领域的布局延伸 [1] 行业动向 - 新能源行业出现跨领域业务拓展迹象 新公司业务组合同时覆盖能源管理 大数据及新材料技术 反映行业技术融合趋势 [1]

碳酸锂期货及锂电池板块表现 - 8月11日碳酸锂期货主力合约涨8%至81000元/吨 锂电池板块个股如天齐锂业、赣锋锂业涨停 [1] - 价格上涨主要受宁德时代枧下窝矿区停产影响 该矿区自8月10日起停产且无短期复产计划 [1][2] - 宁德时代表示采矿许可证到期后暂停开采 正办理延续申请 预计对整体经营影响有限 [1] 停产事件对碳酸锂供应的影响 - 枧下窝矿区及配套冶炼厂月供应量约1万吨 若其他矿山也停产 下半年供给可能减少2.3万吨 [2] - 江西矿山停产潜在影响总量约6.8万吨 下半年月供给减少1.4万-1.6万吨 占国内月供给13% [2] - 除枧下窝外 其余7座矿山采矿证均在2027年后到期 全数停产概率较低 [2] 碳酸锂价格走势分析 - 停产事件强化碳酸锂价格底部支撑 但基本面未根本逆转 需警惕情绪推升后的回调 [1][2] - 长期看停产可能导致年度供需平衡表变化 需求乐观时或出现小幅供应缺口 [2] - 若价格反弹至90000元/吨以上 可能刺激潜在锂资源供应增长 压制价格上涨空间 [2] 碳酸锂市场供需格局 - 供应收缩叠加冶炼厂检修 近期产出下滑预期兑现 旺季需求启动或支撑价格高位企稳 [3] - 价格持续高位将带动高成本矿山复产并释放海外供给弹性 全球供应或重新走向宽松 [3] - 海外资源集中入市且国内无持续产能约束时 碳酸锂价格可能面临新一轮下行压力 [3]

行业动态 - 中国稀土集团和蚂蚁集团双双辟谣共建"稀土人民币稳定币"计划，称信息系不法分子恶意编造 [1] - 中央结算公司不再要求境外央行类机构提供协议签署承诺书，以加强国家金融基础设施建设 [1] - 财政部、税务总局对《中华人民共和国增值税法实施条例》草案征求意见 [2] - 财政部、教育部修订《支持学前教育发展资金管理办法》，主要用于支持学前教育扩优提质和落实免保育教育费政策 [2] - 2025年1至7月我国汽车产销累计完成1823.5万辆和1826.9万辆，同比分别增长12.7%和12% [2] - 杭州市司法局发布《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例（草案）》征求意见公告，将具身智能机器人产业纳入政策支持框架 [2] - 我国首批设立的5个国家公园全部完成确权登记 [2] - 电影《南京照相馆》2025暑期档票房超22亿元，动画电影《浪浪山小妖怪》累计票房突破5.74亿元 [2] - 市场监管总局批准发布《动力锂电池运输安全及多式联运技术要求》国家标准，将于2026年2月1日起实施 [3] - 7月1日至8月10日全国铁路累计发送旅客5.99亿人次，同比增长3.9% [4] - 全球AI"独角兽"企业达498家，总估值2.7万亿美元，其中100家成立于2023年后 [10] 资本市场 - A股三大指数全线上涨，沪指和深成指创年内新高，碳酸锂股市期市全线大涨 [4] - 58家上市公司发布中期分红方案，44家拟现金分红合计超720亿元 [4] - 工银瑞信基金、泰康基金、方正富邦基金等多家公募机构宣布自购旗下权益类公募基金 [4] - 近60家上市企业公告将使用自有闲置资金进行证券投资，其中利欧股份最高达30亿元 [4] - 碳酸锂期货合约全部涨停，带动国内碳酸锂现货、锂矿股全线上涨，赣锋锂业H股盘中涨幅超20% [6] - 智元机器人与富临精工达成数千万元项目合作，近百台远征A2-W将落地富临精工工厂 [6] - 富临精工上涨11.18%，智元机器人概念股上纬新材上涨2.66% [6] - 长安汽车全体董事、高管拟增持公司股份，合计不低于570万元 [7] - 美股三大指数小幅收跌，大型科技股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌0.29% [8] 公司动态 - 宁德时代宜春项目采矿许可证到期暂停开采，正办理延续申请 [5] - 娃哈哈回应砍掉年销300万以下经销商传闻，称经销商体系变化属正常动态优化 [6] - 广汽埃安计划对华望汽车进行投资，比例将不超过30%股权 [6] - 北大医药与北京大学国际医院业务合作终止，面临主营业务全面中止风险 [6] 医药行业 - 2025年上半年创新药驱动行业增长，GLP-1类药物占全球生物药市场近三成份额 [11] - 替尔泊肽爆发式增长可能重塑全年排名，ADC、双抗等新疗法持续吸引投资 [11] - 诺和诺德、礼来等聚焦代谢类药物的企业有望进一步扩大优势 [11] 房地产市场 - 北京楼市新政后五环外项目人气提升，部分项目出现销售人员不足情况 [11]

碳酸锂期货价格大涨 - 碳酸锂期货全合约涨停 主力合约涨幅达8% 现报8 1万元/吨 创近三个月新高 [2] - 两个交易日涨幅超15% 从6 7万元/吨冲上8万元/吨 [4] - 市场将宁德时代停产解读为"首个实质性减产信号" 叠加传统旺季备货需求 短期情绪催化价格反弹 [2][4] 锂矿板块集体爆发 - A股天齐锂业 江特电机 盛新锂能 赣锋锂业等多股涨停 [4] - 港股赣锋锂业涨超20% 澳大利亚Liontown资源公司和Pilbara矿业公司涨幅均超17% [4] - 碳酸锂期货涨停直接带动锂矿板块大涨 [3][4] 宁德时代停产事件 - 宁德时代宜春项目采矿许可证到期后暂停开采 正办理延续申请 [2] - 该矿区一期1000万吨年选原矿产能对应锂资源供给约4 2万吨LCE/年 占全球供给约3% [4] - 停产若超两周可能打乱下游备货计划 [4] 锂矿行业政策变化 - 新《矿产资源法》将锂列为独立矿种 2025年7月1日实施 [6] - 宜春市要求辖内8宗锂资源矿权于9月30日前完成矿种变更储量核实报告 [6] - 8个涉及换证项目产量合计约18万吨LCE 占国内产量24% 江西产量92% [6] 供需格局变化 - 宁德时代停产可能导致月度供给减少9000吨 月度供需或由过剩变为短缺 [6] - 国内仍有盐湖提锂产能释放 青海汇信2万吨/年碳酸锂项目已进入销售阶段 [7] - 盐湖股份4万吨/年一体化项目计划年内投产 [7]

碳酸锂期货价格暴涨 - 碳酸锂期货全合约涨停 主力合约涨幅达8% 现报8 1万元/吨 创近三个月新高 [2] - 两个交易日涨幅超15% 从6 7万元/吨冲上8万元/吨 [3] - 市场将宁德时代宜春项目停产解读为"首个实质性减产信号" 叠加传统旺季备货需求 短期情绪催化价格反弹 [2] 锂矿板块股价联动上涨 - A股天齐锂业 江特电机 盛新锂能 赣锋锂业等多股涨停 [3] - 港股赣锋锂业涨超20% 澳大利亚Liontown和Pilbara矿业公司涨幅均超17% [3] - 碳酸锂期货价格7月下旬以来经历6 94万元/吨→7 95万元/吨→6 7万元/吨→8万元/吨的波动 [3] 宁德时代宜春项目停产影响 - 宜春枧下窝矿区采矿许可证到期暂停开采 正办理延续申请 [2] - 该矿区一期1000万吨年选原矿产能对应4 2万吨LCE/年 占全球供给3% [3][4] - 配套的三个冶炼企业合计10万吨产能 停产或导致月度供给减少9000吨 [5] 锂云母矿山集体换证潜在影响 - 宜春市8宗锂资源矿权需在9月30日前完成矿种变更 涉及产量18万吨LCE [5] - 占国内产量24% 江西产量92% 若问题扩大最多影响全球供给6%~8% [5] - 新《矿产资源法》将锂列为独立矿种 政策面趋严 [5] 其他供给端动态 - 青海汇信2万吨/年碳酸锂项目进入销售阶段 盐湖股份4万吨/年项目计划年内投产 [6] - 行业认为当前碳酸锂产量仍处高位 减停产冲击暂时可控 [5] - 年度供需平衡是否扭转取决于停产周期 目前难以评估 [5]

碳酸锂市场事件影响 - 宁德时代宜春项目采矿许可证到期暂停开采 导致碳酸锂期货全合约涨停 主力合约涨幅达8% 现报8 1万元/吨 创近三个月新高 [3] - 市场将此次停产解读为"首个实质性减产信号" 叠加传统旺季备货需求 短期情绪催化价格大幅反弹 [3] - 宁德时代宜春项目一期年产4 2万吨LCE 占全球锂资源供给约3% [8] 锂矿板块市场表现 - 碳酸锂期货涨停带动A股锂矿板块集体大涨 天齐锂业 江特电机 盛新锂能 赣锋锂业等多股涨停 [6] - 港股及海外锂矿股同步走强 赣锋锂业港股涨超20% 澳大利亚Liontown资源公司 Pilbara矿业公司涨幅均超17% [7] - 碳酸锂期货两个交易日涨幅超15% 从6 7万元/吨冲上8万元/吨 [7] 潜在供给影响 - 除宁德时代外 还有7座锂云母矿山面临集体"换证" 合计产量约18万吨LCE 占国内产量24% 江西产量92% [10] - 若矿权问题发展至其余云母矿 最多可能影响全球锂资源供给6%~8% [10] - 宁德时代配套的三个冶炼企业碳酸锂产能共计10万吨 停产将使供给端每月减少9000吨 [11] 行业供需分析 - 目前碳酸锂产量仍处高位 减停产冲击尚在可控范围 [11] - 下游进入补库时间节点 月度供需格局或由过剩变为短缺 [11] - 国内盐湖提锂产能持续释放 青海汇信2万吨/年项目已投产 盐湖股份4万吨/年项目计划年内投产 [11]

市场表现 - A股三大指数全线上涨 沪指报3647.55点涨0.34% 深成指报11291.43点涨1.46% 创业板报2379.82点涨1.96% [1] - 沪深两市成交额18270亿元 较上周五放量1167亿元 [1] - 全市场近4200只股票上涨 近120只个股涨停或涨幅超10% [1] - 电力设备行业涨2.04%领跑 通信计算机电子分别涨1.95%/1.94%/1.76% 食品饮料医药生物等10行业涨幅超1% [1] - 银行石油石化煤炭等6行业收跌 仅银行指数跌幅超1% [1] 碳酸锂板块异动 - 宁德时代宜春项目采矿许可证到期暂停开采 引发A股港股锂矿股集体爆发 [2] - 天齐锂业江特电机盛新锂能等多股涨停 赣锋锂业H股一度暴涨超20% [2] - 江西多个锂矿或因矿证审批面临停产 每月影响7000-8000吨碳酸锂当量供应 [2] - 瓷土矿转锂土矿税率提高大幅增加成本 叠加9-11月传统旺季供需趋紧推高价格 [2] - 碳酸锂期货所有合约开盘全线大涨 宁德时代枧下窝锂矿停产影响月度供应约0.8万吨(占国内供应8%) [2] - 下游正极材料厂排产计划提升 市场交易"供给刚性+需求回暖"逻辑 [2] 资金流向 - 两融余额报20095.16亿元 融资余额报19953.59亿元 上周融资余额增加290.85亿元 [4] - 8月4日融资余额增加113.3亿元 8月5日增加87.06亿元 8月6日增加90.23亿元 8月7日增加35.85亿元 仅8月8日减少35.59亿元 [4] - 居民储蓄余额突破162万亿元 在资产荒环境下入市意愿增强 [3] - 公募基金A股仓位降至近十年低位 具备提升空间 [3] - 全球货币体系重构或推动外资增配人民币资产 [3] 机构观点 - 中金公司认为市场结构性特征类似2013年 但在更积极政策和宽松流动性支撑下表现有望明显优于2013年 [3] - 华西证券指出M1-M2同比增速负剪刀差持续收窄反映资金活化程度增强 居民消费和投资意愿出现边际回暖 [4] - 信达证券认为居民资金流入本质是存款较多且其他资产收益率不高 股市涨幅相比2014-2015年牛市还小很多 [5] - 国投证券表示流动性步入牛市基础条件已具备 大盘指数维持超预期强势 向上空间需实现流动性牛-基本面牛-新旧动能转化牛的转变 [5][6] 行业配置 - 短期推荐关注产业趋势催化及半年报业绩高增的非银化学制药电力设备机械国防军工计算机等行业 [6] - 中期待PPI回升趋势明确后 重点关注基础化工钢铁有色社会服务美容护理食品饮料家用电器等顺周期和消费领域 [6]

宁德时代枧下窝矿停产事件 - 宁德时代宜春枧下窝矿采矿许可证于8月9日到期后暂停开采作业 公司正办理采矿证延续申请 预计获得批复后恢复生产 该事项对公司整体经营影响不大 [1] - 停产消息刺激碳酸锂期货多个合约涨停 并带动国内碳酸锂现货及锂矿股全线上涨 赣锋锂业H股盘中涨幅一度超20% [1][11] 碳酸锂期货市场表现 - 碳酸锂期货经历两轮上涨：7月21日至31日因"反内卷"政策预期及规范矿权审核引发首次上涨 8月1日至今因资金回流及矿端扰动出现二次异动 [4][5] - 7月18日碳酸锂期货总持仓为66.1万手 后续冲高过程中增至90.8万手 交易所限仓后总持仓回落至70万手以下 减仓幅度达20万手 [5] - 8月6日至8日期间碳酸锂期货总持仓从69万手回升至78.2万手 持仓净增加约9万手 [9] - 8月11日除近月合约LC2508上涨6.53%外 其他碳酸锂期货合约全线涨停 价格重返8万元/吨并创近半年新高 [9] 现货及股票市场反应 - 国产电池级碳酸锂市场均价上调2560元至74520元/吨 上海钢联中间价升至78000元/吨 百川盈孚均价环比上涨6.99%至76500元/吨 [11] - 锂矿股集体上涨 盛新锂能及江特电机等4家公司涨停 赣锋锂业H股上涨20.84% 天齐锂业H股上涨16.87% [11] - 部分外资投行将赣锋锂业和天齐锂业H股评级由"跑输大市"上调至"买入" [11] - 海外锂业公司跟涨 Lithium Americas盘前涨近9% LAR涨逾9% SQM涨逾7% SIGMA LITHIUM涨逾12% [12][13] 市场资金与投机行为 - 碳酸锂期货投机度显著提升 LC2509合约成交持仓比从6月23日0.73倍升至7月24日4.05倍 后回落至2倍以下 [2][19] - 新主力LC2511合约成交持仓比从1.6倍迅速升至2.8倍附近 [2][19] - 8月11日碳酸锂期货总持仓为78.5万手 较前一日仅增加2571手 主力合约LC2511减仓3030手至31.8万手 反映市场资金对后期锂价走势存在分歧 [14][15] 供给端影响与行业观点 - 枧下窝矿停产导致配套的三个冶炼企业（奉新时代、万载时代及龙蟠时代）碳酸锂冶炼产能共计10万吨受限 预计供给端每月减少0.9万吨 [16] - 部分机构看涨碳酸锂价格至10万元以上 但也有观点认为价格上涨空间有限 因非洲、南美进口量及国内代加工产量可能增长 [16][17] - 停产非永久性 采矿权证续期后存复产可能 [18] - 国内盐湖提锂产能持续释放 青海汇信2万吨/年碳酸锂项目已于7月末销售 盐湖股份4万吨/年一体化项目计划年内投产 [18] 交易所调控风险 - 若碳酸锂期货合约连续涨停 交易所可能采取调整涨跌停板幅度、交易保证金、交易限额及手续费等措施释放风险 [20] - 交易所此前已对LC2509合约实施交易限额 后续LC2511及LC2601等持仓量及成交量靠前的合约面临调控风险 [20]

行业与公司概述 - **行业**：碳酸锂及锂矿行业 [1] - **涉及公司**：天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源、盛新锂能 [2][6][7] 核心观点与论据 1 **剑下窝矿区停产影响** - **短期影响**：剑下窝矿区停产导致8月碳酸锂供给缺口超6,000吨（占国内产量10%），库存显著下降，价格或反弹至9万元/吨 [1][3] - **中期影响**：若停产持续至2025年9月后，2025年总供给量将从155万吨降至153万吨；2026年若云母矿停产半年，供给量增至180万吨（增量25万吨），若宁德年中复产则增至185万吨（增量30万吨） [1][3] - **增量来源**：南美盐湖、非洲矿及国内盐湖 [1][3] 2 **碳酸锂供需格局** - **2026年过剩幅度**：预计扩大至20-30万吨，市场反转需等待2027年后的主动出清 [1][3][5] - **需求侧变化**：7月宜春锂矿问题通知及藏格矿业停产后，需求侧排产环比提升10%-15%，9月高增长可持续 [1][4] 3 **需求与供应预测** - **需求增速**：2026年全球动力电池需求增速18%，储能电池增速25%，动储合计增速近20%，碳酸锂需求增速13% [1][5] - **供应增量**：2026年主要来自南美盐湖、非洲矿及国内盐湖，但过剩仍存 [1][3][5] 4 **投资标的推荐** - **龙头企业**：天齐锂业（自供成本最低）、赣锋锂业、中矿资源、盛新锂能（利润弹性最大） [2][6][7] - **盛新锂能优势**：若钼融项目2028年投产，全成本将降至约5万元/吨 [2][7] 其他重要内容 - **市场情绪触发点**：7月宜春锂矿问题通知及藏格矿业停产公告引发需求侧排产提升 [1][4] - **价格反弹上限**：短期内碳酸锂价格或突破9万元/吨 [1][4]