贸易战与去产能的联动影响 - 转口贸易将逐渐被封堵 美国和越南对转口贸易商品加征40%关税 类似条款可能在其他国家对美贸易中推广[3] - 新一轮去产能行动涉及钢铁 水泥 电池 光伏等行业 母猪产能也将减少100万头[4] - 钢铁行业面临配额限制 部分国家禁止中国钢铁企业当地投产[6] - 光伏行业产能达全球需求近两倍[7] - 服装 建材家居等行业存在明显产能过剩问题[8][9] 行业应对策略 - 头部光伏企业如信义光能 福莱特等已达成协议 自7月起减产30%[10] - 中小企业面临更大挑战 可能因减产无法支撑至市场调整完成[10] - 两类企业面临淘汰风险 无法转型为优质生产力的企业 以及缺乏出海能力的企业[10] - 中国供应链全球重构是必然趋势 企业需向高端产能和技术制造升级[10] 产能转移与全球机遇 - 落后产能可向海外转移 部分国家存在供应链缺口 如服装行业的面料 纽扣等环节[11] - 国内政策可能有意推动产能更新迭代 集中发展优质生产力[11] - 企业可选择转型为"新质生产力"或出海寻找新市场[12]

行业趋势分析 - 非传统"野生车展"模式快速兴起，表现为在商场、物流园区、文创基地等非专业场地举办，展陈风格高度生活化[2][7][11][17] - 2023年7月单月全国出现近30场大型地方车展，区县级车展渗透至乌鲁木齐水磨沟区等基层行政单位[29] - 传统4S店销售模式被突破，直营新能源车企通过车展收集客户线索而非直接成交[26] 营销策略演变 - 价格促销成为核心手段，典型话术包括"0首付0利率""直降5.5万"等显性优惠[11][13] - 地方车展成本结构差异显著，上海车展标准展台租金2200元/平方米，而野生车展整体成本可控制在数万元[31][34] - 营销重心从品牌展示转向效果转化，形成"农村包围城市"的下沉策略[32] 市场格局变化 - 合资品牌与自主品牌同台竞技，比亚迪等国产车在五粮本草杯车展占据主导[14] - 新能源品牌加速渠道创新，极氪、蔚来等新势力出现在物流园区展销场景[2] - 三四线城市市场活跃度提升，义乌、怀化等地出现本土化高级车展[26] 产业生态特征 - 地方政府深度参与，通过消费券（如白山市发放粮油家电券）刺激购车[14] - 存量资产改造成为新趋势，杭钢热轧薄板厂旧址转型文创园举办赛博朋克车展[17] - 行业呈现快消品化特征，新车曝光周期缩短至分秒级[34] 区域市场动态 - 杭州形成多层级车展体系，从CMS国际范车展到半山文创园特色车展[24][17] - 泉州创新"汽车嘉年华"模式，结合音乐节元素吸引BBA等豪华品牌[18] - 北方市场显现差异化，天津滨海文化中心通过建筑设计与新能源车形成场景融合[16]

中国制造业PMI - 7月制造业PMI为49 3% 较上月下降0 4个百分点 制造业景气水平回落 [1] - 大型企业PMI为50 3% 中型企业PMI为49 5% 小型企业PMI为46 4% 企业表现分化 [1] - 非制造业商务活动指数为50 1% 综合PMI产出指数为50 2% 仍高于临界点 [1] - 生产指数和新订单指数回落 有效需求不足 采购量指数处于荣枯线以下 [1] - 新出口订单指数持续下滑 外部压力依然存在 [1] - 大宗商品价格上涨叠加反内卷 原材料价格指数回升 [1] 美联储货币政策 - 美联储连续第五次会议维持利率在4 25%-4 5%区间 [3] - 两名美联储官员支持降息 为十个月来反对票最多的一次 [3] - 鲍威尔称9月降息时机尚不明确 正在评估合适时机 [4] - 美国经济略有降温但服务业需求依旧强劲 [3] - 就业市场和消费市场数据若继续走弱 9月降息理由将更充分 [4] Meta业绩 - 第二财季营收475 16亿美元 同比增长22% 净利润183 37亿美元 同比增长36% [5] - 预计第三季度营收475-505亿美元 高于市场预期 [5] - 全年资本支出上调至660-720亿美元 [5] - AI助力广告业务获得可观收入 TikTok禁令推动广告预算转移 [5] - AI人才薪酬包含股票激励 研发支出较其他科技公司更可控 [6] 微软业绩 - 第四财季营收764亿美元 同比增长18% 净利润272亿美元 同比增长24% [7] - 智能云部门营收299亿美元 同比增长26% Azure增长39%超预期 [7] - 单季资本支出达242亿美元 创历史新高 [7] - AI功能月活跃用户超8亿 Copilot用户突破1亿 [7] - 云服务需求提升推动业绩超预期 待履约合同余额同比大增 [7] - Copilot和Microsoft 365增速缓慢 个人端AI工具使用习惯待培养 [8] 瑞幸咖啡业绩 - 第二季度营收123 59亿元 同比增长47 1% 净利润12 51亿元 同比增长43 6% [9] - 上半年累计营收212 24亿元 同比增长44 6% 净利润17 76亿元 同比增长125 4% [9] - 外卖补贴刺激销量但配送成本增加近两倍 [9] - 门店持续扩张 同店销售额增速提升 [9] - 低价策略难成长期护城河 出海选择中高端路线 [10] 宁德时代业绩 - 上半年营收1788 86亿元 同比增长7 27% 净利润304 85亿元 同比增长33 33% [11] - 动力电池营收占比73 55% 同比增长16 80% 储能电池营收下滑1 47% [11] - 境外业务营收612 08亿元 占比34 22% 同比增长21 14% [11] - 全球市占率38 1% 同比提升0 6个百分点 [11] - 中国市场价格竞争激烈 产品售价被动下调 [12] - 原料价格回落对冲售价压力 控费能力出色 [12] 英伟达事件 - 国家网信办约谈英伟达 要求说明H20芯片安全风险 [13] - 英伟达芯片被曝存在"追踪定位""远程关闭"功能 [13] - 中国科技企业积极寻找替代方案 英伟达市占率大幅下降 [14] A股市场 - 7月31日沪指跌1 18% 深成指跌1 73% 创业板指跌1 66% [15] - 全市场超4200只个股下跌 成交额1 94万亿元 [15] - 创新药和AI应用端活跃 钢铁有色等顺周期板块走弱 [15] - 7月创业板指累计涨超8% 但沪指3600点得而复失 [15]

全球500强企业概况 - 2025年《财富》世界500强企业总营收达41.7万亿美元，占全球GDP超三分之一，同比增长1.8%，总利润2.98万亿美元，同比微增0.4% [2] - 榜单排名依据为营业收入而非综合实力，更准确应称为"世界500大企业" [4][5] - 中国上榜企业130家（含台湾地区6家），为2019年以来最少，美国138家 [9] 中国企业表现 - 中国大陆124家企业总营收10.21万亿美元，占500强总营收25.7%，平均营收823亿美元，低于美国企业的1058亿美元 [11][12] - 中国企业平均利润42亿美元（同比增长7.4%），占500强总利润18.3%，远低于美国企业的97亿美元和44.9%占比 [13][14] - 央国企仍为上榜主力，民营互联网企业表现亮眼：京东以1610.55亿美元营收位列第44，拼多多排名跃升176位至第266，华为重返前100 [6][7] 行业分布与问题 - 中国企业集中在传统行业：金属制品（17家）、工程建筑（10家）、车辆零部件（9家） [19] - 10家中国车企总利润同比下跌20.4%至147亿美元，销售收益率仅2.2%，低于全球同行业4.3%的平均水平 [24][26] - 6家中国大陆高技术企业平均营收677亿美元（+95亿），平均利润73.6亿美元（+31%），但仍低于美国高技术企业1217亿美元的平均营收和310亿美元平均利润 [28][30] 企业动态与子榜单亮点 - 沙特阿美以1050亿美元利润蝉联最赚钱公司，英伟达以55%净利润率成为利润率最高企业 [39][43] - 拼多多以36%净资产收益率领跑中国企业，台积电、比亚迪等进入ROE前十 [47] - 英特尔亏损187亿美元，为1996年来首次净亏损，市值缩水至英伟达的2% [50][51] - 16家企业重返榜单（含4家中国企业），9家首次上榜（含山东黄金） [54][56] 就业趋势 - 500强企业雇员总数减少36万至7014万人，40%企业裁员超5% [32][36] - 企业扩招比例从2023年58%降至2024年51%，遣散费总额从2022年247亿美元增至2024年450.38亿美元 [34][37]

生育补贴政策核心内容 - 国家生育补贴政策从2024年1月开始实施 三岁以下儿童每年可获3600元补贴 覆盖一孩、二孩、三孩 [1] - 2022年1月1日至2024年12月31日出生的儿童可按月补发补贴 2022年1月出生者补发300元 2023年12月出生者累计可获7200元 [2][3] - 2022-2024年全国出生人口约2812万人 该群体可享受政策红利 [4] 养育成本分析 - 0-17岁儿童养育总成本约53万元 年均3600元补贴仅占1/10 [8] - 分阶段成本：0-2岁年均24538元(占比13.67%) 3-5岁年均36538元(占比20.36%) 6-14岁年均27007元(占比45.15%) [10] - 怀孕至分娩成本合计25000元 占总成本4.65% [10] 政策执行细节 - 2024年中央财政预算安排900亿元 承担90%基础补贴资金 [11] - 8月底前全国开放线上申领通道 支持支付宝/微信等平台入口 [11] - 政策普惠性显著 地方原有补贴多限于二孩三孩 此次全国政策覆盖一孩 [14] 人口背景数据 - 2022年起中国人口连续三年负增长 2024年减少139万人 [17] - 仅广东(+74万)、浙江(+43万)等8省保持人口增长 其余省份生育率均下滑 [17] - 中国总和生育率约1.0 在全球千万人口国家中仅高于韩国(0.75) [17] 专家观点分歧 - 支持方认为：政策具有里程碑意义 首次将"超生罚款"转为"生育奖励" [13] - 反对方指出：补贴力度不足 建议提升至每年1.2万元并延长至6岁 [21] - 经济发达地区效果有限 小城市/农村对补贴敏感度更高 [22][23] 配套政策预期 - 学前教育免费政策即将推出 预计为家庭节省1.5-3万元/孩 [25] - 建议延伸免费教育覆盖范围：向下扩展至托育 向上延伸至高中 [28] - 财政可持续性争议：年补贴1000亿占GDP不足0.1% vs 需发行超长期国债 [29][31] 生育率提升建议 - 降低教育/就业内卷 将新生儿全面纳入医保体系 [34] - 通过扩大开放和民营经济激活就业市场 缓解蓝领收入压力 [36] - 管理机制优化建议：实现托育与教育系统一体化管理 [28]

中共中央政治局会议 - 宏观政策将持续发力 落实更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 加快政府债券发行使用 提高资金使用效率 [1] - 深入实施提振消费专项行动 培育服务消费新增长点 高质量推动"两重"建设 激发民间投资活力 扩大有效投资 [1] - 增强国内资本市场吸引力和包容性 巩固回稳向好势头 政策连续性有助于平稳度过经济结构调整期 [1][2] 育儿补贴政策 - 8月下旬起开放申领 2022年1月1日后出生的3岁以下婴幼儿可获每年3600元补贴 中央财政承担约90% 今年预算安排900亿元 [3] - 补贴制度2025年正式实施 覆盖法律允许生育的婴幼儿 通过互联网支付等便利渠道发放 [3][4] - 经济因素仅为生育率下降原因之一 教育看护压力等育儿焦虑仍需系统性解决 [4] IMF经济展望 - IMF将中国2025年经济增长预期上调0.8%至4.8% 全球今明两年增速预测分别调高0.2%和0.1%至3.0%和3.1% [5] - 美国今明两年增长预期1.9%和2% 欧元区上调至1%和1.2% 贸易冲击仍威胁全球经济稳定性 [5] - 中国上半年出口保持高增长 内需缓慢修复 全年GDP有望实现5%目标 [6] 国有企业经营 - 上半年国有企业营业总收入同比下降0.2% 利润总额降幅扩大至3.1% 资产负债率微增至65.2% [8] - 国有控股企业利润降幅达7.6% 传统行业占比高导致结构性压力突出 决策机制影响市场应变能力 [8][9] - 转型方向聚焦高端制造和数字经济 需创新工具引入社会资本 转变重规模轻效益的发展思路 [9] 世界500强榜单 - 500强企业总营收41.7万亿美元（占全球GDP超1/3） 华为重返前100 拼多多排名上升幅度最大（至266位） [10] - 科技企业中英伟达排名从222跃升至66 苹果下滑至第8 中国电商巨头排名整体提升 [10] - 中美企业数量占比过半 中国企业在营收利润上仍有差距 近八成上榜中企集中于三大城市群 [11] 宝洁业绩表现 - Q2净销售额增长2%至208.9亿美元 净利润同比增15%至36.2亿美元 护理产品部门涨价4%推动利润增长 [12] - SK-II等美妆产品大幅提价稳定销量 计划通过人员优化和产品线削减降低成本 [13] 短视频音乐侵权 - 法院判定未经授权使用20秒背景音乐构成侵权 判赔1000元 侵权认定与使用时长无关 [14] - 版权方可批量诉讼维权 短视频点击数可能增加赔偿金额 需重视音乐授权合规性 [15] 股市动态 - 沪指涨0.17%至3615点 成交额1.84万亿元 影视股领涨 婴童概念股午后反弹 超3500只个股下跌 [16] - 板块轮动特征明显 局部行情主导 3600点后多数个股面临调整需求 [17]

文章核心观点 - 出海成为企业谋求新增长的关键方向，需系统化方法论支撑[1][5][30] - 行业分化明显：传统纺织服装等出口承压，机电/农产品/无人机设备等新兴领域增长迅猛[8][9] - 市场格局重构：对美出口下降，东南亚等新兴市场崛起，需差异化本地化策略[10][11][12] - 出海是系统性工程，涉及战略定位/组织搭建/跨文化管理/本地化运营等多维度[12][14][30] 2025年出口趋势分析 - 2025年上半年中国出口整体增长5.9%，但行业分化显著[8] - 传统产业挑战：纺织/服装/箱包/玩具等出口数据不理想[9] - 新兴产业机遇：集成电路/印刷线路板增长迅猛，粮食类农产品出口表现突出[9] - 产品应用创新：无人机控制设备需求激增带动视频游戏控制设备出口翻倍[9] 市场选择与本地化策略 - 区域转移：对泰国/越南/印度出口逐年上升，美国市场占比下降[10] - 存量到增量：需调整市场认知，聚焦高潜力区域[11] - 本地化关键案例：中国汽车在俄罗斯市场因服务配套缺失导致下滑[12] - 经营逻辑转变：从订单思维转向客户心智思维，工业品企业需终端思维[12] 企业出海阶段模型 - 三阶段演进：看海（认知建立）→赶海（试探性进入）→真出海（深度融入）[15] - 六阶段细化：探索期→进入期→扩张期→整合期→成熟期→转型期[16] - 人力资源架构：总部外派员工+本地员工+国际员工协同，文化敏感度为核心[17][18] - 跨文化管理三进阶：认知差异→宽泛化沟通→文化融合[20] 实战方法论与案例 - 核心三要素：找对人（团队适配/本地合作）、找对地方（渐进式市场拓展）、找对事（业务聚焦）[23][24] - 新能源案例：海尔微慕科技从印度起步，非洲储能市场因缺电刚需实现高占比[24][25] - 保健品品牌案例：Cool-Vita在印尼通过单片小包装降低购买门槛，本地员工占比98%[27][28] - 长期主义成果：Cool-Vita登顶印尼线上保健品榜首，覆盖3万家线下终端[29] 出海系统化解决方案 - 课程体系：覆盖市场研判/利润落地全生命周期，50+实战导师案例分享[30][31] - 资源整合：提供方法论/案例库/海外调研/社群资源等多维支持[31]

上半年社会物流总额 - 上半年全国社会物流总额达171.3万亿元，同比增长5.6%，增速高于同期GDP增速0.3个百分点[1] - 工业品物流总额同比增长5.8%，贡献率达85%，其中装备制造业和高技术制造业分别增长10.9%和9.7%[1] - 单位与居民物品物流总额同比增长6.1%，增速较一季度提高0.3个百分点[1] - 物流增速较2019年前有所回落，消费物流表现较好反映经济刺激政策效果[1] 个税退税情况 - 2024年个税汇算中超过1亿纳税人申请退税1300亿元，700多万人补税480亿元[3] - 年收入前10%群体缴纳个税占比约90%，年收入12万元以下群体基本无需缴税[3] - 6万元起征点标准占2024年人均GDP的62.7%，高于发达国家40%以下的水平[3] - 专项附加扣除项目增加减轻居民税负，最低工资标准上调推动企业薪酬提高[3] 中国长安汽车集团成立 - 新央企中国长安汽车集团成立，注册资本200亿元，法定代表人朱华荣[5] - 原中国长安更名为辰致汽车科技，仍持有长安汽车17.99%股权[5] - 长安汽车拥有162年历史，全球14个制造基地，构建三大品牌体系[5] - 独立后决策链条缩短，但新能源车业务亏损扩大，2025年停售燃油车目标困难[6] 苹果关闭大连直营店 - 苹果首次在中国关闭大连百年城直营店，8月9日停止营业[7] - 关店原因为购物中心多家零售商撤离，不影响中国整体扩张计划[7] - 苹果面临销量压力，"618"促销后销量重回电商前列[7] - 产品创新滞后，AI功能和折叠屏推出落后同行，头显售价过高[8] 同程旅行控股大连圣亚 - 同程旅行拟斥资9.56亿元认购大连圣亚新股，发行后间接控股23.08%[9] - 大连圣亚为A股唯一海洋公园概念上市公司，上半年由盈转亏[9][10] - 同程旅行4月曾收购近600家万达酒店，布局线下服务能力[9] - 市场对重资产模式存疑，消息公布后同程股价下跌[10] 私募获香港9号牌照 - 87家私募获香港9号牌照，可管理美元基金实现出海[11] - 50亿元以上规模私募占比43%，5亿元以下占比41%[12] - 出海私募多计划募资后投向A股，而非国际市场竞争[12] - 国际投资者更看重投研和风控能力，需证明A股管理优势[13] 平安基金关停App - 平安基金8月31日关停App，功能迁移至官网和微信服务号[14] - 二季度末在管规模6602亿元，货币基金占比61.15%[14] - 主动权益基金仅4只规模超10亿元，App使用率低[14] - 代销渠道头部效应明显，中小基金转向新媒体获客[15] 股市行情 - 7月29日沪指涨0.33%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.86%[16] - 两市成交额1.8万亿元，较前日放量609亿元[16] - 医药股大涨，CRO和创新药领涨，CPO算力股走强[16] - 超3000只个股下跌，保险、猪肉、银行等板块跌幅居前[16]

人工智能行业趋势 - 人工智能从技术热转向应用深，企业比拼重点从参数算力转向应用落地和生产力转化[10][20][21] - 具身智能和机器人技术成为重要落地端口，展会机器人公司数量从18家增至80家[45][56][71] - 大模型更新频率加快，Agent成为创新公司主要突破口，70万个智能体已部署[44][72] 展会盛况 - 世界人工智能大会吸引35万人次线下参观，来自73个国家的1572位领军人物参与[4][23] - 普通观众占比显著提升，168元门票被炒至2000元，体现大众对AI的高度关注[5][6][12] - 展商反馈普通用户数量超预期，市民对机器人叠衣等实用功能表现出浓厚兴趣[11][14][18] 技术应用进展 - 工业AI进入效率质变阶段，西门子Industrial Copilot系统预计提升生产效率50%[36][39] - 智能眼镜实现场景突破，具备实时翻译、导航、支付等功能，49g重量提升佩戴体验[15][17][68] - 智元机器人展示泛化能力，同一机器人可完成分拣、表演、下棋等多样化任务[54][55] 产业生态发展 - 中国倡议成立世界人工智能合作组织，推动AI普惠发展和全球治理[30][31][32] - 阿里云百炼平台整合多模型，提供跨行业Agent模板支持智能化部署[44] - 上海推进自动驾驶引领区计划，已采集数百万级视频片段加速技术迭代[46] 未来发展方向 - 机器人赛道将聚焦关节电机和传感器，训练平台或成智能云下一战场[58][59] - 需解决通用AI与专用AI的融合难题，实现社会认知与产业推动力突破[73] - 技术将向偏远地区普及，关注AI解释性、安全验证与伦理治理技术[49][51]

直播活动概述 - 2025年"百万粉丝博主年度书单"系列直播聚焦各领域影响力博主 邀请其分享个人见解与精选书单 主题为"下一个现象级消费会在哪里" [2][3] - 直播将剖析LABUBU潮流文化兴起 文旅消费成为精神慰藉新宠 首店经济为城市注入活力等现象级消费场景成因 [3] 特邀嘉宾及分享主题 徐瑾（FT中文网经济主编） - 解析软阶层定义与40年阶层变迁史 纠正消费促进直接等同生产力提升等误解 提出个体与企业应对策略 [6] - 以萨莉亚案例展示微观实践 预测未来消费热点为AI情感消费与中年消费 [6] 曹虎（科特勒咨询集团全球合伙人） - 提出情绪消费本质是情感消费 源于年轻人社会变迁中的情感表达需求 企业需采用"3K营销"等策略响应 [8] - 预测文娱与旅游等精神共鸣领域将成为现象级消费热点 [8] 汤飞（锐意战略营销咨询创始人） - 指出消费分级趋势显现 主流价格带下移 理性消费成常态 性价比推动品牌洗牌 [10] - 未来现象级消费可能出现在情绪型（缓解焦虑/文化信仰）、悦己型健康（智能设备/功能食品）及下沉城市轻奢升级领域 [10] 直播价值与安排 - 活动提供蓝狮子盲盒书福利 观众可与博主实时互动 [11] - 直播时间为7月30日18:00 通过吴晓波频道视频号探索现象级消费背后缘由 [12]