文章核心观点 资本招商已成为GP的核心命题和严峻挑战，需通过七种关键策略与能力组合应对，包括内部资源协同、外部资源撬动、募投联动、专业能力提升、全链条执行、政策风险规避及返投权益保障，本质是资源整合力、专业判断力和执行力的综合硬仗 [5][12] 资本招商策略总结 - 向内挖潜：通过内部资源协同打好"协同牌"，需梳理存量已投项目、拟投项目库及投资团队资源，建立信息共享和协作分成机制，使项目信息高效流动 [5] - 向外借势：母基金（FoF）是对外撬动资源的"核弹级"工具，可联合子基金GP完成返投任务，同时整合地方政府科技局、投促局等部门的全员招商项目线索 [6] - 募投一体：返投前置需与募资联动，用拟投项目清单反向撬动地方政府LP出资，匹配项目投资额以快速完成返投指标，虽效率低但优于硬找返投 [7] - 专业傍身：资本招商需具备行业认知和项目经验，能从技术优势、市场潜力及产业带动维度清晰阐述项目价值，提升对政府及项目方的说服力 [8] - 包办到底：需主导全链条执行包括项目考察、政策谈判、厂房选址及补贴申请，从线索挖掘到落地全程深度介入，执行力决定成败 [9] - 政策排雷：引荐项目前需与政府LP提前书面化约定土地、返税、装修补贴等硬性条件，评估政策竞争力及内部稳定性以避免承诺不到位风险 [10] - 防患未然：返投认定需细化实缴投资额、固定资产投入及领投金额折算等条款，项目落地后及时获取政府单位书面确认以应对换届变动风险 [11] - 集中发力：通过绑定龙头项目实现"一鱼多吃"，集中火力攻一点以节省弹药并高效完成任务 [12]

母基金设立与动态 - 江苏徐州新兴产业专项母基金总规模30亿元 聚焦新能源 集成电路 新材料 绿色环保等领域 重点投向新型储能 芯片设计制造 先进有色金属材料等关键领域 已储备直投项目60余个 子基金近10只 [4] - 福建省专精特新母基金目标规模20亿元 重点投向创新型中小企业 省级专精特新中小企业 专精特新"小巨人"企业 对子基金设置50%损失容忍率 最高让利政府出资部分收益的50% [6][7] - 上饶经开区产业升级基金规模40亿元 存续期不超过15年 重点投向电子信息 生物医药 新型储能 未来显示 装备制造等领域 对单一子基金或直投项目出资比例不超过20% [8][9][10][12] 产业基金设立与投资 - 河北省科技投资引导基金设立清冀国鼎电子信息创业投资基金 规模1.5亿元 省科技引导基金认缴4500万元占比30% 聚焦电子信息及上下游领域 已设子基金总规模达220亿元 投资项目163项次 15家被投企业上市 [13] - 安徽省拟设立人工智能产业主题基金 总规模不低于200亿元 以参股方式支持市国资平台等设立通用人工智能领域子基金 [15] - 广西人工智能产业投资基金出资额33亿人民币 由中信私募基金管理有限公司等共同出资 [17] - 湖北省庚智基金总规模30亿元 首期5亿元 重点聚焦新材料 高端装备等领域 [19][20] - 鄂州市葛店融芯产业投资基金总认缴规模3亿元 聚焦以长江存储产业链为核心的泛半导体产业 [21] - 丽水市丽创创业投资基金总规模20亿元 聚焦丽水市五大主导产业 支持科技型初创团队与创业创新企业 [22] 产业资本出资动态 - 华东医药出资9.8亿元参与设立专项医药产业投资基金 认缴出资比例49% 基金总规模20亿元 投资领域包括创新药 医美 大健康 动保等 [26][27] - 科沃斯机器人认缴出资2亿元占比40% 参与发起苏州隐峰揽秀创业投资基金 基金目标总规模5亿元 拟投资机器人和人工智能领域 [28] - 腾讯产业投资基金出资1亿元 参与成都龙珠股权投资基金 该基金新增多家LP包括中金睿盛 杭州文创等 [29] 政策与区域发展 - 郑州航空港经济综合实验区对新设立或新迁入私募基金给予最高2000万元落户奖励 对投向符合产业导向企业的基金给予最高400万元投资奖励 政府出资部分税后收益可让利于管理团队 股权溢价税后收益的50%可让利给合作基金管理团队 [30][31][32][33] - 陕西省科技创新母基金存续期20年 投向创投类子基金额度不低于80% 其中种子 天使类子基金额度不低于30% 种子天使类子基金容亏率最高70% 种子天使类单个直投项目最高容亏100% [34][35][41] - 国家发展改革委加快组建国家创业投资引导基金 支持民营企业股票发行上市 再融资和债券融资 引导社会资本投早 投小 投长期 投硬科技 [42][44]

基金设立与规模 - 长江庚智创新发展创业投资基金总规模30亿元 首期规模5亿元 [1] - 由长江产业集团联合山东省土地发展集团和青山产投集团共同发起设立 [1] - 基金管理人为长江创投 成功联动跨省资源并撬动山东省属国企投资湖北 [1] 投资策略与领域 - 基金重点聚焦新材料和高端装备等领域展开投资 [1] - 长江创投将发挥专业投资管理能力和资源协同整合能力 精准投资优质企业 [1] 战略合作与发展目标 - 持续深化与山东土地集团战略合作 以投资互动引领产业协同 [1] - 力争打造新典范 赋能湖北产业高质量发展 [1] 行业动态与市场环境 - 创投市场LP出资热度回升 行业正走出"寒冬" [2] - 国家发改委就政府投资基金公开征求意见 [2] - 上海国资近期收购一家上市公司 [2]

7月上市公司出资概况 - 7月上交所和深交所共有44家上市公司（含子公司）对私募股权基金进行出资，共投向48支基金，出资笔数51笔，已披露金额的出资额合计61.48亿元，平均单笔出资额1.21亿元 [2][9] 行业分布 - 医疗保健公司出资额最多，材料公司次之 [2][13] - 材料和医疗保健公司在出资次数方面并列第一 [2][13] - 日常消费行业也有参与出资 [8] 地域分布 - 从出资次数分布看，广东地区上市公司出资最多，上海次之 [3][17] - 从出资规模看，广东上市公司出资规模最大，超过20亿元 [17] - 其他出资较多的地区包括浙江（11.62亿元）、江苏（5.18亿元）、北京（3亿元）和安徽（2亿元） [17] 出资规模分布 - 按出资规模划分，10亿元以上的出资笔数占比47.8%，1-5亿元出资笔数占比18.5% [19] - 按出资次数划分，大多数出资金额集中在1亿元以下，5-10亿元出资仅占2% [18][19] 国资与非国资出资 - 国资出手11次，出资规模34.16亿元 [8][11] - 非国资出手40次，总出资规模27.32亿元 [8][11] 基金平均规模 - 7月参与出资基金的平均规模相较6月持续降低，整体仍偏低 [6][10] 合伙人性质 - 7月参与股权投资的上市公司全部以LP形式出资 [14][15] 活跃机构及出资事件 - 华登高科是华登国际2023年12月在上海设立的本土化总部，累计管理基金规模超过200亿元，在全球投资超过500家企业，其中138家已上市 [23] - 苏州维特力新是嘉御资本旗下投资管理公司，管理资产超过170亿元，主要投向新消费、跨境电商和信息技术 [24] - 协鑫集成出资苏州清松岚湖健康产业创业投资基金，主要投向医疗健康行业，包括创新医药、生物技术、高端医疗器械等领域 [26] - 安洁科技出资苏州顺融进取四期创业投资基金，投资领域包括新材料、新能源、智能制造和数字经济 [27] - 健麾信息转让上海弘盛厚德私募投资基金份额，重点投资医疗健康行业 [28] - 星帅尔以1000万元受让容腾二号基金0.5711%份额 [29][30] - 佳都科技转让安徽交控融合新基建基金份额，基金重点投向智慧交通、智慧物流和智慧综合能源网络 [31] - 亚宝药业转让武汉健民资本合伙企业份额，基金投资方向为生物医药与大健康等战略性新兴产业 [32]

广西人工智能产业投资基金成立 - 广西人工智能产业投资基金合伙企业成立 执行事务合伙人为中信私募基金管理有限公司 出资额33亿人民币 [1] - 基金经营范围包括以私募基金从事股权投资 投资管理 资产管理等活动 [1] - 基金由中信私募基金管理有限公司 中信投资控股有限公司 广西投资引导基金有限责任公司共同出资 [1] 行业活动与政策动态 - 2025母基金年度论坛报名启动 聚焦汇聚中国力量 [3] - 国家发改委就政府投资基金公开征求意见 [3] - 上海国资收购一家上市公司 [3] 创投市场趋势 - LP出资热度回升 创投市场走出"寒冬" [3]

基金设立概况 - 海峡出版发行集团出资组建福建省海阅出版产业股权投资基金 总规模10亿元人民币 首期设立规模3亿元人民币 [1] 投资战略布局 - 基金聚焦文化产业生态链建设 重点布局福建文化及相关产业 集团产业链上下游项目 集团内重点项目 [1] - 基金采用"文化+"融合模式 围绕文化+科技 创意 旅游 教育 消费 金融等领域开展战略投资 [1] 运营目标 - 推动集团产业链协同发展与核心业务升级 [1] - 积极培育新兴文化业态 形成产业基金矩阵 提升集团资本运作效益 [1]

互联网巨头回归股权投资市场 - 互联网巨头以LP身份重新进入股权投资市场 腾讯 阿里 京东等企业均参与其中 [2][4][8] - 2025年市场出现结构性回暖 行业进入提质减量优化阶段 [4][13] 腾讯的投资布局 - 腾讯通过关联公司出资72.23亿元参与深圳智薯投资合伙企业 [6] - 腾讯产业投资基金出资1亿元参投成都龙珠股权投资基金 聚焦消费与科技领域 [7] - 腾讯年内累计出资近百亿元 覆盖医疗健康等领域 投资杏泽资本管理的基金 [7] 其他互联网巨头的投资动态 - 京东科技出资5亿元参投深圳华控前沿科技私募创业投资基金 注册资本超15亿元 [10] - 杭州阿里创业投资参投无限启航海河创业投资合伙企业 [10] 股权投资市场整体趋势 - 2025年创投市场处于波动上升通道 机构LP出资数量环比增长8.15% 同比增长41.12% [13] - 人工智能 机器人等硬科技领域成为投资焦点 宁德时代等产业LP积极参与 [13] - IPO和并购市场活跃度提升 港股提供更多退出通道 [13] 行业结构性变化 - 互联网与产业巨头以LP身份重返市场 释放市场触底反弹信号 [9][10] - 政策与技术驱动一级市场重塑 行业迈向高质量发展新起点 [14][16]

首支QFLP基金落户 - 天津金创股权投资合伙企业正式注册成立 注册资本5450万元人民币 [1] - 主要投资者为香港金圆国际有限公司 [1] - 拟通过创投基金重点投资国产替代和数字经济产业 包括新材料和先进制造等国家战略新兴行业 [1] 区域金融影响 - 显著提升区域金融服务能级与核心竞争力 [1] - 有效汇聚境内外优质私募基金管理公司和专业服务机构 包括律师事务所和会计师事务所 [1] - 形成资本加服务的产业集群 提升市场流动性和定价效率 [1] 产业与资本融合 - 为金创区建设发展注入金融活水 [1] - 推动和平区产业生态与金融资本深度融合 [1]

成都龙珠股权投资基金工商变更 - 成都龙珠股权投资基金新增腾讯产投、中金睿盛、杭州文创、成都美珠、宁波飞珠投资5家股东 [1] - 腾讯产投出资1亿元持股4.34% 中金睿盛出资0.5亿元持股2.17% 杭州文创出资0.3亿元持股1.3% [1] - 成都美珠出资0.23亿元持股0.96% 宁波飞珠投资出资0.02亿元持股0.087% [1] 行业动态 - 2025母基金年度论坛启动报名 聚焦中国资本力量 [2] - 国家发改委就政府投资基金公开征求意见 [2] - 上海国资近期收购一家上市公司 [2] - LP出资活跃度提升 创投市场呈现回暖迹象 [2]

华东医药设立专项医药产业投资基金 - 华东医药与上海福广私募基金管理有限公司、杭州产业投资有限公司、杭州拱墅产业基金有限公司共同签署合伙协议，设立专项医药产业投资基金，认缴出资总额为人民币20亿元 [1] - 公司作为有限合伙人以自有资金认缴出资人民币9.80亿元，认缴出资比例为49.00% [1] - 基金投资领域包括创新药、医美、大健康、动保及与生物、医疗、健康相关的符合杭州五大产业生态圈的领域 [2] 基金投资方向 - 基金将围绕创新药、医美、大健康、动保及生物医疗健康领域选择合适项目标的进行股权投资 [2] 行业动态 - LP出资热度回升，创投市场走出"寒冬" [3]