中化新网讯 近日，在新加坡举行的2025年亚太石油大会(APPEC)上，来自标普全球的分析师表示，亚 洲烯烃市场的供应过剩状况可能需3至4年才能缓解，新增产能投资也在放缓。 标普全球商品洞察化学品及材料副总裁Andrew Neale表示，针对全球裂解产能过剩的行业整合与效率提 升将在2026至2027年在"高成本地区"加速进行。尽管近期已有400万吨裂解产能关停，另有100万吨产能 面临风险，但Neale认为除非关闭超过20套装置，否则难以显着改变全球供应格局。当然欧洲裂解装置 关停增多，但国际巨头仍将继续通过美国和中东扩大烯烃供应，因此全球产能降幅有限。 标普全球商品洞察烯烃及衍生物总监Paul Joo表示，亚洲烯烃利润率近年来持续为负，主要因东北亚在 2024至2025年间新增超1000万吨/年的乙烯产能导致多套蒸汽裂解装置关停。Joo指出："化工行业历经 多年挑战后已现曙光，但亚洲烯烃利润率可能在2030年后才能转为正值。" 此前报道显示，日本至少3套石脑油裂解装置计划于2028年前煺役，此举预计将使日本乙烯产能减少约 20%。而韩国正推进裂解行业重组，政府要求运营商提交装置信息，并建议将乙烯产能削减2 ...

同时，施伦茨认为欧盟决策者需要采取"果敢行动"。她指出，当前部分立法及其实施并没有给化工行业 提供支持，特别是《碳边境调节机制》(CBAM)和《欧洲绿色新政》，现行CBAM机制对聚合物等复杂 价值链并不适用，违背了设计初衷。绿色新政的愿景虽好，但在实施路径规划上陷入了过度细节化的困 局。她特别指出，这是欧盟碳排放交易体系(EU ETS)的问题，该体系正在推动去工业化而非脱碳，如 果缺乏支持脱碳的基础条件，EU ETS就只是成本负担。 在同一场讨论中，阿科玛集团高级副总裁理查德·詹金斯强调，在监管目标方面，美国政府与行业的协 同性远高于欧盟，欧盟则需在"目标设定"和"实施路径"上达成共识。他同时指出，中国在可持续发展某 些领域已领先欧洲，比如在电气化方面更为先进，且拥有绿色能源盈余，欧洲实现脱碳仍需规模化推 进。 施伦茨称："目前的情况是大量进口产品涌入，我们的市场蛋糕正在缩小。"施伦茨指出，欧洲正在进行 化工厂合理化调整，但迄今宣布的产能削减规模相对于全球产能来说仍微不足道。"仅减少4%的乙烯产 能，这无法从根本上解决问题。"她强调，消费者需求复苏至关重要，人们已不再像从前那样大量购买 商品。化工行业需要快速 ...

行业现状与市场情绪转变 - 布伦特原油价格在60至70美元/桶区间徘徊 导致国际石油巨头从年初的乐观情绪转向悲观预期 [1] - 市场预测布伦特油价可能跌破60美元/桶 全球上游资本支出面临下滑压力 [1][4] - 行业风向在半年内彻底转变 从一季度"增长"为核心的激进支出计划转为收缩模式 [2] 企业裁员与成本削减行动 - 康菲石油宣布全球裁员至多25% 涉及各职能部门与地区 理由为提升效率和简化架构 [2] - 雪佛龙今年2月宣布规模相近的裁员计划 部分归因于收购赫斯公司后的成本削减需求 [3] - 美国22家上市石油公司二季度合计削减20亿美元支出 反映行业普遍采取节流措施 [4] 页岩油行业困境与预警信号 - 美国页岩油行业经历2022年以来最大裁员潮 绝对裁员幅度为1.7% 今年以来油价累计下跌12.5% [2] - 二叠纪盆地开采策略从激进转为保守 行业裁员潮被视作美国油气行业的红色警报 [4] - 美国本土48州原油产量从去年12月1360万桶/日回落至8月最后一周1340万桶/日 [5] 需求与供应市场预测 - 分析师预测布伦特油价最快年内跌破60美元/桶 2026年可能持续维持低位 伍德麦肯兹甚至预测未来数年或维持在50美元/桶 [4] - 需求疲软和供过于求是主要担忧 但生产商可能通过减产或调整增长计划来限制供应并推动油价回升 [4] 资本支出与行业周期特征 - 伍德麦肯兹预测全球油气勘探资本支出今年下降4.3%至3419亿美元 为2020年以来首次下滑 [5] - 若布伦特油价跌破60美元/桶 国际石油巨头将难以维持资本支出计划和股东股息承诺 [5] - 石油行业具有周期性特征 当前收缩属常规操作 历史表明繁荣期终将随低谷后而至 [5]

谈判进展缓慢的主要塬因是双方利益分歧显着。随着石化行业逐渐显现复苏迹象，目前财务状况相对稳 健的SKGC对重组的紧迫性较低;而KPIC则对投资可能无法立即产生效益的设施持犹豫态度，即使是合 资模式。数据显示，KPIC上半年亏损144亿韩元，现金储备约930亿韩元，财务压力明显。此外，谈判 的复杂性还因需引入S-Oil参与设施调整讨论而进一步加剧。S-Oil计划于明年年底投运其新建的塬油制 化学品工厂，这将为蔚山重组计划增加新的考量维度。 其他地区谈判有序推进。尽管蔚山谈判停滞，但丽水和大山地区的重组讨论仍在推进。 中化新网讯 近日，SK集团旗下石化子公司SK Geo Centric(SKGC)已暂停与韩国石化工业公司(KPIC)关 于出售其在韩国蔚山的石脑油裂解中心的谈判。双方表示，自去年开始的谈判进展甚微，目前已陷入停 滞。SKGC的一位官员表示，尽管谈判尚未完全破裂，但两家公司正在重新调整内部立场。 ...

行业整体表现 - 2024年全球化工行业头部企业营收普遍下滑 但降幅较2023年显著收窄 销售额同比中位数降幅为1% 远优于2023年10%的中位数降幅[2][5] - 行业自2022年末或2023年初陷入长期低谷 目前虽未有实质性改善 但下行趋势趋缓 2024年成为化工行业持续低迷的第三年[4][5] - 欧洲地区增长乏力 欧洲基础化学品产能持续收缩 需求较疫情前降低20% 2025年这一趋势进一步加剧[4] 企业排名格局 - 2024年全球化工头部企业格局延续近年稳定态势 巴斯夫第六年蝉联榜首 中国石化集团位列第二 陶氏公司升至第三位[3] - 前十强最大变动是中国石油入榜第四位与中国化工集团落榜 源于信息披露差异 科氏工业等大型化工企业未公开化学品营收数据[3] - 榜单中后段呈现稳定性 林德 液空 三菱化学等企业持续位列前25强 部分企业排名波动较大 桐昆集团上升9位 恒逸石化下跌13位[3] 企业经营策略调整 - 行业巨头积极调整以改善盈利情况 巴斯夫推进资产出售 将巴西装饰涂料业务售予宣伟 计划分拆农业解决方案业务[2][4] - 企业通过成本削减应对环境挑战 巴斯夫2024年节约10亿欧元 陶氏 利安德巴塞尔等企业宣布2025年将缩减资本支出[4][5] - 杜邦排名持续下滑 2024年位列第36位 电子业务分拆和芳纶业务出售完成后 剩余业务年销售额将不足50亿美元[4] 财务指标变化 - 2024年化工行业盈利能力呈现复苏迹象 运营利润同比增幅中位数达4% 逆转2023年中位数降25%和2022年中位数降2%的颓势[5] - 上榜106家企业中 53家营收下降 12家持平 40家增长 仅7家企业实现两位数增长 9家企业出现两位数下滑[5] - 榜单企业资本支出和研发投入占比保持稳定 中位数企业的资本支出和研发投入分别占销售额的8%和2% 与历史均值一致[5]

中化新网讯 在近日于上海举办的2025中国国际纺织纱线(秋冬)展览会上，埃万特重点展示其广泛的合成 纤维着色剂与添加剂产品组合，助力纺织行业提升产品性能与可持续性。 展品亮点包括Cesa纤维添加剂、阻燃添加剂、远红外蓄热添加剂与石墨烯远红外抗菌双效添加剂、凉感 添加剂、提供阻燃、蓄热以及凉感添加剂。其中阻燃添加剂，低剂量下提供长效阻燃性能，降低纤维可 燃性，同时有效控制火焰蔓延和烟雾生成。此外，埃万特还推出更多可持续纤维解决方案，包括融入海 洋回收成分、可持续凉感技术以及可持续抗菌技术，在确保优异性能的同时提升可纺性，助力生产耐用 且色牢度高的纺织品等。 "全球纤维与纺织行业正面临产能长期过剩与贸易政策波动的双重挑战，给整个供应链带来多重压 力。"埃万特大中华区颜色和添加剂事业总经理李顺波表示，"我们凭借本土化生产与服务，结合经认证 的材料解决方案，能够加速产品上市进程，同时提升纺织生产效率，助力客户应对严苛市场需求，兼顾 产品的可持续性与卓越性能。此外，我们的创新解决方案不仅能助力客户提升纺织品性能，还可实现纤 维循环利用、节约能源，并提供可持续的替代选择。" ...

美国关税政策调整 - 美国自9月8日起对聚对苯二甲酸乙二醇酯(PET)全面加征关税 此前亚洲生产商享有关税豁免 [1] - 关税导致亚洲PET市场陷入动荡 亚洲生产商正紧急评估政策冲击 [1] - 若对美出口价格失去竞争力 亚洲生产商可能调整贸易流向 [1] 市场即时反应 - 关税已引发贸易即时中断 对东南亚PET生产商造成负面打击 [1] - 东南亚PET高度依赖美国需求 回收商因使用相同HS编码同样面临关税压力 [1] - 9月9日东南亚再生PET价格为840美元/吨 消息将进一步压低价格 [1] 区域市场影响 - 东南亚供应商可能将货物转向需求疲软的印度市场 [1] - 印度进口更多便宜PET可能进一步拖累市场 该国市场正应对国内消费疲软 [1] - 印度PET装置整体负荷率约为70% 因高成本和全球需求疲软已削减开工率 [1] 上游产业链传导 - 关税冲击向上游传导 精对苯二甲酸(PTA)和乙二醇等原料需求可能进一步走弱 [1] - 市场情绪悲观 PTA买家正考虑减产 [1] 贸易格局变化 - 美国对对二甲苯、PTA和PET相继加征关税 采购策略或被迫调整 [2] - 成本竞争力将成为未来数月贸易流向的主导因素 [2] 价格水平评估 - 截至9月3日 普氏资讯评估亚洲PET东北亚离岸价为765美元/吨 [2] - 东南亚离岸价为850美元/吨 [2]

公司战略调整 - 科迪华正考虑分拆为独立的种子业务和作物保护业务公司 可能很快公布计划 [1] - 公司于2023年3月剥离其草甘膦原药业务 [1] 财务表现 - 作物保护业务2024年运营EBITDA同比下降7%至13亿美元 销售额下降5%至74亿美元 [1] - 种子业务2024年运营EBITDA同比增长5%达22亿美元 销售额95亿美元 同比增长1% [1] 行业环境 - 农化企业面临去库存压力和价格竞争挑战 正在重塑全球市场格局并挤压行业利润空间 [1] - 美国农作物价格疲软正侵蚀部分利润空间 [1] 管理层展望 - 作物保护业务过去两年表现乏善可陈 主因系库存调整和价格竞争 [1] - 预计2025年下半年业绩有望改善 因库存趋于稳定 主要农业市场需求复苏预期增强以及自救措施见效 [1] - 2025年形势明显优于2024和2023年 渠道运转基本恢复正常 [1]

全球石油供应增长预测 - 国际能源署预计2025年全球石油供应量增加270万桶/日 较此前预测的250万桶/日上调20万桶/日 [1] - 2026年全球石油供应量预计增加210万桶/日 [1] - 非OPEC+国家供应增长与OPEC+成员国增产共同推动供应增速超预期 [1] 供需平衡变化 - 2024年石油需求增长预测上调至74万桶/日 较前预测增加6万桶/日 [1] - 2025年石油供应过剩量预计达330万桶/日 较前预测的300万桶/日扩大30万桶/日 [1] - 当前石油供应增长速度已显著超越需求增速 [1]

光伏产业链价格走势 - 9月以来光伏产业链中上游多个产品价格延续上涨 N型多晶硅料均价达51.55元/千克较9月1日上涨2.55元/千克 N型硅片均价1.31元/片上涨0.07元/片 光伏玻璃均价14.35元/平方米上涨0.1元/平方米 光伏EVA料价格在1.05万至1.08万元/吨较月初上涨近500元/吨 [1] - 近两个月光伏产业链产品价格企稳回升呈现普涨格局 涨势从硅料、硅片扩展至光伏玻璃和组件等各环节 行业良性循环健康发展态势正在形成 硅料和硅片的市场涨势有望进一步向下传导 [1] - N型多晶硅料价格从34.5元/千克上涨至51.55元/千克涨幅达49.4% N型硅片价格从0.87元/片涨至1.31元/片涨幅50.6%领涨整个产业链 光伏EVA料贸易商现货价格在1.1万元/吨左右环比上涨约14% [2] 政策影响与供需变化 - 政策层面持续发力加大光伏行业反内卷力度 工信部等部委召开座谈会明确提出依法依规综合治理光伏行业低价无序竞争 强调加强产业调控遏制低价无序竞争健全价格监测和产品定价机制 中国光伏行业协会发布倡议呼吁行业良性竞争 [2] - 在一系列政策推动下光伏行业反内卷初见成效 国内部分终端电站项目启动部分海外订单跟进终端需求稍有好转 组件企业开工率稳定刚需采购有一定支撑 反内卷推动部分环节产能出清供需关系有所缓和 [2] - 多晶硅企业存继续推涨心理 但鉴于终端成品组件价格传导不畅下游硅片企业按需采购居多多晶硅库存呈增加趋势 预计后期多晶硅市场以小幅波动为主 [3] 不同环节价格传导与展望 - 下游光伏组件价格相对稳定 9月15日N型210毫米组件平均价格在0.682元/瓦与8月1日相比变化不大 在成本持续增加情况下部分成交重心稍有上移但下游电站环节收益偏低对涨价接受程度不高买卖双方略显僵持 [3] - 硅片方面国内外需求均有一定程度前置预计四季度硅片市场上涨支撑不足价格稳定为主 光伏玻璃需求端短期存一定支撑在较低库存下企业存继续推涨心理后期部分价格存上涨预期但落实情况需观察 [3] - 光伏EVA料现货货源供应偏紧库存无忧企业强势挺价预计短期价格或再度上行 [3]