市场整体情绪与表现 - 2025年圣诞节期间加密货币市场表现冷清，BTC在8.5万至9万美元区间震荡，ETH、SOL、BNB等主流币自“10·11大暴跌”后表现疲软，远离前期高点 [2] - 一项针对加密社区用户的年度投资复盘问卷调查显示，尽管市场动荡，仍有投资者留在市场并获利，同时也有投资者亏损离场 [3] 投资者画像 - 问卷调查显示，超过60%的投资者入圈年限在3年以上，其中入圈4-6年的群体占比最高，约为41%，入圈6-8年的占比约12%，8年以上的占比约9% [5] - 入圈不足1年及1-3年的“新韭菜”总人数为21人，在有效问卷中占比约为38% [6] 年度投资战绩分布 - 盈利投资者占比超过57%，其中大幅盈利（+50%以上）人数占比17.2%，小幅盈利（0-50%）人数占比39.7% [8] - 不赚不亏的投资者占比约为15.5% [8] - 面临亏损的投资者占比超过27%，其中小幅亏损（0-50%）人数占比15.5%，大幅亏损（-50%以上）人数占比12.1% [8] 盈利的主要赛道 - Meme币（土狗项目）是主要的盈利来源，约34%的问卷参与者提及主要依靠该领域赚钱 [10] - 约26%的投资者主要依靠BTC、ETH、BNB、SOL等主流币获得盈利 [10] - 约16%的投资者盈利来源于DeFi领域 [10] - 约12%的投资者主要盈利来源于空投交互 [10] - 少数投资者在NFT等接近沉寂的赛道中仍能盈利 [11] 亏损的主要赛道与原因 - 约28%的投资者在Meme币及山寨币上损失惨重 [14] - 约26%的投资者在合约交易上亏损 [14] - 特定项目或黑天鹅事件（如FIL质押服务商出事、Polymarket押注亏损、DeFi无常损失、高位接盘主流币）也是重要亏损原因 [14] - 约22%的投资者因死拿NFT、GameFi、L2相关项目等赛道资产而亏损 [14] - 部分投资者在DAT财库公司股票（如MSTR、BMNR）及Circle（CRCL）上亏损 [14] - 约三分之一投资者将亏损归因于套牢后未及时止损 [16] - 超过45%的投资者因操作保守、盲信消息、追涨杀跌等操作层面问题导致亏损 [16] - 约12%的投资者将亏损归因于操作失误、判断失误或行业黑天鹅 [16] - 仅8.6%的投资者将亏损归因于高频交易 [17] 热门产品使用情况 - 使用过Perp DEX的投资者占比约为40%，其中约40%是Hyperliquid用户，约22%使用过Lighter，约12%使用过Aster [20] - 参与过预测市场押注的投资者占比接近60%，超过40%的投资者听说过但未参与 [20] 2026年看好的赛道 - RWA（结合股票代币化、稳定币及PayFi等元素）最被看好，提及占比高达31% [23] - AI与加密货币的结合被高度期待，提及占比约为25% [23] - Meme币仍被部分投资者看好 [23] - 预测市场（如Polymarket、Kalshi）因热门事件驱动而被视为有潜力的赛道 [23] 投资建议 - 多数投资者建议“定投为王”和“只买BTC” [24] - 其他建议包括选择特定交易时间（如周五下午、下午4点后）、设置止损、寻找低市值RWA代币、及时止盈等 [24] 2025年错失的重大投资机会 - 第一季度：特朗普官方Meme币TRUMP（部分交易员实现单币超100万甚至1000万美元利润）、AI Agent概念币、币安系Meme币、HYPE、IP空投、KAITO等 [27] - 第二季度：Circle（CRCL）上市（出现10倍涨幅）、Launchpad平台、AI领域项目、币安Alpha项目等 [28] - 第三季度：Plasma（XPL，存1U可领近10000U代币）、ASTER（卖飞价值数百万代币）等 [29] - 第四季度：币安人生等BSC生态Meme币、隐私币ZEC等 [30]

文章核心观点 - 与特朗普家族相关的“特朗普概念”加密板块正经历急剧的信任崩塌和大幅抛售，其资产价格暴跌幅度远超主流加密市场，显示“特朗普溢价”已转变为“特朗普拖累” [1][3][7][13] “特朗普概念”加密板块整体表现 - 近期整个“特朗普概念”加密板块大幅下跌，与同期比特币下跌25%形成明显背离 [1] - 由特朗普总统与其子共同创立的World Liberty Financial，其代币WLFI已从9月初的高点下跌51% [5] - 曾被特朗普儿子们推广的Alt5 Sigma公司股价较年内高点暴跌85% [5] - 以特朗普及其夫人梅拉尼娅命名的“Meme币”，价格分别较1月份的历史高点下跌了约90%和99% [6] American Bitcoin 股价暴跌事件 - 加密矿企American Bitcoin股价在周二开盘一分钟后暴跌33%，五分钟后跌幅扩大至42%，至上午9点56分股价已“腰斩”，跌幅超过50% [2] - 公司联合创始人埃里克·特朗普将股价断崖式下跌归因于股票锁定期结束，而非公司基本面问题 [2] - 尽管周三股价有所反弹，但整个板块仍遭遇大幅度抛售 [2] “特朗普溢价”的转变与影响 - 特朗普的背书曾是加密代币价格上涨的催化剂，但如今支撑这些投机性资产的“特朗普溢价”已迅速转变为“特朗普拖累” [7] - 今年早些时候，当Gryphon Digital宣布将于5月与埃里克·特朗普的American Bitcoin合并时，其股价飙升173%，合并后首个交易日American Bitcoin股价再涨16% [8] - 特朗普推动的数字代币价格已从政治成功标志转变为拖累，其推出的加密货币项目许多很快大幅贬值，可能适得其反地损害了项目公信力 [10] - 自10月以来，这场下跌已使特朗普家族通过其加密企业及其他业务创造的财富减少了超过10亿美元 [10] 市场反应与投资者损失 - 真正承受这场溃败痛苦的是在资产价格接近顶峰时入场的散户投资者 [11] - 22岁的温哥华学生Kevin Hu的数字代币投资组合价值到11月中旬下跌了多达40% [12] - 周二当American Bitcoin挣扎之际，比特币却上涨约6%，显示出特朗普概念与主流加密市场的背离 [13]

特朗普概念加密资产市场表现 - 与特朗普家族相关的加密货币项目正经历急剧的信任崩塌，市场追捧的“特朗普溢价”已迅速转变为“特朗普拖累”[1][2][3] - 加密矿企American Bitcoin股价在开盘一分钟后暴跌33%，五分钟后跌幅扩大至42%，至上午9点56分股价已“腰斩”，跌幅超过50%[1] - 由特朗普与其子创立的World Liberty Financial代币WLFI已从9月初高点下跌51%，特朗普儿子们推广的Alt5 Sigma公司股价较年内高点暴跌85%[2] - 以特朗普及其夫人命名的“Meme币”价格分别较1月份历史高点下跌约90%和99%[2] 相关公司动态与市场反应 - American Bitcoin公司联合创始人埃里克·特朗普将股价断崖式下跌归因于股票锁定期结束，而非公司基本面问题[1] - 当Gryphon Digital宣布将于5月与埃里克·特朗普的American Bitcoin合并时，其股价飙升173%，合并后首个交易日American Bitcoin股价再涨16%[3] - 尽管American Bitcoin股价周二暴跌，但比特币却在同一天上涨约6%，显示出特朗普概念与主流加密市场的背离[7] - 自10月以来，这场下跌已使特朗普家族通过其加密企业及其他业务创造的财富减少了超过10亿美元[6] 市场影响与投资者情况 - 真正承受这场溃败痛苦的是在资产价格接近顶峰时入场的散户投资者[6] - 22岁的学生Kevin Hu的数字代币投资组合价值到11月中旬下跌了多达40%，其曾预期有总统支持的加密货币市场会有底部但市场未如此回应[7] - 特朗普开始推出自己的加密货币项目，其中许多很快大幅贬值，通过特朗普家族为项目赢得公信力的目标可能适得其反[3] - 长期加密货币投资者指出，关税举措提醒人们“特朗普能给予也能收回”[5]

市场整体表现 - 当前市场处于多空震荡阶段 为行情突破前的蓄力阶段 [1] - 尽管有利好的CPI数据短暂推高主流资产 但买盘动能不足导致涨势未能持续 [1] - 过去24小时全网爆仓总金额达2.21亿美元 共有113,801人被爆仓 [1] - 其中多单爆仓9881.14万美元 空单爆仓1.23亿美元 [1] - 最大单笔爆仓单发生在HTX交易所的BTC-USDT交易对 价值291.74万美元 [2] 比特币分析 - 比特币目前仍在三角形整理形态内运行 昨晚价格反弹至上轨压力位后受阻回落 [2] - 若价格能持续守住1093附近支撑位 后市延续上行的可能性较大 [2] - 若有效跌破1093支撑 可能下探1070附近的下轨寻求支撑 [3] - 需突破1130附近的上轨压力 才能确认强势并开启新的上涨空间 [3] 以太坊分析 - 以太坊昨晚尝试突破通道上轨未果 遇阻后回落 [4] - 需重点关注3860附近支撑位的有效性 若能在此上方震荡整理则后市偏向看涨 [4] - 若3860支撑失守 价格可能进一步下探3710附近的下轨 [4] - 整体转强需等待价格突破4050附近的上轨压力 [4] 山寨币整体观点 - 山寨币看空情绪高涨 大部分山寨币被市场认为是垃圾币 [6] - 但部分山寨币类别并未被证伪 包括头部公链 DeFi基础设施 Meme币及新叙事项目 [6][7] - 投资应避开无资金项目方或竞争失败 失去用户的项目 聚焦有清晰用户群和场景明确且在增长的项目 [7] 公链行业 - 头部公链依靠新资产发行和未来金融资产上链 仍具备发展潜力 [6] DeFi行业 - 作为链上生态基础设施 DEX 永续合约 借贷等领域有清晰用户群和实际用途 [6] Meme币类别 - Meme币被视为币圈原生资产 承载市场情绪和热点 上大型交易所的全流通Meme币仍被认为有价值 [6] 新兴叙事领域 - 如RWA 稳定币支付 AI+加密货币等新兴领域仍在探索中 尚未被证伪 [7] 具体项目分析：ASTER - ASTER自10月6日在币安上线后价格持续下跌 但从23日起反弹突破供应线 完成五浪结构 止跌反转概率较高 [8] - 长期来看 Perp DEX领域竞争激烈 面临Hyperliquid等项目的威胁 业务表现存在不确定性 [8] 具体项目分析：ZEC - ZEC被建议在265附近做空 短期目标190 该币种被描述为妖币需保持敬畏 [9] 具体项目分析：SUI - SUI支撑位在2.3-2.35 压力位暂定2.57-2.8-3.1 昨日在2.44做多 第一止盈位2.5已击中 [9] 具体项目分析：ping - ping在star喊单后市值涨至6500万美元 上涨初期市场爱研究协议和赛道 但实际很多跟风者并不清楚x402是什么 市场感觉是多方力量共同推动 [9]

模因币市场现象 - 模因币如狗狗币、柴犬币、特朗普币、币安人生等在市场中缔造了无数暴富神话 [1] - 部分模因币能在短时间内实现价格暴涨上千倍 [1] - 大部分模因币在迅速上涨后会经历快速崩盘 [1] - 模因币被认为是币圈中最荒诞且最吸睛的存在 [1]

立法提案背景 - 宾夕法尼亚州众议院民主党议员Ben Waxman提出HB1812法案 旨在禁止官员在任职期间通过加密货币牟利 [1] - 该法案于周三提交 并得到八名民主党联合提案人的支持 [1] 立法动机与目标 - 提案是对美国总统唐纳德·特朗普在联邦层面上延续的所谓腐败行为的回应 [1] - 宾州议员指责特朗普通过其Meme币 TRUMP等加密项目获利 [1] - 指责特朗普推动放宽对加密货币市场的联邦监管 以庇护这些计划免受审查 [1]

政策报告概述 - 由美国总统特朗普组建的加密货币工作组将于当地时间周三发布政策报告，旨在阐明政府在代币化、加密货币立法等关键问题上的立场[1] - 该报告是特朗普1月上任后下令成立的工作组的阶段性成果，也是其首次公开披露的研究结论[1] - 报告将详细阐述为实现白宫支持加密货币发展的政策目标所需制定的法规体系[1] 报告核心内容预期 - 报告内容预计将包括确保美国证券交易委员会建立一个框架，让企业能够发行基于区块链的股票和债券[1] - 报告将阐述政府对国会目前正在讨论的、旨在为加密货币制定广泛监管指南的立法的期望清单[1] - 报告预计将认可SEC有必要为代币化制定一个框架，但具体措辞细节尚不清楚[3] - 报告还将阐明白宫对国会加密货币市场结构立法的期待[3] 行业背景与监管动态 - 特朗普在竞选期间承诺成为"加密货币总统"并推动数字资产的采用，这与前总统拜登政府的严厉打击形成鲜明对比[2] - 拜登政府起诉了Coinbase、币安等数十家交易所，指控它们违反了美国法律，而特朗普政府领导下的SEC此后已撤销了这些案件[2] - 本月早些时候，特朗普签署了一项法案，为稳定币制定联邦规则，此举被誉为数字资产行业的重大胜利[3] - 众议院已通过《清晰法案》为加密货币建立监管体系，参议院相关立法程序也在推进中[3] 行业实践与展望 - 加密货币公司及其他相关方一直在探讨将证券代币化作为一种新的交易促进方式的可能性[3] - Coinbase最近表示，它正寻求SEC的批准，以在美国提供基于区块链的股票交易服务[3] - 行业参与者将密切关注报告中关于代币化的内容，即指将银行存款、股票、债券等金融资产转化为加密资产的过程[3] - 行业预计报告中的建议将成为一份良好的路线图，指引如何将加密货币打造成未来经济中持续重要的一部分[2]

美股市场表现与驱动因素 - 标普500与纳斯达克指数双双刷新历史纪录 [1] - 截至7月20日，标普500指数成分股中已有12%公布二季度业绩，其中83%企业盈利超出预期 [2] - 科技板块表现亮眼，英伟达周涨幅达4.54%，纳斯达克100指数同期上涨1.51% [2] - 市场走强得益于企业财报超预期、美联储降息预期升温以及政策端的短期利好 [1][2] - 二季度财报超预期的背后是“抢进口”行为对冲关税影响，以及海外收入占比高的科技企业受益于美元指数回落 [2] - 特朗普政府延迟“对等关税”期限及“大而美”法案的税收激励政策修复了市场风险偏好 [2] - 7月底美联储议息会议或成为市场拐点，若坚持不降息市场可能回调，若意外降息则可能延续美股上行趋势 [4] - 长期来看，特朗普政府政策的负面效应逐步显现，美股深度调整风险仍存 [4] XBIT平台核心优势 - 平台采用零知识证明技术，允许用户在不泄露交易细节的情况下完成验证，并结合环签名技术隐藏交易方身份 [5] - 分布式冷存储网络将95%资金存放在离线设备中，彻底杜绝中心化交易所的资金池风险 [5] - 用户可通过私钥自主掌控资产，无需依赖第三方托管 [5] - 智能合约机制覆盖交易结算、资产托管全流程，在Meme币交易中可实现0.1%滑点的快速结算 [5] - 智能合约确保交易条款不可篡改，例如在“Meme孵化器”计划中自动执行质押代币的收益分配 [5] - 平台在无需KYC验证的基础上通过合规化策略拓展市场，支持Solana链70%代币发行量 [6] - 与PUMP交易所深度合作，覆盖DOGE、SHIB等热门Meme币，采用“无封控、无审核”交易机制 [6] - 平台推出“表情包质押”机制，用户可通过质押Meme币参与项目治理，年化收益达215% [11] 市场联动与XBIT应对策略 - 美股与加密市场的相关性再度升温，比特币价格与纳斯达克指数的30天波动率差达6% [8] - 短期内的正向冲击会引发加密市场跟涨或跟跌，例如美联储5月议息会议后比特币与美股同步上涨，随后因加息预期升温而双双回调 [8] - XBIT的动态流动性池技术与24小时交易特性为投资者提供对冲工具，当美股下跌时用户可快速切换至Meme币等高波动资产 [8] - 平台利用0.1%滑点优势帮助用户捕捉短期收益，其隐私保护功能可避免大额交易被追踪，降低市场操纵风险 [8] - 随着全球货币政策分化加剧，XBIT的去中心化优势进一步凸显，其行情分析工具能实时反映欧洲央行维持利率不变、巴西通胀率下降等事件影响 [9] - 若9月美联储议息会议释放降息信号，XBIT的多资产交易对与智能撮合系统将吸引更多跨市场配置需求 [9]