据媒体报道，记者获悉，DeepSeek线上模型已升级，当前版本号DeepSeek-V3.1-Terminus。 第一上海证券表示，看好AI应用驱动的算力需求持续高增长，海内外AI应用进入普及的拐点时刻。国 产算力端，倾向认为国产算力产能瓶颈已经突破，预计2026年将迎来放量。海外算力随着应用的铺开， 需求也将维持景气。 机构指出，打破内存墙瓶颈，HBM已成为DRAM市场增长主要驱动力。HBM解决带宽瓶颈、功耗过高 以及容量限制等问题，已成为当下AI芯片的主流选择。Yole预计全球HBM市场规模将从2024年的170亿 美元增长至2030年的980亿美元，CAGR达33%。 1、DeepSeek线上模型已升级，机构称AI应用驱动算力需求持续高增长 SK海力士指出，HBM的引入不仅能显著提升AI的性能和质量，其增长速度甚至超越了传统内存性能， 有效打破了内存墙瓶颈。民生证券认为，从产业链来看，HBM产业上游主要包括电镀液、前驱体、IC 载板等半导体原材料及TSV设备、检测设备等半导体设备供应商；中游为HBM生产，下游应用领域包 括人工智能、数据中心以及高性能计算等。在HBM制造中，TSV工序是主要难点，其涉及光刻 ...

英伟达与阿布扎比技术创新研究所（TII）联手，在阿联酋设立了中东地区首个英伟达AI技术中心，旨在共同开发下一代人工智能模型和机器人平 台，标志着这家芯片巨头在中东地区的布局迈出关键一步。该联合研究中心将结合TII的多学科研究能力与英伟达强大的AI模型及算力，利用英伟 达专用的"Thor"芯片，以推进其在人形机器人、四足机器人和机械臂等领域的研发。 甲骨文换帅！两位联席CEO上任 （全球TMT2025年9月23日讯）今日要点：英伟达将向OpenAI投资1000亿美元；甲骨文换帅！两位联席CEO上任；谷歌被判向竞争对手交出搜索 数据；三星电子加入全球6G商用化联盟；DeepSeek线上模型升级；联发科天玑9500AI智能体芯片发布。 英伟达将向OpenAI投资1000亿美元 英伟达(NVIDIA)周一表示，该公司将向OpenAI投资1000亿美元，这家人工智能实验室正着手以该芯片制造商的人工智能处理器为基础，建设数千 亿美元的数据中心。两家公司周一表示，OpenAI计划建造和部署需要10千兆瓦电力的英伟达系统。千兆瓦是一种功率度量，越来越多地被用来描 述最大的人工智能芯片集群。英伟达股价周一上涨近4%，公司市值4 ...

央行公开市场操作 - 央行9月22日开展2405亿元7天期逆回购操作和3000亿元14天期逆回购操作 后者为时隔8个月再度重启 [2][4] 工业园区发展政策 - 工业和信息化部与国家发展改革委印发《工业园区高质量发展指引》 要求加强屋顶光伏、分散式风电、多元储能、充电桩等新能源基础设施开发利用 [2][4] 人工智能技术升级 - DeepSeek线上模型升级至DeepSeek-V3.1-Terminus版本 优化语言一致性和Agent能力（Code Agent与Search Agent） [2][4] 体育产业发展政策 - 国家体育总局发布《关于推动运动促进健康事业高质量发展的指导意见》 旨在完善全民健身公共服务体系并推动运动与健康深度融合 [4] 机构投资动向 - 多家大型险资维持看多AI端侧（消费电子、智能驾驶）、AI应用（港股互联网）、海外算力（通信设备及PCB）等板块 [5] - 上周124家公募机构调研141家A股上市公司 机械设备最受青睐 电力设备和固态电池被列为科技成长扩散方向 [5] - 9月以来权益类ETF净申购额达541亿元 券商、电池、化工等行业主题ETF吸金显著 [5] 资本市场发展态势 - 证监会主席吴清表示A股科技板块市值占比超1/4 市值前50公司中科技企业从18家增至24家 [7] - 下一步将增强多层次市场体系适配性 更好发挥中长期资金作用 提升上市公司质量和投资价值 提高监管精准性 [8] 国产芯片产业发展 - 国产芯片板块大涨 海光信息、芯原股份涨超10% 中科曙光涨停 [10] - 摩尔线程科创板IPO将于9月26日上会 沐曦股份进入IPO第二轮问询 [10] - 2024年中国智能算力规模达725.3EFLOPS（同比增长74.1%） 预计2025年达1037.3EFLOPS（增长43%） [10] 半导体设备景气度 - 长川科技前三季度净利润预增131.39%-145.38%至8.27亿-8.77亿元 因半导体行业需求增长及订单充裕 [11] - AI芯片发展推动封测设备需求 SoC芯片和先进存储芯片复杂性提升带动高性能测试机需求 HBM和COWOS技术推动先进封装设备需求 [11] 公司投资与股权动态 - 张江高科通过子公司持有上海微电子10.779%股权（投资额2.2345亿元） 未直接持有宇树科技及摩尔线程股权 [13] - 华电国际向华电金沙江上游水电公司增资6亿元（持股12%） 增资后注册资本达150亿元 [14][15] - 东方明珠拟出资2.44亿元投资先进计算二期基金（占比34.164%） 通过受让超聚变公司股权实现收益 [18] - 贵研铂业拟定向增发募资不超过12.91亿元 用于贵金属实验室建设、资源再生及抗癌药物产业化等项目 [19] 新药与中标项目 - 华海药业卡络磺钠注射液获国家药监局注册证书 用于泌尿系统等出血疾病 [16] - 三星医疗及子公司中标国家电网多个项目 合计金额约1.93亿元 [17] 机构资金动向 - 聚辰股份获3家机构净买入4.54亿元（占成交额23.62%） 因DDR5渗透及服务器出货量回升驱动SPD芯片需求 [21] - 芯原股份获1家机构净买入2.73亿元（占成交额3.38%） 拟收购芯来科技97.0070%股权以完善RISC-V CPU IP布局 [22] 行业技术进展 - 芯源微前道化学清洗机签单同比增幅大 打破国外垄断并获多家大客户订单 新一代涂胶显影机预计Q4验证 [23] - 比亚迪8月乘用车海外销量80464辆（同比增长146.4%） 2024年研发投入542亿元 与芬兰Veho集团合作拓展欧洲市场 [23]

行业投资评级 - 增持 [1] 核心观点 - 人工智能指数周涨幅达14.28%，显著领先其他板块 [3][23] - DeepSeek模型升级至V3.1，上下文长度扩展至128k，强化长文本处理能力 [4][6] - 快手Q2业绩亮眼：收入350.46亿元（同比+13.1%），净利润49.22亿元（同比+23.7%），并首次派发特别股息20亿港元 [4][14] - 海外AI硬件进展加速，Meta智能眼镜定价下调至800美元以刺激需求 [5] - 国内AI厂商密集发布新模型，涵盖视频生成、多模态、智能体等领域 [6][34] - 智能驾驶与半导体领域获重大融资及投资，Nuro完成2.03亿美元E轮融资，软银向英特尔投资20亿美元 [7][9][35] 行情回顾 - 上证指数周涨3.49%，创业板指涨5.85%，沪深300涨4.18% [3][23] - 恒生科技指数涨1.89%，纳斯达克指数跌0.58% [3][23] - 传媒板块涨5.82%，人工智能板块涨14.28% [3][23] - 个股表现突出：顺网科技（+24.16%）、昆仑万维（+23.48%）、名创优品（+34.97%）涨幅居前 [30][31][33] AI领域动态 - **海外AI**：Meta智能眼镜9月上市，售价800美元起，较初始定价降幅超20% [5][34] - **国内AI**： - DeepSeek V3.1支持128k上下文长度 [4][6] - 昆仑万维5天发布6款模型，覆盖视频生成、智能体等方向 [6][34] - 智谱发布AutoGLM 2.0，全球首个手机Agent [6][35] - 阿里通义千问推出图像编辑模型Qwen-Image-Edit [6][35] - **半导体**：软银以每股23美元投资英特尔20亿美元 [7][35] - **智能驾驶**：Nuro完成2.03亿美元E轮融资，Uber、英伟达参与投资 [9][36] 互联网与消费 - **电商与本地生活**： - 亚马逊墨西哥推出低价平台Amazon Bazaar，商品售价低于11美元 [10] - 阿里本地生活推出外卖拼团业务"闪拼"，对标美团"拼好饭" [11] - 阿里巴巴重组业务架构，划分为四大部门 [12] - **社交与内容**： - 快手Q2线上营销收入198亿元（同比+12.8%），电商GMV达3,589亿元（同比+17.6%） [4][5] - B站Q2营收73.4亿元（同比+20%），净利润创历史新高 [14] - **游戏**：《无畏契约手游》国内上线，早期注册用户达7,000万 [16] 创新业务与跨界拓展 - **小米集团**：Q2智能电动汽车及创新业务收入213亿元（同比+234%），亏损收窄至3亿元，汽车业务计划2027年出海 [13] - **影视与内容**： - 暑期档总票房突破100亿元，《浪浪山小妖怪》票房超10亿元 [14] - 多家公司推进AI在影视制作、虚拟人、内容生成中的应用 [38][39][40][41] 技术应用与商业化 - A股多家公司披露AI应用进展，涵盖内容创作、游戏、营销、智能客服等领域 [38][39][40][41] - 关键技术方向包括多模态大模型、AI生成视频/音频、智能体、垂直行业解决方案 [34][35][38][39]

市场表现 - AI与机器人板块连续三个交易日上涨 科创人工智能ETF华夏收涨0.98% 盘中最大涨幅达2.62% 机器人ETF收涨0.71% 盘中最大振幅达3.67% [1] - 机器人ETF当日成交总额达20.22亿元 最新规模达173.50亿元 创历史新高 [1] - 持仓股表现突出 芯原股份领涨13.39% 禾川科技上涨14.50% 丰立智能暴涨13.30% 华辰装备上涨11.11% 夏厦精密涨停 [1] 行业动态 - DeepSeek线上模型升级至V3.1版本 具备更长上下文窗口 增强版本已进入测试阶段 [2] - 宇树科技发布新款人形机器人预告 高度1.8米 拥有31个关节自由度 强调敏捷与优雅特性 [2] - 上海市推出"AI+制造"三年实施方案 计划推动3000家制造业企业智能化应用 打造10个行业标杆模型和100个标杆智能产品 [2] 机构观点 - 国内在AI+软硬结合落地方面具有优势 软件端看好AI在C端和出海方向的落地应用 [3] - AI在B端与企业服务软件 制造业信息化等环节的结合预计下半年实现环比增长 明后年收入占比进一步提升 [3] 产品特征 - 机器人ETF是全市场唯一规模超百亿的机器人主题ETF 流动性最佳 覆盖中国机器人产业链最全面 [4] - 科创人工智能ETF华夏采用20%涨跌幅机制 具备中小盘弹性 定位AI产业关键发展节点 [4]

市场表现 - AI与机器人板块延续涨势，科创人工智能ETF华夏（589010）收涨0.98%，盘中最大涨幅达2.62% [1] - 机器人ETF（562500）收涨0.71%，盘中最大振幅达3.67%，当日成交总额达20.22亿元 [1] - 机器人ETF最新规模达173.50亿元，远超同类可比基金 [1] 个股表现 - 芯原股份领涨13.39%，云从科技上涨4.79%，道通科技、云天励飞双双上涨超3% [1] - 禾川科技领涨14.50%，丰立智能暴涨13.30%，华辰装备上涨11.11%，夏厦精密收得10%涨停板 [1] - 拓斯达、江苏雷利涨幅均超8% [1] 行业动态 - DeepSeek线上模型版本升级至V3.1，拥有更长的上下文窗口，增强版本已准备好进行测试 [2] - 宇树科技发布新款人形机器人预告，具备31个关节自由度，暗示灵活运动能力 [2] - 上海市发布《加快推动"AI+制造"发展的实施方案》，计划三年内推动3000家制造业企业实现智能化应用 [2] 机构观点 - 国内在AI+软硬结合落地具有优势，软件端看好AI在C端和出海方向落地 [3] - AI在B端与企业服务软件、制造业信息化等环节的结合预计下半年环比有积极增长 [3] - 明后年预期AI相关收入占比进一步提高 [3] ETF产品 - 机器人ETF（562500）是全市场唯一规模破百亿、流动性最佳、覆盖中国机器人产业链最全的ETF [4] - 科创人工智能ETF华夏（589010）提供20%涨跌幅+中小盘弹性，捕捉AI产业"奇点时刻" [4]

模型升级 - DeepSeek线上模型版本升级至V3 1 [1] - 上下文长度拓展至128K [1] - 官方网页 App 小程序测试 API接口调用方式保持不变 [1]

技术升级 - 上下文长度拓展至128K [1] - 线上模型版本升级至V3 [1] 服务更新 - 官方网页、App、小程序测试及API接口调用方式保持不变 [1]

公司技术升级 - DeepSeek线上模型版本升级至V3.1 [1] - 上下文长度拓展至128k [1]