天眼查App显示，近日，江门振莘制造有限公司成立，注册资本1000万人民币，经营范围为一般项目： 有色金属合金制造；电气设备销售；金属加工机械制造；铸造机械制造；机械电气设备制造；机械电气 设备销售；机械设备销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；国内货 物运输代理；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；国内贸易代理；装卸搬运； 劳动保护用品销售；建筑材料销售；电线、电缆经营；建筑用钢筋产品销售；水泥制品销售；石灰和石 膏销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；电子产品销售；金属材料销售；金属制品销售；金属 矿石销售；非金属矿及制品销售；金属结构销售；塑料制品销售；汽车零配件零售；劳务服务（不含劳 务派遣）；食品销售（仅销售预包装食品）；高性能有色金属及合金材料销售；有色金属合金销售。 （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。 ...

天眼查App显示，近日，郴州市北湖区合金耐磨材料经营部（个体工商户）成立，法定代表人为周丽 霞，注册资本8万人民币，经营范围为一般项目：有色金属合金销售；金属制品销售；机械设备销售； 再生资源销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。（除依法须经批准 的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。 ...

**公司财务表现** - 2025年上半年营业收入11.40亿元，同比增长28.97% [4] - 归属于上市公司股东的净利润1.01亿元，同比增长2.88% [4] - 经营活动产生的现金流量净额1197.61万元，同比增长59.35% [4] - 研发投入5060.96万元，同比增长44.46%，占营业收入比例4.44% [4][23] **业务板块表现** - 凿岩工具及配套服务实现销售收入5.30亿元，同比增长29.60% [10] - 硬质合金制品实现销售收入3.06亿元，同比增长18.19% [11] - 切削工具实现销售收入1.61亿元，同比大幅增长68.23% [12] - 油服类产品实现销售收入8511.70万元，同比增长17.52% [13] **行业地位与竞争优势** - 矿用牙轮钻头国内市场份额排名第一，澳洲等市场占有率位列前三 [20] - 累计获得86项发明专利、484项实用新型专利和29项软件著作权 [15][23] - 拥有研发人员295人，形成贯通硬质合金及工具开发的研发团队 [15] - 销售区域覆盖全球60多个国家和地区，品牌获得广泛市场认可 [17] **技术研发进展** - 掌握超粗晶粒硬质合金、三相硬质合金等高端矿用工具合金制备技术 [19] - 在金属陶瓷领域掌握纳米碳管微量添加剂分散技术等核心制备技术 [22] - 报告期内新增知识产权申请35件，获得授权22件（其中发明专利4件） [23] - 开展QPQ合金组件、无磁合金、金刚石涂层刀具等多项技术研发项目 [24][25][26] **产能扩张与并购整合** - 2025年2月收购智利Drillco 100%股权，完善硬质合金凿岩工具产业布局 [10] - 5月启动建设株洲高性能数控刀片产业园项目，预计完全达产后年产5000万片数控刀片 [12] - 2025年6月将德锐宝纳入合并报表范围，增强凿岩工具产品线 [2] - 通过"内生+外延"双轨并行模式推进主营业务强链补链 [10] **全球市场拓展** - 参与国际性展会、开展精准市场调研，挖掘全球市场机会 [13] - 借助数字化营销与在线平台打破地域壁垒，深化终端客户粘性 [13] - 产品凭借性价比优势逐步实现对高端进口刀具的进口替代 [8][12] - 2024年国内刀具出口额256.53亿元，同比增长9.8%，显示国产刀具竞争力提升 [8] **行业发展前景** - 全球硬质合金刀具市场规模2023年达252亿美元，预计2030年将达到307亿美元 [8] - 国内硬质合金刀具市场规模预计2025年、2030年分别达到293亿元、354亿元 [8] - 硬质合金在国内刀具材料中应用占比约53%，全球占比约63%，发达国家超过70% [8] - 铁矿石等矿产资源开采量增长直接拉动硬质合金凿岩工具市场需求 [7]

交易概述 - 公司全资子公司江苏有色金属进出口有限公司拟以其持股30%的参股公司南京宁阪特殊合金有限公司股权进行评估作价，对南京宁阪持股27.1611%的参股公司江苏宁阪特殊金属材料有限公司进行投资，并由江苏宁阪吸收合并南京宁阪 [2] - 吸收合并完成后，南京宁阪全部资产和负债注入江苏宁阪，南京宁阪予以注销，江苏有色取得合并后江苏宁阪14.365%股权，大阪特殊合金取得85.635%股权 [2] - 本次交易构成关联交易，但不构成重大资产重组，交易价格以评估机构对拟合并标的在评估基准日2024年12月31日的净资产评估值为依据，江苏宁阪实际净资产22,229.74万元，南京宁阪实际净资产14,877.57万元 [2] 交易背景与目的 - 南京宁阪自1995年成立以来主要从事球化剂、孕育剂等特殊合金生产制造业务，在国内中高端市场占有较好市场份额，但因产能无法满足市场需求，于2019年12月投资设立江苏宁阪 [3] - 江苏宁阪依托大阪特殊合金先进生产技术，采用自动化手段，从事特殊合金生产制造业务，实现增产能、扩份额、提效益的目的，提高在特殊合金领域核心竞争力 [3] - 南京宁阪主要生产经营场所所在地功能定位转变为旅游度假区，作为特殊合金生产企业已无法适应当地规划发展，于2023年开始逐渐停产，拟通过吸收合并整合优势资源，降低运营成本、减轻税负、提高管理效率 [3] 交易标的财务数据 - 江苏宁阪2024年12月31日经审计资产总额30,378.42万元，负债总额9,324.18万元，净资产21,054.24万元，资产负债率30.69%，2024年经审计营业收入19,319.00万元，净利润-643.00万元 [6] - 南京宁阪2024年12月31日经审计资产总额14,358.06万元，负债总额57.62万元，净资产14,300.44万元，2024年经审计营业收入1,732.58万元，净利润245.90万元 [6] - 江苏有色2024年经审计资产总额105,655万元，负债总额61,013万元，净资产44,642万元，资产负债率57.75%，营业收入236,986万元，净利润1,008万元 [7][8] 评估方法与结果 - 南京宁阪采用资产基础法评估，股东全部权益价值14,487.53万元，较账面值增值187.09万元，增值率1.31%，其中长期股权投资增值183.28万元，增值率3.05% [11][12][13] - 江苏宁阪采用资产基础法和收益法评估，最终选用资产基础法结果22,765.22万元，较账面值增值1,710.99万元，增值率8.13%，其中无形资产增值1,470.21万元，增值率124.65% [27][28] - 专项评估中，南京宁阪商标、软件、机器设备及车辆评估价值174.36万元，无形资产评估价值492.00万元 [16][21] 交易完成后股权结构 - 吸收合并后江苏宁阪注册资本调整为16,505.733万元，江苏有色持股比例14.365%，大阪特殊合金持股比例85.635% [34] - 公司全资子公司江苏有色从通过南京宁阪间接持有江苏宁阪8.148%股权变为直接持有14.365%股权，减少股权层级，优化管理架构 [4] - 江苏有色拟向江苏宁阪委派2名董事，将其作为长期股权投资以权益法核算，提高公司经营管理效率 [4] 审议程序与合规性 - 本次交易已经公司独立董事专门会议、第十届董事会审计、合规与风控委员会2025年第七次会议、第十届董事会第四十次会议、第十届监事会第十七次会议审议通过 [2][4] - 独立董事认为交易有利于促进公司未来业务发展和资源整合，优化股权结构，定价公允，程序合法，不会影响公司独立性 [45] - 本次交易在公司董事会决策权限范围内，无需提交股东大会审议，不涉及管理层变动、人员安置、土地租赁等情形 [45][46]

公司动态 - 安徽皖维兴业物资有限公司近日成立 注册资本2800万元 [1] - 公司经营范围涵盖有色金属合金销售 非金属矿及制品销售 电线电缆经营等业务 [1] - 该公司由上市公司皖维高新全资持股 显示集团在产业链延伸方面的布局 [1] 行业信息 - 新公司业务涉及有色金属加工 非金属矿产 电线电缆等工业材料领域 [1] - 注册资本规模显示公司定位为中型贸易流通企业 侧重原材料分销环节 [1]

董事、高级管理人员离职管理制度总则 - 制度旨在规范董事及高级管理人员离职程序，确保公司治理稳定连续，维护公司及股东权益 [1] - 适用对象包括董事（含独立董事）及高级管理人员，涵盖任期届满、辞职、解职等情形 [1] - 制定依据包括《公司法》、公司章程及其他相关法律法规 [1] 离职情形与程序 - 董事及高级管理人员可提前辞职，需提交书面报告并说明原因，辞职一般于公司收到报告时生效，2个交易日内披露 [3] - 特殊情形下（如董事会成员低于法定人数或独立董事比例不合规），原董事需继续履职直至补选完成 [4] - 董事补选需在60日内完成以确保合规 [5] - 存在无民事行为能力、犯罪记录、破产责任等情形者不得担任董事或高级管理人员，违规任命无效 [6] - 股东会可决议解任董事，董事会可解任高级管理人员，无正当理由解任需赔偿 [7] 移交手续与承诺履行 - 离职人员需在5个工作日内完成工作交接或离任审计，包括未结事务清单、业务文件移交等 [9] - 任职期间公开承诺需继续履行，未完成事项需提交书面说明及后续计划 [10] 离职后责任与义务 - 离职后持有公司股份需遵守证监会及交易所规定 [11] - 禁止利用原职务干扰经营或损害利益，保密义务持续至信息公开，忠实义务延续2年 [12] - 擅自离职导致损失需赔偿，违规行为可能追究刑事责任 [13][14] 附则与生效 - 制度未尽事宜按最新法律法规执行，冲突时以新规为准 [15] - 制度由董事会解释，自审议通过之日起生效 [16][17]

本次债券概况 - 核准规模为人民币89,980万元，发行数量为8,998,000张，每张面值100元 [3] - 债券期限为自发行之日起六年，票面利率逐年递增，第一年0.30%至第六年2.50% [4] - 初始转股价格为23.57元/股，当前转股价格已调整为18.66元/股（2025年6月23日生效） [5][33] - 赎回条款规定期满后五个交易日内按票面面值的113%赎回未转股债券 [9] - 回售条款允许持有人在最后两个计息年度内按面值加当期利息回售 [10][11] 募集资金使用 - 募集资金总额89,980万元，净额88,825.90万元，主要用于墨西哥铝合金车轮项目和材料研发中心项目 [16][20] - 截至2024年底已累计投入募集资金82,848.30万元，进度93.2% [22] - 墨西哥项目因当地能源供应和施工进度问题延期至2025年12月完成 [23] - 公司使用不超过60,000万元闲置募集资金进行现金管理 [23] 经营与财务状况 - 2024年营业收入272.46亿元，同比增长16.61%；净利润7.07亿元，同比增长16.77% [19] - 剔除股权激励费用后净利润7.47亿元，同比增长5.31% [19] - 经营活动现金流净额为-4.45亿元，同比下降146.26% [19] - 资产总额214.26亿元，同比增长14.45%；净资产70.71亿元 [19][25] 信用评级与转股调整 - 中证鹏元维持公司主体信用等级AA-，债券信用等级AA- [26] - 转股价格经历多次调整，从初始23.57元/股下调至18.66元/股 [31][33] - 调整原因包括限制性股票激励计划归属和2024年临时股东大会决议 [31][32] 重大事项 - 2023年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.20元 [29] - 截至2024年9月末公司借款余额109.41亿元，较2023年末增加17.69亿元 [30] - 新增借款主要用于生产经营需要，未对偿债能力产生不利影响 [30]

公司概况 - 天工股份为北交所上市公司(920068 BJ) 主要从事钛及钛合金材料的研发 生产与销售 产品形式包括板材 管材 线材等 应用于化工 消费电子等领域 [1] - 公司为国家级专精特新"小巨人"企业 高新技术企业 [1] - 公司目前年产能7000吨钛材 产品涵盖板 管 线等类别 获得消费电子领域全球知名厂商认可 [4] - 截至2024年12月31日 公司取得专利51项 其中发明专利14项 [4] 上市信息 - 发行价为3 94元 股 发行市盈率15 19倍 低于行业市盈率17 44倍 [3] - 可比公司宝钛股份动态市盈率29 67 64 33倍 西部超导动态市盈率37 99倍 [3] - 募集资金4亿元全部投向年超3000吨高端钛及钛合金棒 丝材生产线建设项目 [3] 业务发展 - 公司与苹果供应链企业常州索罗曼深度合作 2022年11月开始批量供应消费电子用钛合金线材 [3] - 2024年向索罗曼及其关联公司销售金额达5 75亿元 是2022年的5倍 收入占比由27 88%大幅提升至71 72% [3][4] - 公司正积极研发航空航天 医疗等领域产品 包括商用航天紧固件用钛及钛合金开发项目(已进入小批量试生产) 航空用钛合金锻件研发项目 高精度医疗植入物用钛及钛合金棒材研制项目(处于工艺路线设计阶段) [4] 财务表现 - 2022年~2024年直接材料占主营业务成本比例分别为81 71% 70 99% 74 70% [5] - 2023年向常州索罗曼及其关联公司销售收入占比达83 45% 2024年为71 72% [5]