先看智能网联汽车赛道，重点盯三类：一是做自动驾驶核心部件的，比如激光雷达、车载摄像头的龙 头，毕竟政策力推智能驾驶，这些硬件是刚需，头部企业研发投入占比普遍超10%；二是智能座舱服务 商，能做车机系统、车载娱乐的，现在新车智能座舱渗透率已经超60%，增长还在加速；三是车规级芯 片企业，尤其是国产替代标的，国内新能源车装车量占全球50%以上，芯片自主化是必然趋势。 朋友们，既然你要具体标的清单，帮主直接上干货！都是结合政策导向、产业逻辑和资金流向挑的，中 长线拿着心里有底，咱们不搞虚的，只说核心方向！ 再看AI消费电子赛道，核心抓"AI+"升级标的：一是AI赋能的新品类，比如带大模型的智能音箱、AI翻 译机，还有能联动智能家居的智能穿戴设备，这类产品销量同比增速都在30%以上；二是消费电子供应 链龙头，尤其是给头部品牌做AI模组、精密制造的，跟着行业升级吃红利，海外订单稳定性强；三是 AR/VR设备相关企业，政策支持数字消费，这是下一代消费电子的核心，头部企业已经开始量产落 地。 最后是银发经济赛道，聚焦"刚需+品质"：一是老年健康管理标的，比如做智能血糖仪、血压计的，还 有健康数据平台，现在60岁以上人口超2 ...

文章核心观点 2025年，中国家电行业在以旧换新政策催化下，正经历一场从规模价格驱动向“用户价值”驱动的深刻转型，其发展路径呈现智能化、绿色化、融合化与生态化的鲜明特征 [1][24][25] 行业趋势与政策影响 - 以旧换新“国补”政策为市场注入空前活力，加速存量市场换新节奏，并对全产业链（生产、回收、绿色再制造）进行了系统性拉练 [1][24] - 政策刺激的边际效应随时间拉长出现递减，但政策与前沿技术（如AI）结合，共同催化了家电技术的结构性升级 [1][25] 技术升级与产品创新 AI技术重构家电 - AI与家电融合完成“从实验室走向家庭”的关键跨越，从提升便利的“可选项”变为重新定义产品形态、体验与产业价值的核心 [3][27] - AI家电实现从“响应执行”到“主动服务”的转变，基于对用户习惯、环境数据的持续学习提供预测性服务，角色转变为“家庭智慧管家” [3][27] - 轻量化大模型的应用大幅提升了AI家电的响应速度 [3][27] 智能家居深化发展 - 智能家居正从单品智能向全屋智能转变，在统一中枢调度下实现设备间资源与任务的协同 [4][30] - 国家税务总局数据显示，前三季度智能家居类商品条码新增6.0万种，同比增长940.7% [4][30] - 头部企业积极构建生态：海尔牵手阿里，美的牵手华为，博西家电接入米家，格力构建健康家全屋智能生态 [4][30] - 智能家电“国标”落地，为市场提供清晰价值标尺，将重塑行业竞争格局 [4][30] 具身智能兴起 - 2025年被视为人形机器人量产元年，家电行业积极布局家庭场景的具身智能 [6][31] - 技术呈现两类形态：一是在家电产品（如扫地机器人、炒菜机器人）中加入机械臂；二是具备高度灵活机械臂、能完成非结构化任务的家庭机器人 [6][31] - 海尔、美的、格力、海信等巨头已展开实质性布局与投入 [6][31] - 业内预测，未来3-5年家用机器人将在部分家庭场景落地，5-10年内功能将不断完善并在更多场景应用 [6][31] 绿色节能升级 - 以旧换新政策对一级能效产品提供更多补贴，直接带动绿色节能家电快速发展 [11][36] - 商务部数据显示，10月部分能效1级家电销售额增长超10% [11][36] - 消费者对绿色的认知从“省电费”升级为对低碳生活方式的主动选择，并关注产品全生命周期的环保属性 [11][36] - 行业绿色升级延伸至“全生命周期”，涵盖绿色制造、低碳供应链、环保包装、节能物流及回收循环体系 [11][36] 个性化与柔性定制 - 家电产品向满足个性化、场景化需求的柔性定制阶段演进，“三筒洗衣机”是代表性案例 [8][33] - 企业通过社交媒体等渠道“听劝”，基于用户反馈快速调整产品策略，让用户参与产品定义与设计，形成双向奔赴 [8][33] - 小米、海尔、海信、美的等企业相继推出分区洗衣的创新产品 [8][33] 市场与消费新需求 适老化改造 - 中国进入深度老龄社会，“银发族”成为规模庞大、需求明确的消费新主体 [13][38] - 政策明确提出要形成老年用品等3个万亿级消费领域 [13][38] - 《家居产品适老化设计指南》国家标准于2025年9月正式实施，为产品设计提供指导 [13][38] - 多个品牌已推出面向老年用户的家电产品（如操作简化的电视、具备健康监测功能的冰箱） [13][38] - 分析认为适老家电需求侧涨幅远超供给侧，市场潜力巨大 [13][38] “好房子”推动产业融合 - “好房子”被写入2025年政府工作报告，并出台《住宅项目规范》（含40多项指标），涵盖安全、舒适、绿色、智慧维度 [14][39] - 政策推动家电、家居、家装行业走向深度融合，要求家电企业在住宅户型设计阶段深度介入，实现“一体化设计、一体化嵌入” [14][39][41] - 厨房空间成为重点，催生长型智慧厨房等新概念，推动厨电向一体化、智能化、场景化发展 [14][39] 企业战略与竞争格局 营销模式创新 - 家电企业高管纷纷下场参与社交媒体互动、内容输出及直播带货，以拉近与用户距离、建设年轻化品牌 [15][40][42] - 典型案例包括海尔高管组成男团直播带货，格力董明珠与前秘书孟羽童在直播间多次合体带货 [15][40] 从竞争走向“竞合” - 2025年5月，海信集团与美的集团签订战略合作协议，围绕AI应用、全球先进制造、智慧物流等领域开展全面合作，标志行业从竞争走向竞合 [19][44] - 头部企业生态合作频繁，如海尔牵手阿里、美的牵手华为，形成“生态竞合”取代“零和博弈”的新战略路径 [19][44] - 这种“开拓式”竞合有助于提升中国产业整体竞争力，摆脱同质化竞争与价格战红海 [19][44] 全球化加速 - 海关总署数据显示，2025年11月中国货物贸易进出口3.9万亿元，同比增速回升至4.1%，已连续10个月保持同比增长 [21][46] - 家电行业作为出海主力军之一，通过并购、投资建厂等方式进行新一轮全球化布局，路径日益多元深入 [21][46] - 企业积极通过体育营销推动品牌国际化，例如：TCL成为奥林匹克全球合作伙伴；美的成为2025非洲国家杯官方赞助商；长虹冠名国际雪联滑雪大跳台世界杯 [21][46]

政策核心与目标 - 六部门联合发布《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》部署19项重点任务 [1] - 政策核心围绕拓展增量、深挖存量、细分市场、场景赋能、优化环境以推动供需双向奔赴 [1] - 目标是全面推动供需良性循环，畅通经济循环，引导企业生产由“生产更多”向“生产更对”“生产更好”转变 [1][2] 市场背景与机遇 - 中国是全球第二大消费市场，拥有全球最大规模的中等收入群体 [1] - 人工智能、虚拟现实等新技术加速应用，新型消费快速崛起 [1] - 产业结构升级、人口结构变化带来对服务业的巨大需求，农村居民收入提高使县域消费市场展现旺盛活力 [1] - 文化自信带动国潮消费，新技术、新场景、新需求为消费增长打开空间 [1] 细分市场潜力 - 全国60周岁及以上老年人口达到3.1亿，占总人口的22.0%，催生适老家电、家具、鞋服、护理等适老用品和服务需求 [2] - 幼儿、学生、年轻人等每一个细分群体背后都隐藏着尚待满足的需求和千亿级甚至万亿级的新增市场 [2] - 《方案》提出“3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点”以引导企业精准生产 [2] 供给侧改革方向 - 政策聚焦供给侧结构性改革，通过加速品牌引领、标准升级和新技术应用来优化供给侧结构 [2] - 促进供需衔接是满足人民美好生活需要和建设国内强大市场的关键路径 [2] - 解决部分领域供需结构性错配问题，推动更多优质消费品进入百姓生活 [2]

政策框架更新 - 民政部与市场监管总局共同发布《养老服务标准体系建设指南（2025版）》，旨在健全养老服务标准和评价体系，推动行业高质量发展 [1] - 新版指南将标准子体系从三个扩充为四个，包括服务通用基础、服务提供、服务保障、服务管理标准体系 [2] - 服务通用基础标准体系用于统一养老服务领域基础性、通用性概念和范围 [4] - 服务提供标准体系用于规范养老服务内容及具体要求 [4] - 服务保障标准体系用于规范支撑养老服务机构运行的人员培训、设施设备、科技助老、老年用品等保障要素 [4] - 服务管理标准体系用于规范养老服务机构出入院、纠纷处理、服务质量监测、信用管理、安全风险防范等方面内容 [8] 标准体系建设现状与规划 - 截至2025年10月，市场监管总局已累计发布262项与适老化、无障碍相关的国家标准 [9] - 在老年用品领域，已发布相关国家标准13项，涵盖适老家电、适老家具、老人鞋、老视成镜、成人纸尿裤等产品 [9] - 当前标准化工作存在短板，如标准供给结构不平衡，推荐性标准多而强制性标准少，部分在研标准质量不高、指导性弱化 [6] - 下一步将以新版指南发布为契机，加快推动重点核心标准研制，突出“快”、“优”和“强制性”，增加标准有效供给 [1][6] - 未来将强化老年用品和服务标准的统筹，加快康复辅助器具、纺织服装、家居家电、公共设施、智能产品、生活服务等重点领域的适老标准研制 [7][9][11]

政策发布与核心目标 - 民政部与市场监管总局联合印发新修订的《养老服务标准体系建设指南（2025版）》，旨在发挥标准化支撑引领作用，提升养老服务质量，构建适应国情的标准体系 [1] - 修订背景是适应养老服务新业态、新技术、新模式快速发展，加强标准与质量品牌建设，并解决标准缺失滞后、供给结构不平衡、工作机制不健全等问题 [1] 标准体系框架的主要修订内容 - 相较于2017版指南，本次修订重点优化了标准体系框架，新增多个二级和三级指标 [2] - 在服务提供部分，充分考虑居家、社区、机构等不同场景，规范了生活照料、精神慰藉等与老年人生活密切相关的服务 [2] - 紧跟银发经济发展趋势，新增“委托咨询服务”、“旅居养老服务”等指标 [2] - 按照政策要求，新增“适老化改造服务”、“安全管理”、“科技助老”等指标，并强化了“健康护理服务”、“康复服务”等内容 [2] 标准修订的行业驱动因素与预期作用 - 当前养老服务机构和设施数量较大，融合业态丰富，但在服务质量、风险防控等方面存在不足，需通过标准化厘清不同场景下的服务内容与质量要求 [3] - 标准化旨在总结实践经验，形成可复制推广的技术方法，以规范服务行为、提高服务质量、提升行业管理水平、保障老年人生命财产安全 [3] - 修订重点推动解决标准供给结构不平衡、标准指导性不强、重点标准实施效果不明显、工作机制不健全等问题，使标准化工作紧跟养老服务发展、老年人需求变化及新场景应用 [3] 现有标准建设成果与产品标准化进展 - 截至今年10月，中国已累计发布262项与适老化、无障碍相关的国家标准，建立起覆盖老年人基本生活需求、体现适老化理念的标准体系 [4] - 为促进老年用品质量提档升级，市场监管总局已发布适老家电、适老家具、老人鞋、成人纸尿裤等13项国家标准 [4] - 通过组织标准宣贯，引导企业依据标准中的安全、易用、无障碍等理念提升产品通用性、兼容性，开发更安全易操作、适用于老年人的产品 [4] 未来标准化工作重点方向 - 下一步将加快基础通用、行业急需、更新升级类养老服务标准研制，特别是居家和社区养老、质量安全、智慧养老、旅居养老等紧贴人民群众生活实际的标准 [5] - 将以《标准指南》发布为契机，推动重要标准落地见效，支撑建立全国统一养老服务标准和评价制度，以标准化促进养老事业和养老产业协同发展 [5]

行业政策与标准框架更新 - 民政部与市场监管总局联合印发新修订的《养老服务标准体系建设指南（2025版）》，旨在发挥标准化对养老服务的支撑引领作用，推动服务质量提升并构建适应国情的标准体系 [1] - 修订背景是为了适应养老服务新业态、新技术、新模式快速发展的需要，并解决标准缺失、滞后、供给结构不平衡及工作机制不健全等问题 [1] - 相较于2017版指南，本次修订重点优化了标准体系框架，明确标准对象并完善体系结构 [2] 标准体系的具体扩充与强化 - 新增多个二级和三级指标，特别是在服务提供部分，充分考虑居家、社区、机构等不同服务场景的特点，规范了生活照料、精神慰藉等服务 [2] - 紧跟银发经济发展趋势，新增“委托咨询服务”、“旅居养老服务”等指标 [2] - 按照政策要求，新增“适老化改造服务”、“安全管理”、“科技助老”等指标，并进一步强化“健康护理服务”、“康复服务”等内容 [2] 标准化工作的目标与当前挑战 - 当前养老服务机构和设施数量较大，融合业态丰富，但在服务质量、风险防控等方面存在不足，需通过标准化手段规范服务行为、提高质量、提升管理水平并保障老年人安全 [3] - 修订工作重点推动解决标准供给结构不平衡、标准指导性不强、重点标准实施效果不明显、工作机制不健全等问题，以紧跟养老服务发展需要和老年人需求变化 [3] 适老化与老年用品标准建设现状 - 截至今年10月，中国已累计发布262项与适老化、无障碍相关的国家标准，建立起覆盖老年人基本生活需求的标准体系 [4] - 为促进老年用品质量升级，市场监管总局已发布适老家电、适老家具、老人鞋、成人纸尿裤等13项国家标准 [4] - 通过标准宣贯，引导企业依据安全、易用、无障碍等理念提升产品通用性、兼容性，开发更适用于老年人的产品 [4] 未来标准化工作重点方向 - 下一步将加快基础通用、行业急需、更新升级类养老服务标准研制，特别是居家和社区养老、质量安全、智慧养老、旅居养老等紧贴民生的领域 [5] - 将以《标准指南》发布为契机，推动重要标准落地见效，支撑建立全国统一养老服务标准和评价制度，以标准化促进养老事业与养老产业协同发展 [5]

新版指南核心修订内容 - 体系框架结构、分类方式、标准对象覆盖范围、体系编码等方面进行调整和扩充 [1] - 充分考虑居家、社区、机构等不同服务场景的特点，规范生活照料、精神慰藉等服务 [1] - 增加"委托咨询服务"、"旅居养老服务"等新指标以紧跟银发经济发展趋势 [1] 标准与政策协同重点 - 强化标准与政策实施协同，聚焦"加快适老住宅建设，推进家庭适老化改造"等要求 [2] - 增加"适老化改造服务"、"安全管理"、"科技助老"等指标，凸显"健康护理"、"康复服务"内容 [2] - 重点加快适老公共基础设施、家居环境设计、产品研发、解决数字鸿沟等领域国家标准研制 [2] 适老化标准现状与未来方向 - 目前已累计发布262项与适老化、无障碍相关的国家标准 [2] - 发布适老家电、适老家具、老人鞋、成人纸尿裤等老年用品国家标准 [2] - 下一步将针对康复辅助器具、纺织服装、家居家电、公共设施、智能产品、生活服务等重点领域加快适老标准研制 [3]

政策与宏观环境 - 我国已进入中度老龄化社会，银发经济发展迎来重要政策利好，党的二十届四中全会作出“发展银发经济”的重要部署 [1] - 政策明确了积极应对人口老龄化挑战、培育经济发展新动能、提高人民生活品质的行动方向 [1] 标准化体系建设进展 - 截至2025年10月，我国已累计发布262项与适老化、无障碍相关的国家标准 [1] - 相关部门正通过标准化手段促进老年人产品和服务提质、培优、增效 [1] - 已构建起涵盖老年人生活各环节的适老化标准网络，从公共场所到家居环境，从实体产品到数字服务，老年人生活场景正在经历全方位的标准化升级 [1] 适老化改造标准重点 - 市场监管总局联合民政部等部门统筹协调适老化改造国家标准 [1] - 重点加快适老公共基础设施、适老家居环境设计、适老产品研发、解决老年人数字鸿沟等领域国家标准研制 [1] - 建立起覆盖老年人基本生活需求、体现适老化理念的标准体系 [1] 老年用品标准化与产业发展 - 在老年用品标准化方面，市场监管总局发挥标准的引领作用，促进老年用品质量提档升级 [2] - 目前已发布适老家电、适老家具、老人鞋、成人纸尿裤等13项国家标准，这些标准有效满足了老年人的特殊需求 [2] - 相关部门组织开展标准宣贯，引导企业依据标准中提出的安全、易用、无障碍等理念和要求，提升现有产品的通用性、兼容性水平 [2]

政策框架更新 - 民政部与市场监管总局联合发布《养老服务标准体系建设指南（2025版）》，旨在健全养老服务标准和评价体系，推动行业高质量发展 [1] - 新版指南将标准子体系从三个扩充为四个，包括服务通用基础、服务提供、服务保障、服务管理标准体系 [3] - 四个子体系分别规范基础概念、服务内容与要求、人员培训及设施设备等保障要素、以及机构管理评价与风险防范等内容 [3] 标准体系建设重点 - 下一步工作将加快重点核心标准研制，突出“快”、“优”和“强制性”，以增加有效供给，解决当前标准供给结构不平衡、强制性标准少等问题 [5] - 标准研制将聚焦居家为基础、社区为依托、机构为支撑、医养结合的养老服务供给格局，并促进与住建、卫健、文旅、金融等行业资源融合 [6] - 新增“委托咨询服务”、“旅居养老服务”、“适老化改造服务”、“安全管理”、“科技助老”等指标，以紧跟银发经济发展趋势和政策要求 [8] 具体领域标准进展与规划 - 截至今年10月，已累计发布262项与适老化、无障碍相关的国家标准，并发布13项老年用品相关国家标准，涵盖适老家电、家具、老人鞋等产品 [9][11] - 未来将加快康复辅助器具、纺织服装、家居家电、智能产品等重点老年用品领域的适老标准研制 [11] - 特别加快居家和社区养老、质量安全、智慧养老、旅居养老等紧贴民生的标准研制，建立易操作、可验证的工作规范 [8]

家电行业竞争格局与渠道变革 - 家电行业进入存量红海阶段，竞争加剧，线下场景成为巨头争抢阵地[1][4] - 2024年中国家电市场规模达7304亿元，同比增长4.2%，市场需求转为存量为主[2] - 线下渠道以22.3%增速强势复苏，大连锁渠道表现亮眼[4] - 家电零售经历"线上线下一体化"深度变革，全渠道成为标配[4] 红星美凯龙战略布局 - 截至2024年底在全国115个核心城市打造150家以上智能电器生活馆，电器总经营面积突破150万平方米，占比10%[1] - 2.0电器馆客单价达1.49万/人，定位中高端市场[1] - 计划3年完成40座2.0电器馆升级改造，引入零碳绿能、适老家电等新兴品类[3] - 主赛道品类占地面积将从近100%降至60%，力争高端电器占比15%面积[5] - 预计未来电器板块营收占比将上升至15%[7] 以旧换新政策影响 - 截至5月19日"以旧换新"累计销售额51.2亿元，政府补贴8.29亿元，补贴占比16.2%[1] - 截至5月31日消费品以旧换新带动销售额1.1万亿元，发放补贴约1.75亿份[4] - 4986.3万名消费者购买12大类家电产品7761.8万台[4] - 天猫618第一阶段参加国补品类成交总额较去年双11增长283%[6] 行业转型趋势 - 家电家居家装渠道融合，共建"三家一体"生态成为转型方向[3] - 消费者需求从单一产品转向整体场景解决方案[3] - 电器产品在装修过程中变得前置[4] - 从"更新"消费向"换优"消费转变，促进高品质家电普及[6] 企业战略调整 - 京东在北京开出全国最大京东MALL，计划2025年底门店达27家[1][4] - 苏宁2021年起重点发力家装行业，成立新公司聚焦厨卫、家具等产品[6] - 箭牌家居在红星美凯龙累计开设400多家门店，线上线下统一促销[6] - 红星美凯龙计划一年半内完成100个潮电荟拓品类工作[7]