算力基础设施规模与效率 - 截至2024年6月底中国在用算力中心标准机架达1085万架 智能算力规模达788EFLOPS（每秒百亿亿次浮点运算）[1] - 干线400G端口数量大幅增加至14060个 存力总规模超1680EB 全国算力中心平均电能利用效率（PUE）降至1.42[1] - 太原中心采用全浸没相变液冷技术使PUE值降至1.04 体现绿色算力发展成效[3] 智能算力发展特征 - 智能算力需求迅猛增长 呈现"智算主导、多元协调发展"特征 推理需求或成核心驱动力[2] - 算力结构向"推理为主、训推一体"转变 未来推理算力有望达训练算力10倍规模[4] - 算力形态由集中化向分布式转变 边缘场景需求驱动算力下沉形成中训边推格局[4] 算力平台建设进展 - 中国算力平台接入10省份分平台 实现"平台、主体、资源、生态、场景"全面贯通[5] - 截至2024年7月底平台注册企业用户超1000家 入驻算力服务商逾100家 上架算力产品110余项[5] - 国家超算互联网连接骨干节点型算力中心突破30家 联合体成员数量突破200家[6] 技术革新与产业应用 - 算力技术革新促进国产算力规模化发展 基础设施优化配置核心能力持续提升[3] - 用户需求从基础算力资源转向知识库构建、模型微调等高阶能力 强调场景适配[7] - 中国移动发布"由云向智"战略 算网大脑3.0深度融合九天大模型实现自主规划执行[7] 政策支持与发展方向 - 工信部将加快突破GPU芯片等关键核心技术 扩大基础共性技术供给[8] - 开展算力强基"揭榜"行动 聚焦计算、存储、网络等重点方向加快新技术推广[8] - 推动完善算力布局政策体系 引导各地合理布局智能算力设施[8] 行业解决方案创新 - 浪潮通信信息通过工厂预集成将交付周期压缩至4-6个月 支持风冷与液冷动态切换[8] - 华为强调需重视数据汇聚与流通 加快建设先进数据基础设施[8] - 算力应用层面大模型与智能体应用深化行业融合创新 提供新增长极[3]

行业趋势 - 2025年中国算力大会强调"绿色低碳"和"智能敏捷"成为算力基础设施发展核心方向 [1] - 中国算力规模位居全球前列 平均PUE已降至1.42 并创建246个国家绿色数据中心 [2] - 工信部要求加强多元泛在、智能敏捷、安全可靠、绿色低碳的算力基础设施建设 [2] - 算力产业从规模竞赛转向综合实力比拼 更优质绿色算力成为发展关键 [2] 技术发展 - 《2025算电协同技术白皮书》系统剖析算电协同背景架构技术和场景 [1] - 中国移动发布"算网大脑3.0"引入AI大模型管理AI算力 [1] - 算力产业从简单拼凑向智能协同转化 对AI新基建模式提出新要求 [1] 公司战略布局 - 公司完成从产业投资者到绿色算力基建生态构建者的战略跃迁 [1] - 通过控股山高新能源掌握风光总并网容量超3.7GW的绿电资源 [3] - 战略入股世纪互联锁定超5万个城市型机柜和G瓦级AIDC旗舰基地 [3] - 与乌兰察布市政府、世纪互联共同推动源网荷储一体化项目落地 [3] 项目成果 - 乌兰察布项目PUE值将降至1.15 较行业平均水平优化23% [3] - 项目100%供电于三期1GW数据中心时 预计每年增量经济效益达13亿元 [3] - 项目被列入算力电力协同典型案例集 并入选国家发改委绿色低碳示范项目清单 [4] 生态合作 - 母公司山东高速集团与华为签署战略合作协议 公司作为核心承载方 [6] - 合作涵盖零碳智慧园区、车路协同、智能驾驶大模型等智慧交通领域 [6] - 世纪互联在乌兰察布规划建设总规模达10GW的绿色智算集群 [6] 金融创新 - 成功发行香港首个企业票据代币化产品 总额4000万美元 [8] - 去年12月推出国内首支数据中心Pre-REITs基金 [8] - 金融能力与产业运营打通形成正向循环 [8] 政策支持 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》强化智能算力统筹 [7] - 北京、上海、新加坡和美国弗吉尼亚州等地对数据中心PUE和绿电消纳比例提出明确要求 [3] 行业地位 - 公司成为电算一体行业领军者 完成AI算力+数据资产+场景应用的数字经济生态圈布局 [9] - 德邦、中泰等券商认为公司模式具有稀缺性 有望成为中国AI基建领域核心龙头 [9]

热点事件 - 鲍威尔暗示9月降息 美股道指涨1.89%创历史新高 纳指涨1.88% 标普500涨1.52% 纳斯达克中国金龙指数涨2.73% 黄金涨约1% [1] - 国常会强调加强设备更新和消费品以旧换新政策实施 研究释放体育消费潜力推进体育产业高质量发展 [1] - 证监会修订券商分类评价规定 取消总营收排名加分 将经纪/投行/资管业务收入排名加分范围从20名扩至30名 加大对中小券商支持 [1] 资金动向 - 保险资管协会调查显示股票是保险机构下半年首选投资资产 重点关注人工智能/红利资产/新质生产力/高分红高股息/创新医药领域 [2] - 高盛报告显示对冲基金以7周来最快速度净买入中国股票 中国是8月以来机构经纪业务中净买入最多市场 [2] - 养老基金二季度新进入20余只个股前十大流通股东 新增持股市值超1亿元个股包括宏发股份/卫星化学等11只 [6] 市场表现 - A股和港股1254只股票创阶段性新高或历史新高 其中828只为公募基金重仓股占比66.03% 110只涨幅超100%个股中67只为基金重仓股 [5] - 电子板块A股市值达11.54万亿元创历史新高 超过银行业位居第一 工业富联市值9101.59亿元居首 寒武纪5200.93亿元次席 海光信息4324.66亿元第三 [5][6] - A股1526家披露半年报公司中921家净利润同比增长占比60.35% 电子/交通运输/农林牧渔/汽车等行业业绩亮眼 265家发布中期分红方案 [6] 行业动态 - 恒生指数纳入中国电信/京东物流/泡泡玛特 成分股增至88只 恒生中国企业指数纳入泡泡玛特剔除极兔速递 [6] - 磷酸铁锂材料分会召开会议探讨去落后产能方案 参会方包括湖南裕能/万润新能等5家上市公司 [7] - 广东浙江多家快递公司对电商客户涨价 每件调价0.3-0.7元 设定1.4元/单底线价 [8] - 稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理 [15] - 光伏行业协会倡议抵制低于成本价恶性竞争和盲目扩产 [15] - 1-7月电脑/智能穿戴/手机线上销售额分别增长29.9%/28.4%/20.3% 旅游/餐饮/文娱线上销售额增长24.8%/16.6%/11% [15] - 宠物食品2024年市场规模1668亿元同比增长7.54% 预计2025年突破1755亿元 老年犬粮搜索量增62%销量增87% [15] - 2025年暑期档电影总票房突破110亿元 [17] 公司行动 - 东风集团子公司岚图汽车以介绍上市方式登陆港股 东风集团同步私有化退市 收购价10.85港元/股 [7] - 中国移动发布算网大脑3.0 融合九天大模型实现智能任务规划 [7] - 长江电力控股股东拟增持40-80亿元股份 [18] - 新奥股份拟私有化新奥能源控股 [18] - 焦作万方拟319.49亿元购买三门峡铝业99.44%股权 [18] - 江苏国泰拟使用不超过120亿元闲置自有资金委托理财 [18] - 多家公司上半年业绩显著增长：硕贝德净利增981% 神工股份增926% 恒生电子增772% 科创新源增521% 真爱美家净利1.97亿元增484.48% [18] 宏观数据 - 本周央行公开市场20770亿元逆回购到期 周二3000亿元MLF到期 周五9000亿元买断式逆回购到期 [11][12] - 中国算力总规模年增速30% 智能算力规模788 EFLOPS 存力总规模超1680 EB 平均PUE降至1.42 [12] - 7月全国电力市场交易电量6246亿千瓦时增7.4% 绿电交易电量256亿千瓦时增43.2% [13] - 1-7月机械工业增加值保持增长：通用设备制造增8.3% 专用设备制造增3.8% 汽车制造增10.9% 电气机械增11.9% 仪器仪表制造增7.1% [14] 政策监管 - 互联网平台价格行为规则征求意见 要求明码标价/提高价格透明度/公示收费变更 [13] - 市场监管总局发布首批21个跨区域质量强链项目 涵盖机器人/脑机接口/低空经济等新兴产业链 [13] - 全国原材料工业座谈会强调推动矿产资源安全保障/传统产业升级/新材料创新 [14]

互联网平台价格行为规范 - 国家发展改革委、市场监管总局、国家网信办联合起草《互联网平台价格行为规则（征求意见稿）》，规范大数据定价、价格补贴、价格诚信等行为，营造有序竞争环境 [2][4] 电影市场表现 - 截至8月24日19时37分，2025年暑期档电影总票房（含预售）突破110亿元，《南京照相馆》《浪浪山小妖怪》《长安的荔枝》位列票房前三 [2][4] 科技主题基金申报 - 8月以来超35只科技主题基金上报，包括中证科创创业人工智能ETF、国泰半导体制造精选混合基金等，公募加速布局科创领域 [2][21] 跨区域质量强链项目 - 市场监管总局发布首批21个跨区域质量强链联动项目，覆盖机器人、脑机接口、低空经济等新兴产业链及纺织服装等传统产业链 [4] 养老金融发展 - 广东将出台省级养老金融指导性文件，建立养老领域"白名单"融资机制，推动银发经济发展 [5] 零碳建筑进展 - 全球首个超阶零碳大楼在青岛启用，通过光伏发电、梯次储能电池及新能源汽车放电实现100%绿能替代 [5] 算力技术突破 - 中国移动发布算网大脑3.0，融合九天大模型实现智能任务规划；中国华能建成全球首个5兆瓦商用级钙钛矿光伏实证基地 [5] 机器人消费节成果 - 北京亦庄机器人消费节总销售额突破3.3亿元，售出机器人及相关产品超19万台，全网传播近5亿次 [6] AI技术开源 - 特斯拉CEO马斯克宣布开源Grok-2.5模型，Grok-3将于6个月内开源 [6] 算力基础设施发展 - 我国在用算力中心标准机架数达1085万架，智能算力规模788EFLOPS；国家超算互联网接入七城算力中心，骨干节点突破30家，联合体成员超200家 [8][9] 稀土价格与需求 - 氧化镨报价65.75万元/吨，月涨幅超20%，年内涨58%；氧化钕报价65.75万元/吨，年内涨62.95%；钕铁硼N35报价144.5元/千克，年内涨51.3% [11][12] - 稀土需求受磁材大厂招标、海外价差及供应链担忧驱动，全球氧化镨钕2025年需求预计11.97万吨，供需格局转为短缺 [12] 上市公司业绩增长 - 久远银海上半年营收4.39亿元（+11.33%），净利润2994.81万元（+160.02%） [14] - 中钢天源营收15.17亿元（+16.94%），净利润1.47亿元（+43.07%） [14] - 可靠股份营收5.49亿元（+5.39%），净利润2827.86万元（+21.81%） [14] - 安硕信息营收3.80亿元（+14.48%），净利润1188.32万元（+182.65%） [14] - 炬芯科技营收4.49亿元（+60.12%），净利润9137.54万元（+123.19%） [14] - 科创新源营收5.41亿元（+43.90%），净利润1760.40万元（+520.71%），受益于新能源汽车散热业务及海外通信增长 [15] - 神工股份营收2.09亿元（+66.53%），净利润4883.79万元（+925.55%），受半导体行业回暖及国产化需求带动 [15] 企业资本运作 - 格林美筹划发行H股于香港联交所上市，提升国际竞争力 [16] - 中工国际签署尼加拉瓜机场道路项目合同，金额约5.13亿元 [17] - 招商南油拟回购股份，金额2.5亿至4亿元，价格不超4.32元/股 [18] - 汇绿生态子公司建设光模块生产基地，总投资7亿元，提升光模块业务规模与技术 [18] 机构资金动向 - 和而泰获2家机构买入2.62亿元，占当日成交额4.2%；上半年营收54.46亿元（+19.21%），净利润3.54亿元（+78.65%） [20] - 机构密集调研集成电路、半导体等硬科技公司，险资加大AI及高端制造投资 [21] 半导体行业展望 - AI驱动半导体成长，半导体制造、设备及AI芯片受政策与产业支持，模拟芯片景气修复可期 [22]

国家超算互联网建设进展 - 国家超算互联网新增太原中心、青岛"海之心"人工智能计算中心、长沙人工智能创新中心及万达开先进计算中心等7家算力节点接入 [1] - 超算互联网骨干节点型算力中心数量超过30家 联合体成员数量达200多家 [1] - 该网络于2023年4月由22家单位发起联合体 同年11月启动公测 旨在构建全国算力调度网络 [3] 算力技术升级 - 中国移动发布算网大脑3.0系统 融合九天大模型 具备复杂算网环境自主规划与执行任务的智能能力 [3] - 算力网络中枢系统实现从自动化向智能化转型 为算力资源优化配置提供技术支撑 [3] 行业生态发展 - 算力互联互通接入仪式在2025中国算力大会举行 标志算力资源布局取得实质性进展 [1] - 超算互联网建设促进超算应用领域生态协作 形成强大集聚效应 [1][3]

中国电信算力布局 - 以第一科技"息壤"为核心构建智能云体系 提供算力+平台+数据+模型+应用一体化服务 [1] - 通过智能调度技术整合全国异构算力资源 实现跨地域跨服务商高效调配 [1] - 依托"灵泽2.0"平台构建山西省数据要素流通交易平台 实现数据确权和可信流通 [1] - 大同与京津冀枢纽节点实现毫秒级时延互联 助力山西算力转型发展 [1] 中国移动算力网络 - 算网大脑3.0发布 全量纳管现网超80EFLOPS多样化算力及超25万个网络链路资源 [2] - 打造1个指挥智能体加N个专家智能体的两层协同架构 实现精准调度 [2] - 联合产业伙伴发布国内首个"芯合"异构超融合综合适配平台 采用芯片+平台+认证+服务四位一体模式 [2] - 启动智算开放互联OISA生态共建战略合作 发布OISA 2.0协议 [2] 中国联通基础设施 - 标准机架总规模突破100万架 建设百兆瓦级超大单体数据中心 [3] - 在宁夏内蒙古布局吉瓦级园区 支撑超十万卡集群 自有和可支配算力规模达33Eflops [3] - 打造双万卡智算集群 训推资源池超300个 "星罗"平台在多省市应用 [3] 中国铁塔资源禀赋 - 推动通信机房变数据机房 构建边缘算力数智底座 [3] - 依托210万铁塔站址和100万座机房 提供边缘基础设施共享和算力共享服务 [3] - 具备位置+计算+电力+安全的资源禀赋和能力优势 [3] 行业发展趋势 - 算网基础设施与人工智能深度融合 成为全球数字经济增长新动能 [4] - 算力基础设施向全栈适智化升级 应用场景更加丰富多元 [4] - 产业生态加速重构 人工智能推动算力产业爆发式发展 [4]

行业政策与规划 - 工业和信息化部将有序引导算力设施建设 优化布局算力基础设施 持续开展国家绿色数据中心建设[2] - 推动完善算力布局政策体系 引导各地合理布局智能算力设施 提升算力资源供给质量[2] - 加快突破GPU芯片等关键核心技术 扩大基础共性技术供给 深入开展算力强基揭榜行动[2] - 持续在北上深琼开展互联网数据中心增值电信业务对外开放试点 支持国内算力企业提升全球化服务能力[2] 基础设施建设进展 - 截至2025年6月底 中国在用算力中心标准机架达1085万架 智能算力规模达788 EFLOPS[1] - 干线400G端口数量大幅增加至14060个 存力总规模超过1680 EB[1] - 全国算力中心平均电能利用效率PUE降至1.42[1] - 国家超算互联网骨干节点型算力中心突破30家 联合体成员数量突破200家[2] 技术突破与服务创新 - 国家超算互联网依托国产深算智能加速卡实现高精度与低精度算力流畅协同[3] - 平台提供1600多款应用软件 600多个热门开源大模型 70多个SaaS平台服务[3] - 平台已吸引64万多用户注册 用户数应用数任务数算力调度规模持续创新高[3] - 中国移动算网大脑3.0实现从自动化到智能化的系统性跨越 支持四层智能调度[4] 应用生态与发展方向 - 超算互联网构建重心由数字基础设施布局转为建用并重以用促建[3] - 算网大脑创新打造训推一体 数据快递 算电协同等20多项任务式服务[4] - 服务广泛应用于能源政务交通等重点领域 提供一句话出成果的极简交互体验[4] - 算力网络聚焦计算存储网络等重点方向 加快新技术新产品应用推广[2]

行业政策与规划 - 工业和信息化部将有序引导算力设施建设 优化布局算力基础设施 持续开展国家绿色数据中心建设[2] - 推动完善算力布局政策体系 引导各地合理布局智能算力设施 扩大基础共性技术供给[2] - 持续在北京 上海 海南 深圳开展互联网数据中心等增值电信业务扩大对外开放试点 支持国内算力企业提升全球化服务能力[2] 基础设施规模 - 截至2025年6月底 在用算力中心标准机架达1085万架 智能算力规模达788 EFLOPS[1] - 干线400G端口数量大幅增加至14060个 存力总规模超过1680 EB[1] - 全国算力中心平均电能利用效率PUE降至1.42[1] 超算互联网建设 - 国家超算互联网骨干节点型算力中心突破30家 联合体成员数量突破200家[2] - 超算互联网提供1600多款应用软件 600多个热门开源大模型 70多个SaaS平台服务[3] - 平台已吸引64万多用户注册 用户数 应用数 任务数 算力调度规模不断创新高[3] 技术突破与应用 - 依托国产深算智能加速卡实现高精度与低精度算力流畅协同[3] - 中国移动发布算网大脑3.0 实现从自动化到智能化的系统性跨越[4] - 算网大脑支持AI IaaS AI PaaS MaaS AI SaaS四层智能调度 提供20多项任务式服务[4] 行业发展阶段 - 算力产业迈向高质量 规模化发展的新阶段[1] - 全国一体化算力网构建重心由数字基础设施布局转为建用并重 以用促建[3] - 超算互联网入选国家数据局应用优秀案例 入围工业和信息化部算力强基揭榜行动[3]

行业政策与规划 - 工业和信息化部将有序引导算力设施建设并提升算力资源供给质量 推动完善算力布局政策体系 优化基础设施布局 持续开展国家绿色数据中心建设 [2] - 强化企业创新主体地位 推进科技创新与产业创新深度融合 加快突破GPU芯片等关键核心技术 扩大基础共性技术供给 [2] - 深入开展算力强基揭榜行动 聚焦计算、存储、网络等重点方向 加快新技术新产品应用推广 [2] - 持续在北京、上海、海南、深圳推进互联网数据中心等增值电信业务扩大对外开放试点 支持国内算力企业提升全球化服务能力 [2] 行业发展现状 - 截至2024年6月底 中国在用算力中心标准机架达1085万架 智能算力规模达788 EFLOPS 存力总规模超1680 EB [1] - 全国算力中心平均电能利用效率（PUE）降至1.42 干线400G端口数量大幅增加至14060个 [1] - 国家超算互联网骨干节点型算力中心突破30家 联合体成员数量突破200家 [2] - 超算互联网提供1600多款应用软件、600多个热门开源大模型、70多个SaaS平台 注册用户数达64万 [3] 技术突破与创新 - 国家超算互联网依托国产深算智能加速卡实现高精度与低精度算力流畅协同 [3] - 中国移动发布算网大脑3.0 实现从自动化到智能化、资源聚合到智能协同的系统性跨越 [4] - 算网大脑3.0支持AI IaaS、AI PaaS、MaaS、AI SaaS四层智能调度 提供"一句话出成果"的极简交互体验 [4] - 系统创新打造训推一体、数据快递、算电协同等20多项任务式服务 应用于能源、政务、交通等重点领域 [4] 生态建设与应用 - 超算互联网以互联网思维运营超算中心 连接算力供给、应用开发、运营服务、用户等各方资源 [3] - 全国一体化算力网构建重心由数字基础设施布局转为建用并重、以用促建 [3] - 超算互联网入选国家数据局《全国一体化算力网应用优秀案例》 入围工信部算力强基揭榜行动 [3] - 用户数、应用数、任务数、算力调度规模持续创新高 [3]

能源与电力行业 - 全国累计发电装机容量达36.7亿千瓦，同比增长18.2% [2] - 太阳能发电装机容量11.1亿千瓦，同比增长50.8% [2] - 风电装机容量5.7亿千瓦，同比增长22.1% [2] - 全国发电设备平均利用1806小时，同比减少188小时 [2] - 全球首个5兆瓦商用级钙钛矿光伏实证基地建成投产，标志钙钛矿技术进入规模化示范应用阶段 [12] 互联网平台监管 - 国家发改委发布《互联网平台价格行为规则（征求意见稿）》，细化低价倾销、价格歧视等不正当价格行为认定标准 [3] - 规定平台不得强制或变相强制经营者以低于成本价格销售商品 [3] - 对用户长期免费且有利于创新进步的商业模式可不认定为低价倾销 [3] - 鲜活商品、季节性商品等正当理由降价不属于低价倾销 [3] 金融机构人事变动 - 信达澳亚基金董事长祝瑞敏离任，由副总经理商健代行职务 [8] - 光证资管董事长熊国兵因职务调整离任，总经理乔震暂代履职 [9] 资本市场表现 - 道指涨1.89%创历史新高，标普500涨1.52%，两者连续三周上涨 [10] - KBW银行指数上涨3.2%，创2022年以来新高 [10] - 特斯拉涨超6%创两个月最大单日涨幅，英特尔涨超5% [10] - 纳斯达克中国金龙指数涨2.73%，名创优品涨逾20%，蔚来涨超14% [11] 企业动态与债务重组 - 旭辉境内债务重组获进展，7只债券中6只已通过债权人投票 [13] - 上半年收入122.813亿元同比减少39.2%，股东应占亏损63.578亿元 [13] - 未偿还债务总额同比下降约44亿元 [13] - 中国移动发布算网大脑3.0，融合九天大模型实现智能任务规划 [14] 劳动力市场与招聘 - 北京月最低工资标准由2420元调整为2540元，湖南调整至2200/2000/1800元三档 [7] - 胖东来新店招聘900人，网页因流量过大崩溃，部分岗位30分钟内报满 [15] - 招聘专项计划包含边防退伍军人200人及刑释人员20人 [15]