文章核心观点 - 生成式AI的快速发展对算力和网络基础设施提出新要求，推动IP广域网从“连接赋能”向“算力赋能”再向“AI赋能”演进 [1] - 在国家政策与产业需求驱动下，智能IP广域网（AI WAN）应运而生，旨在构建AI内生的高智能、高可靠、高安全网络，服务于AI大模型训练推理等新型应用 [2] - 广域网发展呈现从“智算互联”到“智能体互联”的趋势，前者要求网络具备无损、超高吞吐、超低时延特性，后者将引发网络发展范式的根本性变革 [3][4] - AI WAN将促进广域网络在基础协议和应用协议两个层面进行全栈创新，以支撑新型智算业务和海量智能体互联 [5][6] - 中国移动在多项关键网络技术上取得领先，包括抗损高吞吐传输、算力路由、G-SRv6、空芯光纤等，并积极布局智能体互联网的标准与架构 [6][7][8][9][10][11] 政策与产业背景 - 2023年，中国发布《算力基础设施高质量发展行动计划》等政策，强调算力高质量发展和算网融合基础设施建设的重要性 [1] - 2025年，国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》进一步强调强化智能算力统筹，完善全国一体化算力网，发挥“东数西算”国家枢纽作用 [1] - 国家政策和产业需求双轮驱动，需要构建AI内生的高智能、高可靠、高安全的IP广域网络 [2] 智算广域互联的网络需求 - **无损网络连接**：网络中2%的丢包率将导致吞吐量降至0，50ms保护倒换会引起算效下降或断点重训，原生RDMA丢包重传机制会引发明显算力损伤 [3] - **超高吞吐传输机制**：智算数据广域传输规模达PB级，网络带宽增速与CPU性能增速比率超过10，现有广域传输协议（如TCP）拥塞控制机制无法匹配带宽增长 [3] - **超低时延转发**：网络时延对不同并行训练方式效率影响巨大，例如TP（张量并行）需要服务器内超低时延，PP（流水线并行）、DP（数据并行）等需要跨服务器的可并行时延分配 [3] 智能体互联网引发的范式变革 - **新互联主体**：互联主体从以人类为核心，向人类与智能体协作共生的“人智协同”模式演进，网络中大量存在用户、智能体、工具之间的互联 [4] - **新交互范式**：催生多模态用户界面“MUI”，融合语音、图像、视觉等多种感知模态，实现更自然、高效、个性化的人机交互 [5] - **新协作模式**：人类定位从“操作主体”向“决策主体”转变，智能体承担任务执行逻辑的核心制定职责 [5] - **新资源抽象**：“工具”被提升到核心地位，实现对数据、算力等资源要素的高度抽象和动态使用，重塑传统以数据和算力为核心的资源格局 [5] - 智能体互联网将自主产生多样化的上下行对等异构流量，当前网络中下行视频流量约占70% [11] AI WAN基础协议创新（中国移动案例） - **传输层：广域抗损高吞吐技术** - TCP单流吞吐随时延和丢包率增加急剧下降，多流吞吐存在性能拐点，不会随流数线性增加 [6] - 中国移动首创4项“抗损”创新机制，构建半卸载uQUIC、全卸载uRDMA两类技术方案 [6] - 已完成天文观测、影视素材搜集等10多个省市的现网应用 [6] - **网络层：算力路由技术** - 分布式AI推理业务需要低时延调度，边缘计算节点使网络时延和计算时延处于同一量级（5ms左右） [7] - 中国移动提出算力路由技术，实现算网一体化路由与调度 [7] - 已取得IETF国际标准突破，发布全球首台算力路由器，建设5省20地市中试网络 [7] - **网络层：G-SRv6（压缩SRv6技术）** - 原生SRv6承载效率低，对于平均长度256byte的净荷，带宽利用率仅为60% [8] - 中国移动原创提出G-SRv6头压缩技术，可将报文开销压缩到1/4以下 [8] - 2025年牵头发布RFC9800（我国主导的首个整百号互联网基础标准），已建成全球规模最大、技术领先的G-SRv6策略路由网络 [8][9] - **物理层：空芯光纤技术** - 空芯光纤以空气导光，可降低30%传输时延并提升数十倍单纤容量 [10] - 中国移动创造单波1T 10714km传输距离世界纪录，较实芯光纤提升10余倍 [10] 智能体互联网应用协议创新 - **标识解析**：为智能体提供身份、能力、所属关系等统一标识，可采用分布式标识DID技术，解析机制可参考IP广域网DNS或新建专属域名解析 [13] - **认证授权**：聚焦双向身份可信、动态权限适配、全链路风险管控三大核心需求，可采用X.509、DID+X.509混合模式，扩展OAuth协议，并选用RATS或AI异常检测进行风险管控 [14] - **转发路由**：为异构、跨域智能体提供可访问、开放式、安全的互联机制，可部署智能体边界网关，采用基于能力的寻址方式，支持Anycast路由模型，并可配合算力路由机制 [15] - **网络运维**：智能体可集成在网络管控面，将用户自然语言意图转化为网络可执行动作，大幅提升网络管理效率与可靠性，实现从意图解析到状态反馈的全流程支撑 [16] 未来发展方向与行业展望 - 广域网需从三方面深化发展：AI内生驱动，构建高性能智算网络；持续提升性能，向吞吐、丢包率等多维定制化指标演进；新型业务融合，为AI训推、智能体互联提供灵活、动态、智能的多元服务 [17] - 需发挥中国在算力网络基础设施建设和原创技术标准方面的优势，持续构建自主的AI WAN技术 [18] - 智能体之间自主执行的特征将极大解放人类生产力，重构数字经济运作模式，深刻改变社会生产生活方式 [5]

中国移动采购与资本开支趋势 - 中国移动2025年全年采购额超过5300亿元，签约供应商超过1.7万家 [1][20] - 公司资本开支（CAPEX）呈连续下降趋势，从2022年上半年的920亿元降至2025年上半年的584亿元，整体降幅超过30% [1][4][20] - 2025年全年资本开支计划为1512亿元，较2024年下降8.5% [4][22] - 2025年上半年，中国移动的资本开支占三大运营商总投入的51.8%，重新占据半壁江山 [1][9][20][27] 供应商分级体系与战略意图 - 中国移动建立了精准的供应商分级体系，包括10家战略供应商、14家核心供应商及299家优秀（A级）供应商 [1][5][20][23] - 分级体系旨在行业资本开支收缩背景下，将有限资源更精准地配置给关键合作伙伴 [4][10][22][27] - 核心供应商（如海光信息、海思、飞腾、盛科通信等）聚焦保障基础产品与服务的可靠交付，体现“稳”的维度 [5][11][23][29] - 战略供应商（包括华为、中兴、爱立信、诺基亚贝尔、烽火通信等）着眼驱动技术演进与生态共创，体现“远”的维度 [5][11][24][29] - 进入分级体系的供应商将获得更优厚的合作条件，如A级供应商有更优付款条件，战略供应商可参与未来技术顶层设计 [10][27] 算力投资成为核心战略方向 - 中国移动计划在2025年投入373亿元布局算力，占其全年资本开支的25% [6][25] - 公司对于推理资源的投资将根据市场需求进行，且不设上限，凸显算力在未来竞争中的核心地位 [6][25] - 昆仑芯科技中标中国移动十亿级AI芯片集采订单，并在三个标包中均排名第一 [6][25] - 中国移动智算中心（呼和浩特）已投产，其AI芯片国产化率超过85% [9][27] 供应链国产化与自主可控加速 - 核心供应商名单中大量入选国产芯片与关键部件企业，如海光信息、海思、飞腾、盛科通信，显示中国移动正系统性构建自主可控供应链 [5][7][11][23][25] - 供应商分级是公司利用采购影响力主动推动产业链国产化与信创产业发展的关键举措 [7][13][25][30] - 在当前的国际环境下，供应链安全已上升至战略高度，国产化趋势未来只会加强不会减弱 [9][13][27][30] 产业链重塑与未来游戏规则 - 分级体系从技术、安全、效率三个维度重塑产业链 [11][28][29] - 技术维度：战略供应商将与中国移动在6G、AI、算力网络等前沿领域深度绑定，共同制定行业标准 [11][14][29][30] - 安全维度：通过核心供应商国产化保障供应链安全 [11][29] - 效率维度：通过分级管理提升有限资源的配置效率 [11][29] - 未来供应商竞争的游戏规则更加清晰：专业化导向明确、国产化要求严格、创新能力成为硬指标 [12][13][14][29][30] - 对于供应商而言，分级体系是一份“生存指南”，指引其在存量市场向“核心”努力，在增量市场向“战略”发展，并全面提升国产化能力 [15][16][17][31]

公司融资计划 - 公司拟通过定向发行股票募集资金不超过6.62亿元[1] - 本次发行对象不超过35名合格投资者，发行股票数量不超过3120万股，占发行前公司总股本的30%[3] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，所认购股份限售期为6个月[3] - 发行完成后，控股股东王飞雪、金建林、袁隽合计持股比例仍将保持绝对优势，控制权不会发生变化[3] 募集资金具体投向 - 募集资金将用于五大项目，总投资额6.81亿元，拟投入募集资金6.62亿元[3] - OSS产品研发平台及自智网络关键应用项目：投资总额2.74亿元，拟投入募集资金2.73亿元[3][4] - 算力网络智能调度管理及运营系统项目：投资总额1.70亿元，拟投入募集资金1.60亿元[3][4] - 新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目：投资总额8199.44万元，拟投入募集资金7400万元[3][4] - 上海研发办公中心项目：投资总额1.21亿元，拟投入募集资金1.21亿元[3][4] - 补充流动资金项目：投资总额3400万元，拟投入募集资金3400万元[3][4] 项目具体内容与战略目标 - OSS项目旨在构建统一研发基座，升级15款现有OSS产品，提升自智网络运维自动化与智能化水平[4] - 算力网络项目将开发算力控制器、算网大脑等9大产品模块，以支撑“东数西算”战略实施[4] - 数字家庭项目将引入SDN技术实现家庭网关转发与控制分离，助力电信运营商数字家庭业务升级[4] - 上海研发办公中心项目旨在改善研发办公环境并提升人才吸引力[4] - 补充流动资金旨在优化资本结构并支撑业务扩张[4] - 整体融资旨在顺应电信行业数字化转型趋势，巩固核心业务竞争力并拓展新增长曲线[1] 公司业务与市场地位 - 公司是电信运营商OSS领域核心供应商，深耕ICT运营管理领域[4] - 业务覆盖中国移动、中国电信等主流运营商[4] - 2025年1-9月，公司软件开发及技术服务收入占比超过95%，核心业务根基稳固[4] - 公司在自智网络、算力网络等领域已积累多项专利及软件著作权，技术储备深厚[4]

北京市IPv6规模部署与应用推进活动 - 活动于12月8日由北京市委网信办举办，主题为“拥抱IPv6 畅享数智未来”，旨在推动下一代互联网从“通路”向“通车”、从“能用”向“好用”跨越 [2] - 北京市委网信办副主任潘锋表示，IPv6是构建新型信息基础设施的重要支撑和赋能数字化转型的“创新引擎” [2] - 北京市将在政策引领、机制创新、生态构建、要素保障上持续发力，大力推动IPv6单栈规模化部署，并推进其在人工智能、6G、自动驾驶、算力网络等领域的融合应用 [2] IPv6部署成果与“首都样板” - 活动发布了《北京市IPv6规模部署和应用工作成果》主题宣传片，显示北京市IPv6综合发展指数持续领跑全国，固定与移动网络IPv6流量占比大幅跃升 [2] - 成果展示了从党政机关率先部署到重点区域全域覆盖、从信息基础设施升级到千行百业融合创新的“首都样板” [2] - 海淀区、经开区分享了推动IPv6全覆盖的创新举措，形成了“上下联动、政企协同、全域推进”的工作格局，为全市提供了可复制推广的经验 [3] 行业应用与生态建设 - 活动现场举行了北京市IPv6规模部署和应用优秀案例颁奖仪式，共颁发一等奖10个、二等奖10个、三等奖20个 [3] - 案例展现了IPv6在政务、教育、金融、互联网等重点领域深度融合与创新发展的实践 [3] - 为推动更广泛的业界共识与产业生态，活动中正式成立了“首都互联网行业IPv6创新发展联盟”并发布了成立倡议书 [3] - 联盟旨在呼吁首都互联网企业共建产学研用协同创新体系，实现IPv6产业生态的共建、共享、共赢 [3]

论坛与发布活动概况 - 2025大湾区科学论坛于12月7日在广州南沙开幕，期间举办了信息通信助力产业升级分论坛，聚焦新一代移动通信、人工智能、工业互联网、量子通信、算力网络等主题 [1] 中国联通发布的核心平台与成果 - 公司发布了广东算网协同服务平台，该平台采用联通-鹏城合研的算网调度技术，旨在构建产业政策窗口、算力标识管理、供需市场对接、多元化产品矩阵四大功能，以推动跨层级、跨区域、跨行业的算力资源高效流通 [2] - 广东省算网协同服务中心将为设施互联、资源互通、交易可信提供“硬支撑+软服务”双重保障 [2] - 公司网络安全基地发布了六大阶段性创新成果，包括打造“墨攻+四蜜”防御系统及构建数据安全治理体系 [4] - 公司发布了两项低空智联网创新成果：通过CNAS认证的低空安全监管平台以及低空可信数据空间 [4] - 公司发布了《中国联通5G车载终端白皮书及测试评价体系》 [7] 量子安全产品进展 - 公司发布了三项量子安全创新产品：“量子密钥分发（QKD）通密一体”产品、基于量子随机数密钥云平台的加密产品、后量子密码（PQC）与OTN设备融合产品 [7] - 上述量子安全产品已在大湾区多地试点应用，未来计划在政府、金融、企业等关键信息通信领域进行规模化应用 [7] 产学研合作 - 广东联通与华南理工大学新一代信息技术产业联合创新中心举行了签约仪式 [7]

活动概况与政府表态 - 北京市委网信办于12月8日在海淀区举办2025年IPv6规模部署和应用主题日活动，主题为“拥抱IPv6畅享数智未来” [1] - 官方将IPv6定位为下一代互联网核心技术，是构建新型信息基础设施的重要支撑和赋能城市数字化转型、激活数字经济高质量发展的“创新引擎” [1] - 北京将在政策、机制、生态、要素保障上持续发力，大力推动IPv6单栈规模化部署，并推进其在人工智能、6G、自动驾驶、算力网络等领域的融合应用 [1] 技术路径与地方实践 - 清华大学教授从技术演进与产业实践角度，为扩大IPv6单栈规模部署、发挥技术优势提供了前瞻性指引和战略路径 [2] - 海淀区、经开区分享了推动IPv6全覆盖的创新举措，形成了“上下联动、政企协同、全域推进”的工作格局，为全市提供了可复制推广的经验 [2] - 活动现场举行了北京市IPv6规模部署和应用优秀案例颁奖仪式，共颁发一等奖10个、二等奖10个、三等奖20个，展现了在政务、教育、金融、互联网等重点领域的融合创新实践 [2] 产业生态与联盟成立 - 活动现场发布了《首都互联网行业IPv6创新发展联盟成立倡议书》，呼吁共建产学研用协同创新体系 [3] - 爱奇艺、搜狐、小米、新浪、抖音、百度、快手、美团、京东、知乎等重点互联网企业代表共同发起成立“首都互联网行业IPv6创新发展联盟” [3] - 该联盟的成立标志着北京IPv6发展迈入产业协同、生态共建的新阶段 [3]

公司业务与技术实力 - 公司在运营商部署的网络可视化系统连续多年参与国家重大事件网络保障工作并经受实战验证 [1] - 浩瀚深度的技术可以应用或已经应用于智能汽车与智能交通、低空智联网及算力网络等领域 [1] 智能汽车与智能交通领域 - 公司已为多个车路云一体化自动驾驶示范区提供安全监测管理及身份认证系统 [1] - 公司在多家车企提供汽车信息安全监测与运营管理系统 [1] - 公司为高端品牌外资车企提供汽车V2X身份认证运营服务 [1] - 基于智能化技术在车路云一体化示范区提供交通安全智能体，解决交通异常分析与态势预测问题 [1] - 公司提供的"车路云一体化"安全解决方案，包括交通态势分析、拥堵预测等，已在自动驾驶领域落地 [1] 低空智联网领域 - 公司已携手移动运营商提供低空无人机安全监测管理系统 [1] 算力网络领域 - 为应对AI大模型带来的大规模算力需求，公司已布局下一代高性能智算交换机 [1] - 下一代高性能智算交换机的核心目标是为大型数据中心提供高带宽、低时延的网络连接与智能运维能力 [1]

公司业务与技术实力 - 公司在运营商部署的网络可视化系统连续多年参与国家重大事件网络保障工作并经受实战验证 [1] - 公司技术可应用于或已经应用于智能汽车、智能交通、低空智联网及算力网络等领域 [1] 智能汽车与智能交通领域应用 - 公司已为多个车路云一体化自动驾驶示范区提供安全监测管理及身份认证系统 [1] - 公司在多家车企提供汽车信息安全监测与运营管理系统 [1] - 公司为高端品牌外资车企提供汽车V2X身份认证运营服务 [1] - 基于智能化技术在车路云一体化示范区提供交通安全智能体，解决交通异常分析与态势预测问题 [1] - 公司提供的“车路云一体化”安全解决方案，包括交通态势分析、拥堵预测等，已在自动驾驶领域落地 [1] 低空智联网领域应用 - 公司已携手移动运营商提供低空无人机安全监测管理系统 [1] 算力网络领域布局 - 为应对AI大模型带来的大规模算力需求，公司已布局下一代高性能智算交换机 [1] - 下一代高性能智算交换机的核心目标是为大型数据中心提供高带宽、低时延的网络连接与智能运维能力 [1]

政策核心目标 - 到2027年底，全省公共算力规模将突破12EFLOPS [1] - 构建“一核两区多点”的一体化算力网络协同发展布局 [1] - 谋划建设一批中型算力基础设施项目 [1] 算力网络布局与协作模式 - 以数字福建（长乐、安溪）产业园为核心建设高性能数据中心 [1] - 围绕福州都市圈和厦漳泉都市圈建设城市级数据中心 [1] - 推动算力资源辐射闽东北、闽西南协同发展区 [1] - 鼓励福州新区与平潭综合实验区协同打造面向两岸的算力协作支点 [1] - 创新区域协作模式，包括深化闽宁“闽数宁算”联动和沿海与山区“结对子”开展“算力飞地”合作 [1] - 加强与长三角、粤港澳大湾区的算力对接，探索面向港澳台及东南亚的算力“出海”路径 [1] 基础设施建设规划 - 鼓励福州（含平潭）、泉州、厦门等地规划建设城市算力网 [2] - 推进“福州—深圳短路径光缆”项目建设 [2] - 升级扩容“福淡”“厦金”海底光缆 [2] - 依托区域性国际关口局探索算力“出海”专网服务 [2] 数字经济规模 - 福建省数字经济规模从2020年的2.03万亿元跃升至2024年的3.2万亿元 [2] - 年均增速超12% [2] 政策对行业的影响 - 推动算力资源布局优化 [2] - 鼓励新技术研发部署，加速行业技术迭代，提升整体技术水平 [2] - 聚焦政务、医疗等重点行业开展算力应用创新，拓展算力应用边界，催生新业态新模式 [2] 上市公司业务布局 - 弘信电子2025年前三季度算力及相关业务收入占主营业务收入比例达40.53% [3] - 公司有意愿参与支持西部及宁夏算力建设 [3] - 鸿博股份AI算力业务占比超75% [3] - 公司将借助政策机遇拓展福建本地市场 [3] - 多家企业表示算力“出海”部署为开拓海外市场提供了明确指引 [3] 资本市场反应 - 政策发布后福建算力相关概念股集体异动 [1] - 海峡创新、恒锋信息涨幅超12% [1] - 太阳电缆、榕基软件等实现涨停 [1]

重庆本地股票市场异动 - 重庆建工（600939）午后直线拉升涨停，涨幅达10.09% [1] - 财信发展、渝开发、重庆路桥、中设咨询等多只重庆本地股集体冲高 [1] 重庆市要素市场化配置改革方案核心内容 - 方案目标为到2027年将重庆市打造成为“引领西部、服务全国、畅通内外”的要素综合枢纽 [6] 土地与房地产要素改革 - 有序推进盘活存量商品房转为保障性住房改革 [4] - 优化存量用地盘活机制，支持使用专项债券收回收购存量闲置土地 [4] - 推动不同产业用地类型合理转换，探索工业项目分割登记转让 [4] - 推行公共交通导向综合开发（TOD）和生态环境导向开发（EOD）模式 [4] 资本市场发展举措 - 深化企业上市“千里马”行动，推动上市公司并购重组和再融资 [4] - 强化投资和融资相结合的资本市场功能，有序推进资产证券化 [4] - 优化基础设施不动产投资信托基金（REITs）项目全链条服务 [4] 数据要素与算力基础设施建设 - 建设全国一体化算力网络成渝国家枢纽节点，加快推进“疆算入渝”工程 [5] - 推进智能网联汽车“车路云一体化”试点，建设国家工业互联网大数据区域及行业分中心 [5] - 建成国家区块链网络区域枢纽，深化中新（重庆）国际互联网数据专用通道应用 [5] 能源要素市场化改革 - 支持重庆石油天然气交易中心扩大交易规模，研究推动油气期货现货市场联动 [5] - 探索海外油气资源直接销售，开展油气大宗商品人民币跨境结算 [5] - 支持年用量在1000万立方米以上的天然气大用户自主选择供气路径 [5]