公司股权与治理动态 - 华尔街激进基金埃利奥特投资管理公司已建立持有Lululemon超过10亿美元的股份 [1] - 埃利奥特正向Lululemon推荐潜在的CEO人选 并认为零售高管简·尼尔森是合适的候选人 [1] - Lululemon现任CEO卡尔文·麦克唐纳将于1月底卸任离职 公司正在寻找继任者 [1] 公司近期经营与市场表现 - Lululemon近期调高了全年业绩展望 [1] - 公司近几个季度的增长已放缓 且这一趋势预计将持续 [1] - Lululemon的销售增长目前接近2007年上市以来的最低水平 [1] - 公司股价今年已累计下跌46% [1] - 在消息发布后的周三 公司股价在纽约交易中上涨0.6% 报收于207.87美元 [1] - 公司当前市值为240亿美元 [1] 行业竞争环境 - Lululemon正面临来自Alo Yoga和Vuori等新兴品牌的激烈竞争 [1] - 公司同时面临低价零售商仿制品的冲击 [1]

露露乐蒙的危机核心，是其北美大本营的增长引擎骤然"熄火"。这里曾是其利润最丰厚、根基最 深厚的市场，如今却成了最大的拖累。 据《北美前哨》栏目观察，露露乐蒙在北美已经成为过去时的代名词，门店人气远不及Alo等新 生品牌。以坐落在纽约哥伦布商圈的门店而言，Alo和露露乐蒙相邻，但当Alo的试衣间大排长龙 之际，对面的露露乐蒙却门可罗雀。 根据露露乐蒙最新的第三季度财报显示，核心数据难掩颓势。本季度美国市场的销售额下降了 2%。这是该集团近六个季度以来，第五次营收增长低于10%。而对比鲜明的是，在去年之前的 整整10年中，仅有四个季度的销售增长率低于10%。曾经驱动公司估值在2023年冲上640亿美元 峰值的增长魔力，已然消失。 近日，运动休闲品牌露露乐蒙（Lululemon）宣布，首席执行官凯文・麦克唐纳（Calvin McDonald）将于明年1月31日正式卸任。此前，该公司已连续一年多业绩表现不佳。公司在新 闻稿中表示，董事会正与一家"顶尖高管猎头公司"合作物色新任首席执行官。分析师也坦言，麦 克唐纳是在为低迷的业绩"买单"。 实际上，这家公司的股价在今年已经"腰斩"，而换帅消息公布后，其盘后交易价格飙升超 ...

文 | 《北美前哨》栏目 康路 发自美国纽约 近日，运动休闲品牌露露乐蒙（Lululemon）宣布，首席执行官凯文・麦克唐纳（Calvin McDonald）将 于明年1月31日正式卸任。此前，该公司已连续一年多业绩表现不佳。公司在新闻稿中表示，董事会正 与一家"顶尖高管猎头公司"合作物色新任首席执行官。分析师也坦言，麦克唐纳是在为低迷的业绩"买 单"。 实际上，这家公司的股价在今年已经"腰斩"，而换帅消息公布后，其盘后交易价格飙升超过10%。这戏 剧性的一幕，彻底坐实了市场对其增长神话破灭的共识。 这个曾经的瑜伽服王者，如今为何会跌落神坛？ 同时一个有意思的现象是，曾被拍到穿着露露乐蒙出街的明星泰勒·斯威夫特和海莉·比伯，如今也被拍 到穿上了Alo。再加上新一代超模肯豆、贝拉·哈迪德 （Bella Hadid ）的加持，Alo一举把自己打造成 为"富家女标配"。 那么，压垮露露乐蒙的，是这个在社交媒体上光芒四射的新贵Alo Yoga吗？ 北美大本营失守了 露露乐蒙的危机核心，是其北美大本营的增长引擎骤然"熄火"。这里曾是其利润最丰厚、根基最深厚的 市场，如今却成了最大的拖累。 据《北美前哨》栏目观察，露露乐 ...

时间拨回2018年8月，Calvin McDonald接手lululemon，此前他曾担任丝芙兰美洲CEO。那时的lululemon 凭借瑜伽服这一超级单品建立起品牌护城河，但本质上仍是一个高度依赖北美市场、品类相对单一的增 长型公司。董事会交给他的任务很明确，带领公司走向全球，把它从一个细分市场的领先者，变成一个 规模更大的综合性的运动品牌。 从纯粹的增长和扩张指标来看，Calvin McDonald交出的成绩单可以称为漂亮。在他任期内，公司年营 收从2018年的33亿美元左右增长到2025财年预计的110亿美元，市值也从他就任初期的约180亿美元，一 度冲高至超过640亿美元的顶峰，但此后便一路回调。 他大力推动的全球化战略成效显著，门店从17个国家和地区扩张至超过30个，尤其把中国市场打造为仅 次于北美的全球第二大引擎，国际收入占比从此前的不到20%提升至40%；产品线上，他主导了积极的 品类扩张，从核心的瑜伽延伸至跑步、训练、高尔夫、网球甚至运动鞋品类。试图将公司从一个细分领 域的专家，重塑为覆盖全场景的运动生活方式品牌。这套以规模化和多元化为核心的组合拳，正好满足 了一家上市公司追求财务数据跨越式增 ...

文章核心观点 - 中国消费市场正经历从“有没有”到“好不好”的升级，通过增强消费品供需适配性是释放消费潜力、提振发展信心的关键[2] - 系统施策促进供给与需求“双向奔赴”，以优质供给满足多元需求，并以消费升级引领产业升级，是实现供需高水平动态平衡、支撑经济高质量发展的核心路径[2][3] - 向“新”而行与扩大开放是提质扩容的重要方向，新质生产力与国际化布局有助于提升消费能级[4] - 革新理念，在挖掘传统消费存量潜力的同时拓展新兴消费增量，是把握市场机遇的关键[5][6] 消费市场新趋势与活力 - 冰雪旅游、非遗体验、文化研学等文旅产品创新，正助力“冷资源”生成“热经济”[2] - 文创产品如北京冬奥吉祥物“冰墩墩”特别纪念版“马墩墩”持续受到市场追捧，显示其蓬勃生命力[2] - 电影《疯狂动物城2》在中国内地首周票房大幅领先北美，凸显中国超大规模市场的能量[2] - 老年用品（银发经济）市场规模从2014年的2.6万亿元人民币增长至2024年的5.4万亿元人民币，但供需不适配问题依然存在[3] 供需适配与政策发力点 - 破解供需结构性错配需统筹兼顾，企业应围绕百姓需求进行生产，以优质优价赢得市场[3] - 促消费政策应聚焦于培育首饰、化妆品等领域高端品牌，打造个性化智能终端新品，丰富低空观光、IP衍生品等供给种类[3] - 通过增加优质供给，有利于形成新的消费增长点，从而扩大有效需求[3] 创新与开放驱动消费升级 - “新”是促消费密码，包括新产品、新功能、新服务、新模式、新场景、新应用、新体验[4] - 新质生产力为高质量消费品供给筑牢物质底座，科技赋能、数字化、智能化是改造提升产能、研发高含“新”量产品的有效路径[4] - 对外开放激活消费，进博会消费品展区展示新款香水、护肤品、智能体测仓等创新产品[4] - 中国品牌加速国际化，例如新能源汽车实现从“产品出海”到“生态出海”，蜜雪冰城海外门店数超5000家[4] 存量挖潜与增量拓展策略 - 传统消费领域仍有潜力，例如浙江义乌服装企业通过加码瑜伽服生产迎合“减重”消费热潮获得成功[5] - 引入新理念可推动产业升级，如河南漯河食品产业研发“低升糖指数”方案，借助“食药同源”理念实现转型[5] - 新消费热点层出不穷，上海通过融合首店经济与户外经济、推进国际品牌落子来点燃消费扩容引擎[5] - 中式茶饮品牌通过精研健康养生、弘扬中华文化优化布局，科技企业则投身可穿戴设备、养老服务机器人等“人工智能+”新赛道[5][6]

政策与宏观背景 - 工业和信息化部等6部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，部署5方面重点任务，旨在释放消费潜力、提振发展信心 [1] - “十五五”规划建议对“大力提振消费”作出部署，提出“扩大优质消费品和服务供给”，核心是抓住供需适配这个“牛鼻子”，以消费升级引领产业升级 [2] - 消费是经济增长的重要引擎，当前正处于消费结构加速升级的关键期，促进供需适配以释放消费潜力，将激发内需市场的“乘数效应” [6] 消费市场趋势与活力 - 消费需求已从“有没有”转向“好不好”，能够满足美好生活需要的产品和服务不愁没有市场 [2] - 市场涌现新活力：冰雪旅游等文旅产品助力“冷资源”生成“热经济”；文创产品如“冰墩墩”特别纪念版持续受追捧；电影《疯狂动物城2》中国内地首周票房大幅领先北美，显示超大规模市场能量 [2] - 传统消费领域仍有潜力可挖，消费领域没有一成不变的优势，也不存在“绝对红海” [5] 供需适配与结构性挑战 - 供需不适配是核心问题，例如老年用品市场规模从2014年的2.6万亿元增长到2024年的5.4万亿元，但依然存在“难买”又“难卖”的结构性错配 [3] - 破解供需错配需统筹兼顾，企业应以优质优价的产品服务赢得市场，政策应培育首饰、化妆品等领域高端品牌，打造智能终端新品，丰富低空观光、IP衍生品等供给 [3] 创新驱动与产业升级 - “新”是促消费密码，包括新产品、新功能、新服务、新模式、新场景、新应用、新体验 [4] - 新质生产力为高质量消费品供给筑牢基础，企业应依靠科技赋能和数字化、智能化，改造提升产能，研发含“新”量高的产品 [4] - 企业通过革新理念挖掘存量市场：如服装企业加码瑜伽服生产迎合“减重”消费；食品产业引入“食药同源”理念研发“低升糖指数”方案实现转型升级 [5] 对外开放与品牌出海 - 对外开放激活消费，进博会消费品展区的新款香水、护肤品、智能体测仓等展示新意与匠心 [4] - 中国品牌出海表现亮眼：新能源汽车实现从“产品出海”到“生态出海”；蜜雪冰城海外门店数超5000家；需引进来与走出去结合以提升消费能级 [4] 新兴消费热点与机遇 - 新消费热点层出不穷：上海融合首店经济与户外经济，推进国际品牌落子；中式茶饮品牌精研健康养生、弘扬中华文化；科技企业投身可穿戴设备、养老服务机器人等新赛道收获“人工智能+”红利 [6] - 企业需应时而动，洞悉市场需求，提高响应能力，以顺应新兴消费业态崛起 [6]

政策与宏观环境 - 工业和信息化部等6部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，部署5方面重点任务，旨在释放消费潜力、提振发展信心 [1] - “十五五”规划建议对“大力提振消费”作出部署，提出“扩大优质消费品和服务供给”，核心是抓住供需适配以实现供需更高水平动态平衡 [2] - 当前处于消费结构加速升级关键期，促进供需适配以释放消费潜力，将激发内需市场的“乘数效应” [6] 消费市场趋势与活力 - 消费需求已从“有没有”转向“好不好”，能够满足美好生活需要的产品和服务拥有市场 [2] - 超大规模市场能量显著，例如电影《疯狂动物城2》上映首周中国内地票房大幅领先北美 [2] - 文旅消费新意迭出，如“雪假”落地带动冰雪运动、非遗体验等，助力“冷资源”生成“热经济” [2] - 银发经济市场快速增长，中国老年用品市场规模从2014年的2.6万亿元增长到2024年的5.4万亿元 [3] 行业供给与创新方向 - 破解供需结构性错配是重点，企业需以优质优价产品服务赢得市场，政策应培育首饰、化妆品等领域高端品牌，打造智能终端新品，丰富低空观光、IP衍生品等供给 [3] - 新质生产力为高质量消费品供给筑牢基础，企业应依靠科技赋能与数字化、智能化，研发含“新”量高的产品 [4] - 对外开放激活消费，进博会消费品展区新品迭出，中国品牌如新能源汽车实现从“产品出海”到“生态出海”，蜜雪冰城海外门店数超5000家 [4] - 传统消费领域通过革新理念挖潜，例如服装企业加码瑜伽服生产，食品产业引入“食药同源”理念研发“低升糖指数”方案 [5] 新兴业态与增长点 - 新消费热点层出不穷，例如上海融合首店经济与户外经济推进国际品牌落子，中式茶饮品牌精研健康养生与中华文化，科技企业投身可穿戴设备、养老服务机器人等新赛道收获“人工智能+”红利 [6] - 文创产品生命力蓬勃，如北京冬奥会吉祥物“冰墩墩”特别纪念版“马墩墩”首发受追捧 [2] - 消费领域不存在“绝对红海”，思路转变可开辟新天地，关键在于应时而动、洞悉市场需求、提高响应能力 [5][6]

政策导向与行业战略 - 六部门联合印发方案 旨在增强消费品供需适配性 提出精准匹配人群需求与培育消费新场景新业态 [1] - 政策框架推动供给端与需求端协同联动 通过高质量供给激发和满足消费需求 标志着促消费政策向供需双侧协同发力转变 [3] - 行业需在结构优化中寻找破局机会 叠加产品中心与用户中心功能 通过场景创新实现资源聚集和市场拓展 [1] 消费市场新动能 - 减重消费热潮兴起 带动瑜伽服等运动服饰销售火爆 某公司单场直播观看超10万人次 营业额超20万元 [2] - Z世代成为户外运动消费核心力量 占比达80% 近六成户外用户年消费金额超过8000元 超过30%用户一次性购买同品牌整套装备 [2] - 中国户外运动参与率约30% 2024年户外消费市场规模达1900亿元 增速是运动行业的1.3倍 显示市场处于发展初期潜力巨大 [2] 供给侧转型升级案例 - 真维斯通过品牌生态圈创新模式 将市场爆款反应时间从90天缩短至7天 实现对超3万个SKU的精准管理和每日约20万个订单的高效处理 [4] - 真维斯近5年全网销售额从4.6亿元增长至60亿元 增幅超过13倍 成功入围2024年度中国纺织服装品牌竞争力优势企业 [4] - 公司推进品牌年轻化与数字化 联合产业链资源整合设计生产与零售 通过数字化会员系统和社交化营销增强消费者连接 [4][5] 消费趋势与品牌竞争新阶段 - 消费者购买行为从功能需求转向自我愉悦与自我奖励 品牌竞争进入价值叙事新阶段 需将品牌DNA与产品叙事深度融合 [5] - 服装产品价值向情绪价值、美学价值、服务价值延伸 得物平台90后占比超九成 潮玩品类增长明显 消费进入功能为基、情绪为核阶段 [5] - 消费者对独特性和自我表达需求强烈 千人千面成为重要趋势 服装企业需进化为美好生活的提案者与共建者 [6] 未来发展建议与路径 - 建议推动数字化基础设施建设 支持中小品牌接入行业级设计平台降低创新成本 完善行业标准体系鼓励品牌与文化IP深度融合 [6] - 借助大数据、人工智能等科技手段 推动创意设计、优质制造等高价值环节创新发展 鼓励企业联合开发功能性环保面料 [6][7] - 创新消费场景与模式 打造服装首店经济 推广直播电商、虚拟试衣等新体验 培育服装租赁、共享衣橱等新业态 [7]

产业集聚区入选情况 - 工业和信息化部发布首批“一县一策”纺织服装特色产业集聚区重点培育名单，全国共25个产业集聚区入选 [1] - 辽宁省葫芦岛兴城市泳装产业集聚区和大连市普兰店区纺织服装产业集聚区入选该名单 [1] 葫芦岛兴城市泳装产业集聚区详情 - 该集聚区占据全球泳装市场最大份额和全国泳装最大电商交易额 [1] - 年产销泳装1.7亿件（套），年产值达150亿元 [1] - 全球每4件泳装就有1件产自兴城，产品远销140多个国家和地区 [1] - 产业带动约8万人就业，培育电商超4万家 [1] - 年线上销售额达50亿元，全国80%的泳装电商订单由此发出 [1] - 产品已拓展至瑜伽服、沙滩装、骑行服及面辅料配件等轻运动系列产品，实现多元化发展 [1] 大连市普兰店区纺织服装产业集聚区详情 - 形成以大杨集团为龙头企业，西装为主、各类服装服饰为辅的特色产业集群 [1] - 集聚区拥有纺织服装企业428家，2024年实现工业总产值35.6亿元 [1] - 在智能制造背景下，企业正转变为消费者主导“按需定制”模式 [1] - 背靠大连市“中国服装定制产业基地”，集聚区年服装定制产量200万件（套） [1] - 出口量持续保持全国第一，在全球高端定制市场中占据重要份额 [1] 行业政策与发展战略 - 聚焦“产品、场景、集群”三大核心，通过地工产品展销强化品牌辨识度，依托场景化展示提升产业吸引力，借助国家级集群申报增强区域竞争力 [2] - 形成“产品立品、场景塑品、集群强品”的品牌跃升平台，全面提升行业影响力 [2] - 针对集群升级需求，绘制产业链图谱，明确发展路径，将政策资源精准投放到非织造新材料、泳装转型等关键领域 [2]

行业现象：高仿旗舰店针对海外新锐运动品牌盛行 - 电商平台出现大量与海外知名运动品牌名称、logo高度相似的高仿旗舰店，例如“昴跑”仿冒“昂跑”，“ALO旗舰店”仿冒“Alo Yoga” [1][3] - 高仿店铺销售与正品外形相似但价格不菲的商品，如近千元冲锋衣、外形相似的跑鞋，且销量可观，部分单品月销量超过200件 [1][7] - 此现象集中于尚未正式进入或在中国市场渠道布局有限的海外新锐运动品牌，包括On昂跑、Alo Yoga、Skims、Gymshark、Alphalete等 [3][9][14] 市场背景：运动品类消费崛起与品牌供给缺口 - 运动产品成为消费市场热门大单品，在双十一等大促中表现亮眼，户外及新锐运动品牌受都市中产追捧 [5] - 海外品牌对中国市场渗透动力不足，官网常处于断货状态，无暇顾及海外市场拓展 [24] - 国内健身服饰细分市场品牌选择较少，存在供给缺口，海内外信息壁垒与消费者鉴别经验不足为高仿提供机会 [25][27] 商家操作手法：商标抢注与商品包装 - 国内商家在海外品牌进入前进行商标抢注，例如与“Alo Yoga”相似的商标注册量高达1730余件，与“昂跑”相似的商标有217件 [27] - 高仿店铺将普通运动服贴牌后售价直逼千元，甚至有商家根据市场反馈动态调价，如将400多元瑜伽裤调至千元档位 [18] - 店铺销售正品官网没有的款式或“品牌混血”产品，并利用“旗舰店”名称增加迷惑性 [20][22] 消费者反应：品牌意识增强与性能关注 - 部分消费者并非追求低价，而是因信息不对称误购高仿品，表达强烈不满，认为“防不胜防” [5] - 消费者对运动产品性能要求提高，通过社媒分享非正品使用体验，如鞋子缺乏包裹感、材料更薄等 [33] - 消费者进行产品材质测评，显示出对正品性能的重视程度超越单纯价格因素 [34][39] 历史与全球背景：假冒问题的长期性与平台分布 - 知识产权侵权问题长期存在，假冒品类具有时代特色，从山寨手机到彩妆潮牌，再到当前运动品牌 [31] - 历史数据显示，阿里旗下淘宝网和速卖通在体育产品假货比例网站排名中占比最大，分别为13.4%和12.8% [31] - 过往品牌如资生堂ANESSA、EXCEL曾为应对山寨被迫改名或注册更复杂商标 [31]