文章核心观点 - 字节跳动正积极与联想、传音等手机厂商推进AI手机合作，旨在通过预装AIGC插件获得用户入口，扭转其在AI执行层面的被动局面，并探索新的流量变现路径 [1][2] 字节跳动的AI手机战略与合作动态 - 公司正推进与联想、传音等开展AI手机合作，为其设备预装AIGC插件 [1] - 公司战略核心是创造新的流量变现路径，使手机厂商参与流量分发和会员订阅等收益分成 [2] - 讨论的合作模式包括不收取定制化开发费或Token销售分成，以及给予手机厂商二次流量分成收益 [2] - 公司内部高度重视AI手机项目，系统部门和标注部门各自超过500人 [2] - 公司曾与OPPO沟通相关合作但遭拒绝，并强调没有自己开发手机的计划 [2] 具体产品发布与市场反应 - 本月初，字节跳动联合中兴通讯推出“豆包手机助手”，可实现跨应用调用服务以完成多种任务 [1] - 该产品发售仅2日后，部分用户遇到微信提示“登录环境异常”、账号被封，以及访问淘宝、支付宝、手机银行APP被拒等问题 [1] - 豆包团队随后对AI操作手机能力进行规范化调整，限制刷分、金融类及部分游戏类应用场景，并寻求与各应用厂商深度沟通以建立清晰规则 [2] 潜在合作方联想集团的状况 - 联想集团一直与豆包、火山引擎等字节系业务保持紧密合作，并在智能终端领域保持密切沟通 [1] - 联想旗下摩托罗拉在2025年第三季度全球智能手机出货量达1600万台，全球市占率为4.9%，排名第八 [3] - 与联想合作有望使字节跳动触达全球超50000万（即5亿）摩托罗拉手机用户 [3] - 对于联想等非头部手机品牌，可能更容易接受“豆包手机”的合作模式 [3]

2026年FIFA世界杯与联想集团的技术合作 - 2026年FIFA世界杯将由美国、加拿大、墨西哥三国联合承办，覆盖16座城市，进行104场比赛，是史上首次有48支球队参赛的最大规模世界杯 [1] - 联想集团作为FIFA官方技术合作伙伴，将为赛事提供包括智能设备、AI驱动解决方案及数据中心服务在内的全方位技术支持，旨在提升赛事运营水平并革新全球球迷的观赛体验 [1][2] 联想集团的技术支持方案与能力 - 联想集团将为世界杯提供一系列最新的AI创新产品组合，包括ThinkPad笔记本电脑、平板电脑、摩托罗拉手机和服务器等硬件设备 [2] - 公司将基于混合式AI架构，深度参与赛事内容生产、智能运营、数据采集、实时判罚等关键环节的技术设计与落地部署 [2] - 公司高级管理层表示，其AI技术方案旨在提升赛事水平、增强球迷体验、促进公平竞争，并成为未来大型体育赛事实现“智能运营”的关键技术基础 [3] 技术能力预演：2025年FIFA世俱杯 - 联想集团在2025年FIFA世俱杯（参赛队扩增至32支）中成功完成技术交付预演，实现了“零故障”交付，全面检验了其硬件部署、运营保障和技术支持能力 [4][5] - 在硬件部署方面，公司用一个半月搭建完整硬件生态体系，并在平均2.5天内完成每座球场的技术准备，共部署了7500台设备 [4] - 在赛事运营保障方面，公司与FIFA技术团队紧密协作，通过ServiceNow系统集成简化了后台流程，并为现场各类人员提供一对一支持 [4] - 本届世俱杯吸引了27亿球迷通过媒体观看，现场观赛人数接近250万人次，联想的技术支持体系稳定保障了横跨多时区的全球实时直播与运营 [5] - 公司在世俱杯中试点应用了如Digital Seatbelt等技术，让球迷能在手持设备上获取实时数据、操控回放并进行数字姓名牌定制，提升了沉浸式参与体验 [5] 未来展望与战略目标 - 公司全球市场高级副总裁表示，目标是将世俱杯已验证的能力扩展到更多场馆与受众，使2026年世界杯成为史上最智能、最包容、最数据驱动的赛事 [6] - 在2026年世界杯期间，公司将在提供硬件的基础上着力打造多项创新场景，为球员、教练、裁判及全球球迷带来前所未有的智能体验 [6] - 公司计划在2026年1月于拉斯维加斯举办的创新科技大会Tech World上展示更多应用于绿茵场的技术创新 [7] - 公司将继续通过尖端技术和AI创新，在2026年世界杯及2027年女子世界杯中，从智能分析到沉浸式观赛，呈现一场“由AI重构的足球盛事” [7]

核心观点 - 中航工业构建的"南天门计划"航空主题科幻IP 基于航空技术现状对未来空战体系进行大胆构想 被军事学者视为未来技术牵引 [1] - 科幻与科技创新存在紧密联系 科幻作品为科技发展提供灵感与方向 如美国"星球大战"计划受科幻作家启发 摩托罗拉手机设计借鉴《星际迷航》通讯器概念 DARPA研究受《终结者2》启发 [1] - 中国在部分关键技术领域实现从跟跑 并跑到领跑的跨越 前沿科技领域更需要通过科幻开展前瞻性研究以探索未来方向 [2] - 中国科幻产业快速发展 2023年及2024年连续两年全产业营收超1000亿元 涌现《三体》《流浪地球》等高质量作品 具备反哺科技创新的能力 [2] 科幻与科技融合案例 - 美国国防部高级研究计划局（DARPA）曾邀请科幻作家艾萨克·阿西莫夫为反导技术研发提供建议 [1] - 科幻作家格雷戈里·本福德担任美国国家航空航天局等科研机构顾问 [1] - 法国2018年仿照DARPA建立创新局 专门设立由数名科幻作家组成的团队 [1] 中国科幻产业发展 - 产业规模持续扩大 2023年与2024年全产业营收均突破1000亿元 [2] - 创作水平显著提升 涌现一批高水平科幻作家及《三体》《流浪地球》等高质量作品 [2] - 科幻产业与科技创新形成双向促进关系 科幻作家正成为中国科技发展的"预言家" [2]

赛事规模与市场热度 - 2026年FIFA世界杯为横跨三国16城的绿茵盛宴 将成为全球焦点[1] - 本届赛事是有史以来规模最大的世界杯 门票极为抢手 被国际足联主席称为"全球体坛最炙手可热的存在"[1] 票务系统智能化升级 - 首次采用"抽签+押金"创新模式 有效缓解购票拥堵和黄牛炒票问题[4] - 依托电子票务系统升级与AI动态定价策略 实现购票流程公平化与智能化[4] - 卡塔尔世界杯期间原价5850美元门票被炒至超过14000美元 凸显传统票务弊端[4] 技术合作伙伴与硬件支持 - 联想集团成为FIFA百年历史上首位官方技术合作伙伴[1] - 将为2025年FIFA世俱杯、2026年FIFA世界杯及2027年FIFA女子世界杯提供端到端技术支持[1] - 在世界杯期间提供ThinkPad笔记本电脑、平板电脑、摩托罗拉手机与服务器等全线硬件支持[6] AI技术应用场景 - 半自动越位系统（SAOT）在卡塔尔世界杯首次启用 越位判罚精度达毫米级 仅用2.8秒生成3D动画说明[6] - 基于混合AI架构深度参与赛事内容生产、智能运营、数据采集与实时判罚等关键环节[6] - 摩托罗拉启用2025全新moto razr系列折叠屏手机 通过边线拍摄技术为全球观众呈现独家视角[8] 行业影响与战略意义 - AI技术与足球运动深度融合 使赛事组织、裁判判罚与数据分析更加高效顺畅[10] - 构建"智能+体育"未来范式 加速创新以促进公平竞争[6][7] - 技术变革重新定义人与比赛关系 增强全球球迷参与感[10]

公司全球化发展历程 - 1984年成立 1994年香港上市 2004年收购IBM PC业务开启全球化进程[2] - 2013年成为全球PC市占率第一并连续十年保持领先地位[3][18] - 业务遍及180个市场 拥有72万名员工 在11个国家设30余个制造基地[6] 全球化运营模式 - 建立"中国+N"制造布局 中国境内制造能力占比超75% 海外营收占比75%[6][11] - 采用"自主制造+ODM"混合模式 实现端到端全球供应链管控[6][7] - 在巴西/匈牙利/墨西哥等地建立生产基地 实现本地化"最后一公里"服务[11][14] 并购战略与整合成效 - 2004年以125亿美元收购IBM PC业务 全球PC市占率从并购前第八提升至第一[15][16][18] - 2014年收购摩托罗拉移动业务 2024年手机出货量达5760万部 同比增长23%[27][29] - 通过收购NEC/富士通等品牌 在日本PC市场取得绝对领先地位[21][22] 财务表现与业务构成 - 2024年海外收入达3144亿元 硬件设备占比80% 其中75%在中国生产[6][9] - 2025财年Q1 IDG业务营收973亿元同比增长178% ISG业务增长358%[38] - 非PC业务营收占比达47% 研发费用同比增长超10%[36][38] 技术创新与AI布局 - 全球累计专利超3万件 设18个研发基地 形成三级研发体系[39] - 推出AI PC及三大智能体产品 践行"Smarter AI for All"战略[36][37][39] - 摩托罗拉razr系列占全球小折叠手机市场404%份额[28] 区域市场拓展 - 摩托罗拉手机在拉美市占率达20% 亚太地区2024年增长179%[29][30] - 日本市场出货量同比增长427% 印度市场从2020年100万部增至2024年755万部[30] - 南非市场增长255% 阿联酋增长173%[30] 核心发展理念 - 坚持长期主义与本地化经营 采用"全球资源+本地交付"模式[6][11][43] - 融合东西方管理文化 充分信任本地团队运营[22][44] - 通过可持续发展理念提升品牌温度与社会价值[36][44]

海外智能手机市场表现 - 除中国以外的海外市场智能手机总营收达913亿美元，同比增长9.2%，大幅超越此前1.2%的增长预期 [1] - 联想集团手机业务在海外市场营收同比飙升14.6%，市场份额达5.4%，巩固全球第四地位 [1] - 联想摩托罗拉在全球范围内的营收份额增长至3.0%，排名第八 [1] - 联想营收增速领跑海外市场TOP5（苹果9.7%、三星11.3%、小米3.7%、OPPO-1%），仅次于谷歌 [2] 区域市场表现 - 亚太新兴市场营收同比增长66%，其中印度市场同比增速达44% [2] - 联想摩托罗拉与富士通品牌智能手机在日本市场二季度合计出货量超70万台，连续三个季度稳居前三 [2] - 北美市场收入10.7亿美元，同比增长18.2%，份额5.3%，排名上升至第三 [3] - 美国市场以5.6%的市场份额稳居第三位 [3] 公司业绩亮点 - 联想摩托罗拉在中国本土市场营收同比大幅增长52%，出货量同比增长32% [3] - 2024-25财年摩托罗拉营收达626亿元，同比增长27%，创被联想收购后历史新高 [3] - 手机出货量较2020年增长75% [3] - 2025年一季度联想摩托罗拉在除中国外的全球市场营收份额从第五升至第四 [4] 行业趋势与机遇 - 全球智能手机市场高端化趋势延续，2025年营收增幅将跑赢销量增长 [4] - 生成式人工智能（GenAI）手机与折叠屏机型关注度持续上升 [4] - 联想摩托罗拉有望凭借个人智能领域和折叠屏手机的强大积淀获得增长机会 [4]

CES 2026联想Tech World活动 - 公司将于2026年1月6日至9日在拉斯维加斯Sphere球幕舞台举办史上最盛大的Tech World科技盛会，成为首个在该地标举办顶级科技大会的中国科技企业 [1] - 活动以"Smarter AI for All"为主题，通过独家定制的沉浸式视听体验展示AI创新成果，包括16.7万个独立扬声器的空间音频系统和触觉反馈技术 [3][6] - 公司董事长兼CEO杨元庆将发布主题演讲，揭晓最新产品与AI创新战略，并首次展示AI重塑F1赛事体验和2026"首届AI世界杯"技术 [3] 联想AI战略演进 - 自2015年首届Tech World以来，公司从PC龙头转型为混合式人工智能引领者，2017年确立"All in AI"核心战略 [4] - 2024年Tech World发布了液冷AI服务器，2024年5月定义了"超级智能体"概念并推出全场景智能体矩阵及首位"硅基员工" [6] - 2026年Tech World将展示AI驱动的设备、基础设施与服务融合方案，重新定义未来科技图景 [6] AI+体育创新应用 - 作为唯一同时合作F1、奥运和FIFA的科技企业，公司将展示AI重塑F1赛事的技术体系，包括16.7毫秒/帧的图像处理能力和170毫秒直播延迟控制 [8][9] - 在2025年F1中国站中，公司全系列产品已集成至赛事技术中心，提供数据处理和内容分发算力支持 [9] - 作为FIFA百年首个官方技术合作伙伴，公司将为2026世界杯提供硬件支持并打造创新场景，包括系统集成和用户体验设计 [11] 技术合作与行业影响 - 公司与Sphere达成深度技术协同，其高性能工作站和AI基础设施已融入Sphere Studios制作流程 [7] - 活动将创造"球中球"沉浸体验，展示混合式AI如何赋能体育产业，提升公司在全球科技叙事中的影响力 [11] - 该活动被视为观察行业前沿发展的风向标，体现了公司在AI生态中的关键地位 [4]

纪要涉及的公司 联想集团 纪要提到的核心观点和论据 1. **业务表现** - **PC业务**：2025年一季度出货量1520万台，市占率24.1%，同比增长10.8%，远超行业4.9%的增速，与惠普差距扩大至四个百分点；预计2025年中国区表现改善，AI PC渗透率达20%-30% [2][4][5][9][15] - **X86服务器业务**：全球收入同比激增74.8%至41.2亿美元，跃升至全球前三；中国市场收入同比飙升127.2%，环比增长30.6%，跃居中国前三 [2][6] - **摩托罗拉手机业务**：海外市场营收升至第四位，出货量稳居第五位；北美市场收入同比增长20.4%至10.1亿美元，份额达3.6%，排名升至第三；亚太新兴市场增长高达92.1% [2][7] 2. **供应链情况**：2025年在Gartner全球25强榜单中排名第八，比2024年上升两位，超过沃尔玛、宝马等跨国企业，入选榜单的中国公司仅有联想和京东 [8] 3. **业务模式和策略** - **业务模式**：采用“全球 + 本地”业务模式，在全球多地建立生产基地，与沙特主权基金合作在中东建设基地 [4][10] - **产能模式**：自主制造与外包比例各占50%，自主制造提供灵活性，外包保持竞争力 [11] 4. **市场预期** - **PC市占率**：有信心在现有高基数背景下，每年以0.5 - 0.7个百分点比例增加市占率 [13] - **AI PC渗透率**：2025年预计达20% - 30%，2026年可能超40%甚至达50%，2027 - 2028年有望达70% - 80% [15] - **ISG业务**：2025年预计实现双位数同比增长，每个季度均会盈利，并持续改善盈利能力 [17] 5. **订单情况** - **中国市场**：CSP领域主要客户有阿里巴巴、字节跳动和百度；企业级客户涵盖运营商、高校及金融公司 [17] - **海外市场**：主要云厂商客户有微软、Meta、谷歌等，覆盖金融、物流等多个领域 [17] 6. **盈利能力** - **AI PC对IDG业务毛利率**：对整体毛利率有正向拉动作用，总体趋势向上 [18] - **ISG业务对整体净利润率**：ISG业务已恢复盈利并逐步贡献利润，存在显著增长空间 [19][20] 7. **服务器业务增长情况**：过去一两年国内市场增速明显快于海外市场，目前国内收入占比约35%，海外收入占比约65%，目标是未来几年国内市场收入超100亿美金 [22] 8. **客户需求及毛利情况**：过去一两年CSP客户需求增速快于企业级客户，目前CSP业务占比约70%，企业级客户占比30%；企业级客户毛利高于CSP客户 [23] 9. **AI服务器战略布局**：聚焦混合式人工智能，结合个人、企业和公共智能推动普及和普惠，利用企业智能优势打磨服务器和基础设施，通过全站式创新推动发展 [25] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 联想集团有量化指标衡量IPC功能需求和活跃程度，但暂无具体数值 [16] 2. 中东地区因与沙特主权基金合作，成为潜力最大的增长点之一，当地对数据中心建设尤其是AI领域需求强烈 [26]

公司战略合作 - 联想成为FIFA有史以来第一个官方技术合作伙伴 [1] - 联想及摩托罗拉与2025世俱杯达成全球合作伙伴关系 摩托罗拉成为官方智能手机合作伙伴 [1] - 联想集团将在2026年世界杯期间提供ThinkPad笔记本 平板 摩托罗拉手机和服务器等硬件 打造创新场景 [3] 财务与市场表现 - 2025年一季度 联想摩托罗拉在除中国以外的海外市场收入达34.2亿美元 同比增长16.7% 超市场4.4%的增速 [1] - 摩托罗拉市场份额从第五升至第四 超越OPPO 传音与谷歌 [1] - 全球市场中 联想以2.5%的收入份额位列第八 同比提升0.3个百分点 增速16.4%远超行业4.3%的平均水平 [1] 业务发展 - 2014年联想集团以29.1亿美元从谷歌手中收购摩托罗拉移动业务 包括3500名员工 2000项专利 品牌和商标 以及全球50多家运营商的合作关系 [1] - 自2020年以来 摩托罗拉全球智能手机出货量从3290万部增长到2024年的5760万部 年复合增长率达15% [2] - 摩托罗拉成为少数几个在2022年整体手机市场下滑后成功复苏的品牌之一 出货量超过疫情时期峰值 [2] 技术创新 - 摩托罗拉成为首个接入DeepSeek-R1满血版的折叠屏手机 用户可直接体验DeepSeek大模型的交互体验 [2] - AI元启版moto rarz折叠屏手机亮相 为首款L3协作级的AI智能手机 用户可一键直通AI [2] - AI正成为全球智能手机市场的新故事 摩托罗拉在联想整体AI战略中角色不可替代 [2] 品牌与市场定位 - 摩托罗拉尝试更大的全球舞台 包括F1合作和FIFA世界杯官方技术伙伴身份 [3] - 联想与摩托罗拉在世界杯期间的亮相被视为通往2026"AI世界杯"愿景的起点 [3]

财务表现 - FY2025财年公司实现营业收入690.77亿美元，同比+21.41%，净利润13.84亿美元，同比+37.01%，净利润增速转正 [1] - FY2025财年Q4营业收入169.84亿美元，同比+22.50%、环比-9.64%，净利润0.90亿美元，同比-63.72%、环比-87.02%，主要受香港财务报告准则计量影响，若使用非香港财务报告准则，Q4净利润为2.78亿美元，同比+25.08% [1] - FY2025财年毛利率16.1%，同比-1.2个pct，净利率2.1%，同比+0.2个pct，期间费用率13.7%，同比-1.4个pct，其中销售及分销、行政、研发、财务费用率分别为5.2%、4.1%、3.3%、1.1%，同比分别-0.6、-0.3、-0.3、-0.2个pct [2] 业务发展 - PC业务：2024年联想PC出货量6180万台，全球市占率23.5%，同比+0.8个pct，2025年受后疫情周期及Win10停更换机需求拉动，行业增速有望提升，公司发布天禧超级个人智能体，叠加AI应用生态完善，AI PC渗透率有望持续提升 [3] - 智能手机业务：2024年摩托罗拉手机出货量同比+23%，高于全球智能手机销量增速（+4%），成为全球第七大品牌，2025年欧洲、中东、东亚市场拓展值得期待 [3] - 服务器业务：FY2025财年下半年基础设施方案集团（主要为服务器业务）扭亏为盈，2025年互联网大厂（如阿里巴巴）加大AI服务器资本开支，公司有望受益 [3]