根据北交所发行上市审核进度，8月26日，浙江科马摩擦材料股份有限公司（证券简称：科马材料，证 券代码：874308）首发申请审核状态变更为"提交注册"。 干式摩擦片为汽车离合器关键零部件之一。根据中国海关数据，2022年、2023年及2024年，中国"机动 车辆用离合器及其零件"产品出口金额分别为75.69亿元、82.38亿元、91.76亿元，离合器及配套产品境 外需求持续增长。 科马材料深耕传动摩擦材料行业二十余年，与国内主要离合器生产厂商建立了长期稳定的合作关系，产 品应用于众多知名商用车品牌。目前，公司已与采埃孚（嘉兴）、法士特伊顿、福达股份（603166）、 长春一东（600148）等国内主要离合器主机配套企业建立稳定的合作关系，干式摩擦片国内市场份额排 名第二位。公司正积极开拓国际市场，参与全球竞争，拓展干式摩擦片境外客户。 技术实力雄厚，行业标准主导者 科马材料公司坚持自主研发，积极推进技术创新，拥有省级企业技术中心、浙江省博士后工作站，为高 新技术企业、工信部专精特新"小巨人"企业、浙江省"隐形冠军"企业、企业标准"领跑者"。 公司为中国摩擦密封材料协会副理事长单位、中国汽车工业协会离合器委员会 ...

IPO进展 - 浙江科马摩擦材料股份有限公司于2024年6月27日受理IPO 2025年8月26日提交注册 从过会到提交注册耗时15天 保荐机构为国投证券 [2] 主营业务 - 公司主营业务为干式摩擦片及湿式纸基摩擦片的研发、生产及销售 致力于新型摩擦材料的开发应用 [2] 财务表现 - 2024年营业收入2.49亿元 较2023年1.99亿元增长25.2% 较2022年2.02亿元增长23.3% [3][4] - 2024年净利润7103.41万元 较2023年4904.68万元增长44.8% 较2022年4165.04万元增长70.6% [3][4] - 2024年毛利率47.39% 较2023年41.48%提升5.91个百分点 较2022年34.91%提升12.48个百分点 [3] - 2025年1-6月营业收入同比增长11.37% 扣非归母净利润同比增长30.68% 经营活动现金流量净额同比增长188.66% [4] - 2025年1-9月预计营业收入1.94-2亿元 同比增长2.55%-5.72% 预计归母净利润6100-6500万元 同比增长10.05%-17.27% [4] 资产与收益 - 2024年末总资产6.28亿元 较2023年5.57亿元增长12.7% 股东权益5.59亿元 [3] - 2024年加权平均净资产收益率13.68% 较2023年10.46%提升3.22个百分点 [3] - 2024年基本每股收益1.14元 较2023年0.79元增长44.3% [3] 股权结构 - 实际控制人王宗和、廖爱霞、王婷婷、徐长城直接和间接控制公司84.4%股份 共计5296.9万股 [6] - 王宗和与廖爱霞为夫妻关系 徐长城与王婷婷为夫妻关系 徐长城为王宗和、廖爱霞之婿 王婷婷为其女 [6] 管理层背景 - 董事长王宗和拥有摩擦材料行业逾40年从业经验 曾任多家摩擦材料厂厂长 [6] - 董事廖爱霞曾从事教育及图书馆工作 2004年加入公司 [7] - 总经理徐长城曾任教师及销售经理 2010年加入公司 [7] - 品牌总监王婷婷拥有澳大利亚永久居留权 曾任职杭州有为总经理 [8]

IPO排队企业情况 - 截至8月17日IPO排队企业总数296家 其中北交所排队企业数量最多达177家 沪主板28家 科创板37家 深主板25家 创业板29家 [1] - 按审核阶段分布：问询阶段企业237家 提交注册16家 中止状态23家 通过审核14家 新受理6家 [2] - 各板块问询阶段企业数量：北交所142家 科创板31家 创业板26家 沪主板22家 深主板16家 [2] 新增上市企业表现 - 广东省建筑科学研究院集团股份有限公司上市首日收盘价34.01元 涨幅达418.45% 成交额190.48亿元 换手率84.59% [3] - 浙江志高机械股份有限公司上市首日收盘价57.66元 涨幅231.19% 成交额10.83亿元 换手率83.77% [3] - 本周新增两家上市企业均来自制造业领域 [3] 新增辅导备案企业 - 本周新增4家辅导备案企业：浙江欧诺机械科技（无纺布设备制造商）江苏汉典生物（保健食品生产商）中科宇航（火箭研制企业）以诺康医疗（高端医疗器械商） [4] - 中科宇航技术股份有限公司从事中大型火箭研制和太空旅游业务 为中国科学院力学研究所孵化企业 [4] - 以诺康医疗科技专注高端超声和眼科手术器械研发生产 [5] 证监会审核通过企业 - 本周3家企业通过上会审核：浙江科马摩擦材料（摩擦片生产商）西安奕斯伟材料（12英寸硅片制造商）哈尔滨岛田大鹏（工业清洗设备商） [6] - 西安奕斯伟材料产品应用于存储芯片、逻辑芯片及各类智能终端芯片制造 [7] - 哈尔滨岛田大鹏工业布局机器视觉检测产品作为第二增长曲线 [8] 证监会注册批准企业 - 本周3家企业获得注册批文：浙江锦华新材料（酮肟系列化学品龙头）道生天合材料（高性能树脂材料商）马可波罗控股（建筑陶瓷制造商） [9] - 道生天合材料产品涵盖风电叶片材料、复合树脂和工业胶粘剂三大系列 [9] - 马可波罗控股为国内最大建筑陶瓷制造商之一 拥有自主品牌"马可波罗瓷砖" [9] IPO终止审核情况 - 无锡阳光精机股份有限公司成为本周唯一终止IPO企业 主营业务为精密机床功能部件制造 [10] - 终止审核决定由北京证券交易所根据相关规定发出 [11][12]

审核情况 - 8月11日-8月15日期间共有三家企业安排上会且全部顺利通过 [1] 浙江科马摩擦材料股份有限公司（北交所） 主营业务 - 公司主营业务为干式摩擦片及湿式纸基摩擦片的研发、生产及销售，并致力于新型摩擦材料的开发应用 [2] 湿式浸胶工艺产品 - 干式挤浸工艺相比湿式浸胶工艺减少有机溶剂、降低天然气耗用量、提升生产连续性和自动化程度，产品基础摩擦系数更高且耐高温性和机械强度提升 [3] - 2023年7月湿式浸胶工艺产品正式停产，专注于干式挤浸工艺产品 [3] 业绩增长 - 2024年1-6月营业收入12,516.43万元（同比+40.55%），扣非归母净利润3,418.28万元（同比+89.54%） [4] - 2022年、2023年国内商用车产量同比变动-31.87%、26.78%，同期公司商用车市场干式离合器摩擦片销量分别变动-15.65%、-12.06% [4] - 2021-2023年国内乘用车手动挡比例由19.43%降至7.67%，同期公司乘用车市场产品收入分别变动-3.75%、-5.98% [4] - 境外收入占比14.82%-20.67%，2024年上半年俄罗斯NPK成为新增主要客户，对伊朗PAYA和墨西哥VAFRI的销售存在波动 [4] 西安奕斯伟材料科技股份有限公司（科创板） 主营业务 - 公司专注于12英寸硅片研发、生产和销售，2024年月均出货量及产能规模为中国大陆第一、全球第六（全球占比约6%-7%） [5] - 产品应用于存储芯片、逻辑芯片及多品类芯片量产，终端覆盖智能手机、个人电脑、数据中心、物联网等领域 [5] 政府补助与税收优惠 - 报告期内政府补助金额分别为1,136.04万元、1,817.45万元和3,490.25万元 [6] - 享受高新技术企业所得税优惠税率及增值税留抵税额返还、出口退税等政策 [6] 哈尔滨岛田大鹏工业股份有限公司（北交所） 主营业务 - 公司为工业精密清洗领域专用智能装备生产商，产品应用于车辆动力总成、新能源三电系统等核心零部件清洗，并布局机器视觉检测产品 [7] 业绩 - 报告期内营业收入24,736.17万元至26,468.66万元（持续增长），扣非净利润3,591.47万元至3,810.98万元（2024年因中介费用增加导致下滑） [8] 政府补助 - 报告期内政府补助金额752.75万元至1,574.65万元，占利润总额16.41%-28.86% [9]

IPO市场动态 - 本周IPO市场亮点纷呈，未盈利企业过会成为焦点，体现资本市场对"硬科技"企业的包容度提升 [2] - 西安奕材作为"科创板八条"发布后首家未盈利拟IPO企业成功过会，从受理到过会仅用不到九个月时间 [2][4] - 多家公司拟赴港上市，涵盖电子、汽车零部件、环保、AI、家居等多个领域，寻求国际资本支持 [2] 证监会过会情况 - 科马材料北交所IPO获通过，主营摩擦材料研发生产，控股股东持股65.87%，拥有474名员工 [4] - 西安奕材科创板IPO快速推进，专注于12英寸硅片研发生产，国内市场份额领先，拟募资49亿元 [4][5] - 大鹏工业北交所IPO过会，2024年扣非归母利润3811万元，低于市场预期的4000万门槛 [6] 新增上市企业 - 中慧生物港股上市首日涨幅155.81%，创今年港股新股涨幅纪录，曾撤回科创板申请转战港股 [7][9] - 广东建科创业板上市首日涨幅418.45%，募集资金6.87亿元，近三年营收稳健增长 [10] - 志高机械北交所上市首日涨幅231.19%，市值达49.55亿元，主营凿岩设备和空气压缩机 [11] - 银诺医药港股上市首日最高涨幅296.15%，募资6.83亿港元，成为亚洲首家掌握长效GLP-1技术的企业 [12] 递表企业情况 - 万兴科技计划发行H股赴港上市，拓展海外业务版图 [13] - 均胜电子二次递表港交所，在中国智能座舱域控系统供应商中排名第二 [14] - 军信环保专注垃圾焚烧发电等环保业务，递表港股加速技术迭代 [15] - 云天励飞作为AI领军企业递表港股，推动"算法+芯片+数据"全栈式发展 [16] - 乐舒适瞄准中高端家居消费升级需求，开启资本化进程 [17] - 欣旺达冲击港股加速汽车动力电池全球化布局 [18] - 普源精电拟赴港上市，2024年营收7.76亿元同比增长15.7% [19] 终止审核案例 - 温多利遮阳材料撤回北交所上市申请，财务数据呈现"增长悖论"，2024年净利润增幅收窄至14.62% [20][21]

上市进展 - 浙江科马摩擦材料股份有限公司成功通过北交所上市委员会2025年第19次审议会议审核 [1] - 公司拟公开发行不超过2092万股人民币普通股，计划募集资金2.06亿元 [1] - 募集资金主要用于干式挤浸环保型离合器摩擦材料技改项目和研发中心升级项目 [1] 公司概况 - 公司成立于2002年，总部位于浙江省丽水市，专注摩擦材料研发、生产及销售二十余年 [3] - 被工信部认定为专精特新"小巨人"企业 [3] - 主营业务涵盖干式摩擦片及湿式纸基摩擦片的研发、生产及销售 [3] - 核心产品干式离合器摩擦片在国内商用车市场占据重要地位 [3] 客户与技术优势 - 与一汽解放、东风汽车、中国重汽等国内主流商用车制造商建立长期稳定合作关系 [3] - 截至2024年底累计获得授权专利75项，其中发明专利12项 [3] - 主导及参与多项团体标准、行业标准及国家标准的起草工作 [3] 业务拓展 - 积极布局湿式纸基摩擦片业务，产品具有耐磨性能优异、传动效率高等特点 [4] - 湿式纸基摩擦片已进入潍柴动力、法士特传动、中联重科等知名企业供应链 [4] - 湿式纸基摩擦片市场国产化比例较低，公司提前布局有望在国产化替代趋势中占据有利位置 [4] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为2.02亿元、1.99亿元、2.49亿元 [5] - 2022-2024年扣非归母净利润分别为3695.24万元、4426.86万元、6871.57万元 [5] - 2024年营收同比增长25.16%，扣非净利润同比增长55.22% [5] - 预计2025年1-6月营业收入1.36亿元至1.41亿元，同比增长8.66%至12.65% [5] - 预计2025年1-6月归母净利润4300万元至4700万元，同比增长23.49%至34.98% [5]

公司过会情况 - 浙江科马摩擦材料股份有限公司于2025年8月11日通过北京证券交易所上市委员会审议，符合发行、上市及信息披露要求[1] - 该公司为2025年第41家过会企业，其中上交所和深交所共23家，北交所共18家[1] - 保荐机构为国投证券，此为该公司2025年保荐成功的第2单IPO项目[1] 股权结构与控制关系 - 控股股东科马实业持有公司65.87%股份（4,133.90万股）[2] - 实际控制人为王宗和、廖爱霞夫妇及其女婿徐长城、女儿王婷婷，四人通过直接和间接方式合计控制公司84.40%股份（5,296.90万股）[2] - 实际控制人已签署《一致行动协议》，确保重大决策一致性，并约定意见分歧时的解决机制[3] 发行与募资计划 - 拟公开发行股票不超过2,092.00万股（未行使超额配售）或不超过2,405.80万股（全额行使超额配售），超额配售选择权不超过发行数量的15%[4] - 计划募集资金20,616.80万元，用于干式挤浸环保型离合器摩擦材料技改项目及研发中心升级项目[4] 主营业务与产品 - 公司专注于干式摩擦片及湿式纸基摩擦片的研发、生产与销售，并致力于新型摩擦材料的开发应用[1] 上市委问询重点 - 要求说明主营业务毛利率高于同行业公司的合理性，以及向生产商与贸易商销售毛利率差异的原因[5] - 需说明产品市场空间、拓展能力及下游需求是否存在萎缩，并披露T2产品的客户拓展、订单情况及毛利率变动趋势[5][6] - 要求说明自身及关联方与中邦建设及关联方的资金往来情况[6] 2025年IPO过会统计 - 上交所和深交所过会企业共23家，保荐机构包括招商证券、中信建投、华泰联合等，覆盖主板、科创板及创业板[6] - 北交所过会企业共18家，保荐机构包括国投证券、平安证券、德邦证券等[7][8]

公司IPO审核通过 - 浙江科马摩擦材料股份有限公司IPO申请获得北交所上市委审核通过 [2] - 公司主营业务为干式摩擦片及湿式纸基摩擦片的研发、生产及销售 [3] - 2024年营收24,902.80万元，净利润6,871.57万元 [3] 公司基本信息 - 公司前身成立于2009年11月，2011年3月整体变更为股份公司 [4] - 发行前总股本6,276.00万股，拥有3家控股子公司、1家参股公司 [4] - 截至2024年末，员工总计474人 [4] 股权结构 - 科马实业持有公司65.87%股份，系控股股东 [5] - 王宗和、廖爱霞、徐长城、王婷婷四人合计控制公司84.40%股份，为实际控制人 [5] - 实际控制人之间存在夫妻、翁婿等亲属关系 [5] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为20,215.85万元、19,896.43万元、24,902.80万元 [6] - 同期扣非归母净利润分别为3,695.24万元、4,426.86万元、6,871.57万元 [6] - 2024年毛利率达47.39%，较2022年提升12.48个百分点 [7] - 2024年加权平均净资产收益率13.68%，同比提升3.22个百分点 [7] - 研发投入占营业收入比例从2022年6.77%降至2024年5.51% [7] 上市委问询重点 - 要求说明毛利率高于同行业公司的合理性及贸易商终端销售真实性 [8] - 需披露产品市场空间及干式摩擦片下游需求情况 [8] - 需说明T2产品客户拓展和订单最新情况及毛利率变动趋势 [8] - 需披露与中邦建设及关联方的资金往来情况 [9]

公司基本情况 - 浙江科马摩擦材料股份有限公司将于8月11日接受北交所首发审议 由国投证券保荐[1] - 公司成立于2002年4月 2011年3月完成股改 注册地址位于浙江省丽水市松阳县[3] - 实际控制人为王宗和、廖爱霞夫妇及女儿王婷婷、女婿徐长城 一家四口合计控股84.4%[2][3] - 公司主营业务为干式摩擦片及湿式纸基摩擦片的研发、生产及销售 产品主要应用于商用车领域[3] 上市历程 - 2013年首次冲击创业板未果 2014年10月在新三板挂牌[1] - 2021年3月从新三板摘牌 2022年6月再次申报创业板后主动撤回[1] - 2024年3月重新在新三板创新层挂牌 目前正冲刺北交所IPO[1] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为2.02亿元、1.99亿元、2.49亿元[8] - 同期净利润分别为4165.04万元、4904.68万元、7103.41万元[8] - 2025年1-6月预计营收1.36-1.41亿元（同比增长8.66%-12.65%） 归母净利润4300-4700万元（同比增长23.49%-34.98%）[8] - 毛利率持续提升 从2022年34.91%升至2024年47.39%[9][13] - 研发投入占比从2022年6.77%降至2024年5.51%[9] 产品结构 - 收入主要来自干式摩擦片 占比持续超96%[10] - 干式摩擦片分为T1和T2产品 2023年7月起全面转向T2产品[10] - T2产品收入占比从2022年43.04%大幅提升至2024年96.14%[11][12] - 湿式纸基摩擦片2022年5月投产 目前收入占比仍低于2%[10][12] 客户与市场 - 直接客户包括采埃孚、法士特伊顿、福达股份等离合器生产企业[16] - 终端应用覆盖中国重汽、一汽解放、东风汽车、沃尔沃等品牌[16] - 境内收入占比约80%-86% 境外客户主要位于墨西哥、伊朗等地[16] - 应收账款余额占营收比例较高 2023年末达47.82%[18] 行业竞争 - 全球干式摩擦片市场空间约110亿元 预计三年内增长至130亿元[22] - 国内市场空间约15-16亿元 预计三年内达16-17亿元[22] - 主要竞争对手为舍弗勒（市场份额第一） 其他包括平和法雷奥等[22] - T2生产工艺仅舍弗勒和科马材料实现大规模产业化应用[22] 募资用途 - 本次发行计划募资2.06亿元[23] - 资金将用于干式挤浸环保型离合器摩擦材料技改项目及研发中心升级项目[23] 行业风险 - 手动挡及AMT自动挡商用车占比存在下降风险[19][22] - 新能源混合动力汽车发展将影响干式摩擦片需求[19][22] - 乘用车领域装配干式摩擦片的车辆比例2024年回升至27.94%[22]

上市进程与历史 - 公司将于2025年8月11日接受北交所上市委员会审议首发事项 [2] - 2022年6月首次递表深市创业板，2023年3月撤回申请 [2] - 2024年6月转战北交所，保荐机构变更为国投证券 [2] - 上会前收到北交所三轮审核问询函，涉及内控规范性和业绩问题 [2] 主营业务与产品结构 - 主营干式摩擦片（T1/T2）和湿式纸基摩擦片 [3] - T1产品2023年7月停产，收入占比从53.95%降至0.97% [3] - T2产品收入从8624万元增至2.35亿元，占比升至96.14% [3] - 湿式纸基摩擦片2022年投产，收入占比仅1.16% [3] - 铜基摩擦片贸易业务占比约2% [4] 财务表现 - 2022-2024年营收：2.02亿/1.99亿/2.49亿 [5] - 净利润：4165万/4905万/7103万，扣非净利3695万/4427万/6872万 [5] - 2023年营收下滑1.58%，2024年增长25.16% [5] - 2025Q1营收7244万（+18.43%），净利2354万（+40.79%） [6] - 2025H1预计营收1.36-1.41亿（+8.66%-12.65%），净利4300-4700万（+23.49%-34.98%） [6] 资产与现金流 - 应收账款余额9088万/9515万/9364万，占营收比44.96%/47.82%/37.60% [7] - 存货余额4713万/4378万/5407万，原材料占比超70% [7] - 经营现金流净额6118万/7220万/8439万 [8] - 货币资金从6164万降至2512万，主要因建厂和分红支出 [9] 募投与研发 - 计划募资2.06亿，1.51亿用于技改项目，5500万用于研发中心 [10] - 干式摩擦片产能利用率从77.49%提升至91.63% [11] - 湿式纸基摩擦片产能利用率较低 [11] - 研发费用率从6.77%降至5.51%，低于行业均值7.98% [12] - 员工本科及以上学历仅占6.12% [12] 公司治理与内控 - 实控人王宗和家族合计持股84.40% [12] - 存在研发管理、存货销售管理、资金管理等内控不规范情形 [14] - 历史存在代领薪酬避税、实控人控制个人账户收付款等问题 [15] - 2023年现金分红2322万，实控人家族获1950万 [16]