IPO与公司治理 - 公司北交所IPO成功过会 拟发行1010.34万股 占发行后总股本17.86% [1] - 实控人李鹏堂通过直接持股25.42%和间接持股56.48% 合计控制94.13%表决权 [3][4] - 2024年6月车间发生机械伤害事故 造成1名工人死亡 直接经济损失203.69万元 公司被处以50万元罚款 [7] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为2.47亿元、2.60亿元和2.65亿元 同比增长47.59%、5%和1.91% [9] - 同期归母净利润分别为4088.58万元、4869.17万元和4348.61万元 2024年出现10.69%下滑 [10] - 2022年实施现金分红929.30万元 实控人兄弟获得大部分分红 [6] 客户集中度 - 前五大客户销售占比分别为84.20%、55.27%和75.44% 客户集中度较高 [11] - 比亚迪为第一大客户 报告期内销售占比达31.51% 2008年起建立合作 [13] - 原控股股东岛田化成2022年成为第三大客户 销售额2091.28万元 占比8.45% [13][14] 研发与政府补助 - 研发费用率分别为3.74%、4.06%和3.95% 低于同行均值5.52%、6.16%和5.62% [17] - 政府补助金额分别为752.75万元、1574.65万元和1428.97万元 占利润总额16.41%-28.86% [15][17] - 拥有87项专利 其中发明专利16项 [19] 业务与市场 - 主营工业精密清洗装备 应用于汽车发动机、新能源电池等核心零部件清洗 [1][3] - 产品服役期限8-10年 市场份额中位值约7% [14][20] - 拟募集资金1.54亿元 用于生产基地二期和机器视觉研发中心建设 [20]

公司上市进展 - 大鹏工业IPO于8月15日通过北交所上市委会议审核 [1] - 公司北交所IPO于2023年11月14日获得受理 同年12月12日进入问询阶段 [1] 业务与产品结构 - 主营业务包括工业精密清洗装备、装备升级改造、机器视觉检测设备等专用智能装备 [1] - 配套产品服务包括工业清洗剂、备件及服务 [1] 募资用途规划 - 拟募集资金总额约1.54亿元 [1] - 资金净额将用于智能工业清洗设备生产研发基地项目（二期） [1] - 机器视觉检测设备研发中心项目 [1] - 补充流动资金项目 [1] 其中2500万元拟用于补充流动资金 [2] 监管关注重点 - 上市委要求说明报告期重点客户业务波动的合理性 [1] - 需解释不同客户及同一客户不同项目间收款进度差异与信用政策不符的原因 [1] - 要求对比分析汽车领域竞争对手的技术研发、市场策略、客户构成及业务增速情况 [1] - 需说明自身在工业精密清洗行业汽车领域的竞争优势 [1] - 被要求解释报告期内新客户收入波动较大的原因及合理性 [1] - 需说明使用2500万元募集资金补充流动资金的必要性与合理性 [2]

公司IPO进程与监管问题 - 两名保荐代表人李方舟和吕晓斌被北交所采取自律监管措施，涉及大鹏工业IPO项目[1][3] - 大鹏工业IPO进程曲折，2020年12月首次申报创业板后主动撤回，2023年6月改道北交所上市[3] - 2024年因审计机构问题两次中止IPO，先后更换大华会计师事务所、天职国际会计师事务所和中兴华会计师事务所[6] 经营业绩与财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为2.47亿元、2.60亿元和2.65亿元，净利润分别为3591.47万元、4030.93万元和3810.98万元，存在波动[8] - 政府补助占利润总额比例较高，2022-2024年分别为16.41%、28.16%和28.86%，金额分别为752.75万元、1574.65万元和1428.97万元[8] - 研发投入持续低于销售费用，2022-2024年研发费用分别为926.24万元、1055.20万元和1045.86万元，销售费用分别为1190.57万元、1294.59万元和1394.45万元[9] 研发与同业比较 - 研发费用率持续低于同业均值，2022-2024年公司研发费用率分别为3.74%、4.06%和3.95%，同业均值分别为5.52%、6.16%和5.62%[8][9] - 应收账款周转率从2022年2.97次下降至2024年2.12次，持续低于行业平均水平[11][12] - 存货周转率从2022年1.42次下降至2024年0.88次，低于同业均值1.66次、1.58次和1.48次[12] 客户结构与业务变化 - 第一大客户比亚迪收入从2022年1.24亿元下降至2024年7329.35万元，减少约5000万元，占比从49.95%降至27.69%[12] - 境外业务收入从2022年2091.28万元降至2023年和2024年0元，主要因与经销商岛田化成终止合作[13] - 公司未直接进入境外汽车厂商供应商目录，依赖经销商资质开展境外销售[13][14] 公司治理与控制权 - 实际控制人李鹏堂通过直接和间接持股控制公司94.13%表决权，持股高度集中[16] - 李鹏堂曾任三菱商事业务经理，2014年收购日资股份后成为公司董事长[14][15] - 公司存在实控人不当控制风险，可能对重大决策和利益分配产生不利影响[16] 安全生产与突发事件 - 2024年6月发生机械伤害事故，造成一名工人死亡，被应急管理局罚款[6][7] - 事故原因为工人违章冒险作业，反映公司安全生产管理存在漏洞[7]

北交所IPO审核动态 - 大鹏工业成为新"国九条"后首家净利润低于4000万元的北交所过会企业，2024年扣非归母净利润0.38亿元 [2] - 北交所近期IPO过会提速但审核趋严，8月已有科马材料过会，同时锐思环保和温多利两家企业终止IPO审核 [5] - 北交所上市委员会重点关注问题包括：经营业绩真实性、可持续性、募投项目合理性及资金用途必要性 [1][5][6] 大鹏工业财务表现 - 2022-2024年营业收入持续增长（2.47亿→2.60亿→2.65亿元），但净利润波动（0.36亿→0.40亿→0.38亿元）[3] - 2024年净利润下滑主因中介费用增加，2025H1营收1.29亿元（+8.34%）但净利润同比减少19.83% [3] - 政府补助依赖度高：2022-2024年补助占利润总额比例分别为16%、28%、29%，2025H1净利润减少与补助减少直接相关 [4] 行业比较数据 - 2025H1沪深北交易所30家过会企业平均扣非归母净利润3.14亿元（中位数1.25亿元），北交所12家过会企业均值0.77亿元（中值0.64亿元）[2] - 过会企业最近三年营收复合增长率平均值18.8%（中值18.3%），北交所企业中值达20.1%，主板企业均值12.81% [3] 募资与现金流情况 - 大鹏工业被要求说明2500万元补充流动资金的必要性，需结合报告期经营现金流净额（4013.6万元）及2025H1数据（4109.29万元）进行系统分析 [1] - 类似案例锐思环保被问及大额分红后募集资金主要用于补充流动资金的合理性 [6]