光伏行业供给侧改革 - 工信部等6部门联合召开光伏产业座谈会 强调加权产业调控和遏制低价无序竞争 行业已形成供给侧改革合力 有望带动景气度底部改善 [1] - 硅料企业自主减产控销 下游备货需求增加 上游公摊成本提高 [1] - 7月光伏新增装机同环比均下降 终端需求未见明显好转 产业链价格博弈下需关注辅材及出口链 [1] 风电行业景气度改善 - "十五五"海风规划催化频出 广东海风开发速度加快 [1] - 东方电缆存货及合同负债创历史新高 释放下半年海缆大规模交付信号 [1] - 中欧海风均已迎来政策拐点 下半年景气度有望持续改善 [1] - 陆风主机厂2025H1销量同比高增 规模效应凸显 [1] - 金风科技风机板块毛利率显著提升 主机交付均价持续上涨将带动盈利能力进一步改善 [1] 光伏产业指数及ETF产品 - 光伏50ETF（159864）跟踪光伏产业指数（931151） 该指数选取涉及太阳能光伏发电相关业务的上市公司证券作为样本 [1] - 指数覆盖上游原材料、中游设备制造及下游电站运营等全产业链环节 全面反映光伏行业上市公司证券整体表现 [1] - 指数具有显著新能源与环保特征 能够较好体现光伏产业发展趋势 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证光伏产业ETF发起联接A（013601）和C（013602） [2]

行业政策与市场动态 - 在"反内卷"政策推动下光伏产业链价格出现明显修复 [1] - 多晶硅行业可能通过并购重组承接过剩产能并促进产能整合 [1] - 光伏板块在"反内卷"政策中基本面印证较强 [1] 指数产品与投资工具 - 光伏50ETF（159864）跟踪光伏产业指数（931151） [1] - 指数覆盖硅料、硅片、电池片、组件及光伏设备等全产业链环节 [1] - 光伏产业指数具备高成长性和强周期性特征 [1] - 无账户投资者可关注国泰中证光伏产业ETF发起联接A（013601）及C类份额（013602） [1]

行业政策与监管动态 - 六部门联合召开光伏产业座谈会 提出加强产业调控和依法淘汰落后产能 遏制低价无序竞争 [1] - 固态电池团体标准通过立项 为全固态电池规模化应用奠定基础 [1] 产业链供需与价格表现 - 新能源和光伏产业链价格多数回暖 受益于"反内卷"政策和行业自律生产 [1] - 光伏装机持续高增 受"双碳"政策驱动需求端 [1] - 动力电池装车量同比较高增长 由新能源车渗透率提升推动 [1] 行业盈利与投资前景 - 电力设备和光伏设备行业盈利有望修复 受益于政策支持及行业自律生产 [1] - 行业盈利有望筑底回暖 叠加产业链价格企稳 [1] 指数产品与投资工具 - 光伏产业指数（931151）从沪深市场选取硅料、硅片、电池片、组件及光伏设备等环节上市公司 [1] - 光伏50ETF（159864）跟踪光伏产业指数 反映光伏产业链上市公司整体表现 [1] - 国泰中证光伏产业ETF发起联接A（013601）和C类（013602）为无股票账户投资者提供投资渠道 [1] 行业特征分析 - 光伏产业指数聚焦光伏行业上下游企业 具备高成长性和较强周期性特征 [1] - 光伏产业是新能源领域的重要组成部分 [1]

风电行业增长 - 2025年国内陆上风电新增招标容量27.8GW 同比增长22.7% [1] - 2024年国内风电公开招标市场新增招标量164.1GW 同比增长90% [1] - 风电整机商投标均价企稳在1590元/千瓦 有利于产业链盈利 [1] - 海上风电2025年有望迎来开工大年 深远海项目及各地竞配项目保障行业成长性 [1] 光伏行业动态 - 2024年光伏全产业链价格下跌 大部分环节陷入亏损 [1] - 行业正积极进行供给侧改革 OBB、POLY-Finger等提效明显的BC技术有望受益 [1] - 电气机械和器材制造业7月增加值同比增长10.2% 显示电力设备行业需求保持较高景气度 [1] 光伏指数产品 - 光伏50ETF（159864）跟踪光伏产业指数（931151） 覆盖硅料、硅片、电池片及组件等全产业链 [1] - 光伏产业指数具有显著高成长性和波动性特征 是布局新能源及可持续发展领域的重要参考标的 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证光伏产业ETF发起联接C（013602）和A类份额（013601） [2]

电力设备与AIDC板块 - 电力设备板块受维谛二季度业绩高增及北美CSP厂商上调资本开支推动 AIDC板块后续有望发力 液冷行情持续催化 [1] - 国家电网与河南省委政府会谈提及抽蓄业务进展 [1] 储能领域 - 国网输变电设备第四批招标中电力电缆、组合电器及电容器增速领先 [1] - 国家能源局拟推动长治-南阳第二回特高压交流工程建设 [1] 光伏行业 - 工信部调整8月光伏玻璃新单价格至11元/平方米 头部企业报价统一上调 [1] - 市场供不应求 行业减产态势延续 光伏玻璃价格有望进入良性增长周期 [1] - 光伏50ETF（159864）跟踪光伏产业指数（931151） 覆盖硅料、硅片、电池片、组件制造及光伏电站运营环节 [1] - 光伏产业指数具有显著成长性和波动性特征 反映中国光伏产业链整体表现 [1] 风电与氢能领域 - 广西启动1.95GW海风竞配 辽宁深远海项目推进迅速 [1] - 国家能源局公示8大绿色氢/氨/醇项目 广元市加快布局氢能产业 [1] - 清能股份签署百台燃料电池订单 [1] 光伏产业ETF产品 - 无股票账户投资者可关注国泰中证光伏产业ETF发起联接C（013602）及A类份额（013601） [2]

光伏玻璃价格调整 - 工信部调整8月光伏玻璃新单价格至11元/平方米[1] - 要求此前低价订单作废并重新议价[1] - 头部企业报价已普遍上调[1] 行业供需状况 - 市场呈现供不应求态势[1] - 光伏玻璃价格有望进入良性增长周期[1] 光伏产业指数特征 - 光伏50ETF（159864）跟踪光伏产业指数（931151）[1] - 指数选取硅材料、电池片、组件、逆变器等光伏产业链关键环节上市公司[1] - 指数具有较高成长性和波动性特征[1] - 较好体现中国光伏产业发展态势[1] 相关投资产品 - 国泰中证光伏产业ETF发起联接A（013601）可供无股票账户投资者关注[1] - 国泰中证光伏产业ETF发起联接C（013602）可供无股票账户投资者关注[1]

光伏产业链价格动态 - 硅料价格稳中有涨 N型硅料涨幅收窄 [1] - 硅片库存达18GW 企业亏损状态收窄 [1] - TOPCon电池片盈利开始修复 组件价格受上游传导及供给侧改革预期影响 [1] 风电领域发展态势 - 多地大型海风项目集中释放 深远海布局加速推进 [1] 储能行业景气度 - 国内上半年采招数据维持高景气 欧洲大储招标超预期 [1] - 户储需求呈现复苏态势 [1] - 中国首部储能强制性国标GB 44240-2024实施 推动行业安全标准升级 [1] 氢能产业政策与技术进展 - 氢能产业"制储输用"全链条纳入央行绿色金融目录 [1] - 盐穴储氢项目正式开工 技术研发进程加速 [1] 电网设备需求驱动因素 - 微软及Meta上调资本开支预期 带动AIDC电力设备需求提升 [1] 新能源行业整体特征 - 行业呈现供需博弈与政策驱动并存态势 各细分领域存在结构性机会 [1] 光伏指数产品信息 - 光伏50ETF（159864）跟踪光伏产业指数（931151） 覆盖太阳能光伏发电全产业链上市公司 [1] - 指数具备高成长性和技术驱动特征 是新能源领域重要代表 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证光伏产业ETF发起联接A（013601）及C类份额（013602） [2]

光伏行业政策与监管动态 - 中央经济工作会议明确提出综合整治"内卷式"竞争 中央财经委员会明确将依法依规治理企业低价无序竞争 引导企业提升产品品质 推动落后产能有序退出 [1] - 工信部印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》 维持能耗抓手方向 [1] 光伏产业链价格与技术趋势 - 近期光伏上游产业链价格继续上涨 [1] - 光伏板块催化在于实际产能退出时间及规模 [1] - 重点关注供给侧强催化的硅料环节和BC、贱金属新技术方向 [1] 光伏50ETF产品特性 - 跟踪光伏产业指数（931151） 聚焦太阳能光伏发电全产业链 包括上游硅材料、中游电池片与组件制造以及下游电站建设 [1] - 指数具有较高成长性和波动性特征 [1] 替代投资渠道 - 无股票账户投资者可关注国泰中证光伏产业ETF发起联接A（013601）和联接C（013602） [1]

光伏产业链价格动态 - 硅料价格稳中有涨 N型硅料涨幅收窄 [1] - 硅片和电池片价格延续上涨 组件价格小幅抬升 [1] - 成本传导由中上游向终端逐步传导 市场博弈氛围仍存 [1] 风电项目进展 - 多地大型海风项目持续推进 深远海布局加速 [1] - 海上风电工程体系加速完善 [1] 储能行业景气度 - 强制性国标生效 国内上半年采招数据维持高景气度 [1] - 欧洲大储招标超预期 户储需求持续复苏 [1] 氢能产业政策支持 - "制储输用"全链条纳入央行绿色金融支持目录 [1] - 盐穴储氢项目开工建设 行业发展加速 [1] 电网设备与资本开支 - 微软和Meta上调资本开支预期 AIDC电力设备板块机会值得关注 [1] 光伏指数与ETF产品 - 光伏50ETF（159864）跟踪光伏产业指数（931151） [1] - 指数覆盖硅材料/电池片/组件/系统集成等全产业链环节 [1] - 光伏产业指数具有高成长性和政策导向性特征 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证光伏产业ETF发起联接A/C（013601/013602） [2]

行业政策动态 - 工信部与国家能源局提出推动光伏落后产能有序退出 强化技术创新与公平竞争 引导行业高质量发展 [1] - 多晶硅能耗标准拟大幅提升 修订后1级标准为≤5kgce/kg 目前仅颗粒硅企业达标 若实施将限制新建扩建产能 存量企业多数符合3级标准（≤7.5kgce/kg） [1] - 近期反内卷政策信号密集释放 行业亏损状态下光伏玻璃价格或上调至成本价附近 推动盈利修复 [1] 装机容量数据 - 6月国内新增光伏装机14.36GW 同比-38% 环比-85% 主要因政策抢装潮结束及部分项目收益率不明推迟建设 [1] - 预计2025年国内装机达270-300GW 全球装机达570-630GW 全年装机仍有望延续增长 [1] 产业链供需状况 - 光伏玻璃环节因供应过剩开启减产 库存周环比下降9.1% [1] - 主材涨价带动组件囤货需求 库存由增转降 [1] - 硅料 硅片及电池片价格环比上涨 组件及辅材价格持稳 [1] 投资工具信息 - 光伏50ETF（159864）跟踪光伏产业指数（931151） 选取涉及硅材料 电池组件 光伏发电系统等业务的上市公司证券作为指数样本 [2] - 光伏产业指数具有较高成长性和波动性特征 是布局新能源和可持续发展领域的重要工具 [2] - 无股票账户投资者可关注国泰中证光伏产业ETF发起联接A（013601）和C（013602） [2]