募资规模与整体动态 - 2025年8月中国私募股权市场公开募资动态共16起，总规模折合人民币超过860亿元 [1] 政府与国有资本主导基金 - 深圳集体经济发起两支创投基金，规模分别为1亿元和2亿元，聚焦人工智能及战略新兴产业 [3] - 国新创投基金落地杭州，规模100亿元，投资央企创新项目，50%以上项目数量及30%以上投资规模集中于A轮前 [4] - 杭州富阳区落地三个投资主体，总规模300亿元，由地方政府出资平台主导 [10] - 四川省成果转化引导基金规模50亿元，聚焦硬科技及早期项目，福创投作为合作方推动产业落地 [11][12] - 大东区政府设立首支科技型天使基金，规模1.6亿元，重点投资智能制造、新材料等领域 [19] - 长沙湘江交融高创燕远创业投资基金规模3亿元，聚焦数字经济与人工智能 [17][18] - 青山区长江庚智基金完成备案，规模30亿元，重点投资新材料与泛半导体装备 [20][21] 市场化机构与产业资本参与 - 普洛斯获得阿布扎比投资局15亿美元投资，用于新经济基础设施业务增长 [5] - 丰年资本高端制造三期基金首关10亿元，预计总规模25亿元，市场化投资人占比超50% [6][7] - 腾讯与阳光保险等联合设立苏州宽遇股权基金，规模224.3亿元 [8] - 五粮液集团出资10.1亿元设立数字经济产业基金 [9] - 莲花控股与东证资本设立5亿元产业基金，聚焦食品健康产业链协同 [23] - 昭衍新药出资1000万元参与深圳光明科学城种子基金，该基金总规模2亿元，重点投资生物医药 [22] 区域与细分领域基金 - 佛山首只省科学院市场化科创基金成立，首期到位4000万元，聚焦智能装备、生物技术等领域 [13] - 北京口腔产业基金成立，远期规模10亿元，投资口腔医疗器械及人工智能 [14] - 宁波工投睿璟创投基金成立，规模10亿元 [15][16]

国新创投基金成立 - 中国国新作为主发起单位在杭州成立规模100亿元的国新创投基金 存续期15年 以具备硬科技实力的种子期 初创期 成长期的科技创新企业为主要投资标的[4][5] - 基金首期规模100亿元 投资中央企业外部项目数量占比不低于50% 投资规模占比不低于30% 重点覆盖集成电路 人工智能 生物技术 未来信息 未来制造和未来健康等领域[6] - 基金采用"央企资本+产业龙头+地方资源"多元协同模式 联合发起单位包括中国五矿 中国钢研 中国建材 中国有研 中国电气装备5家央企 以及杭州资本 兴湘集团2家地方国资[6] 中国国新背景 - 中国国新成立于2010年12月 由国务院国资委100%直接持股 截至2024年底资产总额达9800亿元 设立运营包括国新国同基金 央企运营基金 科创基金 双百基金 国改科技基金等[7] - 中国国新此前已在杭州多次布局 2016年成立国新国控投资有限公司和国新国同基金 2017年入股浙江制造投资管理有限公司 2019年成立国改双百发展基金[8] 杭州基金集聚现象 - 2024年底服贸基金二期设立 总规模100亿元 落地杭州市萧山区 支持培育健康科技 跨境电商 跨境物流和海外仓等新业态新模式[10] - 2024年6月国家中小企业发展基金第六批子基金设立 普华资本和元璟资本管理的基金签约获投并注册落地杭州[10] - 2024年10月工 农 中 建 交五大行金融资产投资公司与杭州国企签署合作协议 意向落地基金规模达900亿元 使杭州成为全国第一个与五大AIC全面合作的城市[11] 央企在杭州布局 - 2024年6月中核(浙江)科创有限公司在杭州成立 注册资本5亿元 由中核(北京)科创有限公司与杭州市科创集团有限公司共同出资 聚焦科技服务与新能源前沿领域[10] - 中国联通网络通信集团有限公司认缴出资18.59亿元 以20.26%持股比例入股杭州市智训投资有限公司 聚焦挖掘杭州人工智能企业潜力[11] - 海南省国有综合性投融资企业海南控股完成对杭州网营科技股份有限公司实控权交割[11] 杭州产业环境 - 杭州拥有六小龙 3A游戏 生物医药 电商短剧 半导体等产业标签 以及一流的营商环境和更加完善的产投融生态[11] - 2024年杭州财政专门统筹15%的产业政策资金 加大对通用人工智能 人形机器人等未来产业支持 培育更多类似DeepSeek 宇树科技的创新企业[11] - 杭州发布"五位一体"科创企业服务平台 同时组建杭州市场景创新中心有限公司 为不同发展阶段的科创企业提供差异化 接力式服务[11]

央企基金布局战新产业 - 中国国新设立央企战略性新兴产业发展专项基金和国新创投基金，总规模600亿元，累计投资项目超300个，金额超1200亿元，其中80%投向战略性新兴产业[2] - 中国国新投资覆盖9个战新产业，包括现代产业链"链长"项目17个（金额超40亿元）、原创技术策源地项目51个（金额超180亿元）、细分领域头部企业177个（金额超510亿元）[2] - 中国诚通联合中国石化等设立诚通科创投资基金，首期规模100亿元，重点布局新材料、先进制造、新一代信息技术[2] - 中国石化设立氢能产业链创业投资基金（首期50亿元），专注氢能"制储运用研"全产业链投资，为国内最大氢能专项基金[3] 地方国资基金动态 - 中国太保发布总规模500亿元的战新并购基金与私募基金，其中首期100亿元聚焦上海国资改革与现代化产业建设[4] - 上海三大先导产业母基金第二批子基金总规模241.5亿元，拟投资41.5亿元，放大倍数5.82倍[4] - 深圳成立人工智能终端产业私募基金，由深圳市引导基金与荣耀等共同出资[4] - 广汽集团在重庆设立1.1亿元智联私募基金，并在苏州新设广祺智行产投基金[4] 容错机制创新 - 广州开发区科技母基金允许种子/天使直投单项目100%亏损，按投资生命周期考核[7] - 深圳南山区设立5亿元战略直投种子/天使基金，单个项目最高允许100%亏损[7] - 国务院国资委推动央企创投基金高质量发展，优化激励约束机制以支持硬科技长期投资[7] 行业趋势 - 国资基金成为支持科技创新、培育战新产业的核心工具，推动国有资本向战新产业集中[3] - 地方通过引导基金、跨区域合作、"园区+创投"等模式形成资本合力，拓展产业链并创新融资渠道[4][5]

诚通科创投资基金成立 - 由国务院国资委指导、中国诚通控股集团牵头组建的诚通科创投资基金完成工商登记，成为首批中央企业创投母基金 [4] - 基金规划总规模300亿元，首期规模100亿元，存续期15年，将投向新材料、先进制造、新一代信息技术等硬科技赛道 [4][5][6] - 基金采用"央企资本+产业龙头+地方资源"架构，由中国诚通联合中国石化、中国航油及北京市海淀区政府共同出资设立 [6] 基金投资策略 - 锚定"硬科技"主航道，重点布局新材料、先进制造、新一代信息技术三大领域，采用"股权投资+生态孵化"组合策略 [7] - 重点关注种子期、初创期、成长期的科技创新企业，瞄准央企未来3-5年甚至10年以上的核心技术需求，前瞻布局颠覆性技术公司 [8] - 通过与高校、科研院所、科技孵化器等合作，构建科创孵化和产业投融资机制，解决科研成果产业化"最后一公里"问题 [8][9] 央企创投基金政策背景 - 国务院国资委与国家发展改革委联合出台政策，支持央企设立创投基金，重点投早、投小、投长期、投硬科技 [11] - 央企创投基金存续期最长可到15年，较一般股权投资基金延长近一倍，为培育科技创新企业预留充足时间 [12] - 中国国新也与杭州市政府签约设立国新创投基金，重点布局前瞻性战略性新兴产业和未来产业 [11] 央企创投基金的战略意义 - 央企创投基金可发挥资金实力雄厚、品牌影响力大、产业链整合能力强等优势，精准帮助企业解决发展难题 [11] - 推动中央企业打造适应创新发展要求的产业投融资体系，在科技强国建设中发挥更大作用 [12] - 国务院国资委强调要把发展新质生产力摆在突出位置，优化战略性新兴产业和未来产业布局 [13]

发展历程 - 玉皇山南基金小镇于2015年5月17日在首届"全球对冲基金西湖峰会"正式挂牌 [1] - 从2007年启动综合整治工程，通过"腾笼换鸟"行动清理低端仓储业，腾出空间发展高端金融产业 [2] - 2009年起结合文创发展大潮建设国际文化创意产业园区，2014年抓住私募行业发展契机转向私募金融 [4] - 2023年1月全国首只百亿级央企创投母基金国新创投基金落地，首期规模100亿元 [5] 产业现状 - 集聚各类金融企业2300余家，管理规模达1.5万亿元 [5] - 累计税收突破200亿元，连续6年被评为投中榜中国最具特色基金小镇TOP10 [5] - 代表性机构包括敦和资产、永安国富等私募证券机构，国新国同、浙能股权等私募股权机构，凯泰资本、安丰创投等创投机构 [5] - 拥有浙江省金融研究院、深交所浙江基地、国家级投资者教育基地等专业化智库 [5] 产业生态 - 成立杭州产投融服务中心，提供项目路演、商务洽谈、共享办公等综合服务 [7] - 开展"创投股权与创业投资份额报价转让平台"试点，创新基金退出机制 [7] - 设立出入境办事大厅、基金小镇法庭、金融法律服务中心等一站式政务服务 [7] - 吸引超5000名高端金融人才，其中入选市级及以上重点人才及项目250余人 [8] 服务实体经济 - 创新推出"山南投融汇"活动品牌，已举办257期，参与投资机构4643家次，成功撮合融资超20亿元 [11] - 打造1.6万方创投项目产业(科创)园，已有8家优质科创企业落地 [11] - 累计投资实体企业超17900家，扶持企业上市540家 [13] - 投资信息技术、先进制造、生物医药、绿色能源等新质生产力企业占比超67% [13] - 投资2025年独角兽、准独角兽企业246家，占比达56% [13]

人工智能产业投资 - 国家人工智能产业投资基金成立，规模600.6亿元，落地上海徐汇区，出资方包括国家大基金三期和国智投私募 [2] - 上海去年已建立多支百亿规模人工智能产业基金，人工智能大会火爆 [2] 政府引导基金动态 - 上海未来产业基金发布申报指南，规模100亿元，聚焦0-1原始创新转化，具有长存续期设计、打破注册地限制等创新机制 [3][16] - 国新创投基金首期100亿元启航，由中国国新联合多家央企和地方国资设立，通过母子基金放大方式支持科技强国建设 [4] - 浙江发布首支政府主导S基金，首期5亿元、远期50亿元，浙江金控出资20%，旨在提升资本流动性和优化股权投资生态 [5] - 宁波能源母基金完成备案，规模15亿元，重点投资新能源、新材料、绿色石化等领域 [6] - 扬州设立23亿元数智电子信息融合产业专项母基金，重点投资集成电路、人工智能等领域 [9][10] - 广西战新升级基金注册设立，规模45亿元，支持传统产业转型升级和战略性新兴产业发展 [11] - 云南计划设立30亿元以上高原特色农业高质量发展基金，采取认缴制6年内出资到位 [12] 地方产业基金进展 - 红旗私募首支绿色动力基金完成备案，规模2100万元，助力一汽电池生态产业链发展 [7] - 成都高新创投备案两支新基金，其中高科种子基金目标规模3亿元，已储备200个项目 [8] - 杭州科创基金拟投4家GP，包括星空投资、汇鼎投资等机构 [13] - 南京高校天使基金设立，规模5亿元，旨在加快高校科技成果转化 [17] - 河南天使母基金由河南省财政出资，通过子基金投资支持种子期、初创期项目 [18] 新能源与产业投资 - 赣锋锂业子公司出资2亿元参与普洛斯新能源基金，基金规模10.01亿元，主要投资分布式光伏、风电等项目 [14][15] - 广东省提出大力发展并购基金和S基金，畅通股权投资市场化退出渠道 [19]

央企创投基金设立 - 中国国新联合部分中央企业、地方国资设立100亿国新创投基金，重点布局前瞻性战略性新兴产业和未来产业，存续期限15年 [4][6] - 基金首期规模100亿元，落地杭州，将重点投早、投小、投长期、投硬科技，以种子期、初创期、成长期的科技创新企业为主要投资标的 [10] - 出资方包括中国五矿、中国钢研、中国建材、中国有研、中国电气装备、杭州资本、兴湘集团等8家单位 [8][10] 基金投资方向 - 投资赛道围绕央企创新需求，覆盖集成电路、人工智能、生物技术、未来信息、未来制造和未来健康等重点产业方向 [10] - 通过母子基金放大方式，围绕"国家所需、创新所要、基金所能"进行投资布局，杭州、湖南、西安等一批子基金同时启动 [10] - 基金将聚焦科技属性、技术价值、新兴领域，抓紧投资布局一批优质早期硬科技项目 [10] 央企创投行业趋势 - 央企联合地方成立创投基金正成为支持科创的重要力量，中国兵器装备集团设立15亿元国兵向新发展基金，中国诚通联合设立300亿元诚通科创投资基金 [12] - 截至2024年12月，已有81家央企设立创投基金，累计出资237笔，投向113只基金，累计出资规模达3826亿元 [12] - 央企创投基金大多聚焦投早、投小、投长期、投硬科技，带动社会资本参与科技创新投资 [12] 政策背景 - 党的二十届三中全会《决定》明确构建同科技创新相适应的科技金融体制，国务院国资委鼓励国有资本运营公司发挥引导带动作用 [9] - 2024年12月国务院国资委、国家发展改革委出台政策支持中央企业发起设立创业投资基金，重点投早、投小、投长期、投硬科技 [13] - 政策提出"根据投资策略合理确定风险容忍度"等容错机制，给予基金一定的容忍度 [13]

上海并购重组行动方案 - 上海发布《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》，提出到2027年落地重点行业代表性并购案例，加快培育集聚并购基金 [2] - 设立100亿元集成电路设计产业并购基金和100亿元生物医药产业并购基金，允许微利、亏损项目通过并购退出 [2] 引导基金动态 - 深圳福田引导基金支持所有在管子基金延长存续期2年，涵盖私募股权和创业投资基金 [3] - 武汉临空港发布200亿元产业基金矩阵，形成"1+2+2"投资架构，聚焦数字网安、陆港枢纽等领域 [8] - 吉林设立10亿元冰雪产业引导投资基金，统筹5亿元财政资金支持冰雪经济 [34] 产业基金设立 - 中国国新与杭州市政府发起100亿元国新创投基金，存续期15年，重点投早、投小、投硬科技 [4] - 招商资本联合上虞国投设立50亿元产业母基金，聚焦先进材料、生命健康、新能源等赛道 [5][6] - 盐城市设立30亿元战略性新兴产业母基金，首批围绕新一代信息技术、数字经济设立3支子基金 [10][11] 专项领域基金 - 全国首支集成电路装备零部件基金在广州成立，聚焦早期科技成果转化项目 [13] - 安徽发布人形机器人产业发展计划，目标2027年建成国内重要产业高地，打造4种代表性整机型号 [35] - 哈尔滨设立40亿元产业发展引导基金，重点支持战略性新兴产业和未来产业 [30][33] 市场化基金运作 - 博原资本二期基金完成首关5亿元，目标规模15亿元，聚焦绿色智能出行和AI工业应用 [18] - 静水湖创投S重组基金完成扩募，引入厦门国升基金，布局新能源、半导体等领域 [15][16] - 锦波生物出资1亿元参与服贸基金二期，70%投向子基金，30%用于直投 [26] 区域基金布局 - 滕州设立首支20亿元产业引导母基金，采取"区域母基金+子基金"模式 [14] - 宁波设立50亿元强港基金，首期5亿元，支持港产城贸联动和高端船舶建造 [21] - 徐州落地2.05亿元QFLP基金，聚焦智能制造和工业数字化 [19] 子基金招募 - 温州专精特新母基金规模30亿元，公开遴选子基金管理机构 [27] - 晋创科技创新基金规模5亿元，80%以上投向子基金，面向全国招募GP [28] - 成都高新区发布天使投资子基金第五批次申报指南，深化全生命周期资本支持 [32]