文章核心观点 - 中国平安股价于2025年12月15日盘中涨幅超5% 市值突破1.2万亿元 创4年多新高 其强势表现受政策红利 资金推动及自身基本面等多重因素驱动 [1][2][4] 政策面催化 - 2025年12月5日 国家金融监管总局发布通知 调整险资投资部分指数成分股的风险因子 以培育耐心资本和鼓励长期资本入市 [2] - 该政策直接缓解险企资本压力 为险资增配权益资产腾挪空间 推动保险板块集体走强 [2] - 政策发布当日 中国平安A股股价单日涨幅达5.88% H股同步上涨6.71% 此后股价持续偏强 [2] 资金面推动 - 中国平安作为中证A500指数的龙头股 持续受益于相关ETF的加速扩容 [2] - 中证A500指数被视为中国版标普500指数 正迎来资金面的持续加码 [2] - 华泰柏瑞中证A500ETF于2024年9月25日成立 至2025年12月11日管理规模攀升至307.04亿元 刷新全市场同类产品纪录 该产品成立15个月便突破300亿规模 年内收益率达21.29% [3] - 中证A500指数“含新量”较高 被视为兼具稳健底盘与成长弹性的配置工具 [3] 公司基本面与估值 - 2025年前三季度 公司实现营业收入8329.40亿元 同比增长7.42% 实现净利润1328.56亿元 同比增长11.47% [4] - 以12月15日中午收盘价67.09元计算 公司市盈率约为8.66倍 股息率约为3.83% [4] - 在低利率环境与经济复苏预期下 具备盈利确定性与估值安全边际的龙头更受青睐 [4] 机构观点 - 中信证券指出 公司在利率周期判断上比同业前瞻 保险合同服务边际正在筑底向好 同时公司及时大幅提升股票仓位 贝塔属性显著增强 [4] - 中金公司预计公司将引领行业下轮估值修复 并上调其A股目标价至89.8元 [4] - 瑞银认为公司第四季经营利润增速显著加快 应为行业首选 [4] - 摩根士丹利认为公司可把握财富管理 医疗健康及养老服务三大核心机遇 投资者担忧将逐步消散 [4] 相关背景 - 中国平安是每经投研院在2025年7月研究报告《“A股新七舰”：寻找中国版“标普500”之中的创新重估牛》中的龙头股之一 [1] - 中证A500指数成分股中的科技龙头宁德时代和消费龙头美的集团 年内也取得较好表现 二者同属“A股新七舰”成员 [3]