下面我们就相关原因分析和后面重点机会展开给大家分享一下。 还有5个交易日就到国庆中秋双节了，也到我们给粉丝节前发福利的好日子了。昨天盘后一周年庆的发布会没有大家期望的刺激政策，但是领导提到了3 个"KPI"指标：提升"含科量"、降低波动率、实现高质量发展，对应的科技牛、慢牛、高质量牛。于是今天市场放量洗盘(总成交2.5万亿，双创和深成指数 波动幅度都超3%)，看来又要吓怕很多小散户了，这里先给大家一颗定心丸：节前回调是机会，节后上涨概率更高。 一、节前调整的概率、规律与不同情景的策略推演 1、国庆节前调整的原因、概率和这次为何不同? 节前避险情绪：长假期间不确定性增加，部分资金选择落袋为安，导致市场流动性下降。 融资盘兑现压力：截至9月22日，两融余额达2.417万亿元，融资客可能提前平仓减少融资占用成本和规避假期不确定风险。 风格漂移基金回归：部分基金为应对季度末考核，从高波动的科技板块转向低估值蓝筹，加剧市场分化。 统计概率： 从历史数据看，2007-2024年全A指数显示： 节前10个交易日累计收益为正的概率仅39%，节前5个交易日为50%; 节后5个交易日上涨概率高达78%，节后10个交易日为67%。 ...

还有 5个交易日就到国庆中秋双节了，也到我们给粉丝节前发福利的好日子了。昨天盘后一周年庆的发布会没有大家期望的刺激政策，但是领导 提到了3个"KPI"指标：提升"含科量"、降低波动率、实现高质量发展，对应的科技牛、慢牛、高质量牛。于是今天市场放量 洗盘（总成交 2.5 万亿，双创和深成指数波动幅度都超3%） ，看来又要吓怕很多小散户了，这里先给大家一颗定心丸：节前回调是机会，节后上涨概率更高。 下面我们就相关原因分析和后面重点机会展开给大家分享一下。 一、节前调整的概率、规律与不同情景的策略推演 1、国庆节前调整的原因、概率和这次为何不同？ 节前避险情绪： 长假期间不确定性增加，部分资金选择落袋为安，导致市场流动性下降。 统计 概率： 从历史数据看， 2007-2024年万得全A指数显示： 节前 10个交易日累计收益为正的概率仅39%，节前5个交易日为50%； 节后 5个交易日上涨概率高达78%，节后10个交易日为67%。 融资盘兑现压力： 截至 9月 22 日，两融余额达 2. 417 万亿元，融资客可能提前平仓 减少融资占用成本和 规避 假期不确定 风险。 风格漂移基金回归： 部分基金为应对季度末考核，从 ...

产品发布与市场表现 - 全新问界M7于9月5日开启预售 起售价28.8万元 10分钟内小订量达2万台 43分钟突破10万台[2] - 预售表现远超预期 主要因产品进行"大爆改" 从里到外脱胎换骨 颠覆行业对改款产品小修小改的认知[4] 行业竞争格局变化 - 2025年SUV市场进入存量优化阶段 智能化成为差异化竞争核心 竞争从功能堆砌升级至体验重构[4] - 德系传统车企在华销量利润双承压 7月促销幅度达27.2% 环比增0.4个百分点 同比增2.1个百分点[10] - 自主品牌零售份额6月达64.2% 同比增长5.6个百分点 显示传统豪华车无法满足中国消费者需求[10] - 豪华品牌价格倒挂幅度普遍达30% 最高达50% 经销商处于赤字经营状态[10] - 众多豪华汽车经销商门店由传统燃油豪华品牌转投鸿蒙智行[10] 定价与价值策略 - 起步即高配策略 砍掉最低配车型 增程版最低配搭载四驱系统及行业首发舱内激光视觉方案[8] - 不卷价格卷价值 为自身留出利润空间 也为友商留出喘息空间 倒逼行业跳出低价换市场恶性循环[8] 技术创新与产品优势 - 行业首发舱内激光视觉方案 结合激光雷达与视觉摄像头优势 安全冗余更高[16] - 基于iDVP电子电气架构打造 全车100多个控制器支持OTA升级 实现软件定义汽车[17] - 搭载HUAWEI XMOTION车身协同控制系统 提供纵向横向垂向一体化协同控制解决方案[17] 品牌价值指标表现 - 问界净推荐值达74.8 名列新势力品牌前三[11] - 鸿蒙智行保值率达71.5% 位居自主品牌前三 前7位自主品牌保值率均超50%[12] - 外资品牌保值率优势不再 保时捷等传统豪华品牌保值率降幅较大[12] 行业影响与意义 - 以高销量高价值感重构豪华汽车盈利逻辑 对自废武功大降价换市场等行为进行路线纠正[4] - 推动同类产品实现价值跃迁 引领行业聚焦价值发展 告别低质竞争[12][17] - 在30万级别市场重塑高价值创新竞争格局 刺激友商加强技术研发投入[17]

阿里巴巴股价表现 - 阿里巴巴美股周五大幅上涨13%，创2023年3月以来最佳单日表现 [1][2] - 市场传闻刺激股价上涨，可能利好国产AI芯片产业链 [4] - 建议关注服务器交换机、固态变压器、电感等低位细分板块机会 [4] 华为新品发布 - 华为将于9月4日发布新款三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 [1][5] - 折叠屏手机目前属于高档消费，需重点关注售价变化对普及度的影响 [5] - 可研究折叠屏模组、铰链、UTG玻璃等相关产业链机会 [5] 美国经济数据 - 9月5日公布美国8月非农就业和失业率数据 [1][5] - 数据结果将影响9月中旬美联储议息会议决策 [5] - 市场预期9月降息概率较高，利好黄金、白银和有色金属板块 [5] 大宗商品表现 - 伦敦金属交易所有色金属品种全线上涨：LmeS铜3MP上涨0.68%至9906.0，LmeS铝3MP上涨0.46%至2619.0，LmeS铅3MP上涨0.45%至1997.0，LmeS锡3MP上涨0.36%至34950 [7] - 伦敦金周五出现向上突破迹象 [5] - 期货价格涨幅落后于股票，性价比更高 [7] 模拟交易大赛 - "经·粮杯"期货模拟大赛提供100万虚拟资金，零成本参与模拟交易 [1][8] - 掘金大赛提供50万模拟资金，正收益即可获奖 [1][10] - 期货大赛设置周赛和月赛双评比机制，月赛最高奖金1288元 [9] - 掘金大赛周赛第1名奖励688元，第2-4名各奖励188元，第5-10名各奖励88元 [10] - 提供专业投研团队驻群答疑和期货交易教学服务 [9]

全球市场表现 - 美股三大指数小幅上涨 道指涨0.32%至45565.23点 标普500涨0.24%至6481.40点 纳指涨0.21%至21590.14点 [4][32] - 中概股普遍下跌 纳斯达克中国金龙指数跌2.58% 理想汽车跌逾8% 小鹏汽车跌近7% 蔚来跌近6% [4][33] - 国际贵金属期货收涨 COMEX黄金期货涨0.55%报3451.80美元/盎司 COMEX白银期货涨0.22%报38.69美元/盎司 [5] - 国际油价小幅上涨 美油主力合约涨0.96%报63.86美元/桶 布伦特原油主力合约涨0.76%报67.21美元/桶 [6] - 欧洲主要股指涨跌不一 德国DAX指数跌0.44% 法国CAC40指数涨0.44% 英国富时100指数跌0.11% [7] 政策动态 - 国务院批复江苏自贸区生物医药全产业链开放创新发展方案 提出7方面18项重点任务 目标2030年形成特色产业集群 [8] - 商务部宣布9月出台扩大服务消费政策措施 统筹利用财政金融手段优化服务供给能力 [10] - 工信部印发卫星通信产业发展指导意见 目标2030年发展用户超千万 提出19条思路举措 [11] - 吉林省自9月1日起实施境外旅客购物离境退税政策 [12] - 上海发布加快推进城中村改造实施意见 明确改造范围和多种实施方式 [14] 科技与制造业 - 华为发布三款AI SSD产品 单盘容量最高达245TB 为业界最大 [19] - 华为将于9月4日发布三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 新增白色配色并配备手写笔 [20] - 寒武纪股价一度超越贵州茅台 上半年营收28.81亿元同比增长4347.82% 净利润10.38亿元实现扭亏 [22] - 英伟达2026财年Q2营收467亿美元超预期 数据中心营收411亿美元 批准600亿美元股票回购 [27] - 奇瑞汽车获证监会备案 拟发行不超过6.99亿股港股 20.16亿股境内股份将转为境外上市 [24] 消费与服务业 - 美团二季度营收918亿元同比增长11.7% 预计三季度核心本地商业业务将出现较大亏损 [23] - 泡泡玛特"迷你版LABUBU"预约量激增 单价79元 整套售价1106元 [25] - 五粮液上半年营收527.71亿元同比增长4.19% 净利润194.92亿元同比增长2.28% 毛利率82.2% [30] - 航旅纵横下架9.9元延误险产品 因用户反馈体验不佳 [28] 新能源汽车 - 小鹏P7正式上市 起售价21.98万元 上市7分钟大定突破10000台 [26] - 理想汽车跌逾8% 蔚来跌近6% 小鹏汽车跌近7% [4][33] 其他行业动态 - 贵州完成全国首个云胶片省级集采 最高报价4.98元/人次 最低0.51元/人次 [15] - 俄罗斯宣布9月实施车用汽油出口临时禁令 [17] - 美国批准向北约出售1.039亿美元"响尾蛇"导弹 [16] - 美国对印度加征25%惩罚性关税 使总税率达50% [16]

市场表现 - 创业板领涨2.41%至2808.08点 科创50指数涨4.16%至1323.76点[1] - 沪深两市半日成交额1.73万亿元 较上个交易日放量483亿元[1] - 半导体、CPO、AI眼镜、稀土永磁等板块涨幅居前 白酒、煤炭等板块下跌[1] 板块热点 - CPO算力硬件股集体大涨 新易盛等多股创历史新高[2] - 芯片股爆发 长川科技涨停 稀土永磁概念活跃 北矿科技涨停[2] - 地产股调整 深深房A跌停 全市场超3000只个股下跌[2] 机构观点 - 中海基金认为短期A股延续牛市格局 但需注意指数波动性加大及小盘股高估值压力[3] - 中信证券关注人工智能+行动意见 目标2030年智能终端普及率超90% 推荐具身智能产业链[3] 政策动态 - 商务部将促进数据跨境流动 发展国际数据服务业务 提升服务贸易资金结算便利化[4] - 加大出口信用保险支持力度 提高政策精准度 加强中小微企业金融服务供给[4] 经济数据 - 1-7月全国规模以上工业企业利润总额40203.5亿元 同比下降1.7%[5] - 国有控股企业利润下降7.5% 私营企业利润增长1.8% 外商及港澳台投资企业增长1.8%[5] 公司动态 - 华为将于9月4日发布新款三折叠屏手机Mate XTs非凡大师[6]

产品发布计划 - 华为将于9月4日举办新品发布会 推出新款三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 [2] - 苹果计划于北京时间9月10日凌晨1点举办秋季发布会 预计发布iPhone 17系列 [4] 市场表现数据 - 2025年第二季度华为手机出货量达1250万台 以18.1%市场份额位居中国市场第一 [4] - 2025年上半年华为手机总出货量达2540万台 保持中国市场销量首位 [4] 产品市场反响 - 2024年9月华为首款三折叠手机Mate XT非凡大师正式发售 起售价19999元 [4] - 新品在官网和第三方电商平台迅速售罄 出现"一秒没货"现象 [4] - 华为高管表示产品热销程度远超预期 [4]

产品发布计划 - 公司将于9月4日举办华为Mate XTs非凡大师及全场景新品发布会 [1] - 发布会将推出新款华为三折叠屏手机 [1] 产品战略布局 - 公司通过三折叠屏手机进一步拓展高端折叠屏产品矩阵 [1] - 全场景新品发布体现公司"1+8+N"全场景智慧生活战略的持续深化 [1] 技术发展方向 - 三折叠设计代表折叠屏手机形态创新进入新阶段 [1] - 非凡大师系列彰显公司在高端旗舰领域的技术突破 [1]

公司新品发布 - 华为将于9月4日举办华为Mate XTs非凡大师及全场景新品发布会 [1] - 公司将发布新款华为三折叠屏手机 [1]

消费市场新趋势 - 00后消费者推动情绪价值导向消费场景扩展 年轻人偏好音乐会、精品民宿等体验式消费 [1] - 中年消费群体通过智能科技产品重构生活仪式感 智能家居、外骨骼机器人等产品受青睐 [1] - 银发族康养旅居需求增长 消费市场呈现个性化、品质化、场景化升级特征 [1] 优质供给特征 - 2024年全国新增消费品超2100万种 智能化、绿色化、健康化成为核心发展方向 [1] - 优质供给需直击消费者痛点 案例包括分区洗涤的海尔三筒洗衣机与智能温控羽绒服 [1][3] - 供给体系支撑：规模以上消费品企业达18万家 占全国工业企业总数38% [1] 技术创新驱动 - 家电领域全球专利申请量占比67.34% 三筒洗衣机采用AI识衣算法与三筒独立驱动技术 [3] - 新能源汽车核心技术全球领跑 电池、电机、电控技术实现突破 [3] - 实验室创新成果加速转化 推动企业从技术跟跑者向领跑者转型 [3] 数字化转型实践 - 新能源汽车生产线达每分钟1辆产出效率 依赖自动化车间与数字协同体系 [4] - 轻工业超80%企业使用数字化研发设计工具 近50%实现网络化协同 [4] - 5G+工业互联网应用普及 柔性生产、智能理货覆盖汽车/家电/服装行业 [4] 服务体验升级 - 胖东来超市推出84项免费服务 包括改裤脚、充电宝、宠物寄存等差异化体验 [5] - 电商物流提升配送效率与包邮范围 通过时空压缩增强服务竞争力 [5] - 服务创新深化产品内涵 建立消费者情感连接与品牌忠诚度 [5][6] 业态融合创新 - 泡泡玛特联名敦煌艺术家推出盲盒 实现传统文化IP破圈转化 [6] - 新式茶饮与国漫IP跨界合作 唐宫夜宴沉浸式商业街区重构消费场景 [6] - 多业态融合催生新产品形态 拓展优质供给边界与市场空间 [6] 品牌升级路径 - 华为三折叠屏手机以颠覆性设计获全球市场认可 [6] - 安踏、李宁注入中国风元素 推动运动服饰国际化发展 [6] - 百雀羚、谢馥春等老字号通过年轻化表达重塑品牌形象 [6] - 中国制造向微笑曲线高端攀升 摆脱代工与低端传统标签 [6]