土地市场与房企动态 - 2025年12月17日，沈阳浑南区“世纪路南新成街东-1”地块经过12轮竞价，由沈阳樾通置业以每建筑平方米5260元、总价1.99亿元成功摘得，溢价率为5.2% [2] - 该地块面积约1.9万平方米，为居住用地，未来入市将为浑南核心板块提供“新国标”后的迭代新盘供应 [2] - 截至2025年，沈阳已成交17宗住宅用地，成交总面积约87万平方米，成交总金额近60亿元 [4] 房地产行业政策环境 - 2025年中央经济工作会议部署2026年经济工作，指出要着力稳定房地产市场，因城施策控增量、去库存、优供给，并鼓励收购存量商品房重点用于保障性住房 [4] - 会议提及深化住房公积金制度改革，有序推动“好房子”建设 [4] 基础设施建设 - 2025年12月18日，秦沈高速建昌至松岭门段（秦沈二期高速项目）的三个控制性工程开工建设，标志着项目正式拉开建设序幕 [7] 商业零售市场 - 开心农场A会员店在沈阳已开设铁西金牛店和浑南建大店，并计划在丁香湖区域开设第三家门店，已成为本地市民日常购物的选择 [8] - 丁香湖区域作为集生态、交通和头部国央企开发商于一体的宜居生活圈，被提及缺乏大型商业配套 [8] 教育资源与人口结构 - 沈阳部分优质热点学校如虹桥中学面临学位饱和、校舍不足的情况，计划进行扩建 [8] - 随着出生率下降，沈阳已出现多所学校停止招生或面临招生危机，例如浑南区王滨希望学校、苏家屯区沈南第一小学等学校的一年级已停止招生 [9]

｜2025年12月19日星期五｜ NO.1 武汉成功出让13宗地块收金39.7亿元 12月18日，武汉成功出让12宗地块，总成交金额39.7亿元，土地总面积约32万平方米。其中，上海复星 集团旗下武汉复腾以10.93亿元拿下硚口汉水街宅地；大华集团旗下武汉大华东兴以7530万元获得青山 建二侧路迷你宅地；其余10宗由湖北问津众达、武汉投卓、武汉临空港工更、武汉经开、武汉光谷地产 等本土国企或平台公司底价竞得。 点评：此次土拍呈现出国资托底为主、优质民企差异化布局的鲜明特征，既稳住了年末土地市场基本 盘，也透露出房企在当前市场环境下的不同战略选择。 NO.2 无锡底价成交7宗宅地收金84.73亿元 12月18日，无锡2025年宅地市场正式收官。当日出让的7宗宅地全部以底价成交，收金84.73亿元，最高 成交楼面价18300元/平方米。7宗宅地总占地44.64万平方米，分布于经开、梁溪、惠山等核心板块。 点评：此次局部方案的通过是债务化解的重要突破，能缓解短期资金兑付压力，为企业盘活资产、恢复 经营争取时间。而这种兼顾企业存续与债权人利益的多元重组模式，也为其他房企处理境内债务提供了 可参考的样本。 NO.4 万 ...

广州土地市场交易概况 - 12月15日广州出让4宗涉宅用地 总土地出让面积24.69万平方米 总规划建筑面积37.50万平方米 最终均以底价成交 总成交金额67.27亿元 [1] 天河区金融城东区地块交易详情 - 天河区金融城东区AT091410地块为住宅兼容商业用地 用地面积27366.47平方米 规划建筑面积54220平方米 住宅容积率3.65 [1] - 该地块由广州珠实地产有限公司以底价22.12亿元竞得 成交楼面价为40800元/平方米 [1] 黄埔区长洲岛地块交易详情 - 黄埔区长洲岛深井金洲大道以南HPG-CZ-02地块为二类居住用地兼容商业用地及公园绿地 用地面积20.06万平方米 规划建筑面积15.60万平方米 容积率1.01 [1] - 该地块由中交城市投资发展（广东）有限公司与广州峻森投资有限公司联合以底价28.44亿元竞得 成交楼面价为18227元/平方米 [1]

贵阳年末大规模土地出让概况 - 12月10日至11日，贵阳市连续两日完成大规模土地出让，共成功出让30宗地块，总成交金额超过66亿元 [1][20] - 12月10日成功出让16宗地块，总成交金额达41亿元，涵盖住宅、商业、金融等多种用途 [1][20] - 12月11日再完成14宗地块出让，总成交金额超25亿元，地块用途包括住宅、商业、工业等多元化类型 [1][20] 贵安新区成为出让核心区域 - 贵安新区湖潮乡一次性成功出让6宗地块，成为本次土地出让的核心区域 [3][22] - 6宗地块用途多样，包括住宅、商业和金融用地，显示出贵安新区作为贵阳新发展引擎的重要地位 [3][22] - 多家数字科技公司和开发企业参与竞拍，体现了企业对这一区域未来发展前景的坚定信心 [3][22] - 6宗地块具体成交情况：宗地52011120250031成交价3627.1335万元，52011120250032成交价14245.437万元，52011120250033成交价26595.2963万元，52011120250034成交价19562.2179万元，52011120250035成交价13490.4981万元，52011120250036成交价5920.0037万元 [2][21] 观山湖区出现“标王”地块 - 观山湖区成功出让3宗地块，其中龙泉外街交叉口地块以9.19亿元的成交价成为本次出让的“标王” [4][23] - 该“标王”地块面积达137,562.67平方米，由贵阳洋浦房地产有限公司竞得 [4][23] - 宾阳大道与青西路交叉口地块、宾阳大道与石林西路交叉口地块均由贵阳黔城置业有限公司竞得，显示出该区域持续受到市场青睐 [5][24] 南明区出让优质地块 - 南明区成功出让2宗优质地块，其中位于甲秀南路西侧的地块以5.06亿元成交，面积达87,986.28平方米 [6][25] - 另一宗位于油榨街道办事处的地块以3.73亿元成交，该地块东靠云关山，南抵地铁2号线，区位优势明显 [6][25] 云岩区核心区域土地价值凸显 - 云岩区成功出让3宗地块，其中三马片区地块以2.39亿元成交，位于成熟片区，配套设施完善 [7][26] - 另一宗中山路地块以3.44亿元成交，显示出核心区域土地的持续价值 [7] - 此外，百花大道地块以1.8亿元成交，被乾麟龙公司成功竞得，土地面积17,548.67平方米 [8][27] 花溪区土地用途多元化 - 花溪区高坡苗族乡扰绕村成功出让一宗旅馆用地，面积4,493平方米，成交价760万元，将促进当地旅游产业发展 [9][28] - 在住宅用地方面，花溪区贵筑街道办事处尖山村地块以8.28亿元的成交价成为本次出让的“标王”，该地块面积达132,420平方米，由贵阳花溪富远置业有限公司竞得 [11][30] - 花溪区小孟街道两宗商业用地均由贵阳经越置业有限公司竞得，体现出企业对区域发展前景的信心 [17][36] 其他区域土地出让情况 - 白云区云环路西侧地块以1.4亿元成交，用于零售商业和住宅开发 [10][29] - 商业服务业用地方面，高新区沙文园区两宗地块表现突出，其中面积达65,994.43平方米的地块以2.27亿元成交，由贵州创境置业发展有限公司获得 [15][34] - 贵阳综合保税区成功出让一宗商务金融用地，成交价9,597万元，将为保税区的功能提升提供新的载体 [18][37] - 清镇市本次出让4宗工业及物流仓储用地，其中贵州省绿筑科建住宅产业化发展有限公司获得的二类工业用地将推动建筑产业现代化发展，清镇市农业产业投资有限责任公司获得的一类物流仓储用地有望促进当地农产品流通体系建设 [19][38]

随着12月10日深圳福田区梅林街道B405-0308宗地竞拍槌落，深圳2025年度住宅用地出让正式画上句号。 作为本年度宅地拍卖的收官之作，这宗地块备受市场关注，它不仅是福田区时隔16年公开出让的首宗纯住宅用地，更是核心城区难得一见的"迷你宅地"。稀 缺属性直接点燃了房企的争夺热情，中海、保利、中铁、天健等8家实力房企同台角逐，历经148轮激烈竞价，最终由中铁置业以7.92亿元总价斩获，成交溢 价率高达65%，折合楼面地价42695元/m²。 业内人士分析认为，福田梅林地块的高溢价成交，是深圳楼市进入结构性复苏阶段的鲜明信号。南都·湾财社记者梳理数据发现，2025年深圳全年共成交12 宗住宅用地，总出让土地面积23.44万平方米，总成交金额达290.9亿元，平均溢价率升至32.81%，全年土拍市场热度明显回升。 | | | | | | 2025年深圳土拍概况一览(统计时间:12月10日) | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 日期 | 宗地号 | 干神位置 | 土地面积 | 建筑面积 | 起始价 | 章曲房企 | | | | | ...

阜阳市2025年1-11月土地市场数据总览 - 2025年1-11月，阜阳市国有建设用地总供应面积为23,766.02亩，总出让金为75.0522亿元 [1] - 住宅用地共成交40宗，合计成交面积1,770.12亩，合计揽金约36.16亿元，占全市总出让金的48.2% [1][2] - 工业用地共成交114宗，合计面积5,088.46亩，出让金5.383382亿元，占全市总出让金的7.2% [1] - 其它用地（非住宅、非工业）共成交82宗，合计面积2,169.37亩，出让金16.724991亿元，占全市总出让金的22.3% [1] - 划拨用地共235宗，合计面积14,738.07亩，涉及划拨权益价16.779332亿元 [1] 各县（市）区土地出让情况排名 - **界首市**：总出让金排名第一，为22.7703亿元，总供应面积达11,656.98亩 [1] - **颍上县**：总出让金排名第二，为17.8240亿元，总供应面积为2,830.83亩 [1] - **太和县**：总出让金排名第三，为11.5096亿元，总供应面积为3,745.22亩 [1] - **临泉县**：总出让金为2.7830亿元，总供应面积为2,162.56亩 [1] - **阜南县**：总出让金为3.6729亿元，总供应面积为659.66亩 [1] 市本级（各区）土地出让情况 - **市本级总计**：住宅用地成交5宗，面积303.77亩，出让金10.097361亿元，总出让金16.4924亿元，在各区中排名第一 [1] - **城南新区**：住宅用地成交9宗，面积180.50亩，出让金6.159767亿元，是市本级中住宅出让金最高的区域 [1] - **颍州区**：住宅用地成交1宗，面积79.39亩，出让金2.858068亿元，总出让金5.2001亿元 [1] - **颍泉区**：住宅用地成交1宗，面积43.88亩，出让金1.079546亿元，总出让金2.5156亿元 [1] - **颍东区**：无住宅用地成交，总出让金2.2434亿元 [1] - **经开区与阜合园区**：均无住宅用地成交，总出让金分别为0.2178亿元和0.1560亿元 [1] 住宅用地市场结构分析 - **县级市场主导**：县级市住宅用地成交35宗，面积1,466.35亩，揽金26.07亿元，占全市住宅出让金的72.1% [2] - **市区市场**：市区住宅用地成交5宗，面积303.77亩，揽金10.1亿元，占全市住宅出让金的27.9% [2] - **住宅用地单价**：市区已成交住宅用地平均单价约为332.3万元/亩（10.1亿元 / 303.77亩）[2] 2025年末待拍住宅用地情况 - 截至2025年12月11日，阜阳市尚有5宗涉宅用地待拍，主要分布在颍东区及颍州区 [2] - 5宗待拍地块总起拍价约为5.563亿元（15,335.4 + 7,010.055 + 9,774.66 + 13,255.763 + 10,255.05 万元）[2] - 最高起拍单价为345万元/亩（颍州区FY2025006和FY2025008地块），最高起拍总价约为1.33亿元（FY2025008地块）[2] - 拍卖时间集中在2025年12月11日至18日 [2]

多地土拍市场近期表现 - 近日多地土地拍卖密集成交 涉及深圳 广州 重庆 南京 苏州等多个城市 [1][2][5] - 市场呈现分化态势 核心城市核心地块受追捧 部分区域地块则以底价成交 [1][2][3] 深圳土拍市场情况 - 12月8日深圳出让2宗住宅用地 总成交金额39.52亿元 [1][3] - 南山区深圳湾超级总部基地地块高溢价成交 土地面积11833.61平方米 建筑面积41184平方米 起始价22.36亿元 起始综合楼面价54293元/平方米 经过95轮竞价后由中海以31.86亿元竞得 成交综合楼面价77360元/平方米 溢价率42.49% 创该片区宅地溢价新高 [3][4] - 光明区马田街道地块底价成交 土地面积20523.78平方米 建筑面积63623平方米 起始价7.66亿元 起始综合楼面价12040元/平方米 由龙湖以7.66亿元底价竞得 [3] - 南山区地块高溢价反映头部房企对核心城市核心资产的坚定信心 体现了豪宅市场的韧性 [1][4] - 光明区地块楼面价显著低于同区域地块 与今年6月成交的相距2.7公里的地块相比 楼面价低约6340元/平方米 成本优势突出 [4] 广州土拍市场情况 - 12月8日广州成交3宗涉宅用地 总建设用地面积9.77万平方米 总规划建筑面积21.87万平方米 总起始价22.838亿元 最终均由南投地产底价竞得 总成交金额22.838亿元 [2][5] - 12月5日广州海珠区一宗住宅兼容商业 中小学用地经过76轮竞价成交 用地面积42208平方米 规划建筑面积143507平方米 起始价27.5亿元 起始楼面价19163元/平方米 最终由保利发展以35亿元竞得 成交楼面价24389元/平方米 溢价率27.3% [6] 其他城市土拍市场情况 - 12月5日重庆照母山板块一宗宅地成交 总用地面积40000平方米 规划建筑面积72000平方米 起始价6.84亿元 起始楼面价9500元/平方米 最终由邦泰以7.72亿元竞得 成交楼面价10722元/平方米 溢价率12.87% [6] - 12月5日南京4宗江北新区宅地均底价成交 总土地出让面积17.37万平方米 总规划建筑面积30.47万平方米 总起始价14.91亿元 总成交金额14.91亿元 [7] - 12月5日苏州3宗宅地均底价成交 总土地出让面积8.34万平方米 总规划建筑面积9.95万平方米 总起始价10.96亿元 总成交金额10.96亿元 [7] 市场分析与行业趋势 - 核心城市核心地块受热捧 反映头部房企对稀缺优质资产的信心 即使在市场调整期 顶级稀缺资产仍获市场热捧 [1][4] - 高溢价成交推动房企开发模式从高周转 高密度向高品质 低密化转变 契合“好房子”政策导向 [4] - 深圳湾超级总部基地住宅极度稀缺 中海连续斩获该片区宅地 巩固了其在深圳高端市场的领先地位 [4]

多地土拍市场近期表现 - 近日，多地土地拍卖密集成交，市场呈现分化态势 [1][2][5] 深圳土拍市场表现 - 12月8日，深圳出让2宗宅地，总成交金额39.52亿元，呈现“冰火两重天”局面 [2][3] - 南山区深圳湾超级总部基地地块经过95轮竞价，由中海以31.86亿元竞得，溢价率高达42.49%，创片区宅地溢价新高 [3] - 该地块土地面积11833.61平方米，起始价22.36亿元，起始综合楼面价54293元/平方米，成交综合楼面价达77360元/平方米 [3] - 光明区马田街道地块由龙湖以7.66亿元底价竞得，成交综合楼面价12040元/平方米 [3] - 南山区地块高溢价成交反映头部房企对核心城市核心资产的坚定信心，体现了豪宅市场的韧性 [2][4] - 光明区地块楼面价显著低于同区域，与今年6月相距2.7公里的地块相比，楼面价低约6340元/平方米，成本优势突出 [4] 广州土拍市场表现 - 12月8日，广州3宗涉宅用地均底价成交，总建设用地面积9.77万平方米，总规划建筑面积21.87万平方米，总成交金额22.838亿元 [2][6] - 12月5日，广州海珠区一宗宅地经过76轮竞价，由保利发展以35亿元竞得，溢价率27.3%，成交楼面价24389元/平方米 [7] 其他城市土拍市场表现 - 12月5日，重庆照母山板块一宗宅地由邦泰以7.72亿元竞得，溢价率12.87%，成交楼面价10722元/平方米 [7] - 同日，南京4宗江北新区宅地均底价成交，总土地出让面积17.37万平方米，总成交金额14.91亿元 [7] - 同日，苏州3宗宅地均底价成交，总土地出让面积8.34万平方米，总成交金额10.96亿元 [7]

深圳年末土地市场成交 - 12月8日，深圳成功出让两宗住宅用地，共收金39.52亿元 [1] - 中海地产以总价31.86亿元、溢价率42.49%竞得深圳湾超级总部基地T207-0068宗地，折合楼面地价约每平方米77360元 [1][3] - 龙湖集团以7.66亿元竞得光明区马田街道A627-0268宗地 [1] 房企开发模式与市场信心 - 深超总宅地高溢价成交，反映头部房企对核心城市核心资产的坚定信心，体现了豪宅市场的韧性 [3] - 顶级稀缺资产在市场调整期仍获市场热捧，推动房企开发模式从高周转、高密度向高品质、低密化转变 [3] - 龙湖集团表示始终聚焦深耕一、二线高能级城市，认为深圳拥有深厚的发展潜力 [3] 土地供应特点与产品趋势 - 深圳今年新增涉宅用地大多位于所属区域的核心板块，且容积率较低 [4] - 低容积率意味着地块能够做出更高端的产品，房企有机会实现产品溢价 [4] - 2025年深圳土拍市场呈现核心高热、新兴分化、政策灵活、风险可控的特点 [4] - 深圳通过缩量提质、灵活出让等策略，逐步修复土地市场信心 [4] 全国土地市场趋势 - 多个城市的土拍热度延续，例如12月8日广州南沙区三宗地块以总成交金额22.838亿元底价出让 [6] - 今年前11个月TOP100企业拿地总额8478亿元，同比增长14.1% [6] - 拿地企业仍以央国企为主，拿地金额前十企业中有8家为央国企 [6] - 11月民营房企拿地较为活跃，部分企业联合国企拿地，部分企业聚焦优势区域独立拿地深耕 [6] 市场展望与政策预期 - 多城供地延续“缩量提质”态势，土拍热度仅限重点城市优质地块，分化延续 [6] - 短期房地产政策预计将继续聚焦推动市场止跌回稳，如清理住房消费不合理限制性措施、降低购房成本、加力实施城中村改造等 [6] - 中长期将按照高质量发展目标，加快构建发展新模式 [6] - 年末核心城市优质新盘预计将有所增加，新房成交量有望实现翘尾，但整体市场仍有压力 [6]

报告行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][3][4] 报告核心观点 - 报告期内（2025年11月17日至11月23日），中国房地产行业活动以地方国企和城投平台为主导，土地市场保持一定活跃度，企业融资渠道通畅且成本处于较低水平 [4][5] - 土地市场：重点监测企业共拿地30宗，总成交金额达198.0亿元，拿地主体主要为地方城建、城投及国企平台，部分全国性房企如中粮大悦城亦有参与 [4][5] - 融资市场：品牌房企共完成4笔融资，融资总金额为44亿元，发行利率处于2.06%至2.75%的较低区间，显示融资环境较为宽松 [4][12][15] - 企业动态：房企间战略合作加强，聚焦代建管理、工程总承包及地产开发等领域，寻求资源互补与发展新模式 [4][21][22] 土地储备情况总结 - **总体情况**：重点监测企业共拿地30宗，总成交金额为198.0亿元 [4][5] - **北京市场**：北京城建以20.28亿元竞得东城区综合用地，成交楼面价达81,120元/平方米，为报告期内单价最高地块；北京未来科学城以12.426亿元竞得昌平区综合用地，楼面价15,115元/平方米 [5] - **成都市场**：中粮大悦城以底价26.5亿元竞得青羊区组合地块，住宅部分楼面价为17,000元/平方米；另在武侯区，成都武侯宜居乐业以10.328亿元竞得住宅用地，楼面价13,200元/平方米 [4][5][9] - **福州市场**：当期土拍11幅地块共收金42.26亿元，其中本地国企建总地产独揽4幅，金额合计26.95亿元，最高楼面价为台江区地块的17,873元/平方米 [4][10] - **其他城市重点交易**： - 绍兴上虞城建以5.9614亿元底价竞得上虞区宅地，楼面价10,499元/平方米 [4][8] - 南通开发区宅地由江苏炜赋集团天鹏置业以5.53亿元竞得，楼面价4,701元/平方米 [4][11] - 西安、宁波、天津、合肥、肇庆等多地均有地方国企底价拿地记录，楼面价从2,500元/平方米至10,429元/平方米不等 [5][6][7] 投资融资情况总结 - **总体情况**：品牌房企共融资4笔，融资总金额为44亿元 [4][12] - **华发集团**：成功发行6亿元中期票据，期限3年，发行利率为2.45% [4][12][16] - **珠江实业集团**：成功发行8亿元中期票据，期限3年，发行利率为2.75% [4][15][17] - **广州城投**：成功发行20亿元中期票据，期限5年，发行利率为2.06%，获得45.8亿元合规申购金额，认购倍率较高 [4][15][19] - **陕西建工**：成功发行10亿元超短期融资券，期限270天，发行利率为2.6% [4][15][20] 企业动态情况总结 - **绍兴交建与绿城管理合作**：双方签订战略合作协议，将围绕代建管理、全周期咨询服务及多业态领域管理展开深度合作 [4][21] - **金建管集团与中建国际城建合作**：双方签署战略协议，将在工程总承包、地产开发、产业导入、代建业务等领域探索创新合作模式 [4][22][23]