存储行业趋势 - 2023年下半年存储价格探底，部分产品如NAND Flash跌幅超60% [1] - 2024年起原厂通过减产控量推动价格逐步回升，2025年行业正式进入全面涨价周期 [1] - 2025年全球存储市场规模预计突破2500亿-3000亿美元，成为全球存储容量"跳级"元年 [1] - 数据持续增长驱动存储产业规模扩大，国产化率提高助力国产存储产业链快速发展 [1] - AI技术革命大幅提升对高端存储器需求，AI终端与服务器双重扩容推动国产高端存储器量价齐升 [1] 协创数据存储业务 - 公司拥有完整SSD产品线，企业级SSD具备高速运算性能、更优可靠性、更大单盘容量及更长使用寿命 [1] - 产品完美适配AI时代对高性能存储设备需求 [1] - 公司将受益于存储行业价格弹性、国产替代深化和技术升级三重利好 [1] 工业自动化与机器人创新 - 公司旗下FCloud推出OmniBot具身智能服务平台，采用"云-边-端"协同架构重新定义机器人研发与应用流程 [2] - 平台深度融合NVIDIA Isaac Sim/Isaac Lab仿真环境、NVIDIA GROOT机器人智能模型及自研云服务平台 [2] - 构建完整云端机器人开发与运维体系，实现云端仿真与合成数据生成、高效模型训练优化、无缝实体部署等功能 [2] OmniBot平台技术特点 - 云中仿真环节借助Isaac Sim快速构建虚拟场景并生成丰富训练数据 [3] - 云中训练阶段利用GPU加速资源高效迭代优化算法 [3] - 云边协同通过智能边缘盒实现本地低延迟决策控制，支持数据暂存及平台稳定连接 [3] - 支持训练模型一键部署至多种机器人硬件，涵盖从指令下达到大算力机器人终端 [3] - 实体运行数据自动回传云端用于持续优化模型，形成自我进化闭环 [3] 平台服务体系与应用 - FCloud平台构建从数据到部署的端到端开发环境，包含仿真服务、数据服务、训练服务、模型服务和云盘服务 [4] - OmniBot深度整合NVIDIA IsaacSim、IsaacLab、Omniverse、GR00T和Cosmos等技术栈 [4] - 平台适用于工业分拣、装配作业、科研教育及服务机器人领域，提供高度灵活可扩展的服务方案 [6] - 帮助企业无需重复投入高额硬件与人力成本，快速验证算法与实际部署，缩短开发到商用周期 [6] 行业发展前景 - AI服务器市场需求处于爆发式增长阶段，未来规模有望实现十倍甚至百倍增长 [4] - Meta、OpenAI、特斯拉、微软等科技巨头已宣布未来三年各自投入数千亿美元用于大模型训练 [4] - 公司在存储与机器人领域双线布局，抓住存储行业涨价周期机遇的同时开辟机器人研发新赛道 [6]

公司治理 - 公司于2025年8月25日召开第二届2025年第三次董事会会议[1] - 会议以通讯方式在公司会议室召开[1] - 会议审议《关于公司2025年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告的议案》等文件[1] 业务构成 - 2024年公司营业收入中消费电子产品行业占比77.94%[1] - 动力/储能类产品业务占比17.65%[1] - 其他业务占比4.42%[1]

新股表现 - N鼎佳在北交所上市 开盘价59元 涨幅达428.67% 公司专注于消费电子产品全链条业务 产品应用于笔记本电脑 智能手机 平板电脑等高端设备[1] 外资持股 - 7月30日思源电气境外持股比例达28.07% 宏发股份境外持股25.446% 双环传动境外持股24.81%[1][2] - 外资对多只A股持股比例超过24% 显示境外投资者对中国资本市场兴趣浓厚[1] 融资市场 - 市场融资余额连续8个交易日增加 累计达1.97万亿元[2] - 7月30日1840只股票获融资净买入 其中17只净买入额超亿元[2] - 药明康德获融资净买入4.47亿元 宁德时代净买入4.37亿元 包钢股份净买入4.19亿元[2] - 电子 非银金融 通信行业成为融资客重点青睐领域[2] 社保基金持仓 - 二季度末社保基金现身9只个股前十大流通股东 合计持股9848.43万股 市值超27亿元[3] - 新进4只股票 增持2只 持股不变1只 减持2只[3] - 苏试试验持股比例2.94% 海信家电持股比例1.95%[3] - 海大集团以2103.44万股持股量位居首位 环比增长93.26%[4] 半年报业绩 - 东安动力净利润同比增长157.75% 营业收入24.79亿元 同比增长25.72%[5] - 鼎通科技净利润同比增长134.06% 营业收入7.85亿元 同比增长73.51%[5] - 智微智能净利润同比增长80.08% 营业收入19.47亿元 同比增长15.29%[5] - 汇嘉时代净利润同比增长62.64% 营业收入12.71亿元 同比增长2.29%[5] - 金河生物净利润同比增长51.52% 营业收入13.90亿元 同比增长30.45%[5] - 宁德时代净利润304.85亿元 同比增长33.33% 营业收入1788.86亿元 同比增长7.27%[5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - AI应用活跃度海外提升国内稳定，CoreWeave部署新芯片强化优势，手机存储供需结构调整，国内消费电子市场有升有降 [7][11][12][17][23] 根据相关目录分别进行总结 海外市场行情回顾 - 截至7月4日，DataDog周涨跌幅达17.47%涨幅居前，超威半导体周涨跌幅为 -4.1%跌幅居前 [6] - 本周海外聊天助手类应用活跃度多数上升，ChatGPT、Gemini和Perplexity有小幅环比提升；国内多数聊天类应用保持稳定，豆包环比提升相对较多 [10] - CoreWeave成为全球首家部署Nvidia最新Blackwell Ultra AI芯片的云服务商，采用Dell组装系统提升能效，其股价当日涨6%，自IPO以来已翻四倍，Nvidia和Dell股价也有上涨 [11] AI渗透驱动下的手机存储供需结构性重塑 - 2025年AI手机渗透率预计突破30%，手机NAND平均容量有望达224GB，DRAM平均容量超8GB，带动高容量存储需求，延长换机周期 [12] - 供给端低容量嵌入式NAND供应趋于紧平衡，预计三季度价格以持平至低个位数上涨为主；DRAM方面，LPDDR4X因产线切换供应缺口15% - 20%，三季度合约价环比大涨20%以上，LPDDR5X预计价格呈中低个位数上涨 [15] - 2025年全球智能手机出货量预计同比基本持平约12亿台，行业整体出货量增长乏力，供需错配体现在产品结构升级 [16] 消费电子动态 - 2025年5月中国智能手机销量约2475万台，同比上升7.11%，小米、华为、苹果、荣耀、Oppo份额排名前五，iPhone 16 Pro销量排名第一 [17] - 5月国内台式机销量约125万台，同比下滑15.52%；笔电销量约179万台，同比增长11.82% [23]

新加坡PSB认证概述 - 新加坡PSB认证由新加坡企业发展局管理 针对消费电子产品的安全性和电磁兼容性进行强制性认证 [1] 关键测试标准 - 安全标准包括IEC/EN 60950-1（信息技术设备）或IEC/EN 62368-1（音视频及ICT设备 逐步取代60950-1） [3] - 其他常见安全标准包括IEC/EN 60335-1（家用电器）和IEC/EN 60065（音频/视频设备 已被IEC 62368-1取代） [3] - EMC标准包括CISPR 32（多媒体设备电磁辐射 替代CISPR 13/22）和EN 55032（欧盟等效标准） [3] - 抗扰度测试依据IEC 61000-4系列（静电放电 射频干扰 电压骤降等） [3] 认证流程 - 测试需由认可实验室（如TÜV SGS）依据上述标准进行 [3] - 文件提交包括测试报告 电路图 产品照片等 [3] - 新加坡企业发展局审核通过后颁发PSB认证标志 [3] - 非新加坡公司需指定本地代理 [3] - 证书有效期通常5年 但需接受年度监督 [3] - 产品需标注PSB标志及认证编号 [3] 豁免情况 - 部分低风险产品（如USB线缆）可能豁免 但需确认最新法规 [2]

指数发布背景 - 深圳证券交易所下属深圳证券信息有限公司与恒生指数有限公司合作编制国证恒生大湾区数字经济指数和国证恒生大湾区消费指数 [1] - 旨在提供特色跨境投资标的 服务投资者跨境资产配置需求 [1] - 深港两地资本市场在数字经济 消费等领域聚集了一批核心领域龙头企业 投资价值显著 [1] 指数编制方法 - 两项指数以深港通标的范围内的粤港澳大湾区上市公司作为选样空间 [1] - 国证恒生大湾区数字经济指数选取电子零件 电讯设备 数码解决方案服务 互联网服务及基础设施 半导体等数字经济相关领域市值大 流动性好的50家公司 [1] - 国证恒生大湾区消费指数选取家庭电器 消费电子产品 包装食品 家具 个人护理等消费领域市值大 流动性好的50家公司 [1] 指数样本公司 - 数字经济指数样本包含腾讯控股 立讯精密 中兴通讯 金蝶国际 欧菲光等细分行业代表性公司 [1] - 消费指数样本包含格力电器 TCL科技 稳健医疗 名创优品 周大福等行业龙头企业 [1] 合作意义 - 本次合作是两家粤港澳大湾区指数机构发挥市场表征和投资引导作用的创新实践 [2] - 助力深港两地持续拓展互联互通机制 服务高水平双向开放 [2] - 将继续开发更丰富指数 为海内外市场参与者提供全方位指数解决方案 [2]

指数发布背景与战略意义 - 深交所与恒生指数公司合作发布国证恒生大湾区数字经济指数和国证恒生大湾区消费指数 旨在提供跨境投资标的并服务投资者资产配置需求 [1] - 指数编制基于深港两地资本市场在数字经济及消费领域的共性优势 聚焦粤港澳大湾区核心龙头企业 [1] - 此次合作是粤港澳大湾区指数机构发挥市场表征和投资引导作用的创新实践 助力深港互联互通机制拓展与高水平双向开放 [2] 指数编制方法与样本特征 - 国证恒生大湾区数字经济指数选取电子零件 电讯设备 数码解决方案服务 互联网服务及基础设施 半导体等领域市值大且流动性好的50家公司 [2] - 数字经济指数样本包括腾讯控股 立讯精密 中兴通讯 金蝶国际 欧菲光等细分行业代表性公司 [2] - 国证恒生大湾区消费指数覆盖家庭电器 消费电子产品 包装食品 家具 个人护理等领域 同样选取50家市值大且流动性好的公司 [2] - 消费指数样本包含格力电器 TCL科技 稳健医疗 名创优品 周大福等消费行业龙头企业 [2] - 指数选样空间为深港通标的范围内的粤港澳大湾区上市公司 [2] 市场影响与发展前景 - 新指数配合互联互通机制发展 进一步增强香港与内地资本市场流动性和双向发展 [3] - 指数机构将持续开发更丰富指数 为海内外市场参与者提供全方位解决方案以把握深港经济机遇 [3] - 指数发布背景契合经济数字化转型与消费提振趋势 相关产业上市公司近年实现加速发展 [1]