报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国家金融监管总局调整保险公司相关业务风险因子，下调投资相关股票风险因子，释放资金可扩大投资规模或开展其他业务，为A股带来增量资金并提振市场情绪 [5] - 2026年是“十五五”开局之年，本月将召开中共中央政治局会议和中央经济工作会议，为明年政策重点与市场资金布局提供关键指引 [5] - 近期市场调整为明年股指上行提供布局机会，交易者可在调整阶段逐步建立多头头寸，借助股指期货贴水结构提升长线投资胜率 [5] 各目录内容总结 市场资金利率情况 - DR001收盘价1.30，较前值变动0.06bp；DR007收盘价1.44，较前值变动0.04bp [2] - GC001收盘价1.45，较前值变动25.00bp；GC007收盘价1.51，较前值变动2.00bp [2] - SHBOR 3M收盘价1.58，较前值变动0.00bp；LPR 5年收盘价3.50，较前值变动0.00bp [2] - 1年期国债收盘价1.40，较前值变动 -0.50bp；5年期国债收盘价1.63，较前值变动 -1.39bp [2] - 10年期国债收盘价1.85，较前值变动 -2.34bp；10年期美债收盘价4.14，较前值变动3.00bp [2] 央行公开市场操作 - 上周央行开展6638亿元逆回购操作，有15118亿元逆回购到期，实现净回笼8480亿元，同时有1万亿元91天期买断式逆回购到期并开展等额操作 [2] - 本周有6638亿元逆回购到期，周一至周五分别到期1076亿元、1563亿元、793亿元、1808亿元、1398亿元 [2] 股票指数表现 - 沪深300收盘价4585，较前一日变动0.84%；IF当月收盘价4574，较前一日变动1.0% [4] - 上证50收盘价3002，较前一日变动0.93%；IH当月收盘价2997，较前一日变动1.0% [4] - 中证500收盘价7098，较前一日变动1.21%；IC当月收盘价7083，较前一日变动1.4% [4] - 中证1000收盘价7342，较前一日变动1.29%；IM当月收盘价7320，较前一日变动1.5% [4] 股指期货成交量与持仓量 - IF成交量124819，较前一日变动34.8%；IF持仓量277131，较前一日变动5.8% [4] - IH成交量56681，较前一日变动44.3%；IH持仓量99128，较前一日变动13.2% [4] - IC成交量131971，较前一日变动32.2%；IC持仓量260378，较前一日变动6.6% [4] - IM成交量220452，较前一日变动28.1%；IM持仓量376973，较前一日变动5.5% [4] 上周市场回顾 - 上周沪深300上涨1.28%至4584.5；上证50上涨1.09%至3002；中证500上涨0.94%至7097.8；中证1000上涨0.11%至7342.5 [4] - 申万一级行业指数中，上周有色金属（5.3%）、通信（3.7%）等领涨，传媒（ -3.9%）、房地产（ -2.2%）等领跌 [4] - 上周A股日成交量分别为17016亿元、14671亿元等，日均成交量较前一周减少247亿元 [4] 股指期货升贴水情况 - IF当月合约升贴水3.97%，当季合约升贴水5.48%，下季合约升贴水3.77%，下月合约升贴水6.73% [5] - IH当月合约升贴水3.47%，当季合约升贴水1.65%，下季合约升贴水1.72%，下月合约升贴水4.67% [5] - IC升贴水情况：10.52%、9.52%、9.46%、6.27% [5] - IM升贴水情况：12.72%、12.35%、9.40%、12.41% [5]

量化模型与构建方式 1. **模型名称：PB-ROE-50组合** * **模型构建思路：** 基于市净率（PB）和净资产收益率（ROE）两个核心指标，构建一个价值与质量相结合的选股模型[23]。 * **模型具体构建过程：** 报告未详细描述该组合的具体构建公式和步骤，仅提及了其核心选股逻辑（PB和ROE）[23]。 2. **模型名称：公募调研选股策略** * **模型构建思路：** 利用公募基金调研上市公司的行为信息，构建事件驱动选股策略[25]。 * **模型具体构建过程：** 报告未详细描述该策略的具体构建公式和步骤，仅提及了其信息源（公募调研）[25]。 3. **模型名称：私募调研跟踪策略** * **模型构建思路：** 利用私募基金调研上市公司的行为信息，构建事件驱动选股策略[25]。 * **模型具体构建过程：** 报告未详细描述该策略的具体构建公式和步骤，仅提及了其信息源（私募调研）[25]。 4. **模型名称：大宗交易组合** * **模型构建思路：** 基于“高成交、低波动”原则，从发生大宗交易的股票中筛选后续表现更佳的标的[29]。 * **模型具体构建过程：** 报告提及了构建该组合的两个关键因子：“大宗交易成交金额比率”越高、“6日成交金额波动率”越低的股票，其后续表现更佳。组合通过月频调仓方式构造[29]。 5. **模型名称：定向增发事件驱动选股组合** * **模型构建思路：** 以定向增发的股东大会公告日为事件节点，构建事件驱动选股策略[35]。 * **模型具体构建过程：** 报告提及构建时综合考虑了市值因素、调仓周期以及对仓位的控制，但未给出具体公式和详细步骤[35]。 模型的回测效果 1. **PB-ROE-50组合**，本周超越基准收益率（中证500）0.76%[24]，本周超越基准收益率（中证800）0.21%[24]，本周超越基准收益率（全市场）-0.09%[24]，今年以来超额收益率（中证500）2.84%[24]，今年以来超额收益率（中证800）15.39%[24]，今年以来超额收益率（全市场）18.22%[24]，本周绝对收益率（中证500）1.71%[24]，本周绝对收益率（中证800）1.40%[24]，本周绝对收益率（全市场）0.68%[24]，今年以来绝对收益率（中证500）27.48%[24]，今年以来绝对收益率（中证800）36.63%[24]，今年以来绝对收益率（全市场）43.75%[24] 2. **公募调研选股策略**，本周超越基准收益率0.42%[26]，今年以来超额收益率16.98%[26]，本周绝对收益率1.61%[26]，今年以来绝对收益率38.51%[26] 3. **私募调研跟踪策略**，本周超越基准收益率0.29%[26]，今年以来超额收益率16.12%[26]，本周绝对收益率1.48%[26]，今年以来绝对收益率37.50%[26] 4. **大宗交易组合**，本周超越基准收益率-0.16%[30]，今年以来超额收益率39.03%[30]，本周绝对收益率0.61%[30]，今年以来绝对收益率69.06%[30] 5. **定向增发组合**，本周超越基准收益率-2.30%[36]，今年以来超额收益率-5.43%[36]，本周绝对收益率-1.55%[36]，今年以来绝对收益率15.00%[36] 量化因子与构建方式 1. **因子名称：单季度ROA** * **因子构建思路：** 衡量公司最近一个季度的资产盈利能力，属于盈利类因子[12]。 * **因子具体构建过程：** 报告未提供具体计算公式。通常，单季度ROA = 单季度净利润 / 期初和期末平均总资产。 2. **因子名称：市销率TTM倒数** * **因子构建思路：** 估值类因子，市销率（Price-to-Sales）的倒数，值越高代表估值可能越低[12]。 * **因子具体构建过程：** 报告未提供具体计算公式。通常，市销率TTM倒数 = 最近12个月营业收入 / 总市值。 3. **因子名称：日内波动率与成交金额的相关性** * **因子构建思路：** 量价关联因子，描述股票日内价格波动与成交金额的同步关系，负向因子表明相关性越低（量价背离）可能预示后续表现越好[12]。 * **因子具体构建过程：** 报告未提供具体计算公式。 4. **因子名称：5日平均换手率** * **因子构建思路：** 流动性因子，衡量股票近期交易活跃程度，通常作为负向因子使用[14]。 * **因子具体构建过程：** 报告未提供具体计算公式。通常为最近5个交易日换手率的算术平均值。 5. **因子名称：6日成交金额的移动平均值** * **因子构建思路：** 流动性因子，衡量近期平均成交规模，通常作为负向因子使用[14]。 * **因子具体构建过程：** 报告未提供具体计算公式。通常为最近6个交易日成交金额的简单移动平均。 6. **因子名称：市盈率因子** * **因子构建思路：** 估值类因子，通常指市盈率（PE）或其倒数，衡量公司股价相对于其盈利水平的比值[16]。 * **因子具体构建过程：** 报告未提供具体计算公式。 7. **因子名称：单季度EPS** * **因子构建思路：** 盈利类因子，衡量公司最近一个季度的每股收益[16]。 * **因子具体构建过程：** 报告未提供具体计算公式。通常，单季度EPS = 单季度归属于母公司股东的净利润 / 期末总股本。 8. **因子名称：市盈率TTM倒数** * **因子构建思路：** 估值类因子，滚动市盈率（PE TTM）的倒数，即盈利收益率（Earnings Yield）[16]。 * **因子具体构建过程：** 报告未提供具体计算公式。通常，市盈率TTM倒数 = 最近12个月归属于母公司股东的净利润 / 总市值。 9. **因子名称：5日反转** * **因子构建思路：** 短期反转因子，认为过去短期内跌幅较大的股票在未来短期内可能有反弹，反之亦然，通常作为负向因子[12]。 * **因子具体构建过程：** 报告未提供具体计算公式。通常为股票过去5个交易日的收益率，取负值。 10. **因子名称：对数市值因子** * **因子构建思路：** 规模因子，使用公司总市值的自然对数来衡量公司规模，通常作为负向因子（小市值效应）[12]。 * **因子具体构建过程：** 报告未提供具体计算公式。通常，对数市值因子 = Ln(总市值)。 11. **因子名称：大类因子（盈利因子、市值因子、非线性市值因子、动量因子、残差波动率因子）** * **因子构建思路：** 将多个底层单因子按照其逻辑归属，合成代表某一特定风格维度的大类因子[1][18]。 * **因子具体构建过程：** 报告未提供具体合成方法。 12. **因子名称：行业内因子（如净资产增长率、净利润增长率、每股净资产、每股经营利润TTM、EP因子、BP因子、残差波动率、流动性、对数市值等）** * **因子构建思路：** 在申万一级行业内部，计算并比较各类因子的表现，以观察因子表现的行业差异性[21][22]。 * **因子具体构建过程：** 报告未提供行业内因子值的具体计算方法。 13. **因子名称：大宗交易成交金额比率** * **因子构建思路：** 用于大宗交易组合构建的特定因子，衡量大宗交易成交的活跃程度[29]。 * **因子具体构建过程：** 报告未提供具体计算公式。 14. **因子名称：6日成交金额波动率** * **因子构建思路：** 用于大宗交易组合构建的特定因子，衡量近期成交金额的稳定性[29]。 * **因子具体构建过程：** 报告未提供具体计算公式。 因子的回测效果 **（注：以下因子表现数据均为“最近1周”的收益，为剔除行业与市值影响后多头组合相对于基准指数的超额收益[12]。）** 1. **单季度ROA**，最近1周收益（沪深300）1.43%[13]，最近1周收益（中证500）0.78%[15]，最近1周收益（流动性1500）1.01%[17] 2. **市销率TTM倒数**，最近1周收益（沪深300）1.39%[13]，最近1周收益（中证500）0.54%[15]，最近1周收益（流动性1500）1.01%[17] 3. **日内波动率与成交金额的相关性**，最近1周收益（沪深300）1.36%[13]，最近1周收益（中证500）1.66%[15]，最近1周收益（流动性1500）1.11%[17] 4. **5日平均换手率**，最近1周收益（沪深300）0.75%[13]，最近1周收益（中证500）1.68%[15]，最近1周收益（流动性1500）0.84%[17] 5. **6日成交金额的移动平均值**，最近1周收益（沪深300）0.28%[13]，最近1周收益（中证500）1.30%[15]，最近1周收益（流动性1500）1.15%[17] 6. **市盈率因子**，最近1周收益（沪深300）0.91%[13]，最近1周收益（中证500）0.88%[15]，最近1周收益（流动性1500）2.13%[17] 7. **单季度EPS**，最近1周收益（沪深300）0.98%[13]，最近1周收益（中证500）1.04%[15]，最近1周收益（流动性1500）2.07%[17] 8. **市盈率TTM倒数**，最近1周收益（沪深300）0.93%[13]，最近1周收益（中证500）0.94%[15]，最近1周收益（流动性1500）1.86%[17] 9. **5日反转**，最近1周收益（沪深300）-1.25%[13]，最近1周收益（中证500）-0.48%[15]，最近1周收益（流动性1500）-1.44%[17] 10. **对数市值因子**，最近1周收益（沪深300）-1.70%[13]，最近1周收益（中证500）-1.21%[15]，最近1周收益（流动性1500）-0.33%[17] 11. **大类因子-盈利因子**，最近1周收益（全市场）0.61%[18] 12. **大类因子-市值因子**，最近1周收益（全市场）0.25%[18] 13. **大类因子-非线性市值因子**，最近1周收益（全市场）0.24%[18] 14. **大类因子-动量因子**，最近1周收益（全市场）0.23%[18] 15. **大类因子-残差波动率因子**，最近1周收益（全市场）-0.59%[18]

创业板整体融资余额变动 - 11月26日创业板股两融余额合计5229.38亿元，较上一交易日增加35.94亿元 [1] - 融资余额合计5211.93亿元，环比增加35.90亿元 [1] - 融券余额17.45亿元，环比增加374.21万元 [1] 融资余额显著增长的个股 - 融资余额增长的创业板股有431只，其中20股融资余额增幅超过10% [1] - 三维天地融资余额增幅最大，最新余额1.59亿元，环比增长88.79% [1][3] - 标榜股份和百胜智能融资余额分别增长26.87%和26.11% [1] - 融资余额增幅10%以上的个股当日平均上涨1.82%，13只个股上涨 [1] 融资余额增幅居前个股的市场表现 - 三维天地当日股价上涨20.01%，表现强于创业板指 [1] - 迈为股份、兰卫医学、凯旺科技涨幅居前，分别为12.75%、7.90%、6.90% [1] - 富春股份、家联科技、国联水产跌幅居前，分别为11.11%、10.86%、7.22% [1] 融资余额增幅居前个股的资金流向 - 融资余额环比增幅居前个股中，11月26日主力资金净流入的有13只 [2] - 三维天地、达利凯普、迈为股份主力资金净流入居前，分别为1.08亿元、1.04亿元、7264.43万元 [2] - 主力资金净流出的有7只，富春股份、南网数字、国联水产净流出较多，分别为2.18亿元、1.97亿元、6244.89万元 [2] 融资余额显著下降的个股 - 融资余额下降的个股有516只，其中11只降幅超过10% [4] - 科瑞思融资余额降幅居首，最新余额3053.78万元，环比下降19.33% [4] - 锐捷网络、上能电气融资余额分别下降14.30%和13.22% [4] 融资余额变动居前个股列表摘要 - 融资余额增幅居前个股包括三维天地、标榜股份、百胜智能等，覆盖计算机、汽车、机械设备等行业 [3][4] - 融资余额降幅居前个股包括科瑞思、锐捷网络、上能电气等，覆盖通信、电力设备等行业 [4][5]

市场融资余额总体变动 - 截至11月25日，市场最新融资余额为24462.88亿元，较上个交易日环比增加39.90亿元 [1] 融资余额增加的行业 - 通信行业融资余额增加最多，较上一日增加16.51亿元，最新融资余额为1080.43亿元，环比增长1.55% [1] - 国防军工行业融资余额增加12.98亿元，最新融资余额为813.78亿元，环比增幅最高达1.62% [1] - 电子行业融资余额增加10.52亿元，最新融资余额为3506.74亿元，环比增长0.30% [1] - 机械设备行业融资余额增加8.35亿元，最新融资余额为1270.36亿元，环比增长0.66% [1] - 计算机行业融资余额增加4.94亿元，最新融资余额为1784.17亿元，环比增长0.28% [1] - 融资余额增加的行业共有24个，其他增幅居前的行业包括房地产（增加3.02亿元，增幅0.86%）、交通运输（增加3.16亿元，增幅0.76%）等 [1] 融资余额减少的行业 - 银行行业融资余额减少最多，较上一日减少4.75亿元，最新融资余额为748.84亿元，环比下降0.63% [1][2] - 有色金属行业融资余额减少4.56亿元，最新融资余额为1161.78亿元，环比下降0.39% [1][2] - 非银金融行业融资余额减少3.58亿元，最新融资余额为1873.96亿元，环比下降0.19% [1][2] - 电力设备行业融资余额减少2.60亿元，最新融资余额为2152.88亿元，环比下降0.12% [2] - 融资余额减少的行业共有7个，其他降幅居前的行业包括纺织服饰（减少0.76亿元，降幅0.93%）、医药生物（减少1.31亿元，降幅0.08%）等 [1][2]

根据提供的研报内容，总结如下： 量化模型与构建方式 1. **模型名称：行业拥挤度监测模型**[3] * **模型构建思路**：通过构建模型对申万一级行业指数的拥挤度进行每日监测，以识别拥挤度较高和较低的行业[3] * **模型具体构建过程**：报告未提供该模型的具体构建过程和公式 2. **模型名称：溢价率 Z-score 模型**[4] * **模型构建思路**：通过滚动测算ETF产品的溢价率Z-score，来搭建ETF产品筛选信号模型，以发现存在潜在套利机会的标的[4] * **模型具体构建过程**：报告未提供该模型的具体构建过程和公式 量化因子与构建方式 报告未明确提及具体的量化因子构建方式。 模型的回测效果 报告未提供上述量化模型的回测效果指标取值。 因子的回测效果 报告未提供具体量化因子的回测效果指标取值。

核心观点 - 2025年11月10日A股市场主要指数多数收涨，呈现结构性行情，消费相关板块表现强势，而部分科技及制造板块回调 [1] - 市场整体情绪偏暖，个股涨多跌少，全天成交额显著放大至21745亿元，较上个交易日增加1754亿元 [1] 市场回顾 - **指数表现**：沪指上涨0.53%，收报4018.60点；深证成指上涨0.18%，收报13427.61点；创业板指下跌0.92%，收报3178.83点；科创50指数下跌0.57%，收报1407.56点 [1] - **市场广度**：全市场3373只个股上涨，1952只个股下跌，115只个股收平，显示市场整体赚钱效应较好 [1] - **行业板块**：申万一级行业中，美容护理、食品饮料、商贸零售涨幅居前，分别上涨3.60%、3.22%、2.69%；电力设备、机械设备、电子领跌，跌幅分别为1.09%、0.71%、0.51% [1] - **概念板块**：涨幅居前的概念包括乳业、饮料制造精选、白酒、培育钻石等；跌幅较大的概念包括宇树机器人、挖掘机、储能等 [2]

市场整体表现 - 今日上午沪指微跌0.03% [1] - A股总成交量达918.30亿股，成交金额为14544.32亿元，较上一交易日增长14.91% [1] - 个股呈现普涨格局，2953只个股上涨，其中76只涨停；2340只个股下跌，其中9只跌停 [1] 领涨行业分析 - 美容护理行业涨幅最大，达3.39%，成交额47.16亿元，较上日激增108.71%，领涨股依依股份涨停 [1] - 食品饮料行业涨幅为2.39%，成交额314.27亿元，较上日大幅增加166.82%，领涨股欢乐家涨幅达19.98% [1] - 商贸零售行业上涨2.00%，成交额256.23亿元，较上日增长74.82%，领涨股中国中免涨停 [1] - 农林牧渔和基础化工行业分别上涨1.99%和1.57%，成交额分别为181.45亿元和1142.95亿元 [1] 领跌行业分析 - 电子行业跌幅最大，为2.61%，成交额2393.36亿元，较上日增加27.39%，领跌股天承科技下跌11.41% [1][2] - 通信行业下跌2.40%，成交额652.31亿元，较上日增长21.24% [1][2] - 机械设备行业下跌1.17%，成交额844.56亿元，较上日增加3.36%，领跌股德固特跌幅达19.99% [1][2]

市场融资余额总体变动 - 截至11月4日，市场最新融资余额为24736.87亿元，较上个交易日环比减少33.18亿元 [1] 融资余额增加的行业 - 计算机行业融资余额增加最多，较上一日增加3.92亿元，最新余额为1851.17亿元，环比增长0.21% [1] - 基础化工行业融资余额增加3.40亿元，最新余额为968.61亿元，环比增长0.35% [1] - 食品饮料行业融资余额增加3.07亿元，最新余额为529.02亿元，环比增长0.58% [1] - 交通运输行业融资余额增加2.83亿元，最新余额为413.74亿元，环比增长0.69% [1] - 社会服务行业融资余额增幅最高，环比增长1.02%，最新融资余额为128.30亿元，增加1.30亿元 [1] - 农林牧渔行业融资余额环比增幅为1.02%，增加2.82亿元，最新余额为279.23亿元 [1] - 轻工制造行业融资余额环比增幅为0.90%，增加1.29亿元，最新余额为144.20亿元 [1] - 环保行业融资余额环比增幅为0.88%，增加1.68亿元，最新余额为191.86亿元 [1] 融资余额减少的行业 - 有色金属行业融资余额减少最多，较上一日减少13.80亿元，环比下降1.16%，最新余额为1178.73亿元 [1][2] - 电子行业融资余额减少10.95亿元，环比下降0.30%，最新余额为3620.77亿元 [1][2] - 机械设备行业融资余额减少8.78亿元，环比下降0.67%，最新余额为1294.29亿元 [1][2] - 通信行业融资余额减少6.59亿元，环比下降0.59%，最新余额为1106.11亿元 [2] - 电力设备行业融资余额减少6.38亿元，环比下降0.31%，最新余额为2083.95亿元 [2] - 银行行业融资余额减少3.14亿元，环比下降0.41%，最新余额为760.06亿元 [2] - 非银金融行业融资余额减少2.71亿元，环比下降0.14%，最新余额为1930.54亿元 [2]

年末行情驱动逻辑 - 年末行情本质是市场基于来年景气预期对行业进行重新定价的过程，核心在于“股价-景气预期匹配度”而非单纯的股价高低[1][5] - 行情由投资者在数据空窗期将视角切换至来年，进行估值调整所驱动，当期景气对股价影响减弱，下一年业绩增速预期成为关键[2] - 复盘2016年以来年末行情，各行业11-12月表现排名与其下一年业绩增速呈较强正相关，而与当期业绩增速相关性较弱甚至为负[2] 主线风格延续情景 - 若市场预期主线风格的景气优势在明年持续或加速，则年末行情中主线将保持定力，并向主线内部低位方向扩散[1][5] - 2006年经济加速上行，市场定价从制造向周期扩散，顺周期风格延续[6] - 2016-2017年ROE回升驱动估值体系切换，低估值价值及白马蓝筹主线延续，传统顺周期行业格局未明显切换[6] - 2019年末TMT景气主线延续，新能源产业趋势崛起成为阶段性主线[6] - 2020年跨年行情延续“高端制造+消费”景气主线，上游资源品轮动上涨[6] 行情反转情景 - 若有因素导致主线景气预期证伪或推动低位方向景气预期向好，市场会系统性转向低位方向，引发年末“反转”行情[1][5][7] - 2007年四季度紧缩政策压制经济预期，市场结构由“制造+周期”转向低位的“TMT+消费”[7] - 2014年11月央行意外降息点燃顺周期情绪，市场结构由“制造+TMT”全面切换至“金融地产+周期”[7] 历史行情结构复盘 - 2006年前10月涨幅前10行业如国防军工（排名30）、非银金融（排名1）在11-12月表现排名分化，银行、房地产等行业进入涨幅前列[8] - 2007年行情切换，前10月强势的有色金属（排名28）、煤炭等行业在11-12月表现排名落后，农林牧渔、计算机等行业排名靠前[8] - 2014年行情反转，前10月涨幅居前的国防军工（排名17）、计算机（排名18）在11-12月表现排名下降，非银金融、银行等行业排名显著提升[8] - 2016-2017年主线延续，食品饮料、家用电器等行业在前后期均保持排名前列[8] - 2019年部分切换，前10月涨幅前10的食品饮料（排名24）在11-12月排名下降，建筑材料、有色金属等行业新进排名前列[8] - 2020年部分切换，电力设备（排名3）、社会服务（排名2）等主线行业保持强势，同时有色金属、社会服务等行业排名提升[8]

机构调研概况 - 近一个月（10月4日至11月3日）共有37家北交所公司获得机构调研 [1] - 调研机构类型包括券商（36家）、基金（33家）、阳光私募（26家）、保险（24家）和海外机构（6家） [1] - 获调研公司分属15个行业，机械设备、电子、电力设备行业较为集中，分别有6家、4家、4家公司上榜 [1] 重点受调研公司 - 民士达最受关注，参与调研机构达115家，且调研最为密集，共获得2次调研 [1][2] - 广信科技、万源通、富士达紧随其后，参与调研机构分别为84家、63家、60家 [1] - 远航精密、视声智能与民士达并列，均获得2次密集调研 [2] 市场表现与特征 - 获机构调研的北交所公司近一个月平均股价上涨9.87% [2] - 其间28家公司股价上涨，涨幅居前的有利通科技（81.28%）、灵鸽科技（46.41%）和富士达（37.01%） [2] - 获调研公司近一个月日均换手率平均值为5.60%，锦华新材、灵鸽科技、同惠电子换手率居前，分别为28.66%、13.27%、12.66% [2] - 北交所全部公司总市值均值为33.40亿元，而近一个月获调研公司的总市值平均值为41.90亿元，市值居前的有天工股份、广信科技、锦华新材等 [2]